1. Financial analysis 2020
Guide for investors and entrepreneurs
‫المالي‬ ‫التحليل‬ ‫نسب‬‫المحللون‬ ‫و‬ ‫المستثمرون‬ ‫بيستخدمها‬‫للشركة‬ ‫االقتصادي‬ ‫و‬ ‫المالي‬ ‫المركز‬ ‫علي‬ ‫للحكم‬ ‫الشركات‬ ‫مقيمي‬ ‫كذالك‬ ‫و‬ ‫الماليين‬
‫للشركة‬ ‫المالية‬ ‫الصحة‬ ‫مدى‬ ‫و‬.
‫تقسي‬ ‫تم‬‫رئيسية‬ ‫نسب‬ ‫اربع‬ ‫الي‬ ‫المالية‬ ‫النسب‬ ‫م‬‫المستثمرين‬ ‫لمساعدة‬‫االعمال‬ ‫رواد‬ ‫و‬‫المالي‬ ‫اداؤها‬ ‫علي‬ ‫و‬ ‫الشركات‬ ‫علي‬ ‫الحكم‬ ‫في‬

2. : ‫أوال‬‫السيولة‬ ‫نسب‬Liquidity Ratios
1-Current Ratio
‫قصيرة‬ ‫التزاماتها‬ ‫سداد‬ ‫علي‬ ‫الشركة‬ ‫قدرة‬ ‫مدي‬ ‫عن‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫تكشف‬ ‫حيث‬ ‫العامل‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫نسبة‬ ‫تسمي‬ ‫هي‬ ‫و‬ ‫التداول‬ ‫نسب‬
‫يلي‬ ‫كما‬ ‫تحسب‬ ‫و‬ ‫العام‬ ‫تتعدى‬ ‫ال‬ ‫التي‬ ‫و‬ ‫االجل‬
Current asset / current liability
‫قدرتها‬ ‫و‬ ‫المتداولة‬ ‫االصول‬ ‫بين‬ ‫تقارن‬ ‫انها‬ ‫حيث‬‫نقدية‬ ‫كسيولة‬‫اجلها‬ ‫مدة‬ ‫التي‬ ‫كالقروض‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫التزاماتها‬ ‫تغطية‬ ‫علي‬
‫مديونية‬ ‫او‬ ‫عام‬ ‫من‬ ‫اقل‬‫سنة‬ ‫عن‬ ‫ائتمانه‬ ‫فترة‬ ‫تقل‬ ‫التي‬ ‫و‬ ‫المورد‬
‫بالت‬ ‫الوفاء‬ ‫علي‬ ‫قادرة‬ ‫الشركة‬ ‫فان‬ ‫صحيح‬ ‫الواحد‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫تخطط‬ ‫اذا‬ ‫انه‬ ‫المفترض‬ ‫من‬ ‫و‬‫زاماتها‬
‫بـ‬ ‫تقدر‬ ‫متداولة‬ ‫اصول‬ ‫لديها‬ ‫الشركة‬ : ‫مثال‬15‫بـ‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫التزامات‬ ‫لديها‬ ‫و‬ ‫مليون‬5‫هي‬ ‫التداول‬ ‫نسبة‬ ‫ان‬ ‫يعني‬ ‫ماليين‬3
‫مرات‬ ‫ثالث‬ ‫التزاماتها‬ ‫لسداد‬ ‫المتداولة‬ ‫اصولها‬ ‫تسييل‬ ‫علي‬ ‫قادرة‬ ‫و‬ ‫قوي‬ ‫مالي‬ ‫مركز‬ ‫في‬ ‫الشركة‬ ‫ان‬ ‫معناه‬ ‫وهذا‬
‫الشركات‬ ‫ان‬ ‫تحذر‬ ‫ان‬ ‫عليك‬ ‫لكن‬ ‫و‬‫عن‬ ‫التداول‬ ‫نسب‬ ‫تزيد‬ ‫التي‬2‫تستثمر‬ ‫ال‬ ‫الشركة‬ ‫ان‬ ‫معناه‬ ‫حيث‬ ‫جيد‬ ‫بوضع‬ ‫انها‬ ‫دائما‬ ‫ليس‬
‫او‬ ‫جديدة‬ ‫منتجات‬ ‫او‬ ‫جديدة‬ ‫مشروعات‬ ‫في‬ ‫لديها‬ ‫المتوفر‬ ‫المال‬‫او‬ ‫النمو‬‫السوق‬ ‫في‬ ‫التوسع‬ ‫ربما‬‫اخري‬ ‫باسواق‬ ‫او‬
2-Quick Ratio
‫ت‬ ‫حيث‬ ‫السابقة‬ ‫التداول‬ ‫نسبة‬ ‫فكرة‬ ‫نفس‬ ‫وهي‬ ‫السريع‬ ‫التداول‬ ‫نسب‬‫و‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫االلتزامات‬ ‫سداد‬ ‫علي‬ ‫الشركة‬ ‫قدرة‬ ‫وضح‬
‫المخزون‬ ‫يتجاهل‬ ‫حيث‬ ‫لنقدية‬ ‫التحول‬ ‫في‬ ‫االسرع‬ ‫االصول‬ ‫علي‬ ‫التركيز‬ ‫تعني‬ ‫التي‬ ‫و‬ ‫السريعة‬ ‫التداول‬ ‫نسبة‬ ‫تستخدم‬ ‫لكن‬‫من‬
‫السيولة‬ ‫علي‬ ‫للحصول‬ ‫كبير‬ ‫وقت‬ ‫تستغرق‬ ‫بالتالي‬ ‫و‬ ‫الحركة‬ ‫بطئ‬ ‫الحال‬ ‫بطبيعة‬ ‫النه‬ ‫المتداولة‬ ‫االصول‬‫و‬: ‫يلي‬ ‫كما‬ ‫النسبة‬

3. Quick Acid Ratio = Receivable + Cash & Cash equivalent (CEE) + marketable securities /
Current Liability
3-Cash Ratio
‫النقدية‬ ‫قدرة‬ ‫يقيس‬ ‫هو‬ ‫هنا‬ ‫لكن‬ ‫و‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫االلتزامات‬ ‫لسداد‬ ‫النقدية‬ ‫السيولة‬ ‫نسبة‬ ‫قياس‬ ‫الي‬ ‫ايضا‬ ‫تهدف‬ ‫النقدية‬ ‫نسبة‬
‫حيث‬ ‫السابقة‬ ‫النسب‬ ‫في‬ ‫اتى‬ ‫كما‬ ‫االلتزامات‬ ‫لسداد‬ ‫بيعه‬ ‫او‬ ‫بتسييله‬ ‫تقوم‬ ‫ان‬ ‫تنتظر‬ ‫اخر‬ ‫اصل‬ ‫الي‬ ‫اللجوء‬ ‫دون‬ ‫بالشركة‬ ‫المتاحة‬
‫النقدية‬ ‫هي‬ ‫ما‬ ‫بقياس‬ ‫يهتم‬ ‫انه‬‫الحالية‬ ‫التزاماتك‬ ‫لتوفي‬ ‫بالشركة‬ ‫االن‬ ‫المتاحة‬
Cash Ratio = Cash & Cash Equivalent CCE / Current Liability
‫النقدية‬‫غير‬ ‫البنكية‬ ‫الودائع‬ ‫اليها‬ ‫تنضم‬ ‫و‬ ‫الجاري‬ ‫الحساب‬ ‫في‬ ‫بالبنك‬ ‫المتاح‬ ‫او‬ ‫الشركة‬ ‫بخزنة‬ ‫المتاح‬ ‫الكاش‬ ‫هي‬ ‫و‬ ‫النقدية‬ :
‫القابلة‬ ‫و‬ ‫المقيدة‬‫للتس‬‫ي‬‫يل‬. ‫وقت‬ ‫اي‬ ‫في‬
‫النقدية‬ ‫يعادل‬ ‫ما‬‫الصغيرة‬ ‫الشركات‬ ‫في‬ ‫بكثرة‬ ‫متاح‬ ‫غير‬ ‫النقدية‬ ‫من‬ ‫الشكل‬ ‫هذا‬ ‫و‬ :‫اذون‬ ‫و‬ ‫مالية‬ ‫ادوات‬ ‫علي‬ ‫يحتوي‬ ‫بايجاز‬ ،
‫عن‬ ‫استحقاقها‬ ‫فترة‬ ‫يزيد‬ ‫ال‬ ‫التي‬ ‫و‬ ‫الحكومة‬ ‫تصدرها‬ ‫التي‬ ‫الخزانة‬ ‫سندات‬ ‫و‬ ‫الخزانة‬90‫يوم‬‫حيز‬ ‫في‬ ‫تدخل‬ ‫ان‬ ‫تستحق‬ ‫لذلك‬
‫بالش‬ ‫المتاح‬ ‫الكاش‬‫ركة‬.

4. ‫؟‬ ‫السندات‬ ‫و‬ ‫الخزانة‬ ‫اذون‬ ‫الصدار‬ ‫الدول‬ ‫تلجأ‬ ‫لماذا‬
‫ان‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫االسباب‬ ‫من‬ ‫لكن‬ ‫و‬ ‫سبب‬ ‫من‬ ‫اكثر‬ ‫هناك‬‫لدي‬ ‫يحدث‬ ، ‫الخ‬ ‫ضرائب‬ ‫و‬ ‫جمارك‬ ‫في‬ ‫تتمثل‬ ‫ايرادات‬ ‫دولة‬ ‫لكل‬
‫م‬ ‫ثابت‬ ‫وقت‬ ‫في‬ ‫مصروفات‬ ‫بسداد‬ ‫ملتزمة‬ ‫الوقت‬ ‫نفس‬ ‫في‬ ‫و‬ ‫ايراداتها‬ ‫علي‬ ‫الحصول‬ ‫في‬ ‫تأخر‬ ‫الخر‬ ‫ان‬ ‫من‬ ‫الدول‬‫عين‬
‫كالمرتبات‬‫مثال‬‫الفجوة‬ ‫هذه‬ ‫لسد‬ ‫سندات‬ ‫او‬ ‫الخزانة‬ ‫اذون‬ ‫الصدار‬ ‫تلجأ‬ ‫لذلك‬.‫االذون‬ ‫و‬ ‫السندات‬ ‫الصحاب‬ ‫تمنحها‬ ‫فوائد‬ ‫مقابل‬
‫الكبرى‬ ‫المالية‬ ‫المؤسسات‬ ‫يستخدمها‬ ‫المالية‬ ‫االوراق‬ ‫اما‬‫االئتماني‬ ‫التصنيف‬ ‫ذات‬ ‫الشركات‬ ‫عن‬ ‫تبحث‬ ‫انها‬ ‫حيث‬ ‫البنوك‬ ‫و‬
‫االعلي‬Highly Credit Rating‫م‬‫بيبسي‬ ‫و‬ ‫فودافون‬ ‫شركة‬ ‫ثل‬B+‫لحد‬ ‫فوق‬ ‫فيما‬AAA‫ورقة‬ ‫مقابل‬ ‫االموال‬ ‫هذه‬ ‫وتمنحها‬
‫بسيطة‬ ‫فائدة‬ ‫علي‬ ‫خاللها‬ ‫من‬ ‫تحصل‬ ‫مالية‬‫المخاطر‬ ‫من‬ ‫خالية‬ ‫شبه‬ ‫و‬ ‫الراكدة‬ ‫النقدية‬ ‫بها‬ ‫تحرك‬ ‫للبنوك‬ ‫طريقة‬ ‫هي‬ ‫و‬
Risk free instrument.‫عالية‬ ‫ائتمانية‬ ‫كفائة‬ ‫ذات‬ ‫الممنوحة‬ ‫الشركات‬ ‫الن‬
‫النسبة‬ ‫تكون‬ ‫ان‬ ‫مفضل‬ ‫لكن‬ ‫و‬ ‫الكاش‬ ‫لنسبة‬ ‫مثالي‬ ‫رقم‬ ‫يوجد‬ ‫ال‬0.5 : 1‫ايضا‬ ‫النسبة‬ ‫ارتفاع‬ ‫و‬‫فيه‬ ‫مبالغ‬ ‫بشكل‬‫عدم‬ ‫علي‬ ‫يدل‬
.‫سليمة‬ ‫بصورة‬ ‫الكاش‬ ‫ادارة‬
‫ان‬ ‫تستطيع‬‫ده‬ ‫اللينك‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫يعادلها‬ ‫ما‬ ‫و‬ ‫للنقدية‬ ‫اكتر‬ ‫تتعرف‬
https://www.investopedia.com/terms/c/cashandcashequivalents.asp
4-Defensive Interval Ratio (DIR)
‫اليومي‬ ‫االنفاق‬ ‫علي‬ ‫للعمالء‬ ‫رصيد‬ ‫و‬ ‫كاش‬ ‫من‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫االصول‬ ‫عن‬ ‫الناتج‬ ‫الكاش‬ ‫حرق‬ ‫معدل‬ ‫توضح‬ ‫نسبة‬ ‫وهي‬
‫لالنفاق‬ ) ‫الدفاعية‬ ‫الشركة‬ ‫اصول‬ ( ‫لنقدية‬ ‫التحول‬ ‫سريع‬ ‫المتداولة‬ ‫الشركة‬ ‫اصول‬ ‫تستطيع‬ ‫يوم‬ ‫كم‬ ‫بمعني‬ ‫التشغيل‬ ‫لمصاريف‬
‫في‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ، ‫اليومية‬ ‫التشغيلية‬ ‫المصاريف‬ ‫علي‬‫جدد‬ ‫عمالء‬ ‫وجود‬ ‫عدم‬ ‫مع‬ ‫الراهن‬ ‫الوضع‬ ‫ظل‬ ‫في‬ ‫خاصة‬ ‫االهمية‬ ‫منتهي‬
‫لتسييل‬ ‫اللجوء‬ ‫دون‬ ‫االزمات‬ ‫في‬ ‫الحياة‬ ‫علي‬ ‫الشركة‬ ‫قدرة‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫تكشف‬ ‫ايضا‬ ‫الحاليين‬ ‫العمالء‬ ‫تعثر‬ ‫او‬ ‫المشروعات‬ ‫لبعض‬
‫بالشركة‬ ‫االجل‬ ‫طويلة‬ ‫االصول‬
Defensive Interval Ratio = Receivables + Cash + marketable securities / Daily
Expenditures
‫مثال‬‫للت‬: ‫بسيط‬
‫كاش‬ ‫الشركة‬ ‫لدي‬100‫تجارية‬ ‫اوراق‬ ، ‫الف‬300، ‫الف‬600‫عمالء‬ ‫الف‬
‫دوالر‬ ‫مليون‬ ‫المتداولة‬ ‫االصول‬
‫اما‬‫السنوية‬ ‫المصروفات‬‫منها‬‫يلي‬ ‫ما‬:
COGS / Cost of services COS is $ 1,700,000
G&A Expenses are $ 1000,000

5. Sales & Marketing Expenses are $ 300,000
‫كمبيوتر‬ ‫اجهزة‬ ‫او‬ ‫مكاتب‬ ‫اهالك‬ ‫مصروفات‬ ‫هناك‬ ‫لو‬‫مخصصات‬ ‫او‬‫تشكل‬ ‫ال‬ ‫النها‬ ‫السنوية‬ ‫المصروفات‬ ‫من‬ ‫خصمها‬ ‫يتم‬
‫خارجة‬ ‫نقدية‬ ‫تدفقات‬.
Daily cash operating expenditures = cash operating expenditures / total days in the period
Total is $ 3M / 365 = $ 8219.17 per day
Defensive Interval Ratio = Receivables + Cash + marketable securities / Daily Expenditures
Defensive Interval Ratio = 600,000 + 100,000 + 300,000 / 8219.17 = 121.66 Day
‫لمدة‬ ‫تقريبا‬ ‫الشهرية‬ ‫مصروفاتها‬ ‫انفاق‬ ‫في‬ ‫االستمرار‬ ‫علي‬ ‫قادرة‬ ‫الشركة‬ ‫ان‬ ‫معناه‬121‫يوم‬‫ال‬ ‫االغالق‬ ‫قبل‬ ‫االزمات‬ ‫وقت‬ ‫في‬
. ‫هللا‬ ‫قدر‬
Cash operating expenditures = Cost of sales + Admin expenses + Selling expenses + other
operating expenses – non-cash operating expenditures.
Note : Non-cash expenses must be excluded; they are not cash out
5-Times Interest Earned Ratio (TIE)
‫الخاصة‬ ‫بالتزاماتها‬ ‫الوفاء‬ ‫علي‬ ‫الشركة‬ ‫قدرة‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫توضح‬‫ا‬ ‫بسداد‬‫للبنوك‬ ‫لفوائد‬‫تعثر‬ ‫دون‬ ‫المقرضين‬ ‫و‬‫االقتراض‬ ‫و‬ ،
‫مع‬ ‫خاصة‬ ‫فيه‬ ‫مرغوب‬ ‫غير‬ ‫نشاط‬ ‫البنوك‬ ‫من‬ ‫عامة‬ ‫بصفة‬‫خاصة‬ ‫كبيرة‬ ‫اعباء‬ ‫من‬ ‫الشركات‬ ‫فيه‬ ‫تتحمل‬ ‫لما‬ ‫الصغيرة‬ ‫الشركات‬
‫للمخاطر‬ ‫نظرا‬ ‫الفائدة‬ ‫سعر‬ ‫رفع‬ ‫في‬ ‫الحق‬ ‫للبنك‬ ‫تجعل‬ ‫التي‬ ‫و‬ ‫للشركات‬ ‫المنخفضة‬ ‫االئتمانية‬ ‫الكفائة‬ ‫بسبب‬ ‫المرتفعة‬ ‫الفوائد‬ ‫بنسب‬
‫العالية‬ ‫االئتمانية‬
‫المقتر‬ ‫علي‬ ‫الفوائد‬ ‫تصنع‬ ‫كيف‬ ‫و‬ ‫االقتراض‬ ‫عن‬ ‫اكثر‬ ‫معرفة‬ ‫تستطيع‬‫هنا‬ ‫من‬ ‫ضين‬
post_25.html-https://zeaccountant.blogspot.com/2020/03/blog
TIE = Earnings before Interest and Taxes / Interests Expenses

6. ‫عن‬ ‫النسبة‬ ‫ارتفاع‬ ‫مع‬1‫فوائد‬ ‫تغطية‬ ‫علي‬ ‫قدرتها‬ ‫علي‬ ‫تحافظ‬ ‫بحيث‬ ‫جيدة‬ ‫بصورة‬ ‫مديونياتها‬ ‫ادارة‬ ‫علي‬ ‫قادرة‬ ‫الشركة‬ ‫تكون‬
. ‫امنة‬ ‫بصورة‬ ‫لالقتراض‬ ‫به‬ ‫المسموح‬ ‫الحد‬ ‫لمعرفة‬ ‫يقود‬ ‫مما‬ ‫فيها‬ ‫التعثر‬ ‫عدم‬ ‫و‬ ‫القروض‬
6-CAPEX to Operating Cash Ratio
‫تتوسع‬ ‫و‬ ‫الشركة‬ ‫تنمو‬ ‫درجة‬ ‫اي‬ ‫الي‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫تقيس‬ ‫و‬ ‫الراسمالية‬ ‫المصروفات‬ ‫علي‬ ‫التشغيلية‬ ‫النقدية‬ ‫التدفقات‬ ‫من‬ ‫االنفاق‬ ‫نسبة‬
‫علي‬ ‫االنفاق‬ ‫في‬ ‫ذلك‬ ‫يظهر‬ ‫و‬R&D Research and Development‫وير‬ ‫السوفت‬ ‫مشاريع‬ ‫مع‬ ‫خاصة‬ ‫التطوير‬ ‫و‬ ‫البحث‬
‫من‬ ‫اكثر‬ ‫وانفاقها‬ ‫اوبر‬ ‫كمثال‬8‫دوالر‬ ‫مليار‬.‫للسيارات‬ ‫الذاتية‬ ‫القيادة‬ ‫مشاريع‬ ‫في‬ ‫التوسع‬ ‫علي‬
CAPEX to Operating Cash flow = Operating Cash Flow / Capital Expenditure
: ‫المالية‬ ‫النواحي‬ ‫في‬ ‫للمتخصصين‬ ‫النقطة‬ ‫هذه‬ ‫و‬ ‫التطوير‬ ‫و‬ ‫البحث‬ ‫مصروفات‬ ‫يخص‬ ‫فيما‬ ‫هنا‬ ‫قليال‬ ‫للوقوف‬ ‫و‬
‫الدولية‬ ‫المعايير‬ ‫و‬ ‫االمريكية‬ ‫المعايير‬ ‫بين‬ ‫اختالف‬ ‫هنا‬
‫يالحظ‬ ‫لذلك‬ ‫و‬ ، ‫ترسمل‬ ‫ال‬ ‫و‬ ‫مصروفات‬ ‫تعتبر‬ ‫التطوير‬ ‫و‬ ‫البحث‬ ‫علي‬ ‫الشركة‬ ‫تنفقها‬ ‫مصروفات‬ ‫اي‬ ‫تعتمد‬ ‫االمريكية‬ ‫المعايير‬
‫قائ‬ ‫في‬ ‫المصروفات‬ ‫بند‬ ‫في‬ ‫بها‬ ‫يعترف‬ ‫التطوير‬ ‫و‬ ‫البحث‬ ‫مصروفات‬ ‫ان‬ ‫فيسبوك‬ ‫لشركة‬ ‫المالية‬ ‫القوائم‬ ‫في‬‫موضح‬ ‫كما‬ ‫الدخل‬ ‫مة‬
: ‫التالي‬ ‫بالشكل‬

7. ‫جدوى‬ ‫له‬ ‫اصبح‬ ‫المنتج‬ ‫ان‬ ‫هي‬ ‫و‬ ‫معينة‬ ‫نقطة‬ ‫حتي‬ ‫مصروفا‬ ‫البحث‬ ‫فتعتبر‬ ‫تعتبر‬ ‫الدولية‬ ‫المعايير‬ ‫تتطبق‬ ‫التي‬ ‫الشركات‬ ‫اما‬
. ‫الرسملة‬ ‫هنا‬ ‫يمكن‬ ‫اقتصادية‬
‫ال‬ ‫مصاريف‬ ‫فكل‬ ‫جديد‬ ‫عقار‬ ‫لصناعة‬ ‫تهدف‬ ‫التي‬ ‫و‬ ‫االدوية‬ ‫شركات‬ ‫مع‬ ‫الشكل‬ ‫هذا‬ ‫كثيرا‬ ‫يظهر‬‫قائمة‬ ‫في‬ ‫مصروفات‬ ‫تعد‬ ‫بحث‬
‫يتم‬ ‫الطريقة‬ ‫بنفس‬ ‫و‬ . ‫التحقق‬ ‫لهذا‬ ‫التالية‬ ‫المصاريف‬ ‫رسملة‬ ‫فيتم‬ ‫العقار‬ ‫هذا‬ ‫من‬ ‫التحقق‬ ‫نقطة‬ ‫تأتي‬ ‫حتي‬ ‫الخسائر‬ ‫او‬ ‫االرباح‬
.‫وير‬ ‫السوف‬ ‫مجال‬ ‫في‬ ‫الجديدة‬ ‫المنتجات‬ ‫مع‬ ‫التعامل‬
7-Operating Cash Flow Ratio
‫التعرف‬ ‫الي‬ ‫تهدف‬ ‫جميعها‬ ‫السيولة‬ ‫نسب‬ ‫كعادة‬‫معينة‬ ‫مالية‬ ‫فترة‬ ‫خالل‬ ‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫التزاماتها‬ ‫سداد‬ ‫علي‬ ‫الشركة‬ ‫قدرة‬ ‫علي‬،
‫النشاط‬ ‫من‬ ‫الناتجة‬ ‫النقدية‬ ‫التدفقات‬ ‫علي‬ ‫للتعرف‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫صدرت‬ ‫لذا‬ ‫بها‬ ‫الخاصة‬ ‫االرباح‬ ‫في‬ ‫تتالعب‬ ‫قد‬ ‫الشركات‬ ‫ان‬ ‫حيث‬
.‫االجل‬ ‫قصيرة‬ ‫االلتزامات‬ ‫بسداد‬ ‫تقوم‬ ‫مدى‬ ‫اي‬ ‫الي‬ ‫التشغيلي‬
Operating Cash flow Ratio = Operating cash flow / current liability
: ‫ثانيا‬‫الربحية‬ ‫نسب‬
Profitability Ratio
FACEBOOK, INC.
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
(In millions, except for per share amounts)
(Unaudited) Three Months
Mar 31, Jun 30, Sep30,
2018 2018 2018
Revenue $ 11,966 $ 13,231 $ 13,727
Costs andexpenses:
Cost of revenue 1,927 2,214 2,418
Research and development 2,238 2,523 2,657
Marketing and sales 1,595 1,855 1,928
General and administrative 757 776 943
Total costs and expenses 6,517 7,368 7,946
Income from operations 5,449 5,863 5,781

8. ‫لالصول‬ ‫عدمه‬ ‫من‬ ‫الكفؤ‬ ‫استخدامها‬ ‫و‬ ‫الشركة‬ ‫قدرة‬ ‫لمدى‬ ‫واضحة‬ ‫صورة‬ ‫الربحية‬ ‫نسب‬ ‫تبين‬‫الموارد‬ ‫و‬‫المتاحة‬‫قيمة‬ ‫و‬ ‫ارباح‬ ‫لتوليد‬ ‫لديها‬
‫للمساهمين‬Shareholders
1-Return on Equity‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫علي‬ ‫العائدات‬
‫ملكية‬ ‫حقوق‬ ‫علي‬ ‫الشركة‬ ‫ارباح‬ ‫صافي‬ ‫بقسمة‬
Return on Equity ROE = Net income / Shareholders’ Equity
‫و‬ ‫بينها‬ ‫للمقارنة‬ ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫علي‬ ‫العائد‬ ‫نسبة‬ ‫استخدام‬ ‫يمكن‬. ‫الصناعة‬ ‫نفس‬ ‫في‬ ‫المنافسة‬ ‫الشركات‬ ‫نسب‬ ‫بين‬
2-‫االصول‬ ‫علي‬ ‫العائدات‬Return on Assets ROA
‫بناء‬ ‫او‬ ‫االدوية‬ ‫النتاج‬ ‫مصنع‬ ‫بناء‬ ‫ليكن‬ ‫و‬ ‫للشركة‬ ‫المملوكة‬ ‫االصول‬ ‫في‬ ‫المستثمرة‬ ‫و‬ ‫المرسملة‬ ‫االموال‬ ‫علي‬ ‫المتحققة‬ ‫العائدات‬
‫خالله‬ ‫من‬ ‫عائدات‬ ‫لتحقيق‬ ‫االساس‬ ‫ليكون‬ ‫الكتروني‬ ‫متجر‬
: ‫يلي‬ ‫كما‬ ‫المعادلة‬ ‫و‬
‫الربح‬ ‫صافي‬ = ‫االصول‬ ‫علي‬ ‫العائد‬ ‫معدل‬/‫االصول‬ ‫اجمالي‬
ROA = Net Income / Total Assets
‫الحجم‬ ‫نفس‬ ‫في‬ ‫شركة‬ ‫من‬ ‫اكثر‬ ‫لمقارنة‬ ‫استخدامها‬ ‫يمكن‬‫استخدام‬ ‫تم‬ ‫ما‬ ‫اذا‬ ‫البيزنس‬ ‫حجم‬ ‫مراعة‬ ‫يجب‬ ‫و‬ ‫الصناعة‬ ‫نفس‬ ‫في‬ ‫و‬
‫مثال‬ ‫المصانع‬ ‫مثل‬ ‫الثابتة‬ ‫االصول‬ ‫في‬ ‫عالي‬ ‫استثمار‬ ‫الي‬ ‫تحتاج‬ ‫بدورها‬ ‫التي‬ ‫و‬ ‫الكثيفة‬ ‫العمالة‬ ‫صاحبة‬ ‫الشركات‬ ‫ان‬ ‫كما‬ ‫النسبة‬
‫االلكترونية‬ ‫المتاجر‬ ‫مثل‬ ‫اخرى‬ ‫باعمال‬ ‫بالمقارنة‬ ‫اقل‬ ‫االصول‬ ‫علي‬ ‫عائد‬ ‫نسبة‬ ‫علي‬ ‫ستحصل‬‫في‬ ‫كبير‬ ‫استثمار‬ ‫تتطلب‬ ‫ال‬ ‫التي‬ ‫و‬
‫الثابتة‬ ‫االصول‬.

9. 3-‫المستثمر‬ ‫المال‬ ‫راس‬ ‫علي‬ ‫العائدات‬Return on Capital Employed (ROCE)
‫تساعد‬ ‫التي‬ ‫و‬ ‫الربحية‬ ‫نسب‬ ‫افضل‬ ‫من‬ ‫هي‬ ‫و‬ ‫ارباح‬ ‫لتوليد‬ ‫المستثمر‬ ‫المال‬ ‫راس‬ ‫استخدام‬ ‫في‬ ‫الشركة‬ ‫كفاءة‬ ‫تقيس‬ ‫هي‬ ‫و‬
‫رب‬ ‫قوة‬ ‫مدى‬ ‫علي‬ ‫التعرف‬ ‫في‬ ‫المستثمرين‬‫فيها‬ ‫االستثمار‬ ‫اجل‬ ‫من‬ ‫الشركة‬ ‫حية‬
ROCE = EBIT / Total investment or capital employed
Total investment = working capital + long term assets
Capital employed = Total assets – current liabilities
Working capital = current asset – current liabilities
‫دوالر‬ ‫كل‬ ‫علي‬ ‫تحقيقة‬ ‫الشركة‬ ‫تستطيع‬ ‫ربح‬ ‫كم‬ ‫توضح‬ ‫الناتجة‬ ‫النسبة‬ ‫و‬‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫ارتفاع‬ ‫و‬ ‫الشركة‬ ‫في‬ ‫استثماره‬ ‫يتم‬
‫االولي‬ ‫االستثمارية‬ ‫الجوالت‬ ‫من‬ ‫بداية‬ ‫لالستثمارات‬ ‫جاذبة‬ ‫يجعلها‬ ‫مما‬ ‫للشركة‬ ‫الربحية‬ ‫القوة‬ ‫علي‬ ‫تدل‬‫الي‬ ‫الوصول‬ ‫حتي‬ ‫و‬
‫البورصة‬ ‫في‬ ‫العام‬ ‫االكتتاب‬Initial Public Offering IPO
4-‫الربح‬ ‫مجمل‬ ‫هامش‬Gross Margin Ratio
‫بالمبيعات‬ ‫مقارنة‬ ‫الربح‬ ‫مجمل‬ ‫نسبة‬ ‫عن‬ ‫عبارة‬ ‫وهي‬‫الخدمات‬ ‫تكلفة‬ ‫واجمالي‬ ‫و‬ ‫المبيعات‬ ‫اجمالي‬ ‫بين‬ ‫الفرق‬ ‫هو‬ ‫الربح‬ ‫مجمل‬ ‫و‬
‫المباعة‬ ‫البضاعة‬ ‫تكلفة‬ ‫او‬Cost of Goods Sold COGS / Cost Of Services COS
Gross Profit Margin = Gross Profit / Net revenue or Net sales
‫الشر‬ ‫من‬ ‫بمثيلتها‬ ‫مقارنتها‬ ‫و‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫استخدام‬ ‫تستطيع‬‫انخفاض‬ ‫كل‬ ‫ليس‬ ‫انه‬ ‫هو‬ ‫بالذكر‬ ‫الجدير‬ ‫من‬ ‫و‬ ، ‫الصناعة‬ ‫نفس‬ ‫في‬ ‫كات‬
‫مرتفعة‬ ‫الربح‬ ‫مجمل‬ ‫نسبة‬ ‫فيها‬ ‫تجد‬ ‫االستشارات‬ ‫شركات‬ ‫ان‬ ‫حيث‬ ‫للشركة‬ ‫سيىء‬ ‫اداء‬ ‫معناه‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫في‬‫تكلفة‬ ‫النخفاض‬
‫المجال‬ ‫بهذا‬ ‫الخدمات‬‫المقاوالت‬ ‫نشاط‬ ‫او‬ ‫السيارات‬ ‫كتصنيع‬ ‫اخري‬ ‫بصناعات‬ ‫مقارنة‬‫في‬ ‫تبدو‬ ‫التي‬ ‫و‬‫الربح‬ ‫مجمل‬ ‫نسبة‬ ‫ها‬
. ‫منخفضة‬
5-‫الربح‬ ‫هامش‬ ‫صافي‬Net Profit Margin
‫بالفترة‬ ‫الخاصة‬ ‫المصروفات‬ ‫و‬ ‫التكاليف‬ ‫كافة‬ ‫خصم‬ ‫بعد‬ ‫المتبقي‬ ‫الربح‬ ‫هو‬ ‫الربح‬ ‫صافي‬ ‫و‬ ، ‫االيرادات‬ ‫الي‬ ‫الربح‬ ‫صافي‬ ‫نسبة‬
‫عنها‬ ‫التقرير‬ ‫المطلوب‬ ‫المالية‬
‫هي‬ ‫الربح‬ ‫هامش‬ ‫صافي‬ ‫نسبة‬ ‫كانت‬ ‫فاذا‬10‫ال‬ ‫ان‬ ‫معناه‬ %‫كل‬ ‫علي‬ ‫تحقق‬ ‫شركة‬1‫ايرادات‬ ‫دوالر‬10‫ربح‬ ‫صافي‬ ‫سنت‬
: ‫ثالثا‬‫المالية‬ ‫الرافعة‬Leverage Ratios
‫و‬ ‫ارباح‬ ‫تحقيق‬ ‫اجل‬ ‫من‬ ‫بها‬ ‫تقوم‬ ‫التي‬ ‫العمليات‬ ‫و‬ ‫الشركة‬ ‫اصول‬ ‫بتمويل‬ ‫الشركة‬ ‫تقوم‬ ‫التي‬ ‫الكيفية‬ ‫توضح‬ ‫المالية‬ ‫الرافعة‬ ‫نسبة‬
‫القروض‬ ‫رأسها‬ ‫علي‬ ‫و‬ ‫المختلفة‬ ‫الدين‬ ‫ادوات‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫ذلك‬Loans‫البنوك‬ ‫من‬ ‫عالمكشوف‬ ‫السحب‬ ‫و‬Overdraft

10. ‫ج‬ ‫الهامة‬ ‫النسبة‬ ‫من‬ ‫تعد‬ ‫المالية‬ ‫الرافعة‬ ‫نسبة‬‫داخل‬ ‫الموجودة‬ ‫االئتمان‬ ‫الدارة‬ ‫جدا‬ ‫هام‬ ‫مصدر‬ ‫انها‬ ‫حيث‬ ‫البنوك‬ ‫لدي‬ ‫تحيدا‬ ‫دا‬
‫نسبة‬ ‫من‬ ‫التأكد‬ ‫البنك‬ ‫علي‬ ‫ان‬ ‫حيث‬ ، ‫عملياتها‬ ‫لتمويل‬ ‫معينة‬ ‫قروض‬ ‫او‬ ‫تسهيالت‬ ‫تطلب‬ ‫التي‬ ‫الشركات‬ ‫علي‬ ‫الحكم‬ ‫في‬ ‫البنوك‬
‫القر‬ ‫الشركات‬ ‫هذه‬ ‫تستخدم‬ ‫كيف‬ ، ‫القروض‬ ‫منحها‬ ‫قبل‬ ‫الشركات‬ ‫لدى‬ ‫المالية‬ ‫الرافعة‬‫عملياتها‬ ‫تمويل‬ ‫في‬ ‫وض‬
‫القروض‬ ‫علي‬ ‫حصولها‬ ‫فرص‬ ‫من‬ ‫ص‬ّ‫ل‬‫يق‬ ‫و‬ ‫للشركة‬ ‫تهديدا‬ ‫يشكل‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫ارتفاع‬
‫علي‬ ‫المالية‬ ‫الرافعة‬ ‫نسبة‬ ‫تحتوي‬
1-‫الملكية‬ ‫لحقوق‬ ‫الدين‬ ‫نسبة‬Debt-to-Equity Ratio
‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫تحسب‬‫ذكرنا‬ ‫كما‬ ‫و‬ ، ‫الشركة‬ ‫ملكية‬ ‫حقوق‬ ‫الي‬ ‫الديون‬ ‫نصيب‬ ‫انها‬ ‫علي‬‫ان‬ ‫معناه‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫ارتفاع‬ ‫ان‬ ‫سابقا‬
‫المالي‬ ‫المركز‬ ‫قائمة‬ ‫في‬ ‫الموجودة‬ ‫ملكيتها‬ ‫حقوق‬ ‫قيمة‬ ‫يفوق‬ ‫ما‬ ‫اقترضت‬ ‫الشركة‬Financial Position FP
Debt to Equity = Total liabilities / Shareholders’ Equity
‫هي‬ ‫االلتزامات‬ ‫اجمالي‬ ‫ان‬ ‫افترضنا‬ ‫اذا‬50‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫اجمالي‬ ‫و‬ ‫دوالر‬ ‫مليون‬120‫هي‬ ‫النتيجة‬ ‫و‬ ‫دوالر‬ ‫مليون‬
0.42‫تقترض‬ ‫الشركة‬ ‫ان‬ ‫ذلك‬ ‫معني‬42‫كل‬ ‫مقابل‬ ‫سنت‬1. ‫للمساهمين‬ ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫من‬ ‫دوالر‬
‫ش‬ ‫من‬ ‫تختلف‬ ‫الملكية‬ ‫حقوق‬ ‫الي‬ ‫الدين‬ ‫نسبة‬‫سابقا‬ ‫وضحنا‬ ‫كما‬ ‫و‬ ‫اخري‬ ‫الي‬ ‫ركة‬‫عرضة‬ ‫يجعلها‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫فارتفاع‬
‫تفوق‬ ‫حتي‬ ‫ترتفع‬ ‫التي‬ ‫و‬ ‫المالية‬ ‫االلتزامات‬ ‫في‬ ‫ارتفاع‬ ‫تعني‬ ‫فانها‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫ارتفعت‬ ‫كلما‬ ‫انه‬ ‫حيث‬ ‫كبيرة‬ ‫مالية‬ ‫لمخاطر‬
‫الشركة‬ ‫ملكية‬ ‫حقوق‬ ‫تغطي‬ ‫لن‬ ‫الشركة‬ ‫تصفية‬ ‫تم‬ ‫فلو‬ ‫المديونيات‬ ‫من‬ ‫عملياتها‬ ‫تمول‬ ‫االن‬ ‫فالشركة‬ ‫الشركة‬ ‫ملكية‬ ‫حقوق‬
‫الديون‬‫التي‬ ‫للمديونيات‬ ‫معين‬ ‫حد‬ ‫وضع‬ ‫و‬ ‫بالشركة‬ ‫الخاص‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ ‫الي‬ ‫جيدا‬ ‫النظر‬ ‫علينا‬ ‫لذلك‬ ‫عليها‬ ‫المتراكمة‬
‫عن‬ ‫القروض‬ ‫علي‬ ‫المبني‬ ‫التمويل‬ ‫يزيد‬ ‫ال‬ ‫ليكن‬ ‫و‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫هيكل‬ ‫منها‬ ‫يتشكل‬10‫سياسات‬ ‫هي‬ ‫و‬ ‫المال‬ ‫رأس‬ ‫من‬ %
‫امام‬ ‫جيدة‬ ‫بصورة‬ ‫المالي‬ ‫وضعها‬ ‫ليظهر‬ ‫بالشركات‬ ‫خاصة‬ ‫داخلية‬‫ايضا‬ ‫و‬ ‫بل‬ ‫البنوك‬ ‫مثل‬ ‫الخارجية‬ ‫االطراف‬ ‫و‬ ‫المساهمين‬
‫المحتملين‬ ‫المستثمرين‬.
2-‫االصول‬ ‫اجمالي‬ ‫الي‬ ‫الملكية‬ ‫حقوق‬Equity Ratio
‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫تركز‬ ‫مبسطة‬ ‫بصورة‬ ، ‫الشركة‬ ‫اصول‬ ‫من‬ ‫المساهمين‬ ‫مليكة‬ ‫حقوق‬ ‫نصيب‬ ‫النسبة‬ ‫هذه‬ ‫تحسب‬‫سيحصل‬ ‫ما‬ ‫علي‬
‫اصول‬ ‫من‬ ‫عليها‬ ‫المساهمون‬ ‫سيحصل‬ ‫التي‬ ‫النسبة‬ ‫هي‬ ‫ما‬ ، ‫الشركة‬ ‫تصفية‬ ‫عند‬ ‫هللا‬ ‫قدر‬ ‫ال‬ ‫المساهمين‬ ‫و‬ ‫الشركاء‬ ‫عليه‬
‫التزاماتها‬ ‫كافة‬ ‫سداد‬ ‫بعد‬ ‫الشركة‬In liquidation case
Equity Ratio = Total Equity / Total assets

11. ‫الشركة‬ ‫ملكية‬ ‫حقوق‬ ‫كانت‬ ‫فاذا‬15‫االصول‬ ‫اجمالي‬ ‫و‬ ‫دوالر‬ ‫مليون‬50‫مليون‬‫تكون‬ ‫النسبة‬ ‫لذالك‬ ‫و‬0.3‫ان‬ ‫معناه‬ ‫و‬
‫علي‬ ‫سيحصلون‬ ‫المساهمين‬30‫بالتصفية‬ ‫الشركة‬ ‫قامت‬ ‫هللا‬ ‫ّر‬‫د‬‫ق‬ ‫ال‬ ‫اذا‬ ‫الشركة‬ ‫اصول‬ ‫اجمالي‬ ‫من‬ %
: ‫رابعا‬‫الكفاءة‬ ‫نسب‬Efficiency Ratios

12. ‫دعنا‬ ، ‫عمالء‬ ‫او‬ ‫مخزون‬ ‫من‬ ‫االصول‬ ‫دوران‬ ‫معدل‬ ‫منها‬ ‫المحددات‬ ‫بعض‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫الشركة‬ ‫كفائة‬ ‫مدى‬ ‫تقيس‬ ‫بدورها‬ ‫التي‬ ‫و‬
‫المخزون‬ ‫دوران‬ ‫فمعدل‬ ‫منها‬ ‫بعض‬ ‫نشرح‬Inventory Turnover‫يتم‬ ‫اي‬ ‫فيها‬ ‫المخزون‬ ‫يدور‬ ‫التي‬ ‫المرات‬ ‫عدد‬ ‫كم‬ ‫يوضح‬
‫الم‬ ‫و‬ ‫البيع‬ ‫حالة‬ ‫توضح‬ ‫و‬ ‫المالية‬ ‫الفترة‬ ‫خالل‬ ‫بيعه‬‫حالة‬ ‫في‬ ‫المخزون‬ ‫حركة‬ ‫ركود‬ ‫علي‬ ‫مؤشر‬ ‫تكون‬ ‫قد‬ ‫التي‬ ‫و‬ ‫بالشركة‬ ‫خزون‬
. ‫البيع‬ ‫عمليات‬ ‫علي‬ ‫يدل‬ ‫مما‬ ‫الدوران‬ ‫معدل‬ ‫ارتفاع‬ ‫او‬ ‫المنخفض‬ ‫المبيعات‬ ‫معدل‬
1-‫العمالء‬ ‫دوران‬ ‫معدل‬Accounts Receivable Turnover Ratio
‫المالية‬ ‫مستحقاتها‬ ‫تحصيل‬ ‫فيها‬ ‫الشركة‬ ‫تستطيع‬ ‫التي‬ ‫المرات‬ ‫عدد‬ ‫توضح‬ ‫و‬‫العمالء‬ ‫من‬. ‫معينة‬ ‫مالية‬ ‫فترة‬ ‫خالل‬
AR Turnover = Sales / Average Receivable
Average Receivable = AR ending balance + AR opening balance / 2
2-‫العمالء‬ ‫تحصيل‬ ‫ايام‬ ‫عدد‬Accounts Receivable Days
Accounts Receivable Days = Number of days at period / Accounts Receivable
Turnover Ratio
‫محاولة‬ ‫الماليين‬ ‫المراقبين‬ ‫و‬ ‫المدراء‬ ‫هنا‬ ‫يراعي‬ ، ‫العمالء‬ ‫من‬ ‫المستحقات‬ ‫تحصيل‬ ‫تستطيع‬ ‫حتي‬ ‫االيام‬ ‫من‬ ‫تستغرق‬ ‫كم‬
‫العمال‬ ‫تحصيل‬ ‫ايام‬ ‫عدد‬ ‫انخفاض‬ ‫حيث‬ ‫العمالء‬ ‫تحصيل‬ ‫فترة‬ ‫تقليص‬‫ذلك‬ ‫و‬ ، ‫للشركة‬ ‫النقدي‬ ‫الوضع‬ ‫تحسين‬ ‫في‬ ‫يساعد‬ ‫ء‬
‫سداد‬ ‫فترة‬ ‫مد‬ ‫و‬ ‫العمالء‬ ‫تحصيل‬ ‫فترة‬ ‫تقليص‬ ‫محاولة‬ ‫ان‬ ‫حيث‬ ‫الدائنين‬ ‫او‬ ‫للموردين‬ ‫االجل‬ ‫فترة‬ ‫مد‬ ‫محاولة‬ ‫مع‬ ‫بالتزامن‬
‫نقدا‬ ‫الشركة‬ ‫وضع‬ ‫بقوة‬ ‫تعزز‬ ‫الموردين‬

13. 3-‫المخزون‬ ‫دوران‬ ‫معدل‬Inventory Turnover Ratio
Inventory Turnover = Cost of Goods Sold / Average Inventory
Average Inventory = Inventory beginning balance + Ending balance / 2
‫المحددة‬ ‫المالية‬ ‫الفترة‬ ‫خالل‬ ‫بك‬ ‫الخاص‬ ‫المخزون‬ ‫بيع‬ ‫تستطيع‬ ‫مرة‬ ‫كم‬
4-‫المخزون‬ ‫دوران‬ ‫ايام‬ ‫عدد‬Inventory Turnover Days
‫من‬ ‫تحتاج‬ ‫كم‬‫لديك‬ ‫المخزون‬ ‫لبيع‬ ‫االيام‬
Inventory Turnover Days = Number of days at period / Inventory Turnover Ratio
Prepared by
Tohamy Adel
Senior Accountant at Orascom & KCG
Tohamy.salim@outlook.com
Linkedin Profile
https://zeaccountant.blogspot.com/