2. Disclaimer
Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações
sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos
futuras
e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não
se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado.
Estes riscos incluem entre outros, modificações na demanda futura pelos
produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços
domésticos e internacionais dos produtos, a finalização da restruturação da
Ripasa, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos
Ripasa custos
mercados, mudanças nos preços praticados pelos
mercados concorrentes, variações
cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados
cambiais político-
emergentes e internacional.
2
4. Aspirações Estratégicas
“Estar entre as duas maiores, e mais rentáveis
empresas Brasileiras no setor”
“Conquistar a admiração dos mercados e da sociedade onde atuamos”
CRESCIMENTO & COMPETITIVIDADE SUSTENTABILIDADE
RENTABILIDADE
Atingir escala global em Conquistar a excelência no
celulose de mercado. Ter competitividade por relacionamento com os
meio de uma Gestão de acionistas, clientes,
Atuar nos principais Classe Mundial colaboradores,
mercados de papeis fornecedores, sociedade e
brancos com: meio ambiente.
•Liderança na América do “World Class
Sul Pulp and Paper” Estar entre as dez melhores
•Foco em rentabilidade e empresas para se trabalhar
no cliente
4
5. Principais realizações 2005
Início de construção do Projeto Mucuri
Aquisição da Ripasa
Reorganização em Unidades de Negócios
Crescimento da nota SASC – Sistema de Avaliação da Satisfação
dos Colaboradores
Indicadores Ethos de Responsabilidade Social: Guia Exame de
Boa Cidadania Corporativa (2004 e 2005) e ISE (Índice de
Sustentabilidade Empresarial)
5
6. Novo modelo organizacional
Diretor
Superintendente
Superintendente
CEO
Murilo Passos
Projeto de Projeto de
RH
Expansão Expansão
Ernesto Knijnik
Denise Pousada Ernesto Pousada
Florestal Celulose Papel PS: Áreas Prestadoras
José Carlos Rogério Ziviani
Rogério Ziviani Andre Dorf de Serviço
Macedo
Industrial
UN: Unidades de Negócio José Marcos Vettorato
Logística e
Competitividade
João Mário Lourenço
Entre os resultados esperados, destacamos:
Finanças,
Planejamento e RI
Bernardo Szpigel
Maior foco no cliente
Maior responsabilização por resultados
Desenvolvimento de lideranças
6
7. Crescimento da Nota SASC
Satisfação dos Colaboradores
Crescimento de 5 p.p. na satisfação dos colaboradores, comparado a pesquisa realizada em 2003.
Processos corporativos
Gestão da empresa
75 60
69 66 55 56
Resultado Geral
61 59
56 Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005
Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005
Motivação e credibilidade
Estilo gerencial
Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005
73 51 52
71 44
68
Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005 Suzano 2003 Suzano 2005 Mercado 2005
7
8. Sustentabilidade
Indicadores Ethos
Responsabilidade Socioambiental é parte integrante da estratégia …
Dados da População
Temas Suzano
Média Benchmark
Ethos Ethos 2004 e 2005
Valores, Transparência e Governança 9,03 4,96 9,40
Público Interno 8,18 4,12 8,83
Meio Ambiente 9,37 4,08 9,05
Fornecedores 7,08 3,72 8,80
Clientes e Consumidores 9,91 5,93 9,63
Comunidades 10,0 3,72 9,45
Governo e Sociedade 8,12 4,00 8,80
... de negócios para criação de valor para os acionistas.
8
10. Modelo EPC
Fornecedores Contratados
Os fornecedores contratados para o projeto de expansão atendem...
... os melhores quesitos de qualidade técnica.
10
11. Projeto de Expansão de Mucuri
As obras da expansão foram iniciadas em novembro de 2005 e terão duração
estimada de 23 meses.
Novos equipamentos
Fábrica atual
11
12. Status do Projeto
Cerca de 90% da base florestal necessária para a expansão já está equacionada.
Capacidade (tons mil)
2.405
1.350 861
820
1.544
530
2005 2009
Celulose Papel
Cronograma 23 meses
Físico (meses)
Formação
Florestal (Área 180 mil hectares
Plantada)
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Realizado A realizar
12
13. Destaques do Projeto Mucuri
Baixo custo de produção e retorno acima do wacc:
Tecnologia moderna, diluição de custos fixos e menor consumo
especifico
Desembolso previsto 2006-2008 de US$ 1,19 bilhão, mesmo com
cenário de câmbio valorizado (considerando 65% dos gastos em
reais)
Escala global
2º maior produtor de celulose de eucalipto e entre os 10 maiores
produtores de celulose de mercado
Estrutura logística e comercial para escoamento da produção
Portocel - Terminal especializado em celulose
Nova estrutura comercial no exterior
13
14. Investimento e Financiamento do
Projeto Mucuri
(US$ milhões)
2006 2007 2008 Total
Investimentos 787 367 36 1.190
Caracteristicas dos financiamentos
Financiadores Moeda % financ. Carência Prazo total
BNDES, ECA's R$ 73% 3 anos 11/ 12 anos
e BNB US$ 27% 2/ 3 anos 11/ 12 anos
14
16. Unidade de Negócio Celulose
Sólido histórico de exportação: foco global
Mais de 120 clientes e exportações para mais de 28 países
Vendas de Celulose
Exportações de Celulose - 2005
(mil toneladas)
(mil toneladas)
Am érica do
Norte América Latina
490 526 8% 3%
392 432 411 404
85% As ia
84% 28%
81% 87% 83% 88%
Europa
61%
19% 13% 17% 12% 16% 15%
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Mercado Interno Mercado Externo
Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa.
16
17. Escala Global em Vendas
Consolidação da estrutura comercial no mercado externo...
Objetivo:
Adequar a estrutura comercial no exterior para
a escala global de operação
Benefícios esperados:
Consolidar o foco no negócio de celulose
Estabelecer relacionamento direto com os
clientes
Possibilitar proximidade dos mercados
consumidores potencializando sinergias para a
oferta de serviços diferenciados
Otimizar os custos de venda
Prazo de implantação:
EUA: Suzano América em operação desde –
maio/2005
Europa: Suzano Europa – 2º trimestre/2006
Ásia: Suzano Ásia - 2007
...para suportar o crescimento esperado nos próximos anos.
17
18. Mercado celulose
Preços de Fibra Curta e Longa
Os preços de celulose tem apresentado uma estabilidade notável, com perspectivas...
Preço lista - CIF Europa
1100
Preço médio de exportação
900 celulose Suzano(US$/ ton)
US$ / ton
516
700
465
500
2004 2005
300
jan/93 jan/95 jan/97 jan/99 jan/01 jan/03 jan/05
NBSK BEKP
...favoráveis de demanda e de balanceamento entre ofertas novas e fechamentos.
18
21. Custo-caixa de Celulose
Brazil: estruturalmente baixo
US$ / t
CIF/ Norte Europa
600
450
US$ 410 - 570 / ton
US$ 370 - 490 / ton
Canadá
BC Costa
BC Interior
300
Canadá
Sul EUA
Finlândia
Finlândia
Espanha
Suécia
EUA
França
Portugal
Suécia
Rússia
Chile
Chile
Indonésia
Novas
Brasil
150
Capacidades
BHKP
Baixo Custo Alto Custo Baixo Custo Alto Custo
13,8 MM ton 9,6 MM ton 2,0 MM ton 20,0 MM ton
BHKP BSKP
Fonte: Hawkins Wright, dezembro 2005
21
22. Efeito cambial nos custos
A evolução do custo caixa unitário de produção tem uma relação direta...
-6%
-10%
US$ / ton
-13% 410
374 +16%
342 351
-19%
319
295 294
225
200 198
181 185
171
142 153
Brasil Chile Canada Espanha Indonésia
Valorização/ Desvalorização do
câmbio frente ao dólar
2003 2004 2005 Fonte: Hawkins Wright e BACEN
...com o comportamento cambial das moedas locais dos produtores de celulose.
22
23. Balanço Oferta & Demanda
Oferta Adicional Demanda Oferta
Fechamentos de
2005-2009
2005- Adicional excedente após
Capacidade
2005-
2005-2009 fechamentos
6,7 M ton em 05 / 06
BSKP 2001-2004 2005-2006
1,4 M ton 1,6 M ton 1,1 M ton
4,7 M ton 0,9 M ton
BSKP
1,4 M ton
BHKP
5,3 M ton
BHKP
3,3 M ton
Fonte: Hawkins Wright – Dezembro 2005 .
23
24. Expectativa de preços de
Ceululose de Eucalipto
Os especialistas na indústria têm revisado para cima suas expectativas de preços...
Preço Médio de Cada Período
650
600
US$/ ton
550
500
450
400
JUL/05
JAN/06
JUL/06
JAN/07
JUL/07
JAN/08
JUL/08
NLK 2004 NLK 2005 NLK 2006
...em decorrência de fechamentos de capacidades.
24
26. Liderança em papéis no Brasil
Venda de Papel Exportações de Papel - 2005
(mil toneladas) (mil toneladas)
Outros
751 749 794 825
715 733 2%
Asia
32% 38% 38% 43% 24% América Latina
32% 44%
36%
68% 68% 62% 56% 62% 57%
América do
Norte
2000 2001 2002 2003 2004 2005
10%
Europa
Mercado Interno Mercado Externo 28%
Vendas Suzano
Produto Mkt Share Pos.
MI
Impr. e escrever* 355,0 mil t 24 % #1
Papelcartão 117,2 mil t 24% #1
* Revestidos + Não Revestidos + Cut to Size
Base 2005, Fonte: Bracelpa e Suzano
Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa.
26
27. Nossa visão do Mercado
Evolução Histórica do Consumo
O Consumo mundial de papel e papelcartão tem apresentado volumes
crescentes, porém à taxas de crescimento cada vez menores.
A partir do final da década de 90, o crescimento da demanda de papel
vem crescendo abaixo do PIB
Demanda Mundial por Papel e Cartão 1950-2004
Cresc Demanda / Cresc PIB
2,00
1,50
1,00
0,50
-
5 0 3 0 5 0
99 00 00 01 01 02
0 /1 5 /2 0 /2 3 /2 0 /2 5 /2
9 9 0 0 1 1
19 19 20 20 20 20
Fonte: Jaakko Pöyry, relatório de nov/05
27
28. Projeção Demanda
Paper & Board - Regiões
A grande concentração do crescimento futuro está nos países em desenvolvimento
Demanda Mundial por Papel e Cartão
por região 1980-2020
Regiões
• Cresc. do GDP
“emergentes” que
• Cresc. hoje representam
Populacional 40% da demanda
• Elevação do mundial, passarão a
consumo per consumir 55% em
capta 2020.
• Queda nas taxas
Demanda mundial
de cresc. da
atingirá 495 mm de
população
toneladas em 2020,
• Mídia eletrônica, com aumento médio
TV a cabo e redução de 2%aa.
de gramaturas
Fonte: Jaakko Pöyry, relatório de nov/05
28
29. Ambiente Competitivo
Houve uma mudança significativa na distribuição geográfica de investimentos em...
Novas Capacidades de Papéis de Imprimir e Escrever
Milhões de Toneladas
7.292 América do Norte
América Latina
5.885
Ásia / Pacífico
5.282
Europa
1.784
1.367
1.016 1.015 1.254
366 414
1980-1995 1995-2000 2000-2005
Fonte: Fisher Pulp & Paper
novas máquinas de papéis de imprimir e escrever (UWF e CWF) nos últimos 10 anos.
29
30. Estratégia para crescer em um
ambiente desafiador
Consolidar a liderança na América do Sul
Presença significativa nos
melhores mercados
Atuação estratégica
30
31. Estratégia para crescer em um
ambiente desafiador
Obter a melhor rentabilidade
com o mix de produtos
Gestão orientada para resultados
Forte controle dos custos
Ambiente de Inovação
31
32. Estratégia para crescer em um
ambiente desafiador
Estreitar cada vez mais o relacionamento com
cliente
Entender o business do cliente e traduzir em
oportunidades “ganha-ganha”
Relacionamentos sustentáveis
32
34. Setor de Papel e Celulose
Base Florestal
Práticas Responsabilidade
P&D Silviculturais Socioambiental
Certificações Florestais
Melhoramento Genético
Manejo Florestal Cultivo Mínimo Proteção Área de Preservação
Solos e Nutrição Colheita Mecanizada Monitoramento Ambiental
Proteção Florestal Viveiro Projetos Sociais
Biotecnologia Fomento (Educação, Renda e Saúde)
40% Áreas das Suzano
Mata Atlântica Preservação
Áreas de Preservação e
e Cerrado Conservação Ecossistemas
Biodiversidade Harmonia
34
35. Pesquisa & Desenvolvimento
Melhoramento Clássico
Foco – Rendimento em Celulose.
Espécies Puras e Híbridos.
Rede Experimental – 800 experimentos, 3.100
ha.
5 Estados da Federação.
Manejo Florestal
Solos e Nutrição – níveis de produtividade
silvicultura de precisão.
Rede Experimental – base recomendações
técnicas.
Biotecnologia
Laboratório – cultura de tecidos, marcadores
moleculares.
Parceria - Instituições de Pesquisa e
Universidades Nacionais e Internacionais.
35
36. Práticas Silviculturais
Viveiros SP & BA Silvicultura Plantios Abastecimento
32 milhões mudas/ano Plantio: 40 mil ha/ano 172 mil ha Corte: 5 milhões m³/ano
Redução Consumo Água Cultivo Mínimo ISO 14001/9001 Colheita Mecanizada
OHSAS 18001/ FSC
Fomento
Área – 66 mil ha
Fomentados – 1.130
Abastecimento – 11%
Meta 2007 – 20 - 25%
Existência Programa – 33 anos
36
37. Responsabilidade Socioambiental
Principais Programas
Corredores Centrais
Corredores de Mata Atlântica - interligação
de fragmentos no sul da Bahia e norte do
Espírito Santo.
Parceiros
The Nature Conservancy, IBAMA,
MMA, SOS Mata Atlântica, Internatitonal
Conservation (IC).
37
38. Responsabilidade Socioambiental
Principais Programas
Monitoramento da Água
Água Superficial e
Subterrânea – qualidade da
água x atividades
silviculturais. Análise
Laboratorial das amostras de
água.
Microbacia Hidrográfica –
estudar as interações do
cultivo do eucalipto com o Monitoramento da Flora
Recomposição de Reservas recurso ÁGUA. Levantamento Florístico e
Programa de Restauração Fitossociológico – estudar
Ambiental de Áreas Alteradas estágio ecológico de
– Regeneração Natural, sucessão das florestas.
Enriquecimento das Áreas em Monitoramento do Manejo
Processo de Regeneração, Silvicultural – estudar a
Plantio de Espécies Nativas interação silvicultura x
(preenchimento e qualidade ambiental.
diversidade). Mata Atlântica – preservação
de áreas e espécies.
38
39. Potencial de Novos Negócios
Mercado de Carbono
Locais Credenciados para Trocas
Chicago Climate Exchange – CCX
Bolsa de Mercadoria que administra um
programa piloto voluntário para
redução de emissões e negociação de
gases causadores do efeito estufa na
América do Norte, com a participação
de fornecedores de créditos de carbono
do Brasil.
Suzano – Membro Participante CCX
Membro desde Outubro de 2004.
Primeira Produtora de Celulose 100% Membros CCX - Setor Base Florestal
Eucalipto a ser membro da CCX. •Aracruz Celulose S.A.
Créditos de Carbono Suzano: •International Paper
2003- 2006: 5 milhões ton CO2. •Klabin S.A.
Correspondente a 40 mil ha. •MeadWestvaco Corp.
Plantios Bahia e Espírito Santo. •Stora Enso North America
Nordeste do Brasil.
* Cotação do Crédito (Fev./06) - US$ 2.10/ton CO2
39
41. Produtos e mercados
diversificados
% da Receita Líquida em 2005
Celulose de I&E revestido
Eucalipto #2 no Brasil (1)
25% 10%
I&E não revestido Papelcartão
#1 no Brasil #1 no Brasil
48% 17%
49 % de Exportação 51% de Receita no Mercado Doméstico
US$ 1,05 bilhão de Receita Líquida em 2005
(1) Incluindo a aquisição da Ripasa
41
42. Vendas líquidas e Ebitda
Receita Líquida
(US$ milhões)
Ebitda em US$
45,0%
40,6% 40,4%
902 1.048 37,8%
39,4%
776 759 708 805 33,2%
51%
51%
58% 50%
56% 51% 399
355
325 349
287 288
50% 49% 49%
42% 44% 49%
2000 2001 2002 2003 2004 2005
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Ebitda - US$ milhões Mg Ebitda
Mercado Externo Mercado Interno
Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa.
42
43. Perfil do Endividamento
Consolidado
(em US$ milhões)
Estrutura da dívida (US$ milhões)
31/12/2005
31/12/05 30/09/05 1.443 1.362
c/ Ripasa
BNDES 321 301 307
Debentures 210 210 214 71% 70%
Outros 45 37 41
Dívida sem Trade Finance 576 548 563 29% 30%
Trade Finance 944 894 799 Dez/05 Set/05
Curto Prazo 336 326 313
Longo Prazo 608 568 486 Curto prazo Longo prazo
Dívida Bruta 1.520 1.443 1.362
Curto Prazo 431 415 406 Cronograma de amortização
Longo Prazo 1.088 1.028 956
445
Disponibilidades 462 445 437
403
Dívida Líquida 1.057 998 925
US$ milhões
281
243
202
(em US$ milhões) 164 149
Denominação da dívida Dívida Caixa
Moeda Nacional 415 29% 232 52%
2006
2007
2008
2009
2010
Moeda estrangeira 1.028 71% 213 48%
2011
diante
Caixa
em
Total 1.443 100% 445 100%
43
44. Evolução do Endividamento
Em US$ Milhões
Dívida Líquida
998
807
721
569 609
3,03
2,77 2,75
233
1,64 1,56
0,60
2000 2001 2002 2003 2004 2005
Dívida Líquida Dívida Líquida/ Ebitda udm
Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, excluindo a consolidação de 23,03% da Ripasa.
44
45. Ripasa
Considerando 50% da Empresa
A consolidação de 50% da participação da Ripasa trará benefícios para o resultado da Suzano e
também para a sua liquidez...
Beneficios operacionais (em mil toneladas)
Suzano 50% Ripasa Nova Suzano Var.
Produção 1.368,7 323,9 1.692,6 24%
Vendas de celulose 526,0 66,5 592,5 13%
Vendas de papel 824,7 256,4 1.081,1 31%
Beneficios mercado de capitais (em US$ milhões)
Suzano 50% Ripasa Nova Suzano Var.
Float 680,4 132,0 812,3 19%
Market value 28/02 1.932,8 363,6 2.296,4 19%
Qtde. acionistas 1.999 1.323 3.322 66%
Beneficios financeiros (em US$ milhões)
Suzano 50% Ripasa Nova Suzano Var.
Receita líquida 1.048,5 276,3 1.324,8 26%
Ebitda 348,5 66,5 415,0 19%
Lucro Líquido 205,1 13,3 218,4 6%
mesmo sem considerar as sinergias de R$ 174 milhões por ano
45
46. Uma empresa em crescimento
Atingindo escala global
Em milhares de
toneladas
2.765
360
1.710
861
360
820
1.544
530
2006 2009
Celulose de mercado Papéis Ripasa
46
47. Posição Acionária
Acordo de Acionistas
Acionistas Controladores Ações em Circulação
BNDES
(Suzano Holding e Pessoas Físicas)
ON 100,0% PNA 17,9% PNA 51,0%
PNA 31,1% CT 11,4% PNB 11,3%
PNB 0,6% CT 32,5%(1)
CT 55,6%
Capital Social (Qtde Ações)
ON 102.374.458 Legenda:
PNA 181.531.176 ON = Capital Votante
PNB 1.540.879 PNA = Capital Pref. A
PNB = Capital Pref. B
Total 285.446.513
CT = Capital Total
Nota (1) : Existem 1.358.419 ações PNB em tesouraria, que representam 88,2% das ações PNB e 0,5% do total.
Estas ações não foram incluídas nas ações em circulação
47
48. O mercado de capitais
Perfil da Base Acionária
A concentração da base acionária reduziu a liquidez das ações em 2005.
31 acionistas
90
32 acionistas 82,3% do free float
75 68,3% do free float 6
Milhões de ações
11 15
60 de 0,5 até 0,99 milhão
9
de 1,0 até 1,99 milhão
45
8 de 2,0 até 4,99 milhões
10 Mais de 5,0 milhões
30
15 2
2
acion.
acion.
0
2004 2005
48
50. Em resumo
Sólida estratégia
de crescimento
em implantação
Posição competitiva
sustentável
Liderança e marcas fortes
no Brasil
Top 10 global em celulose
de mercado em 2008
Responsabilidade
socioambiental
Gestão profissional
orientada para criação de valor
50
