2. Disclaimer
Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre
expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e
incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam
substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem entre outros,
modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores
que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de
custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados
pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro,
nos mercados emergentes e internacional.
2
3. Agenda
Visão Corporativa – Antonio Maciel Neto
Projeto Mucuri – Ernesto Pousada
Unidade de Negócios Florestal – João Comério
Unidade de Negócios Celulose – Rogério Ziviani
Unidade de Negócios Papel – André Dorf
Resultados e mercado de capitais – Bernardo Szpigel
Suzano e o futuro – Antonio Maciel Neto
3
5. Gestão das Participações
MERCADO
CONTROLE DE CAPITAIS
FAMILIAR
• Avaliação de
• Reputação Desempenho da
• Visão de Longo Administração
Prazo • Transparência
• Fonte de Recursos
para Crescimento
GESTÃO
PROFISSIONAL
• Disciplina de
Capital
• Agilidade na
Tomada de Decisão
Crescimento Rentável e Sustentável
5
6. Posição Acionária
Ações de controladores e em tesouraria
Acionistas Controladores Ex controlador de Ações em Circulação
(Suzano Holding e Pessoas Físicas) Ripasa (1)
ON 95,0% ON 5,0% PNA 71,2%
PNA 27,9% PNA 0,9% PNB 11,3%
PNB 0,6% CT 2,3% CT 46,6%(2)
CT 50,7%
Capital Social (Qtde Ações) Legenda:
ON 107.821.453
ON = Capital Votante
PNA 205.119.987 PNA = Capital Pref. A
PNB 1.540.879 PNB = Capital Pref. B
CT = Capital Total
Total 314.482.319
Nota (1) : Ações resultantes da aquisição e restruturação da Ripasa. Tratadas como ações em Tesouraria.
(2) : Existem 1.358.419 ações PNB em tesouraria, que representam 88,1% das ações PNB e 0,4% do total. Estas ações não foram incluídas nas
ações em circulação
6
7. Processo de reestruturação &
Estratégia do mercado de capitais
Valor de Mercado – US$ milhões (1)
Pré-Split de ativos
Pós-Split de ativos petroquímicos Suzano no Futuro
petroquímicos
4.266 Crescimento com
projetos Atuais:
Um dos 10
3.118
maiores
Oferta de produtores
Ações mundiais de
BNDES / SH Celulose de
Novo CEO Mercado
Startup da 2o produtor
1.400 1.435 mundial de
Reestruturação Linha 2 em
1.067 da Ripasa Mucuri no celulose de
2S07 eucalipto
Fusão da Projeto Mucuri
Crescimento Futuro:
348 316 Oferta de Suzano com Unidades de
Bahia Sul Aquisição da Negócios Novos projetos
ações de crescimento
Emissão de Ripasa
Aquisição do Oferta de Melhorias em orgânico
Governança Debêntures -
controle da troca de ações Fusões e
Corporativa 10 anos
Bahia Sul da Bahia Sul aquisições
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 (2) em diante
(1) Último dia util do ano (2) Último dia útil de Julho/07 7
8. Nosso Negócio
• US$ 1,56 bilhão de Receita Líquida
(UDM)
• Verticalmente integrada e baixos
custos de produção
• Alto potencial de crescimento
orgânico a baixo custo
• Qualidade superior dos produtos e
capacitação tecnológica
• Produtos e mercados diversificados
• Sólida geração de caixa operacional
• Altos padrões socioambientais
• Controle acionário sólido e definido
• Administração profissional com
estratégia de criação de valor
8
9. Produtos e mercados diversificados
% do faturamento (UDM)
Celulose de I&E revestido
Mercado #2 no Brasil
24% 10%
I&E não revestido Papelcartão
#1 no Brasil #1 no Brasil
49% 17%
56% no Mercado Doméstico 44% no Mercado Externo
US$ 1.560 milhões de Receita Líquida
Nota: UDM = últimos doze meses
I&E = Imprimir e escrever
9
10. Crescimento Competitivo e Rentável
Escala global nas operações
Com o Projeto Mucuri seremos o 2o Maior Produtor Mundial de Celulose de Eucalipto e um dos 10
maiores produtores mundiais de Celulose de Mercado.
2001 425 735 1.160
2002 425 760 1.185
2003 425 775 1.200
Desgargalamento (Projetos P e Q em
2004 456 784 1.240 Suzano e Otimização em Mucuri)
2005 570 915 1.485 23,03% de participação da Ripasa
2006 640 1.080 1.720 50% de participação da Ripasa
2007 820 1.100 1.920 Inauguração da Linha 2 em Mucuri.
2008 1.640 1.100 2.740 Linha 2 atinge plena capacidade no 1S08.
Americana adiciona 40 mil t de celulose.
2009 1.740 1.100 2.840
Celulose de mercado (mil toneladas)
Papel (mil toneladas) 10
11. Destaques do primeiro semestre de 2007
• Aumentos no preço da celulose: US$ 20/t em junho e US$ 20/t em agosto;
• Preços médios de papéis subiram US$ 30/t no mercado externo e permaneceram estáveis no
mercado doméstico;
• EBITDA do semestre atinge R$ 553,9 milhões com margem de 34,0%;
• Lucro líquido de R$ 278,2 milhões, 8,9% superior ao 1S06;
• Aquisição de 50% da Unidade Embu, venda das unidades Limeirinha e Cubatão;
• Aprovação da CONPACEL pelo CADE;
• Concedidos incentivos fiscais na microrregião Mucuri;
• Abertura do escritório Suzano Pulp and Paper Asia na China;
• João Comério é o novo diretor da Unidade de Negócios Florestal;
• Inaugurada a terceira turbina da UHE Amador Aguiar (Capim Branco);
• Realizada a oferta secundária de ações aumentando o free float de 36% para 47%;
• Valor de mercado da Companhia atinge US$ 4,2 Bi;
11
13. Projeto Mucuri – Conceito e Vantagens
Construção iniciou em novembro de 2005
• Baixo custo de produção e retorno acima
do wacc:
• Tecnologia moderna, diluição de custos
fixos e menor consumo especifico
• Escala global
• Maior “single line”do mundo
• 2º maior produtor de celulose de
eucalipto e entre os 10 maiores
produtores de celulose de mercado
• Site produzindo aproximadamente 2
milhões de toneladas de celulose
13
14. Projeto Mucuri - Status
Novos equipamentos
Fábrica atual
• Obras civis e montagem concluídas;
• Comissionamento e testes em fase final;
• Recorde mundial: caldeira de
recuperação operando em
• 20,5 meses;
• Iniciado “retrofit” da calderia existente;
• 80% dos equipamentos em operação.
Equipamentos concluídos e operando
14
15. Projeto Mucuri - Status
Cronograma de investimento – US$ milhões
2005R 2006R 2007E 2008E Total
Investimentos 55,2 718,1 482,6 50,8 1306,7
• Orçamento inicial mantido apesar do câmbio apreciado e custo de materiais
• Negociações com fornecedores;
• Frequentes revisões de escopo;
• Busca de alternativas.
15
21. Competitividade do Brasil
Tendência do crescimento das florestas O Brasil destaca-se por possuir alta
plantadas no curto prazo encontra-se na América do produtividade, tecnologia florestal, baixos custos
Sul: principalmente Brasil, Argentina e Uruguai. de produção e áreas disponíveis para expansão.
Florestas Plantadas América do Sul (9,3 MM ha) Produtividade Florestal Folhosas ( m³/ha.ano)
3,6
Hardwood 45
1,9
38
Softwood
30
Brasil 0,5 25
1,4
0,2
0,5
0,8 6
Chile Uruguai
0,4
Suzano Brasil Argentina e Austrália EUA/Sul
Uruguai
Argentina
Fonte: Risi, 2007 Fonte: Anuário ABRAF, 2007e RISI, 2007.
21
22. Pilares do Negócio Florestal
Base Florestal
Práticas Responsabilidade
PP&D Silviculturais Socioambiental
Certificações Florestais
Melhoramento Genético Cultivo Mínimo
(ISO 9001, 14001, OHSAS 18001, FSC)
Manejo Florestal Colheita Mecanizada
Proteção Área de Preservação
Biotecnologia Viveiro
Planejamento Florestal Monitoramento Ambiental
Fomento
Inteligência Competitiva Projetos Sociais
Transporte (Educação, Renda e Saúde)
Sustentabilidade Responsabilidade Socioambiental
Floresta Atlântica Áreas de Preservação e Preservação
e Cerrado Conservação (40%) Ecossistemas
Biodiversidade Harmonia
Nota: PP&D – Planejamento, pesquisa e desenvolvimento 22
23. Áreas de Produção
A Suzano produz 100% de florestas plantadas renováveis de eucalipto,
preservando uma área de mata nativa em torno de 38% (18% acima do que a
legislação ambiental brasileira exige).
MA Área Própria (mil ha)
Estado Total Plantio
São Paulo 90 50
BA
BA e ES 210 118
Minas Gerais 50 21
MG
Maranhão* 112 1
Conpacel ** (SP) 51 37
SP
Total 513 227
* Em processo de arrendamento: 90 mil ha.
** Conpacel: contabiliza 50% da área da antiga Ripasa.
ALÉM DESSES TOTAIS TEMOS 75 MIL ha DE FOMENTO
Área de Preservação Total: 194,5 mil ha
23
24. Processos Florestais
O processo de produção de madeira a partir do desenvolvimento de materiais
genéticos até o abastecimento da fábrica dura cerca de 18 anos.
Planej., Pesquisa & Viveiro de alta Plantio + Floresta Abastecimento
Desenvolvimento tecnologia Formada Colheita Mecanizada Fábrica
10 anos 4 meses 7 anos 2 meses 3meses
24
25. Planejamento Florestal
Balanço de madeira
Aumento da produção Ampliação da Base Abastecimento da
de celulose (tsa) Florestal (ha) Madeira (m³)
2014 Áreas
próprias + Fomento
Própria
80%
Fomento
20%
2007
2007 2014
Critérios Avaliados
Idade Média da Floresta Produtividade Florestal Qualidade da Madeira
Preço Médio da Terra X % Fomento
Custo da madeira
posto fábrica
Distância Média
Impactos Socioambientais Legislação Ambiental
25
26. Pesquisa & Desenvolvimento
Biotecnologia
P&D
Melhoramento Genético Produtividade
e
Manejo Florestal Qualidade da madeira
Desenvolvimento Operacional
Evolução da Produtividade Suzano e Mucuri
Projeto Inovação:
Biotecnologia
Melhoramento
45 Clássico
31
29
21
Micropropagação Plantio Monoprogênies
(CLONAGEM) Solos e Nutrição
1960 1970 1991 1998 2005 26
27. Sustentabilidade
Florestas com Excelência em Gestão Socioambiental
Qualidade:
ISO 9001
FSC
Meio Saúde &
Ambiente: Segurança:
ISO 14001 OHSAS 18000
PROGRAMAS AMBIENTAIS
• PLANEJAMENTO AMBIENTAL
• RESTAURAÇÃO AMBIENTAL
• MONITORAMENTO DA AVIFAUNA
• CORREDORES DA MATA ATLÃNTICA
• MICROBACIAS
• FOMENTO E MEIO AMBIENTE
27
29. Capacidade de produção de celulose em 2007
Celulose de mercado Celulose de fibra curta Celulose de eucalipto
Russia W. Europe E. Europe Norway
Spain China Uruguay
2% 3% 3% Thailand 1% South Africa
West Europe 2% 2% 1%
Portugal Uruguay 1%
3% 2%
United States 4% 1%
East Europe Portugal
16% Finland 9%
3% Brasil
5%
Finland 30% Spain
China 10%
5%
5%
Spain
Indonesia
Canada 5%
6%
14%
Canada Brasil
Sweden Chile
7% 60%
7% 14%
Chile Indonesia
Chile 7% 13%
Brasil US
7%
13% 9%
USA 8,905 Brasil 7,305 Brasil 7,305
Canada 7,564 Indonesia 3,270
Chile 1,755
Brasil 7,315 US 2,190
Spain 1,235
Chile 4,015 Chile 1,755
Sw eden 3,575 Canada 1,620 Portugal 1,040
Indonesia 3,270 Spain 1,235 Thailand 240
Finland 2,985 China 1,200
Norw ay 150
E. Europe 1,680 Finland 1,170
W. Europe 1,555 Uruguay 150
Spain 1,235
Total 54 Portugal 1,040.0 Total 25 Total 12
W. Europe 770 Marocco 120
China 1,200 milhões milhões milhões
E. Europe 645 South Africa 120
Russia 1,030
Uruguay 150
Uruguay 150 Pakistan 70
Fonte: Suzano 29
30. Unidade de Negócio Celulose
Sólido histórico de exportação: foco global
Mais de 120 clientes e exportações para mais de 28 países
Exportações de Celulose - UDM
Vendas de Celulose (volume vendas)
(mil toneladas)
653
615
549 Europa
490
57%
84% 81%
88%
83% Asia
29%
17% 12% 16% 19%
2004 2005 2006 UDM América América do
Latina Norte
4% 10%
Mercado Interno Mercado Externo
Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa.
UDM = últimos doze meses 30
31. Escala Global em Vendas
Consolidação da estrutura comercial no mercado externo...
• Objetivo:
• Adequação da estrutura comercial para escala global;
• Benefícios esperados:
• Relacionamento direto com os clientes;
• Proximidade dos consumidores oferecendo serviços
diferenciados
• Otimização dos custos de venda
• Cronograma de implantação:
Região Operação
América do Norte Suzano América maio / 2005
Europa Suzano Europa maio / 2006
Ásia Suzano Ásia junho / 2007
...para dar suporte ao crescimento esperado nos próximos anos.
31
32. Mercado celulose
Preços de Fibra Curta e Longa
Os preços de celulose têm crescido, com perspectivas...
Preço lista - CIF Europa Preço lista médio de exportação - Celulose Suzano
1100 (US$/Ton)
686
900
632
574
US$ / ton
700
500
300 2005 2006 2007 (1S)
1985
1986
1988
1990
1991
1993
1995
1996
1998
2000
2001
2003
2005
2006
NBSK - Europa (TerraChoice) BEKP/ BIRCH - Europa (TerraChoice)
...favoráveis de demanda e de potencial fechamento de capacidade pouco competitiva.
Notas: NBSK – Northern Bleached Softwood Pulp.
BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp. 32
34. Crescimento da oferta de fibras longa e curta
2007 a 2011
(mil toneladas)
2007 2008 2009 2010 2011 Total
Fibra Longa
Canada (35) 25 - - - (10)
USA (60) - 50 - - (10)
Nordic 240 - - - - 240
Helnzel 15 15 15 20 - 65
Russia 35 35 - - - 70
Chile 260 285 130 - - 675
Total Fibra Longa 455 360 195 20 0 1030
Fibra Curta
Eucalipto -
Advance Agro 20 - - - - 20
Altri 15 190 235 - - 440
Aracruz 50 185 - - - 235
Arauco 265 125 - - - 390
Botnia 180 700 120 - - 1.000
CMPC 510 170 - - - 680
ENCE 25 45 190 - - 260
Portucel - - (250) (100) - (350)
Suzano 150 750 100 - - 1.000
Veracel 140 30 - - - 170
VCP 75 60 635 605 110 1.485
Outros 245 100 - - - 345
Total Eucalipto 1675 2355 1030 505 110 5.675
Outras Fibras Curtas -
Indonesia & China 350 265 275 350 - 1.240
Outros (55) 145 - - - 90
Total de Outras Fibras 295 410 275 350 - 1.330
Total 2.425 3.125 1.500 875 110 8.035
Fonte: Hawkins Wright – Julho, 2007 - Considerando projetos oficialmente anunciados 34
35. Expectativa de preços de Celulose de Eucalipto
Os especialistas na indústria têm revisado para cima suas expectativas de preços...
700
650
600
US$/ ton
550
500
450
400
JAN/04
JUL/04
JAN/05
JUL/05
JAN/06
JUL/06
JAN/07
JUL/07
JAN/08
JUL/08
JAN/09
JUL/09
NLK 2004 NLK 2005 NLK 2006 NLK 2007
...em decorrência de crescimento da demanda e de fechamentos de capacidades.
OBS: NLK 2007 – Dados de Junho 35
36. Custo-caixa de Celulose
Brazil: estruturalmente baixo
US$ / t (CIF/ Norte Europa)
600
Fibra Curta – 23.3 MM ton Fibra Longa – 21,9 MM ton
450
US$ 420 - 610 / ton
US$ 400 - 500 / ton
Leste Canadá
BC Costa
Canadá
300
Finlândia
BC Interior
Sul EUA
Espanha
Suécia
França
Finlândia
Suécia
Sul EUA
Portugal
Rússia
Chile
Novas
Indonésia
Brasil
Chile
150
Capacidades
BHKP
Baixo Custo Alto Custo Alto Custo
13.8 MM ton 9.5 MM ton 21,9 MM ton
BHKP BSKP
Fonte: Hawkins Wright, julho 2007
36
37. Fechamentos de Capacidade
Um total de 4,3 milhões de toneladas de fechamento de 2001 a 2006, com aceleração do ritmo a partir...
Companhia Fábrica Capacidade Tipo Data
Rottneros Utansjo 180 BCTMP 1S07
West Fraser Hinton 120 NBSK 4T06
Tembec Smooth Rock Falls 200 NBSK 3T06
Cascades Fjordcell 15 NBSK 3T06
Weyerhaeuser Cosmopolis 140 Specialty 2S06
Fraser Papers Berlin 135 NMHW 2T06
Bowater Thunder Bay 210 NBSK 2T06
Korsnas Gavle 70 NBSK 2T06
Weyerhaeuser Prince Albert 130 NBSK 2T06
Neenah Papers Terrance Bay 320 NBSK 2T06
Western FP Squamish 275 NBSK 1T06
Georgia Pacific Old Town 190 NMHW 1T06
Domtar Quevillon 195 NBSK 4T05
Neenah Papers Terrance Bay 125 NMHW 2T05
Rottneros Utansjo 70 BSP 1T05
Total 2375
...de 2005. Entre 2005 e 2007 atingiu-se um total de 2,4 milhões de toneladas de fechamentos.
Fonte: Hawkins Wright – Julho 2007 . 37
38. Conjuntura do mercado de celulose
• Crescimento da demanda global no 1S07 com destaque para BEKP: embarques
aumentaram 13%.
• Demanda de celulose continua alta, situação atípica para verão no Hemisfério Norte.
• Restrição de disponibilidade de madeira na Europa e América do Norte (concorrência com
biomassa, indisponibilidade de bétula na Europa, menor oferta de cavaco na América do
Norte, aumento dos impostos de exportação na Rússia).
• Continuidade da greve dos trabalhadores da indústria florestal no Canadá (“British
Columbia”) pode comprometer disponibilidade de 1,5 Mton de fibra longa (Pope & Talbot já
anunciou o fechamento de 400 mil toneladas).
• China anuncia fechamento de 3 milhões de toneladas de celulose.
• Estoques ao longo da cadeia de abastecimento baixos historicamente.
• Spread Fibra Longa x Fibra Curta continuará incentivando a substituição.
38
40. O Negócio Papel na Suzano
Evolução Anual das Vendas de 1112
Papel (mil t)
1071 USD 1,2 bilhão de receita: 74% da SPC/07
UDM
916 Produção de 1,1 milhão de toneladas, cerca
794 de 60% vendidas no Brasil
749
2003 Liderança na América Latina nos Papéis
Imprimir & Escrever e no Papelcartão branco
80 anos de reputação no mercado brasileiro
Portfólio complementar de produtos gráficos
e de consumo
40
41. Negócio papel na Suzano
92% da produção total integrada com celulose
Cerca de 400 clientes, 300 no Brasil
Hedge cambial: 60%* da receita do papel em
5 plantas produtivas
moeda local
10 máquinas de papel
Hedge na ciclicalidade de preços da celulose Marcas fortes, como: Report, Reciclato,
Captura dos benefícios da integração: Paperfect
secagem/ desagregação, transporte, impostos, 2 distribuidoras
sinergias em infraestrutura ambiental
*Realizado 1.o semestre/07 41
42. Conjuntura Global
Cenário de transformações
O setor de papel, no mundo todo, está passando por uma importante transformação
Crescimento da demanda por papel concentrado nos países
emergentes, principalmente Ásia
Suprimento de fibras migrando para a América Latina
Pressões em custos e rentabilidade no hemisfério norte
Movimentos mais intensos de concentração e entrada
de private equities
Racionalização dos ativos como busca do equilíbrio
na rentabilidade das operações
E como resultado, devemos ver um setor mais ágil e rentável
42
43. Crescimento positivo da demanda global até 2020
O consumo global de papel AMÉRICA DO NORTE EUROPA
-Mercado maduro -Mercado maduro
tem uma característica mais -Crescimento 0,7%aa -Crescimento 1,6%aa
regional e deve continuar a
ÁSIA
apresentar crescimento… AMÉRICA LATINA
-Mercado emergente -Mercado emergente
-Crescimento 3,5%aa -Crescimento significativo: entre
4-5%aa
… porém com
diferentes taxas entre
regiões e linhas de
produto
Fonte: Poyry, 2007 43
44. Drivers de crescimento da demanda
Historicamente vemos alta correlação entre PIB per capita e consumo de papel. No
Brasil, a expectativa positiva de crescimento da economia deve impulsionar demanda
interna de papel.
Crescimento PIB x Renda per Capita
Consumption, kg per capita Impressão Digital
350
USA
300 Mídia Customizada
Sweden
250 Embalagens Combinadas
Japan
200 Taiwan Embalagens Inteligentes
Korea, Rep.
150
100 UK Mídia Eletrônica
50 China Spain Plásticos
BRASIL
0
0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000
Renda per capita USD
Fonte: Poyry, 2007 44
45. A dinâmica dos preços internacionais
Spread sobre o preço de celulose
Internacionalmente o preço do papel está relacionado ao preço da celulose, embora
seu desvio padrão seja menor que o da celulose
1.200
Spread médio últimos 10 anos: USD 215
Spread médio 2007: USD 202
1.000
800
US$ / ton
600
400
200
-
JAN/97
JAN/98
JAN/99
JAN/00
JAN/01
JAN/02
JAN/03
JAN/04
JAN/05
JAN/06
JAN/07
P&W Paper (in reels) Eucaliptus Pulp Spread
Eucaliptus Pulp: Preços Lista Europa P&W Paper: Preços Suzano CIF Europa 45
46. Equilíbrio entre oferta e demanda
Historicamente, a maior parte da capacidade instalada esteve localizada próximas aos
principais mercados consumidores: América do Norte e Europa. Nos últimos anos, o custo
de produção nessas regiões tem sofrido aumentos significativos
Pressão nos custos estimula
reduções de capacidade
I&E (woodfree) Papelcartão
Região % Prod 06/02 Dif (kt) % Prod 06/02 Dif (kt)
Am. Norte 31% - 7% - 1.500 36% - 5% - 400
Europa Ocidental 22% - 4% - 800 20% + 1% + 70
Demais Regiões 47% + 15% + 6.000 44% + 56% + 5.000
Fonte: Risi, julho 2007
Crescimento da demanda
suportando aumento da oferta
46
47. Papel no Brasil
A América Latina consome 6% da Composição da demanda de P&PC no Brasil
demanda de P&PC, e o Brasil é a maior
Fins sanitários Outros
fatia desse consumo, com 7,8 MM t/a I&E
10% 4%
27%
O mercado em que atuamos
corresponde a 32% do consumo total, Imprensa
ou 2,5 milhões de ton/ano 7%
Embalagem Papelcartão
46% 6%
Principais fatores que Compras do governo
impactam ciclicalidade/ Exportação de cadernos
sazonalidade da demanda Volta às aulas
nos papéis em que atuamos Final de ano (embalagem)
Fonte: Bracelpa, 2006/2007 47
48. O mercado de papel no 1S07
Mercado de papéis no Brasil, segundo a Bracelpa:
Imprimir e escrever: atingiu 770 mil toneladas, decresceu 3% em relação ao 1S06, influenciado principalmente
pelo menor volume de exportação de cadernos em 2007
Papelcartão: cresceu cerca de 11% no semestre e atingiu 260 mil toneladas
160
Evolução da demanda mensal de I&E no Brasil Segmentos Ranking no consumo
Milhare de toneladas s
150
1- Embalagem #1
140
2- Editorial #2
130
3- Consumo #3
´2005
120
´2006
110
4- Promocional #4
´2007
100 5- Cadernos #5
1S06/1S05: (+) 17%
90
1S07/1S06: (-) 3%
6- Dados Variáveis #6
Inclui importados
80
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
7- Etiquetas/ Adesivos #7
Fonte: Bracelpa 48
49. Posição no mercado nacional
Posição de liderança no Papelcartão e em Imprimir e Escrever no Brasil
I&E - 1S07 #1 Papelcartão - 1S07 # 1
Suzano
28%
Suzano
32%
Demais Demais
Empresas Empresas
72% 68%
Fonte: Bracelpa 49
50. Dinâmica de preços no MI
Preços Líquidos
Preços relativamente estáveis apesar da valorização do real frente ao dólar
4.000 3,5
3.500
3.000
Preço Papel - 5%
2.500
R$
2.000 2,5
Câmbio
1.500
1.000
- 31%
500
0 1,5
1º T 2º T 3º T 4º T 1º T 2º T 3º T 4º T 1º T 2º T 3º T 4º T 1º T 2º T
2004 2005 2006 2007
50
51. Dinâmica de Preços no ME
Preços líquidos em dólar
Preços em ascensão no mercado internacional, em dólar
1.000 3,5
Câmbio
Preço Papel
900 3,0
800 +19% 2,5
R$/ USD USD
- 31%
700 2,0
600 1,5
1º T 2º T 3º T 4º T 1º T 2º T 3º T 4º T 1º T 2º T 3º T 4º T 1º T 2º T
2004 2005 2006 2007
51
52. Abordagem comercial
Mudanças no relacionamento com clientes viabilizando planejamento das receitas
1 Segmentação
• Cadeia
• Ambiente Competitivo • Maior
• 400 diferentes • Sazonalidades
conhecimento da
• Mix Produtos
negociações cadeia de negócios
• Serviços comuns e adaptação às
2 Classificação
para diferentes Clientes especificidades
necessidades • Volumes/ Fidelidade • Fortalecimento de
• Formação técnica
• Conflito de canais • Condições Financeiras participação em
• Baixo link com
• Capilaridade regional segmentos
estratégia estratégicos
3 Comunicação/
Gestão • Foco em oferecer
• Critérios de Avaliação serviços adequados
• Política de Preços
• Pacotes de serviço
52
53. Estratégia comercial
Volumes MI x ME e Conjuntura
Combinação entre cenários de maior rentabilidade e menor risco definem a composição das vendas
nas regiões:
EUA/EU
15-20% do volume alocado nos Mercados •Mercado estável em 2007
•Aumentos nos preços de não
Maduros, construindo relacionamentos de revestidos
longo prazo e parcerias estratégicas •Maior fluxo de importação de
revestidos na EU, redução nos EUA
MENOR RISCO Outros •Fechamentos de capacidades
mercados 5%
Am. Latina/ Brasil
Foco prioritário nas vendas •Recuperação de preços nos não
revestidos ao longo de 2007
regionais: volumes entre 75-80%
•Crescimento significativo do
das vendas consumo de papelcartão
•Pressão de importados nos
MAIOR RETORNO revestidos
53
54. Prioridades do Papel
Implementação de
Otimização do mix de
melhorias
produtos e regiões
operacionais
Redefinição da
abordagem comercial Crescimento com
e relacionamento com rentabilidade
mercado
54
55. Mensagens importantes
1. Somos número 1 ou 2 na região em todas linhas de
produto em que atuamos
2. Reconhecimento de marcas e qualidade
3. Demanda em crescimento em todas as linhas de produto
4. Vantagens claras na complementariedade das linhas no
I&E e papelcartão
5. Temos ativos de qualidade em todas as linhas
55
59. Perfil do endividamento
Condições favoráveis de liquidez:
• R$ 1.35 bilhão em caixa no 2T07
• US$ 200 milhões em stand-by com prazo de 3 anos para sacar e 3 anos de pagamento.
• Prazo médio de endividamento de longo prazo de 4,5 anos.
Amortização da dívida
(US$ milhões)
843
689
445 416
336 356
281
166
Caixa
dez/08
jun/08
2009
2010
2011
2012
diante
jul/07
jul/08
2013
até
em
ate
59
60. Elevação da liquidez das ações
Após a reestruturação societária da Ripasa, migração dos acionistas minoritários e com a oferta
de ações de 2007, houve crescimento da liquidez das ações:
Pós-Reestruturação
da Ripasa & Oferta
281
20.000 300
248 250
18.000
250
16.000 202 17.152
Qtde de Negócios / Dia
14.000
200
R$ 000 / Dia
12.000
131 12.096
10.000 116 119 12.921 150
109
8.000 90
68 100
6.000
4.000 6.056
50
2.000 4.032
2.387 2.469 3.166
1.584 1.673
- -
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07
Média Diária em R$ mil Qtde de Negócios Diária
Fonte: Economática 60
62. Incentivos fiscais
A Suzano Papel e Celulose possui dois incentivos fiscais da ADENE (Agência de Desenvolvimento do
Nordeste).
1. Redução de 75% da base tributável proporcional ao faturamento líquido de Mucuri
2. Depreciação Acelerada Incentivada (DAI): Os ativos adquiridos em Mucuri são depreciados no
mesmo ano de aquisição para efeitos fiscais do imposto de renda (ao invés de 35 anos).
Fluxo de Caixa de Economia de Impostos
Normal DAI
175
(5,0 x 35) 175
(5,0 x 35)
5,0 5,0 5,0 5,0 5,0
2007
2007 2008 2009 2010 2043
62
64. Aspirações estratégicas
“Estar entre as duas maiores, e mais rentáveis
empresas Brasileiras no setor”
“Conquistar a admiração dos mercados e da sociedade onde atuamos”
CRESCIMENTO & COMPETITIVIDADE SUSTENTABILIDADE
RENTABILIDADE
Atingir escala global em celulose de Conquistar a excelência no
mercado. Ter competitividade por meio de uma relacionamento com os acionistas,
Gestão de clientes, colaboradores,
Atuar nos principais mercados de Classe Mundial fornecedores, sociedade e meio
papeis brancos com: ambiente.
•Liderança na América do Sul
•Foco em rentabilidade e no cliente “World Class Estar entre as dez melhores
Pulp and Paper” empresas para se trabalhar
64
65. Modelo organizacional
Conselho de Adm.
9 membros
Estratégia e (3 independentes)
Sustentabilidade
Comitês de Assessoria ao Conselho
Gestão
Auditoria
Presidente
Projeto Mucuri
PS: Prestadoras de Serviço Florestal Celulose Papel
UN: Unidades de Negócio
Industrial
Logística e
Objetivos:
Competitividade
Maior Foco no Cliente
Finanças, Responsabilização dos Resultados
Planejamento e RI
Desenvolvimento de Líderes
Recursos Humanos
65
66. Modelo de gestão
• Excelência Operacional: Prêmios e Reconhecimentos:
• Seis Sigma / Gestão da rotina
• Otimização do mix
• Orçamento matricial: custos fixos e
SG&A
• Organização Focada no Consumidor:
• Políticas comerciais novas e mais claras
• Melhorias na satisfação do consumidor
• Alinhamento de Interesses:
• Compensação de executivos focada em
métricas de EVA
• Maior parcela variável na remuneração
total
• Planejamento Estratégico:
• Focada em Gestão Baseada em Valor
(Value-Based Management)
• Oportunidades de fusões e aquisições
• Gestão de risco empresarial
• Sustentabilidade
• Inovação e P&D 66
67. Suzano: Foco em crescimento sustentável com rentabilidade
Dinâmica da Indústria
Sólida Estratégia
Favorável para
de Crescimento
Produtores de Baixo
em Implantação
Custo
Líder no Mercado
Regional de Papel
Aumento Significativo
e Top 10 Global
de Liquidez
em Celulose em
2008
Administração
Experiente e Novo Desalavancagem
Modelo
Organizacional
67
