Sitran johtaja Pauli Marttilan esitys Sitran Viennin, kasvun ja EU:n rahoituksen mahdollisuudet -tilaisuudessa 5.12.2013

1. Pääomasijoittamisen uutisia
5.12.2013
Pauli Marttila

2. Sitra from a financial angle
Endowment Capital
Projects
Companies
Funds
Investments
Pauli Marttila
5.12.2013
© Sitra

3. Corporate investments: 34 in the current portfolio
We are a responsible and
a long-term investor. Our
investment operations are
fully market-based.
We invest in growth
companies that promote
health and well-being and
solve social problems in
our society.
We want to improve
material and energy
efficiency, as well as
promote the sustainable
use of natural resources
through our new
investments.
Pauli Marttila
5.12.2013
© Sitra

4. Fund investments: 47 in the current portfolio
Through domestic fund
investments we develop
the financing market and
enable companies to grow
and expand abroad.
We invest in both domestic
and international venture
capital funds. The results
and experience are
returned to Finnish society
for the benefit of everyone.
We find new operational
models, examples and
networks that promote
Finland in its role as a
pioneer of sustainable
well-being.
Pauli Marttila
5.12.2013
© Sitra

5. Sitra’s international venture fund investments
(Selected list)
Atlas Venture Fund III
Europe, USA
Euroventures Nordica II
Nordic Countries
HealthCap 1999
InnKap 2 Partners
Europe
Nordic Countries
Norum (Cyprus) Ltd.
Nortw-West Russia
Global Private Equity II
Natexis Ventech Capital II L.P.
Merlin Biosciences
USA, Europe, Asia
France
The Russian Technology Fund
Fund, Europe
St. Petersburg, Russia
Crescendo III
USA, Europe
Baltic Investment Fund I, II ja III
HATT II ja III
Baltic Countries
Chrysalix Energy LP III
UK
USA, Canada
Technologieholding Central
First European
and Eastern European Fund
Associated Venture
Fund Investments
Middle and Eastern Europe
Investors III
Europe
USA, California
European Renaissance Capital
Eastern Europe (Czech Rep., Poland)
Advanced European
Diamondhead Ventures, USA
Trident Capital Fund V
USA, Europe
Baring Capricorn
Ventures
Boston Millenia Partners Continental-Europe
USA
Technologies
Germany, Switzerland, France
Capricorn Cleantech Strategic European Technologies
Fund N.V.
Germany, Switzerland, Austria
Europe
Pauli Marttila
5.12.2013
© Sitra

6. Pääomasijoittamisen vaikutukset Suomessa
Pääomasijoitetut yritykset Suomessa (12/2012) yhteensä:
• Liikevaihto 9,8 miljardia €
- 3,6 % kaikkien yritysten liikevaihdosta
• Liikevaihdon kasvu vuonna 2012: 2,9 %
- Suomen BKT: – 0,8 %
• Työpaikat: 58 080 henkilöä
- 5 % yksityisten yritysten työpaikoista
• Työpaikkojen kasvu: 2,4 %
- Koko yksityisen sektorin työpaikkojen kasvu 0,4 %
Lähde: FVCA
Pauli Marttila
5.12.2013
© Sitra

7. Pääomasijoittaminen: Yritysten rahan saanti
• Venture Capital- sijoitukset murroksessa koko Euroopassa
- Instituutiosijoittajat eivät näe VC-rahastoja houkuttelevina
- Rahaa virrannut nk. buy-out -rahastoihin
- Managerien ja rahan määrä vähentynyt
- Kansainvälisten yhteissijoitusten rakentaminen vaikeaa
• Pankit tiukentaneet lainanantoaan
- Käyttöpääoman saaminen vaikeutunut: Luottoa ei usein saa edes
toteutuneita tilauksia vastaan
• Suuret yritykset rakentavat omia VC- työkaluja sijoituksiin
- Teknologian etsiminen tai kilpailun tunnistaminen
- Erillinen oma rahasto tai suoraan taseesta
- EIF aktivoi yhteissijoituksia rahastoihin (Corporate Innovation Platform)
Pauli Marttila
5.12.2013
© Sitra

8. Kasvuyritysten rahan lähteitä
• Joukkovelkakirjalainat yleisöltä
- Säännösten uudistus Suomessa työn alla
- Lainojen niputtaminen sijoitustuotteiksi
- Niputettujen tuotteiden listaaminen pörssiin?
• Tuotto-osuuslainat
- Tyypillisesti hankekohtaisia rahoituksia
• Joukkorahoitus (Crowd Funding)
- Tyypillisesti pieniin, lyhytaikaisiin hankkeisiin
• Listautuminen pörssiin
- First North edelleen kovin hiljainen Suomessa
- IPO-markkina nyt kuuma Saksassa ja USAssa
Pauli Marttila
5.12.2013
© Sitra

9. Pauli Marttila
5.12.2013
© Sitra