Yksi tunnetuimmista virtuaalivaluutoista on Bitcoin. Sitä ja muita virtuaalivaluuttoja voidaan pitää eräänlaisena varallisuuden muotona, mutta vain niin kauan kun sillä on toimivat markkinat. Virtuaalivaluuttojen ja kryptovaluuttojen sijaan puhutaan jo monesti kryptovaroista. Virtuaalivaluuttoihin liittyy myös ilmiö nimeltä ICO (initial coin offering) eli uuden virtuaalivaluutan liikkeeseenlasku. ICO on tapa kerätä yritykselle tai tuotekehityshankkeelle riskirahoitusta. Se tarkoittaa uuden virtuaalivaluutan tai ns. tokenin ennakkomyyntiä. Mitä ovat virtuaalivaluutat, kryptovarat tai digitaalinen keskuspankkiraha? Mitä on Initial Coin Offering eli ICO? Mitä riskejä näihin liittyy? Neuvonantaja Aleksi Grym ja johtava digitalisaatioasiantuntija Hanna Heiskanen vastasivat näihin kysymyksiin rahamuseossa tiistaina 25.9. klo 17 alkaen.

1. Julkinen
Suomen Pankki
Bitcoin ja kryptovarat
Valuuttoja vai jotain ihan muuta?
125.9.2018
Aleksi Grym

2. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen
Virtuaalivaluutat ja kryptovarat
 Virtuaalivaluuttoja on ollut jo pitkään erilaisissa virtuaaliyhteisöissä ja peleissä
– Ei varsinaista yhteyttä reaalimaailmaan (joskus niitä voi ostaa rahalla, mutta yleensä ei toisinpäin)
 Bitcoin aloitti uudentyyppisten virtuaalivaluuttojen aikakauden:
– Hajautettu verkosto, jolla ei keskitettyä ylläpitoa
– Avoin lähdekoodi
– Kiinteämpi yhteys reaalimaailmaan (virtuaalivaluuttaa voi sekä ostaa että myydä oikealla rahalla)
– Ei liity mihinkään yksittäiseen peliin tai virtuaaliympäristöön
– Hyödyntää salausmenetelmiä (kryptografiaa), jotka mahdollistavat yksityisen käytön
 Bitcoinista ja vastaavalla tekniikalla toteutetuista virtuaalivaluutoista käytetään
usein nimeä kryptovaluutat, mutta kryptovarat on parempi sana
25.9.2018 Aleksi Grym 2
Lisätietoja esim. https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes201210en.pdf

3. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen
Mitä Bitcoin on?
 Bitcoin on sekä järjestelmä että yksikkö
 Bitcoin-tilejä hallitaan salausavaimien avulla (muistuttaa salasanaa)
 Järjestelmä on hajautettu vertaisverkoksi
25.9.2018 Aleksi Grym 3

4. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen
Bitcoin-verkon toimintaperiaate
25.9.2018 Aleksi Grym 4
VERTAISVERKKO
KAUPPAPAIKKA
• SÄILYTYS
• OSTO JA MYYNTI MARKKINAHINTAAN
LOUHIJAT
• VIRTUAALIVALUUTAN KIRJANPITO
• PALKKIONA VIRTUAALIVALUUTTAA
HALTIJAT
• LOMPAKKOSOVELLUKSEN KAUTTA
KEHITTÄJÄT
• JÄRJESTELMÄN KOODAUS JA KEHITYS

5. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen
Bitcoinin hajautettu tilikirja
Mistä tässä pidetään kirjaa?
25.9.2018 Aleksi Grym 5
TILITAPAHTUMATTILIT
Tilinumero Saldo
1BvBMSEYstW3 0.023174
1AuF4m4GFg7x 13.990880
1m4GFg7xJ5aN 0.000013
1YstWetSqTF4m 4.290005
Lähettäjä Vastaanottaja Määrä
1BvBMSEYstW3 1m4GFg7xJ5aN 0.000550
1AuF4m4GFg7x 1m4GFg7xJ5aN 1.000000
1m4GFg7xJ5aN 1YstWetSqTF4m 0.252505
1AuF4m4GFg7x 1YstWetSqTF4m 0.000108

6. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen
Onko Bitcoin rahaa?
 Raha on yleisesti käytetty arvon mittayksikkö
– Hinnat, palkat, verot, osingot, budjetit, kirjanpito, jne.
 Raha on likvidein varallisuuden muoto
– Kaiken muun voi aina vaihtaa rahaksi
– Rahalla voi ostaa mitä vain
– Raha on laillinen maksuväline
 Raha on arvonsa vakaana pitävä varallisuuden muoto
– Rahan arvo ei heilahtele voimakkaasti
– Rahalla voi huomenna ostaa suunnilleen samat asiat kuin tänäänkin
– Rahalla on liikkeeseenlaskija, joka takaa rahan arvon
 Bitcoin ei ole mitään näistä
25.9.2018 Aleksi Grym 6

7. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen
Yleisiä harhakäsityksiä Bitcoinista
Käsitys Todellisuus
Bitcoinin käyttö maksamisessa on yleistä Bitcoinin käyttö maksuvälineenä on niin vähäistä,
ettei se näy tilastoissa
Bitcoin käy maksuvälineenä yhä useammassa
kaupassa
Muutama kauppa on kokeillut Bitcoinia
maksuvälineenä, mutta moni niistä on sittemmin
lopettanut, koska kiinnostus on liian vähäistä
Bitcoin on nopea ja halpa maksutapa Bitcoin on hidas ja kallis verrattuna nykyisiin
maksutapoihin
Bitcoin on varteenotettava vaihtoehtovaluutta
kehittyvissä maissa, joissa maan oman valuutan
arvo on romahtanut
Bitcoinin käyttö vaatii kallista tietotekniikkaa, eikä
suurimmalla osalla väestöstä ole siihen varaa
Bitcoin on hyvä sijoituskohde Bitcoin ei tuota mitään (osinkoa, korkoa, vuokraa),
joten sijoituskohteena siinä on suuret riskit
25.9.2018 Aleksi Grym 7

8. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen
Bitcoinin (BTC) jälkimarkkinat
 Bitcoin-yksiköitä saa haltuunsa kolmella eri tavalla:
– ”Louhimalla” eli osallistumalla Bitcoin-verkon operointiin (kirjanpitoon)
– Siirtona joltain toiselta haltijalta
– Ostamalla vapailta markkinoilta
 Bitcoinin jälkimarkkinat ovat kasvaneet suureksi toimialaksi
– Kymmeniä kauppapaikkoja ympäri maailman
 Kauppapaikoilla muodostuu Bitcoin-yksikölle markkinahinta
 Miksi Bitcoinia kysytään?
– Keräilymotiivi ja yhteisöllisyys
– Turvallisuuden tunne (esim. pelko talousjärjestelmän romahtamisesta)
– Rikollinen toiminta (esim. huumekauppa, kiristyshaittaohjelmat, rahanpesu)
– Keinottelu (ostaminen ja myyminen myyntivoittojen saavuttamiseksi)
25.9.2018 Aleksi Grym 8
Lisätietoja esim. https://www.jbs.cam.ac.uk/fileadmin/user_upload/research/centres/alternative-finance/downloads/2017-global-cryptocurrency-benchmarking-study.pdf

9. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen
Virtuaalivaluuttojen markkinoiden koko
25.9.2018 Aleksi Grym 9
Markkina-arvo (miljardia dollaria)
Lähde: coinmarketcap.com
Bitcoin
116
Ethereum
23
XRP
21
Muut
61

10. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen
Muut kryptovarat
 Bitcoin on avoimen lähdekoodin ohjelmisto, jota kuka tahansa voi kopioida ja
muokata
 Satoja muita virtuaalivaluuttoja on luotu Bitcoinin pohjalta
 Uudet kryptovarat voivat haarautua Bitcoinista (englanniksi fork), tai aloittaa
kokonaan uuden lohkoketjun
 Ethereum
– Bitcoinin ideaan perustuva hajautettu tietoverkko
– Täysin erillinen Bitcoinista, ohjelmoitu alusta asti eri tavalla
– Ei täysin verrattavissa Bitcoiniin, tarkoitus toisenlainen
– Hajautettu yleiskäyttöinen ohjelmistoalusta, jossa voidaan ajaa nk. älysopimuksia (smart contracts)
– Sadat uudet virtuaalivaluutat ja ICOt on toteutettu Ethereum-alustalle
25.9.2018 Aleksi Grym 10

11. Suomen Pankki – Finlands Bank – Bank of Finland Julkinen
Kiitos!
25.9.2018 Aleksi Grym 11