Asesores Financieros Enaex S.A

Asesores Financieros
Presentación Corporativa
Filial Enaex S.A.
Diciembre 2012

2
Agenda
Sigdo Koppers S.A.
Enaex S.A.
Mercado, Productos y Ventas
Adquisición Britanite
Proceso Productivo
Proyectos e Innovación
1
4
3
2
5
6
7 Situación Financiera

4
La Compañía
Fuente: La Compañía.
Nota: Porcentajes corresponden a la propiedad de Sigdo Koppers en las respectivas compañías al 30 de septiembre del 2012.
(1) Utilidad incorpora efectos extraordinarios equivalentes a US$157 millones
Presentación Corporativa |
Sigdo Koppers
Ventas
(US$ Millones)
EBITDA Consolidado
(US$ Millones)
Utilidad Neta Consolidada (1)
(US$ Millones)
Sigdo Koppers, fundada en 1960, es uno de los
más dinámicos e importantes grupos
industriales chilenos. Con una reconocida
trayectoria y visión de largo plazo, ha logrado un
crecimiento sostenido en el tiempo
SK Comercial
Ingeniería y
Construcción
Enaex Magotteaux
60,43% 60,58% 95,00% 82,79%
Enaex Magotteaux SK Comercial
SKBergé
Puerto
Ventanas
CHBBSigdopack
50,01% 99,27% 74,59% 40,00%
AntecedentesGenerales
286
1

5
1.426
1.834
2.128
2.707
312
409
575 640
2009 2010 2011 U12M
24%
2
4
%
27%
22%22
%
Enaex como parte de Sigdo Koppers
(1) 2011 de SK no incorpora efecto extraordinario por US$ 157 millones.
Sigdo Koppers
Ventas
(US$ Millones)
EBITDA Consolidado
(US$ Millones)
Utilidad Neta Consolidada (1)
(US$ Millones)
AntecedentesGenerales1
248
300
315
375
92
110
141
155
2009 2010 2011 U12M
37% 37%
45% 41%
70
113
129
162
35 41 48
57
2009 2010 2011 U12M
50% 37%
37%
35%
Enaex, es una de las principales filiales
de Sigdo Koppers. Actualmente:
 24% Ventas de SK
 41% EBITDA de SK
 35% Utilidad de SK
Sigdo Koppers S.A. Enaex S.A.

6
Estrategia Corporativa
 Foco Estratégico: Proveedor de servicios
y productos para la minería e industria
 Presencia en las principales etapas de la
cadena de valor de la minería
 75% aprox del EBITDA Consolidado de SK
proviene de su exposición a la actividad minera
Atractivos de Inversión
…
OPERACIÓN VENTA Y LOGÍSTICADESARROLLO PROCESO
Atractivos de InversiónFocoEstratégicoenlaMineríaeIndustria
Anglo American - Minera Los Bronces: 1 2 4+ + +
BHP Billiton - Minera Escondida:
1 2 3 4+ + +Codelco – Andina:
1 2 3+ +
1
421

7
CrecimientoSostenidoyConsistente
Plan de Crecimiento Concreto
Fuente: La Compañía
• Adquisición de Britanite en Brasil
• Desarrollo del proyecto Nitratos del Perú con el
grupo Brescia, el que involucra una inversión de más
de US$850 millones
• Nuevas plantas de bolas de molienda y elementos
de desgaste en Asia y Latinoamérica
• Potenciar presencia en Chile y Perú, aprovechando
sinergias con SK
• Expansión a Brasil y Colombia del exitoso modelo de
negocio de SKC Rental que ha permitido que sea la
compañía líder en arriendo de maquinarias y equipos
en Chile
• ICSK actualmente cuenta con un backlog de
proyectos por más de US$933 millones, consistente
principalmente en proyectos del sector minero
ejecutables en el período 2012 al 2016
Atractivos de Inversión
1

9
Enaex S.A.AntecedentesGenerales
Enaex S.A., con 92 años en el mercado, se
ha consolidado como el principal productor
de nitrato de amonio y proveedor de
servicio integral a la minería en
Latinoamérica.
233 234 321 312 409
575 640
2006 2007 2008 2009 2010 2011 UDM
Ventas
(US$ Millones)
Filial 100%
33%
49%
Filial 100%
2
La Compañía
50 47 67
92 110
141 155
2006 2007 2008 2009 2010 2011 UDM
EBITDA
(US$ Millones)
Utilidad Neta
(US$ Millones)
28 29
57
70 77 79
95
2006 2007 2008 2009 2010 2011 UDM

10
1. Juan Eduardo Errázuriz Ossa 2. Jorge Carey Tagle
Presidente Vicepresidente
3. Juan Pablo Aboitiz Domínguez
4. Kenneth William Pickering
Ewen
Director Director
5. Norman Hansen Roses 6. Horacio Pavez García
Director Director
7. Alejandro Gil Gómez 8. Naoshi Matsumoto Takahashi
Director Director
9. Sergio Undurraga Saavedra
Director
Gobierno Corporativo
Directorio
Estructura de propiedad
 Market Cap: US$1.500 Millones
Segunda compañía más antigua de productiva
en Ohio, EU. Fabricantes de explosivos
industriales y accesorios.
63 4 5 7 8
1 2
9
Enaex S.A.AntecedentesGenerales2

Atractivos de Inversió
Enaex S.A.
Planta Nitrato Amonio
450 Mil TON
1999 2010
800 Mil TON
100 Mil TON
19831982
Primer camión
Fabrica
1990
Adquiere el 33%
de Enaex S.A.
2006
Se realiza con éxito un
aumento de capital por
USD 68 millones
1920 1923
Se inicia fabricación
explosivos
Fundación
1964
Comienza Fabricación
APD Y PENT
20082007
Se crea la filial
Enaex Argentina.
Proyectos Bonos
de Carbono
2012
Expansión a
Brasil
2do Lugar
Lideres cambio
Climático
HitosHistóricos
Nuevo Ciclo
Soluciones en Terreno
2

12
Enaex S.A.
Market share de los 5 mayores productores de
EGAN
Proyección de la capacidad de los 5 mayores
productores de EGAN
Data: CRU Fertilizers; company websites
Los 5 mayores productores de EGAN a nivel mundial
MarketShareyCompetencia2
526
628
800
871
1.703
0 1.000 2.000
PCS Nitrogen
Wesfarmers
ENAEX
Dyno Nobel
Orica
Capacity, ‘000 tonnes
Capacity
2010
34%
66%
Share of total, top 5 Other

13
Enaex S.A.CapitalHumanoEnaexS.A.
Trabajadores en Enaex
2
1.060 1.182 1.219 1.273 1.311 1.392 1.650
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
% Mujeres 6,3% 6,4% 6,7% 7,8% 9,1% 9,5%
% Profesionales 19,3% 19,4% 20,2% 21,5% 22,1% 22,3%
9,6%
22,3%
 Distribución de trabajadores, según filial:
 Dotación de trabajadores por año:

Enaex: Líder en Cambio Climático
Huella de Carbono de Enaex
(ton CO2 eq/ ton Nitrato de Amonio)
2,2
1,3
0,4
0,8 0,9
0,4
2007 2008 2009 2010 2011 2012
 Líder en Reducción de
Emisiones Certificadas (CERs)
por Naciones Unidas,
obteniendo más del 30% del
total que esta entidad ha
otorgado al país desde el 2006
 Reducción 80% Huella de
Carbono.
 2do Lugar en Ranking anual de
Empresas Líderes en Cambio
Climático.
Enaex S.A.

16
Minería en Latam
 Chile & Perú actualmente producen más del 40% del cobre del
mundo.
 La actual cartera de proyectos de inversión cupríferos de Chile y
Perú alcanza los USD70 mil millones.
 Las actuales proyecciones de cobre en Argentina (160 mil tons/
año) sugieren que no habrá un crecimiento significativo.
Fuente: Cochilco, Ministerio de Energía y Minas de Perú, Sonami, Fuentes Internas ENAEX
(Millones de Tons)
4%
19%
Crecimiento Anual
Promedio
Mercado, Productos, VentasMercadodelaMineríadelCobre3

17
0,6
4,0
11,6
1975-1995 1996-2010 2011-2020F
Fuente: Foreign Investment Comitee; Cochilco, June 2012
(US$ miles millones / año)
US$12,6 MM
Promedio Anual en Inversiones
Chile País Minero: Producción de Cobre/ 2020 Investment
US$ 104 MMUS$ 20 MM
 US$ 104.000 millones en
proyectos de inversión en la
minería al 2020.
2,1
2,5
3,4
4,4
4,7
4,9
5,3
5,6 5,4 5,3
5,8
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012E
2013P
(millones MT/ año)
 6% Crecimiento Anual
Proyectado 2013, US$ 55.000
millones en exportaciones
Producción de Cobre
Inversión Total
Mercado, Productos, VentasMercadodelaMineríadelCobre3

18
Enaex
Otros
75%
25%
Oferta Demanda
Demanda v/s Oferta, 2012 (MMT)
1,1
1,7
Nitrato de Amonio en Sudamérica
Mercado, Productos, VentasMercadodelNitratodeAmonio3
 Importantes expectativas de crecimiento
del mercado de Nitrato de Amonio en
Latam para los próximos años

19
Sistemas de Iniciación
 Detonadores, Boosters, Cordón
Detonante y Mecha para Minas
Otros productos y servicios
Agentes de Voladura
 ANFO y Emulsiones Bombeables
Altos Explosivos
 Emulsiones Encartuchadas, Dinamitas,
Control de Sobrequiebre, Exploración
Sísmica, Rompedores Cónicos de
Pentolita y Boosters
Materia Prima para explosivos
 Nitrato de Amonio
Principal Servicio
 Prestación de un servicio integral de
fragmentación de roca.
Productos y Servicios
Mercado, Productos, VentasProductosyServicios3

20
Locales
Exportaciones
32%
68%
Graneles (ANFO, Matrix y N.A. en minas)
Servicios Voladura y Asistencia Técnica
Encartuchados (Dinamitas, APD, Emulsión)
Sistema Iniciación
Otros Productos químicos
Otros
Nitrato de Amonio (Venta Directa)
Ventas Septiembre 11 / 12
Mercado, Productos, VentasVentaExplosivosyNitratodeAmonio3
578
624
2011 2012
Ventas Explosivos (Mtons)
73
29
0
17
59
177
96
32 28
17 20
193
Perú Argentina México Bolivia Otros Total
2011 2012
Exportaciones a Septiembre (Mtons)

21
Principales Clientes
1988
Barrick Gold Corporation es la minera
multinacional dedicada a la extracción de
oro más grande del mundo. Su sede
principal está ubicada en la ciudad de
Toronto, Canadá. Posee 26 minas
operativas en varios países
1922
Codelco es el primer productor de cobre
del mundo y posee, además, cerca del
diez por ciento de las reservas mundiales
del metal rojo.
Orica es una de las compañías más
importantes basadas en Australia, con
operaciones en alrededor de 50 países.
20001988
BHP Billiton es la compañía minera más
grande del mundo, La compañía opera
una amplia gama de operaciones
mineras en 25 países, incluyendo hierro,
diamantes, manganeso, carbón (coque y
térmico), cobre, níquel, petróleo y
bauxita
1995
Es uno de los más importantes conglomerados
de Chile, con inversiones en minería. Enfocada
en la producción de cobre ubicada en
Antofagasta (Michilla, El Tesoro and
Esperanza) yCoquimbo (Los Pelambres).
1986
Anglo American es una de las compañías
mineras más grandes del mundo y es una de
las tres empresas mineras más importantes
en Chile. Sus operaciones están conformadas
por 5 divisiones productivas en centro y norte
del país
Mercado, Productos, VentasPrincipalesClientes3

22
Mercado, Productos, Ventas
 Enaex llega a más de 40 países.
 Mayores ventas en Sudamérica (Chile,
Perú, Brasil, Argentina, Colombia).
Presencia Global
EnaexenelMundo3

23
No se puede mostrar la imagen en este
momento.
Mercado Argentino en Crecimiento
Enaex Argentina (desde 2007)
• 3 contratos a mediano plazo: Minera Triton
(Manantial), Barrick (Pascua Lama) & Anglo
Gold (Cerro Vanguardia).
• 2 Centros de Distribución de Explosivos.
• 1 Planta de ANFO.
• 3 Camiones Fábrica.
• Ventas Estimadas 2012: ~US$ 14 millones.
• Market Share: 15%.
Mercado, Productos, VentasMercadoArgentino3

25
La Compañía
• Compañía brasilera con más de 50 años
de experiencia en la fabricación de
explosivos y en el servicio de
fragmentación de roca para Obras Civiles
y Minería en Brasil, tanto en cielo abierto
como subterráneo.
• Líder en el mercado brasilero, con una
participación de mercado superior al 40%
(año 2010), y con una amplia red de
operaciones en todo el país
• Mercado en crecimiento con tasas de
expansión esperadas cercanas al 10%
anual en esta década.
• Ventas sobre 250 millones de reales y
EBITDA sobre 40 Millones de reales en
2011 (aprox. 140 MMUSD y 23 MMUSD
respectivamente).
Ubicación Plantas y Operaciones
M.Share 2010
Adquisición BritaniteAntecedentesGenerales4

26
Explosivos envasados y accesorios de Fabricación Propia
Explosivos Accesorios de Voladura
Fuente: La compañía
Adquisición BritaniteProductos4

28
Cadena de Valor Enaex S.A.
Almacenamiento
Materia Prima
Producción
Acido Nitrico
Planta de Nitrato de Amonio
TransporteFragmentación de
Roca Industria Minera
Amoniaco
Terminal Marítimo
Propio
Plantas de Explosivos
ProcesoProductivo
Proceso Productivo
5

29
NH3 - Principal Insumo
Uso del amoníaco mundial en
EGAN: 3%
Proceso ProductivoInsumosPrincipales5
 Los precios de Nitrato de
Amonio tienen
mecanismos de traspaso
de las variaciones del
precio de NH3.

30
Proceso ProductivoPlantasProductivas
Planta de Encartuchados y Graneles
(La Chimba, Antofagasta)
Planta de Nitrato de Amonio
(Prillex América, Antofagasta)
Planta de ANFO y Centro de Distribución
(Punta Teatinos, La Serena)
 Localizada en
Mejillones
 Producción de nitrato de
amonio y emulsiones a granel
 850.000 MT de Nitrato de Amonio.
 Ubicada a las afueras
de Antofagasta
 Produce emulsiones a
granel y encartuchados
 Ubicada en la Cuarta Región
 Produce ANFO en sacos
 Centro de distribución de nitrato
de amonio
Planta de Dinamita y Explosivo
(Río Loa, Calama)
Plantas Productivas: 4.
Plantas de Servicios: 23.
 Ubicada en Calama
 Fabrica de explosivos
encartuchados
Activos Productivos
5

Prillex®: Planta Nitrato de Amonio

32
850
600 576
515
390 370 363 335 320 286
Fuente: British Sulphur
Principales Complejos Productivos en el mundo
Capacidad Total13,7 millones MT/año
N° Plantas: 91
Proceso ProductivoComplejosProductivosdeNitratodeAmonio5
(k MT/ año)

34
 Construcción Planta de Amoniaco y una Planta de Nitrato de
Amonio en Pisco, Perú.
 El costo del proyecto es aproximadamente de US$ 850 millones.
 Sponsors: Grupo Brescia & Grupo Sigdo Koppers – Enaex.
 Mercado Objetivo: Industria Minera Peruana.
 Activos:
 Planta de Amoniaco de 710,000 tons/año.
 Planta de Nitrato de Amonio de 350,000 tons/año.
 Puesta en Marcha: 2017.
Expansión a Perú
Planta de Nitrato
de Amonio
Planta de Amoniaco
Utilities & Offsites
Proyectos e InnovaciónProyectoNitratosdelPerú6

Enaex Colombia (Desde 2008)
 Joint Venture con INDUMIL.
 Planta entregada con Know How Enaex (Emulsiones Encartuchadas).
 Contrato por 10 años.
ProyectoseInnovación6

36
ProyectoseInnovación
 Puesta en Marcha: en Marzo 2011.
 Capacidad: 5,3 millones de unidades x año.
 Localizada: Calama, 2° Región de Chile.
 Integración procesos productivos.
 Expectativas de margen bruto de 25%.
 Prillex LR: mayor resistencia asegura alto nivel
de calidad incluso después de largos períodos de
almacenamiento o tiempos de transporte.
 Prillex Pharma: Nitrato de Amonio de grado
médico.
Integración Vertical
“Milodón”: camión más grande del mundo; reduce en un 30% el número de
camiones necesarios para los servicios.
6
Desarrollo de Productos

38
Situación FinancieraSituaciónFinanciera
233 234 321 312 409
575 640
2006 2007 2008 2009 2010 2011 UDM
Ventas
(US$ Millones)
7
Consistente crecimiento
50 47 67
92 110
141 155
2006 2007 2008 2009 2010 2011 UDM
EBITDA
(US$ Millones)
Utilidad Neta
(US$ Millones)
28 29
57
70 77 79
95
2006 2007 2008 2009 2010 2011 UDM
• CAC: Crecimiento Anual Compuesto
• Market Cap al 4 de diciembre de 2012
Market Cap
(US$ Millones)
600 560
420
780
1.350 1.420 1.486
2006 2007 2008 2009 2010 2011 dic-12

39
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 U12M
Deuda Financiera / EBITDA
Balance consolidado
(US$ Millones)
Deuda Financiera / EBITDA
(Veces)
Clasificación de Riesgo
Mercado Clasificadora Rating Fecha
Local
A+(1) Dic 2011
AA-(2) Dic 2012
Fuente: La Compañía. (1) Outlook estable (2) Outlook estable
Situación Financiera
Conservadora posición financiera
2009 2010 2011 Sep-12
Total de Activos Corrientes 168 222 315 289
Total de Activos no Corrientes 454 461 431 518
Total de activos 622 683 746 807
Total Pasivos Corrientes 105 149 195 217
Total de pasivos no Corrientes 150 132 115 124
Patrimonio (Atribuible a la controladora) 367 402 436 466
Patrimonio (No atribuible a controladora) - - - -
Patrimonio total 367 402 436 466
Total de patrimonio y pasivos 622 683 746 807
1,37x
SituaciónFinanciera7
20,8
12,2
ROE ROA
Rentabilidad
(%)

Asesores Financieros Enaex S.A

Empfohlen

Empfohlen

Weitere ähnliche Inhalte

Was ist angesagt?

Was ist angesagt? (20)

Andere mochten auch

Andere mochten auch (6)

Ähnlich wie Asesores Financieros Enaex S.A

Ähnlich wie Asesores Financieros Enaex S.A (20)

Mehr von SigdoKoppers

Mehr von SigdoKoppers (20)

Asesores Financieros Enaex S.A