federal reserve

1. Goldman Sachs Funds
SICAV
Jahresbericht
Geprüfter Jahresabschluss
Ein Organismus für gemeinsame Anlagen gemäß
luxemburgischem Rechts
1115
R.C.S. B41 751

2. Mitglieder des Verwaltungsrats und sonstige Informationen 1
Bericht des Anlageberaters 2
Prüfungsbericht 8
Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten 10
Erfolgsrechnung 17
Entwicklung des Eigenkapitals 24
Statistische Informationen 34
Anmerkungen zum Jahresabschluss 50
Zusammensetzung des Wertpapierbestandes 141
GOLDMAN SACHS FUNDS—AKTIENPORTFOLIOS
Goldman Sachs Funds—Länderspezifische Aktienportfolios
Goldman Sachs Funds–Asia Portfolio 141
Goldman Sachs Funds–BRICs Portfolio 144
Goldman Sachs Funds–China Opportunity Portfolio 146
Goldman Sachs Funds–Europe Equity Partners Portfolio 148
Goldman Sachs Funds–Global Equity Partners Portfolio 150
Goldman Sachs Funds–Global Equity Unconstrained Portfolio 152
Goldman Sachs Funds–Global Responsible Equity Portfolio 154
Goldman Sachs Funds–GMS Dynamic World Equity Portfolio 156
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio 159
Goldman Sachs Funds–Growth Markets Plus Equity Portfolio 162
Goldman Sachs Funds–India Equity Portfolio 165
Goldman Sachs Funds–Japan Equity Partners Portfolio 168
Goldman Sachs Funds–Japan Portfolio 169
Goldman Sachs Funds–N-11®
Equity Portfolio 171
Goldman Sachs Funds–Strategic Global Equity Portfolio 173
Goldman Sachs Funds–US Equity Portfolio 175
Goldman Sachs Funds–US Focused Growth Equity Portfolio 177
Goldman Sachs Funds—Globale und länderspezifische CORE®
-Aktienportfolios
Goldman Sachs Funds–Europe CORE®
Equity Portfolio 178
Goldman Sachs Funds–Global CORE®
Equity Portfolio 181
Goldman Sachs Funds–Global Small Cap CORE®
Equity Portfolio 186
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets CORE®
Equity Portfolio 194
Goldman Sachs Funds–US CORE®
Equity Portfolio 197
Goldman Sachs Funds–US Small Cap CORE®
Equity Portfolio 200
Goldman Sachs Funds—Globale und länderspezifische GIVI-Aktienportfolios
Goldman Sachs Funds–GIVI Europe Equity Portfolio 204
Goldman Sachs Funds–GIVI Global Equity – Growth Markets Tilt Portfolio 215
Goldman Sachs Funds–GIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio 238
Goldman Sachs Funds—Branchenspezifische Aktienportfolios
Goldman Sachs Funds–North American Shale Revolution & Energy Infrastructure Portfolio 247
GOLDMAN SACHS FUNDS—RENTENPORTFOLIOS
Goldman Sachs Funds–Asia High Yield Bond Portfolio 248
Goldman Sachs Funds–Euro Fixed Income Portfolio 251
Goldman Sachs Funds–Euro Short Duration Bond Portfolio 256
Goldman Sachs Funds–Europe High Yield Bond Portfolio 261
Goldman Sachs Funds–Global Credit Portfolio (Hedged) 268
Goldman Sachs Funds–Global Fixed Income Portfolio 280
Goldman Sachs Funds–Global Fixed Income Portfolio (Hedged) 295
Seite
Goldman Sachs Funds
Inhaltsverzeichnis

3. GOLDMAN SACHS FUNDS—RENTENPORTFOLIOS – (Fortsetzung)
Goldman Sachs Funds–Global High Yield Portfolio 310
Goldman Sachs Funds–Global Sovereign Bond Portfolio 322
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio 331
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Debt Blend Portfolio 339
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio 356
Goldman Sachs Funds–Growth & Emerging Markets Debt Portfolio 368
Goldman Sachs Funds–Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio 385
Goldman Sachs Funds–Sterling Broad Fixed Income Portfolio 390
Goldman Sachs Funds–Sterling Credit Portfolio 397
Goldman Sachs Funds–US Fixed Income Portfolio 407
Goldman Sachs Funds–US Mortgage Backed Securities Portfolio 418
GOLDMAN SACHS FUNDS—SPEZIALISIERTE PORTFOLIOS
Goldman Sachs Funds–Global Absolute Return Portfolio 436
Goldman Sachs Funds–Global Currency Plus Portfolio 443
Goldman Sachs Funds–Global Equity Long Short Portfolio 447
Goldman Sachs Funds–Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged) 450
Goldman Sachs Funds–Global Strategic Income Bond Portfolio 472
Goldman Sachs Funds–Global Strategic Macro Bond Portfolio 501
Goldman Sachs Funds–Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio 512
Goldman Sachs Funds–Strategic Absolute Return Bond I Portfolio 520
Goldman Sachs Funds–Strategic Absolute Return Bond II Portfolio 545
GOLDMAN SACHS FUNDS—AUSGEWÄHLTES PORTFOLIO
Goldman Sachs Funds–Custom Emerging Markets Debt Blend Portfolio 563
GOLDMAN SACHS FUNDS—FLEXIBLE PORTFOLIOS
Goldman Sachs Funds–Global Income Builder Portfolio 567
Goldman Sachs Funds–US Real Estate Balanced Portfolio 575
Goldman Sachs Funds–Wealthbuilder Multi-Asset Balanced Portfolio 580
Goldman Sachs Funds–Wealthbuilder Multi-Asset Conservative Portfolio 583
Goldman Sachs Funds–Wealthbuilder Multi-Asset Growth Portfolio 586
GOLDMAN SACHS FUNDS—ALTERNATIVE PORTFOLIOS
Goldman Sachs Funds–Absolute Return Tracker Portfolio 589
Goldman Sachs Funds–Liquid Alternative Beta Equity Long Short Portfolio 596
Goldman Sachs Funds–Liquid Alternative Beta Event Driven Portfolio 601
Goldman Sachs Funds–Liquid Alternative Beta Macro Portfolio 603
Goldman Sachs Funds–Liquid Alternative Beta Relative Value Portfolio 606
Goldman Sachs Funds–Liquid Alternative Beta Trend Portfolio 608
ANHÄNGE
Anhang I–Beratungsgebührensätze, Aufwandsgrenzen und Gesamtkostensätze 611
Anhang II–Auflegung, Schließung und Zusammenlegung von Portfolios und Anteilklassen 629
Anhang III–Anteilinhaber-Konzentrationen 635
Anhang IV–Zur Berechnung des globalen Risikos verwendete Methode 641
Anhang V–Indexnachbildende Portfolios 645
Anhang VI–Gesamtkostensatz 646
Anhang VII–Zusammenfassung der Ergebnisse 664
Zusätzliche Informationen 683
Seite
Goldman Sachs Funds
Inhaltsverzeichnis

4. 1
Goldman Sachs Funds
Mitglieder des Verwaltungsrats und sonstige Informationen
______________________________________________________________________________________________________________________
1
Unabhängiges Mitglied des Verwaltungsrats.
2
Bei Goldman Sachs beschäftigtes Verwaltungsratsmitglied des Fonds.
3
Mit Goldman Sachs Funds SICAV verbundenes Unternehmen.
4
Siehe Anmerkung 7 bezüglich nicht verbundenen Unteranlageberatern.
5
Alan Shuch schied mit Wirkung vom 5. März 2015 aus dem Verwaltungsrat aus.
6
Eugene Regan schied mit Wirkung vom 6. Oktober 2015 aus dem Verwaltungsrat aus.
7
Grainne Alexander wurde mit Wirkung vom 17. November 2015 in den Verwaltungsrat berufen.
GOLDMAN SACHS FUNDS SICAV Société
d’Investissement à Capital Variable
Ein Organismus für die gemeinsame Anlage,
der gemäß den Gesetzen des
Großherzogtums Luxemburg gegründet wurde
Mitglieder des Verwaltungsrats
Grainne Alexander1,7
Frank Ennis (Irland)1
Mark Heaney (UK/Irland)2
Eugene Regan (Irland)1,6
Alan Shuch (USA)2,5
Theodore Sotir (UK/USA)2
Katherine Uniacke (USA)2
Verwaltungsgesellschaft
Goldman Sachs Asset Management Global
Services Limited3
Peterborough Court
133 Fleet Street
London EC4A 2BB
Vereinigtes Königreich
Abschlussprüfer
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative
2, rue Gerhard Mercator
B.P. 1443
L-1014 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Verwahrstelle, Domizilstelle, Verwalter,
Quotierungs- und Luxemburger Zahlstelle
State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Vertriebsstelle
Goldman Sachs International3
Peterborough Court
133 Fleet Street
London EC4A 2BB
Vereinigtes Königreich
Anlageberater
Goldman Sachs Asset Management
International3
Peterborough Court
133 Fleet Street
London, EC4A 2BB
Vereinigtes Königreich
Unteranlageberater4
:
Goldman Sachs Asset Management, L.P.3
200 West Street
New York, NY 10282
USA
Goldman Sachs (Singapur) Pte.3
1 Raffles Link
#07-01 South Lobby
Singapur 039393
Goldman Sachs Asset Management Co., Ltd.3
Roppongi Hills Mori Tower
10-1 Roppongi 6-chome
Minato-Ku, Tokio 106 6144, Japan
Goldman Sachs Asset Management
Australia Pty Ltd3
Level 17, 101 Collins Street
Melbourne VIC 3000, Australien
Goldman Sachs Asset Management
(Singapur) Pte. Ltd.3
1 Raffles Link
#07-01 South Lobby
Singapur 039393
Goldman Sachs International
Peterborough Court
133 Fleet Street
London, EC4A 2BB
Vereinigtes Königreich
GS Investment Strategies, L.L.C.3
200 West Street
New York, NY 10282
USA
Goldman Sachs (Asia) L.L.C.3
–
Zweigstelle Hongkong
68th Floor Cheung Kong Center
2 Queen’s Road
Central, Hongkong
Rechtsberater
Arendt & Medernach
41A, avenue J.F. Kennedy
L-2082 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Eingetragener Geschäftssitz
c/o State Street Bank Luxembourg S.C.A.
49, avenue J-F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
R.C.S. B41 751
Registrier- und Transferstelle
RBC Investor Services Bank S.A.
14, Porte de France
L-4360 Esch-sur Alzette
Großherzogtum Luxemburg
Zahlstellen:
Österreichische Zahl- und Informationsstelle
Raiffeisen Bank International AG
Am Stadtpark 9
1030 Wien, Österreich
Belgische Zahl- und Informationsstelle
RBC Investor Services
Place Rogier II
1210 Brüssel, Belgien
Zyprische Zahlstelle
Eurobank EFG Cyprus Ltd.
Banking Institution
41, Arch. Makarios
Ave, 1065 Nicosia, Zypern
Vertreter in Dänemark
StockRate Asset Management A/S
Sdr. Jernbanevej 18D
3400 Hillerod, Dänemark
Französische Zahlstelle
RBC Investor Services Bank France S.A.
105, rue Réaumur
75002 Paris, Frankreich
Deutsche Zahl- und Informationsstelle
State Street Bank GmbH
Brienner Straße 59
80333 München, Deutschland
Griechische Zahlstelle
Piraeus Asset Management
Mutual Funds Management S.A.
87 Syngrou Ave
GR-11745 Athen, Griechenland
Citibank International Plc.
3, Achaias Street, Nea Kifissia
GR-14564 Athen, Griechenland
Eurobank EFG Ergasias S.A.
Stadiou 10, 3rd Floor,
GR-10564 Athen, Griechenland
Italienische Zahl- und Informationsstellen
Société Générale Securities Services S.p.A.
Maciachini Center MAC 2
Via Benigno Crespi, 19/A
20159 Mailand, Italien
AllFunds Bank S.A.
Zweigstelle Mailand
Via Santa Margherita 7
20121 Mailand, Italien
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
Zweigstelle Mailand
Cia Vittor Pisani, 26
20154 Mailand, Italien
State Street Bank S.p.A.
Via Ferrante Aporti, 10
20125 Mailand, Italien
BNP Paribas Securities Services –
Succursale di Milano
Via Ansperto 5
20121 Mailand, Italien
Banca Sella Holdings S.p.A.
Piazza Gaudenzio Sella 1
I-13900 Biella, Italien
Spanische Zahlstelle
Bankinter S.A.
Paseo de la Castellana, 29
28046 Madrid, Spanien
Schweizer Zahlstelle
Goldman Sachs Bank AG3
Münsterhof 4
8001 Zürich, Schweiz
Vertreter in der Schweiz
First Independent Fund Services AG
Klausstrasse 33
8008 Zürich, Schweiz
Der Verkaufsprospekt des Fonds mit den
Nachträgen, die Dokumente mit
wesentlichen Anlegerinformationen, die
Satzung, der Jahresbericht, der
Halbjahresbericht und eine Liste sämtlicher
Transaktionen, die vom Anlageberater in
diesem Jahr durchgeführt wurden, können
bei den örtlichen Zahl- und
Informationsstellen sowie beim Schweizer
Vertreter kostenlos angefordert werden.

5. Goldman Sachs Funds
Bericht des Anlageberaters
Für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015
2
Sehr geehrte Anteilinhaber,
anbei finden Sie den Bericht für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015.
A. Marktüberblick*
Das weltweite Wirtschaftswachstum war im zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. November 2015 von
Volatilität geprägt. Rückblickend berichtete das US-Handelsministerium (Department of Commerce) für das
Bruttoinlandsprodukt („BIP“) im vierten Quartal 2014 einen Wert von 2,1%. Mit einem BIP-Wachstum von 0,6%
im ersten Quartal 2015 kühlte die US-Konjunktur dann etwas ab, legte aber mit 3,9% im zweiten
beziehungsweise 2,0% im dritten Quartal 2015 wieder zu. In seinem Weltwirtschaftsausblick, der im Januar
2016 nach dem Ende des Berichtszeitraums veröffentlicht wurde, konstatierte der Internationale Währungsfonds
(„IWF“): „In den Industrieländern ist eine Fortsetzung der moderaten, uneinheitlichen Erholung zu erwarten. Die
Produktionslücken dürften sich dabei allmählich weiter schließen. Die Schwellenländer und Industrieländer
geben ein gemischtes Bild ab, das aber in vielen Fällen mit Herausforderungen verbunden ist.“ Für die Eurozone
erwartet der IWF im Jahr 2015 ein Wachstum von 1,5%, nachdem im Vorjahr ein Zuwachs von 0,9% erzielt
wurde. Für Japans Wirtschaft wird im Jahr 2015 ein Wachstum von 0,6% erwartet. Im Vorjahr dagegen hat das
Wachstum mit 0,0% stagniert. Nach Angaben des IWF habe sich das Wachstum in den Schwellenländern mit
4,0% im Jahr 2015 im Vergleich zum Vorjahreswert (4,6%) insgesamt verlangsamt. Der US-Dollar legte
gegenüber den meisten Hartwährungen einschließlich des Euro zu, nachdem eine Zinserhöhung durch die US-
Notenbank („Fed“) konkreter zu werden schien.
Die weltweiten Aktienmärkte erzielten während des Berichtszeitraums gemischte Ergebnisse. Der US-
Aktienmarkt war von Volatilität geprägt, erzielte aber letztendlich einen moderaten Zuwachs. Unterstützung
erhielten US-Aktienwerte von den Unternehmensgewinnen, die häufig die Erwartungen übertrafen, sowie der
nach wie vor entgegenkommenden Geldpolitik der Fed. Der S&P 500 Index (netto) legte dann auch in dem
zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. November 2015 um 2,11% zu. Die internationalen Aktien lieferten
schwache Ergebnisse, da sie unter Anzeichen eines langsameren Wachstums, stark fallenden Rohstoffpreisen
und verschiedenen geopolitischen Ereignissen litten. Im Berichtszeitraum erzielten die Aktien der weltweiten
Industrieländer negative Ergebnisse, wie der MSCI EAFE Index (netto) zeigt, der um 2,94% nachgab. Aktien
aus Schwellenländern verzeichneten dagegen noch höhere Verluste, wie der MSCI Emerging Markets Index
(netto) zeigt, der im Berichtszeitraum 16,99% verlor.
Die weltweiten Rentenmärkte verzeichneten im zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. November 2015
einen leichten Zuwachs. In Zeiten, in denen die Anleger aufgrund der höheren Risikoaversion nach sicheren
Anlagen Ausschau hielten, erfreuten sich globale Rentenpapiere einer gesunden Nachfrage. Die Fed beließ das
Leitzinsniveau in den zwölf Monaten zum 30. November 2015 zwar unverändert, anlässlich ihrer Sitzung Mitte
Dezember nahm sie jedoch die erste Zinserhöhung seit fast zehn Jahren vor. Die Europäische Zentralbank und
die Bank of Japan blieben jedoch bei ihrer entgegenkommenden Geldpolitik. Angesichts der Abkühlung des
globalen Wirtschaftswachstums und des starken Verfalls der Rohstoffpreise fiel die Inflation sehr verhalten aus.
Zum Beispiel kostete ein Barrel Öl zu Beginn des Berichtszeitraums ca. 66 USD und notierte Ende
November 2015 bei 42 USD. Für den zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. November 2015 rentierten der
Barclays U.S. Aggregate Bond Index und der Barclays Global Aggregate Bond Index (in USD abgesichert) mit
0,97% bzw. 1,82%. Riskantere Rententitel verbuchten im Berichtszeitraum schwächere Renditen. Am US-Markt
notierten hochrentierliche Anleihen, gemessen am Barclays U.S. Corporate High Yield Bond Index, im
Berichtszeitraum mit 3,42% im Minus. Dagegen verzeichneten Schwellenmarktschuldtitel, gemessen am
JPMorgan EMBI Global Diversified Index, einen Zuwachs von 0,40%.
Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können.

6. Goldman Sachs Funds
Bericht des Anlageberaters
Für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015 (Fortsetzung)
3
B. Zusammenfassung der Ergebnisse (zum 30. November 2015)
Die Performance wird in der Basiswährung des jeweiligen Portfolios berechnet.
Durchschnittliche annualisierte Nettorendite**
Seit
Auflegungs- 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Auflegung
Währung datum (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs Funds—Aktienportfolios
Goldman Sachs Funds—Länderspezifische Aktienportfolios
Goldman Sachs Funds—Asia Portfolio USD 31. Mai 94 0,24 3,79 1,79 3,97
MSCI AC Asia Free ex-Japan Index USD 31. Mai 94 (10,65) 0,55 1,03 3,13
Goldman Sachs Funds—BRICs Portfolio USD 17. Jan. 06 (11,34) (2,80) (5,33) 2,66
MSCI BRICs Index USD 17. Jan. 06 (16,51) (4,62) (5,23) 4,29
Goldman Sachs Funds—China Opportunity Portfolio USD 26. Aug. 09 0,95 5,60 0,26 4,23
MSCI China Index USD 26. Aug. 09 (1,38) 4,10 0,91 3,51
Goldman Sachs Funds—Europe Equity Partners Portfolio EUR 30. Sep. 96 19,98 16,54 11,76 7,19
MSCI Europe Index
(1)
EUR 30. Sep. 96 12,64 14,05 10,64 7,57
Goldman Sachs Funds—Global Equity Partners Portfolio USD 23. Feb. 06 (1,00) 11,49 8,12 2,09
MSCI World Index USD 23. Feb. 06 (0,72) 10,97 9,51 2,73
Goldman Sachs Funds—Global Equity Unconstrained Portfolio
(2)
USD 19. Sep. 12 (2,88) 7,98 ― 7,20
MSCI All Country World Index USD 19. Sep. 12 (2,49) 9,16 ― 8,11
Goldman Sachs Funds—Global Responsible Equity Portfolio
(2)
USD 16. Sep. 08 (4,60) 7,43 6,00 4,01
MSCI All Country World Index USD 16. Sep. 08 (2,49) 9,16 7,99 5,92
Goldman Sachs Funds—GMS Dynamic World Equity Portfolio USD 30. Juli 04 (1,65) 11,37 10,15 6,67
MSCI World Index USD 30. Juli 04 (0,72) 10,97 9,51 4,68
Goldman Sachs Funds—Growth & Emerging Markets Broad Equity Portfolio USD 15. Dez. 97 (8,33) (0,20) (1,45) 6,27
MSCI Emerging Markets Index USD 15. Dez. 97 (16,99) (4,55) (3,05) 6,85
Goldman Sachs Funds—Growth Markets Plus Equity Portfolio USD 10. Sep. 13 (13,32) ― ― (4,72)
MSCI Emerging Markets Index USD 10. Sep. 13 (16,99) ― ― (6,35)
Goldman Sachs Funds—India Equity Portfolio USD 26. März 08 0,12 12,79 6,34 6,54
MSCI India Index USD 26. März 08 (11,67) 4,07 (1,91) 0,25
Goldman Sachs Funds—Japan Equity Partners Portfolio
(3)
USD 27. Mai 15 ― ― ― (1,32)
Topix
(3)
USD 27. Mai 15 ― ― ― (4,12)
Goldman Sachs Funds—Japan Portfolio JPY 30. Apr. 96 13,45 28,39 14,68 1,91
Topix JPY 30. Apr. 96 14,18 28,92 15,31 0,75
Goldman Sachs Funds—N-11
®
Equity Portfolio USD 26. Jan. 11 (19,39) (5,02) ― (3,44)
MSCI Emerging Markets Index USD 26. Jan. 11 (16,99) (4,55) ― (4,37)
Goldman Sachs Funds—Strategic Global Equity Portfolio USD 4. Dez. 92 (4,37) 8,86 7,24 5,37
MSCI World Index USD 4. Dez. 92 (0,72) 10,97 9,51 7,17
Goldman Sachs Funds—US Equity Portfolio USD 3. Feb. 06 (1,00) 13,40 11,22 6,60
S&P 500 Index—Net USD 3. Feb. 06 2,11 15,36 13,66 6,72
Goldman Sachs Funds—US Focused Growth Equity Portfolio USD 15. Nov. 99 3,75 13,72 11,85 2,53
Russell 1000 Growth Index USD 15. Nov. 99 5,64 16,84 14,55 2,99
Goldman Sachs Funds—Globale und länderspezifische CORE®
-Aktienportfolios
Goldman Sachs Funds—Europe CORE
®
Equity Portfolio EUR 1. Okt. 99 19,01 16,61 11,06 4,32
MSCI Europe Index EUR 1. Okt. 99 12,64 14,05 10,64 3,90
Goldman Sachs Funds—Global CORE
®
Equity Portfolio
(4)
USD 14. Okt. 04 4,12 14,87 11,46 5,35
MSCI World Index USD 14. Okt. 04 (0,72) 10,97 9,51 5,36
Goldman Sachs Funds—Global Small Cap CORE
®
Equity Portfolio
(4)
USD 3. Aug. 06 3,95 13,77 11,32 5,69
S&P—Citigroup Developed Small Cap Index USD 3. Aug. 06 3,09 12,49 10,05 6,01
Goldman Sachs Funds—Growth & Emerging Markets CORE
®
Equity Portfolio
(5)
USD 10. Aug. 09 (13,43) (2,65) (1,14) 3,00
MSCI Emerging Markets Index USD 10. Aug. 09 (16,99) (4,55) (3,05) 1,62
Goldman Sachs Funds—US CORE
®
Equity Portfolio
(4)
USD 19. Nov. 96 0,90 15,58 13,74 5,38
S&P 500 Index—Net USD 19. Nov. 96 2,11 15,36 13,66 6,74
Goldman Sachs Funds—US Small Cap CORE
®
Equity Portfolio
(5)
USD 5. Dez. 05 4,83 14,36 12,70 5,81
Russell 2000 Index USD 5. Dez. 05 3,10 14,47 11,57 6,74
Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können.

7. Goldman Sachs Funds
Bericht des Anlageberaters
Für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015 (Fortsetzung)
4
Durchschnittliche annualisierte Nettorendite**
Seit
Auflegungs- 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Auflegung
Währung datum (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs Funds—Globale und länderspezifische GIVI-Aktienportfolios
Goldman Sachs Funds—GIVI Europe Equity Portfolio
(5)
EUR 15. Mai 12 12,58 14,30 ― 15,28
S&P GIVI Europe Index EUR 15. Mai 12 13,46 15,04 ― 16,14
Goldman Sachs Funds—GIVI Global Equity – Growth Markets Tilt Portfolio
(5)
USD 29. Juni 12 (4,74) 6,96 ― 8,13
S&P GIVI Global Growth Markets Tilt Index USD 29. Juni 12 (3,63) 8,10 ― 9,26
Goldman Sachs Funds—GIVI Growth & Emerging Markets Equity Portfolio
(5)
USD 29. Juni 12 (16,14) (3,69) ― (1,31)
S&P GIVI Emerging Index USD 29. Juni 12 (14,46) (1,94) ― 0,58
Goldman Sachs Funds—Branchenspezifisches Aktienportfolio
Goldman Sachs Funds—North American Shale Revolution &
Energy Infrastructure Portfolio USD 14. Apr. 14 (35,03) ― ― (24,48)
Goldman Sachs Funds—Rentenportfolios
Goldman Sachs Funds—Asia High Yield Bond Portfolio
(3)
USD 22. Sep. 15 ― ― ― 1,52
J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond (CEMBI)
Broad Asia High Yield Index Unhedged in USD
(3)
USD 22. Sep. 15 ― ― ― 1,66
Goldman Sachs Funds—Euro Fixed Income Portfolio EUR 24. Jan. 06 2,57 4,79 5,22 4,01
Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index EUR 24. Jan. 06 2,77 5,26 5,74 4,66
Goldman Sachs Funds—Euro Short Duration Bond Portfolio EUR 15. Jan. 14 1,16 ― ― 1,10
Barclays Euro Aggregate 500mm 1-3 yr EUR 15. Jan. 14 0,79 ― ― 1,24
Goldman Sachs Funds—Europe High Yield Bond Portfolio EUR 17. Juni 14 2,79 ― ― 2,22
BOFAML European Currency High Yield Constrained Index (EUR Hedged) EUR 17. Juni 14 3,27 ― ― 2,27
Goldman Sachs Funds—Global Credit Portfolio (Hedged) USD 26. Jan. 06 0,19 2,31 3,91 3,24
Barclays Capital Global Aggregate Credit Bond Index (USD Hedged) USD 26. Jan. 06 0,67 2,75 4,59 4,89
Goldman Sachs Funds—Global Fixed Income Portfolio USD 26. Feb. 93 (4,87) (2,44) 0,36 4,26
Barclays Capital Global Aggregate Index USD 26. Feb. 93 (4,33) (2,02) 1,05 5,29
Goldman Sachs Funds—Global Fixed Income Portfolio (Hedged) EUR 17. Dez. 01 0,84 1,88 2,84 3,47
Barclays Capital Global Aggregate Index (Hedged to Euro) EUR 17. Dez. 01 1,58 2,73 3,83 4,55
Goldman Sachs Funds—Global High Yield Portfolio USD 27. Jan. 98 (4,63) 2,45 4,92 5,70
Barclays Capital US High Yield 2% Issuer Capped Bond Index USD 27. Jan. 98 (3,38) 3,11 5,95 6,27
Goldman Sachs Funds—Global Sovereign Bond Portfolio
(3)
USD 22. Mai 15 ― ― ― (5,66)
Barclays 60% Emerging Market Local Currency Government (USD) /
40% Global Treasury Country Capped (USD-Hedged) Bond Index
(3)
USD 22. Mai 15 ― ― ― (5,45)
Goldman Sachs Funds—Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio USD 17. Mai 11 0,64 1,76 ― 4,74
JPM CEMBI Broad Diversified Index USD 17. Mai 11 0,58 2,58 ― 4,38
Goldman Sachs Funds—Growth & Emerging Markets Debt Blend Portfolio USD 8. Mai 13 (10,64) ― ― (6,98)
50% JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index, 25% JPM EMBI
Global Diversified Index, 25% CEMBI Broad Diversified Index USD 8. Mai 13 (9,25) ― ― (5,49)
Goldman Sachs Funds—Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio USD 29. Juni 07 (19,77) (10,45) (3,64) (0,24)
JP Morgan GBI -EM- Global Diversified Index
(6)
USD 29. Juni 07 (18,14) (8,62) (2,44) n/a
Goldman Sachs Funds—Growth & Emerging Markets Debt Portfolio USD 3. Mai 00 (0,05) 1,00 5,09 9,75
JP Morgan Emerging Markets Bond Index—Global Diversified USD 3. Mai 00 0,40 1,75 5,48 9,36
Goldman Sachs Funds—Liberty Harbour Opportunistic Corporate Bond Portfolio USD 4. Apr. 12 (0,82) 1,84 ― 2,75
Bank of America ML USD 1 Month LIBOR Constant Maturity Index USD 4. Apr. 12 0,17 0,18 ― 0,20
Goldman Sachs Funds—Sterling Broad Fixed Income Portfolio GBP 10. Dez. 01 2,58 3,26 5,44 4,39
Bank of America ML Sterling Broad Market Index GBP 10. Dez. 01 3,24 3,96 6,25 5,69
Goldman Sachs Funds—Sterling Credit Portfolio GBP 18. Dez. 08 1,99 4,57 6,67 8,16
iBoxx Sterling Non Gilts Index GBP 18. Dez. 08 2,65 4,77 6,78 7,62
Goldman Sachs Funds—US Fixed Income Portfolio USD 27. Juli 98 0,37 0,97 2,69 4,33
Barclays Capital US Aggregate Index USD 27. Juli 98 1,08 1,50 3,09 5,17
Goldman Sachs Funds—US Mortgage Backed Securities Portfolio USD 30. Sep. 02 1,74 1,62 2,52 4,02
Barclays Capital US Securitized Index USD 30. Sep. 02 1,70 2,03 2,88 4,36
Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können.

8. Goldman Sachs Funds
Bericht des Anlageberaters
Für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015 (Fortsetzung)
5
Durchschnittliche annualisierte Nettorendite**
Seit
Auflegungs- 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Auflegung
Währung datum (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs Funds—Spezialisierte Portfolios
Goldman Sachs Funds—Global Absolute Return Portfolio
(3)
USD 27. Aug. 15 ― ― ― 0,15
3 Months USD LIBOR Index
(3)
USD 27. Aug. 15 ― ― ― 0,09
Goldman Sachs Funds—Global Currency Plus Portfolio USD 2. Sep. 08 0,97 1,22 0,55 (0,07)
Overnight US LIBOR Index USD 2. Sep. 08 0,13 0,12 0,14 0,22
Goldman Sachs Funds—Global Equity Long Short Portfolio
(3)
USD 4. Juni 15 ― ― ― (15,30)
3 Months USD LIBOR Index
(3)
USD 4. Juni 15 ― ― ― 0,16
Goldman Sachs Funds—Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged) EUR 25. Jan. 06 1,62 3,11 3,96 3,89
Barclays Capital Global Aggregate Index (Hedged to Euro) EUR 25. Jan. 06 1,58 2,73 3,83 4,15
Goldman Sachs Funds—Global Strategic Income Bond Portfolio USD 28. März 11 (1,21) 1,73 ― 2,76
3 Months USD LIBOR Index USD 28. März 11 0,30 0,27 ― 0,32
Goldman Sachs Funds—Global Strategic Macro Bond Portfolio USD 22. Okt. 14 3,05 ― ― 2,01
3 Months USD LIBOR Index USD 22. Okt. 14 0,30 ― ― 0,29
Goldman Sachs Funds—Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio GBP 23. Jan. 06 4,10 4,46 6,39 4,82
Bank of America ML Sterling Broad Market Index GBP 23. Jan. 06 3,24 3,96 6,25 5,02
Goldman Sachs Funds—Strategic Absolute Return Bond I Portfolio USD 28. Juni 06 0,18 1,02 1,01 1,29
3 Months USD LIBOR Index USD 28. Juni 06 0,30 0,27 0,32 1,47
Goldman Sachs Funds—Strategic Absolute Return Bond II Portfolio USD 28. Juni 06 (0,09) 1,27 1,43 2,15
3 Months USD LIBOR Index USD 28. Juni 06 0,30 0,27 0,32 1,47
Goldman Sachs Funds—Ausgewähltes Portfolio
Goldman Sachs Funds—Custom Emerging Markets Debt Blend Portfolio
(3)(7)
USD 1. Juli 15 ― ― ― (4,49)
JPM 50% GBI-EM Global Diversified IG (Total Return,Unhedged,USD)
50% EMBIG IG (Total Return,Unhedged,USD)
(3)
USD 1. Juli 15 ― ― ― (5,54)
Goldman Sachs Funds—Flexible Portfolios
Goldman Sachs Funds—Global Income Builder Portfolio USD 18. März 14 (1,82) ― ― 0,78
60% Barclays Capital US High Yield—2% Issuer Cap and 40% MSCI World Index USD 18. März 14 (2,23) ― ― 0,51
Goldman Sachs Funds—US Real Estate Balanced Portfolio
(2)
USD 2. Okt. 12 3,12 7,87 ― 7,86
Goldman Sachs Funds—Wealthbuilder Multi-Asset Balanced Portfolio USD 30. Juni 14 (1,90) ― ― (1,02)
50% Barclays Capital Global Aggregate Bond Index (USD Hedged) /
50% MSCI World Index (Net) (USD) USD 30. Juni 14 0,77 ― ― 1,71
Goldman Sachs Funds—Wealthbuilder Multi-Asset Conservative Portfolio USD 30. Juni 14 (0,24) ― ― (0,04)
75% Barclays Capital Global Aggregate Bond Index (USD Hedged) /
25% MSCI World Index (Net) (USD) USD 30. Juni 14 1,35 ― ― 2,54
Goldman Sachs Funds—Wealthbuilder Multi-Asset Growth Portfolio USD 30. Juni 14 (1,87) ― ― (1,09)
35% Barclays Capital Global Aggregate Bond Index (USD Hedged) /
65% MSCI World Index (Net) (USD) USD 30. Juni 14 0,37 ― ― 1,17
Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können.

9. 6
Sofern nichts anderes angegeben ist, beziehen sich die Wertentwicklungserträge auf die Basiswährungsklasse.
*Auch wenn bestimmte Informationen aus Quellen stammen, die als zuverlässig gelten, übernehmen wir keine Garantie für deren
Richtigkeit, Vollständigkeit oder Angemessenheit. Wir verließen uns darauf und gingen ohne unabhängige Prüfung von der Richtigkeit
und Vollständigkeit aller Informationen aus öffentlichen Quellen aus.
Die hierin enthaltenen Informationen beziehen sich auf allgemeine Marktaktivitäten, Branchen- bzw. Sektorentrends und andere
generelle ökonomische, Markt- oder politische Bedingungen. Die hier zum Ausdruck gebrachten Einschätzungen, Meinungen sowie
Wirtschafts- und Marktprognosen sind zum Zeitpunkt dieses Berichts aktuell und können Änderungen unterliegen. Diese Informationen
sind nicht als Analyse oder Anlageempfehlung aufzufassen.
**Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können.
Die Renditen werden abzüglich von Gebühren und einschließlich Dividenden, soweit zutreffend, ausgewiesen.
Bitte beachten Sie den Abschnitt „Zusätzliche Informationen“ auf Seite 683.
Goldman Sachs Asset Management International
23. Dezember 2015
(1)
Vor dem 1. März 2010 war der MSCI Europe Index – Gross die Vergleichsgröße dieses Portfolios.
(2)
Die ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung.
(3)
Kumulative Nettorendite.
(4)
Die ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Schlusskurs-Anteilklasse in Basiswährung.
(5)
Die ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die thesaurierende Schlusskurs-Anteilklasse in Basiswährung.
(6)
Bitte beachten Sie, dass das GS Growth & Emerging Markets Debt Local Portfolio vor dem 31. Dezember 2009 auf
Vergleichsgrößen-unabhängige Weise, d.h. nicht auf Grundlage eines Vergleichsindex, verwaltet wurde. Seit dem
1. Januar 2010 ist die Vergleichsgröße des Portfolios der JPM GBI-EM Global Diversified Index.
(7)
Die ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die thesaurierende Anteilklasse I.
(8)
Die thesaurierende Anteilklasse in Basiswährung des GS Absolute Return Tracker Portfolios wurde am 13. Januar 2015
aufgelegt. Die vor diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse A (USD) des GS Absolute
Return Tracker Portfolios. Diese wurde am 12. Dezember 2007 aufgelegt und nun mit der thesaurierende Anteilklasse in
Basiswährung zusammengelegt.
Goldman Sachs Funds
Bericht des Anlageberaters
Für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015 (Fortsetzung)
Durchschnittliche annualisierte Nettorendite**
Seit
Auflegungs- 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Auflegung
Währung datum (%) (%) (%) (%)
Goldman Sachs Funds—Alternative Portfolios
Goldman Sachs Funds—Absolute Return Tracker Portfolio
(8)
USD 13. Mai 15 (1,38) 2,79 1,50 (0,87)
HFRX Global Hedge Fund Index (Net of fees, USD, Unhedged) USD 13. Mai 15 (3,07) 1,50 (0,03) (1,43)
Goldman Sachs Funds—Liquid Alternative Beta Equity Long Short Portfolio
(9)
USD 13. Mai 15 (4,20) 2,42 ― 2,52
HFRX Equity Hedge Index USD 13. Mai 15 (1,78) 3,79 ― 2,16
Goldman Sachs Funds—Liquid Alternative Beta Event Driven Portfolio
(10)
USD 13. Mai 15 (0,47) 3,87 ― 5,57
HFRX Event Driven Index USD 13. Mai 15 (6,50) 1,30 ― 1,36
Goldman Sachs Funds—Liquid Alternative Beta Macro Portfolio
(11)
USD 13. Mai 15 3,58 1,43 ― (0,35)
HFRX Macro-CTA Index USD 13. Mai 15 (0,23) 1,13 ― (0,33)
Goldman Sachs Funds—Liquid Alternative Beta Relative Value Portfolio
(12)
USD 13. Mai 15 0,31 ― ― 2,93
HFRX Relative Value Arbitrage Index USD 13. Mai 15 (3,21) ― ― (0,41)
Goldman Sachs Funds—Liquid Alternative Beta Trend Portfolio
(13)
USD 13. Mai 15 5,26 3,91 0,24 (0,30)
Newedge Trend Index USD 13. Mai 15 6,18 8,40 3,37 2,83
Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können.

10. Goldman Sachs Funds
Bericht des Anlageberaters
Für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015 (Fortsetzung)
7
(9)
Die thesaurierende Anteilklasse I des GS Liquid Alternative Beta Equity Long Short Portfolios wurde am 13. Januar 2015
aufgelegt. Die vor diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse C (USD) des GS Alternative
Beta Equity Long Short UCITS Portfolios. Diese wurde am 12. August 2011 aufgelegt und nun mit der thesaurierenden
Anteilklasse I zusammengelegt.
(10)
Die thesaurierende Anteilklasse I des GS Liquid Alternative Beta Event Driven Portfolios wurde am 13. Januar 2015 aufgelegt.
Die vor diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse C (USD) des GS Alternative Beta
Event Driven UCITS Portfolios. Diese wurde am 17. August 2011 aufgelegt und nun mit der thesaurierenden Anteilklasse I
zusammengelegt.
(11)
Die thesaurierende Anteilklasse I des GS Liquid Alternative Beta Macro Portfolios wurde am 20. Januar 2015 aufgelegt. Die
vor diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse C (USD) des GS Alternative Beta Macro
UCITS Portfolios. Diese wurde am 12. August 2011 aufgelegt und nun mit der thesaurierenden Anteilklasse I zusammengelegt.
(12)
Die thesaurierende Anteilklasse I des GS Liquid Alternative Beta Relative Value Portfolios wurde am 13. Januar 2015
aufgelegt. Die vor diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse C (USD) des GS Alternative
Relative Value UCITS Portfolios. Diese wurde am 20. Dezember 2012 aufgelegt und nun mit der thesaurierenden Anteilklasse
I zusammengelegt.
(13)
Die thesaurierende Anteilklasse I des GS Liquid Alternative Beta Trend Portfolios wurde am 20. Januar 2015 aufgelegt. Die vor
diesem Datum ausgewiesene Wertentwicklung bezieht sich auf die Anteilklasse C (USD) des GS Alternative Beta Trend
UCITS Portfolios. Diese wurde am 27. Oktober 2010 aufgelegt und nun mit der thesaurierenden Anteilklasse I
zusammengelegt.
Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, die unterschiedlich ausfallen können.

11. 8
Prüfungsbericht
An die Anteilinhaber von
Goldman Sachs Funds
Wir haben den beiliegenden Jahresabschluss von Goldman Sachs Funds (die „SICAV“) und aller seiner
Teilfonds, der aus der Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, der Zusammensetzung des
Wertpapierbestandes zum 30 November 2015, der Erfolgsrechnung und der Entwicklung des Eigenkapitals
für das zum 30. November 2015 abgelaufene Geschäftsjahr sowie einer Zusammenfassung der wesentlichen
Rechnungslegungsgrundsätze und anderer Erläuterungen und Anmerkungen zum Jahresabschluss besteht,
geprüft.
Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV bezüglich des Jahresabschlusses
Der Verwaltungsrat der SICAV ist für die Erstellung und objektive Darstellung des Jahresabschlusses in
Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden rechtlichen und aufsichtsbehördlichen Bestimmungen für
die Erstellung von Jahresabschlüssen verantwortlich; dies umfasst die Einrichtung, Umsetzung und
Aufrechterhaltung von internen Kontrollen, um die Erstellung und objektive Darstellung von Abschlüssen zu
gewährleisten, die weder betrugs- noch irrtumsbedingte wesentliche Falschangaben enthalten.
Verantwortung des „Réviseur d’entreprises agréé“
Unsere Aufgabe besteht darin, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung zu diesem
Jahresabschluss Stellung zu nehmen. Wir haben unsere Prüfung gemäß den von der „Commission de
Surveillance du Secteur Financier“ für Luxemburg übernommenen internationalen Prüfungsgrundsätzen sowie
gemäß den allgemein anerkannten Prüfungsgrundsätzen in den Vereinigten Staaten von Amerika durchgeführt.
Diese Grundsätze verlangen, dass wir ethischen Anforderungen gerecht werden und die Prüfung so planen
und durchführen, dass mit angemessener Sicherheit gewährleistet werden kann, dass der Jahresabschluss
keine wesentlichen Falschangaben enthält.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Verfahren, um Beweise dafür zu erhalten, dass die im
Jahresabschluss angegebenen Beträge und Informationen korrekt sind. Die Auswahl der Verfahren obliegt
der Beurteilung des „Réviseur d’entreprises agréé“, darunter die Bewertung des Risikos, dass der
Jahresabschluss wesentliche Falschangaben enthält, unabhängig davon, ob diese auf Betrug oder Fehlern
basieren. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der „Réviseur d’entreprises agréé“ die für die
Erstellung und die objektive Darstellung des Jahresabschlusses eingerichteten internen Kontrollen des
Unternehmens, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungsverfahren zu bestimmen, nicht
jedoch, um eine Meinung über die Wirksamkeit der internen Kontrollen zum Ausdruck zu bringen. Aus diesem
Grund geben wir zu diesen Informationen keine Meinung ab. Eine Prüfung beinhaltet außerdem die Bewertung,
ob die angewandten Rechnungslegungsgrundsätze geeignet und die vom Verwaltungsrat der SICAV
angestellten rechnungslegungsbezogenen Schätzungen angemessen sind, sowie eine Bewertung der
Darstellung des Jahresabschlusses insgesamt.
Unserer Auffassung nach sind die erhaltenen Prüfungsbelege als Grundlage für die Erteilung unseres
Bestätigungsvermerks ausreichend und angemessen.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg
T: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.lu
Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256)
R.C.S. Luxemburg B 65 477 - TVA LU25482518

12. 9
Bestätigungsvermerk
Unserer Meinung nach ist der gemäß den in Luxemburg geltenden rechtlichen und aufsichtsbehördlichen
Bestimmungen erstellte Jahresabschluss eine wahrheitsgemäße und objektive Darstellung der finanziellen
Lage der Goldman Sachs Funds und aller seiner Teilfonds zum 30 November 2015 sowie der Ergebnisse
seiner Geschäftstätigkeit und der Änderungen des Nettovermögens für das zu diesem Zeitpunkt beendete
Geschäftsjahr.
Andere Angelegenheiten
Im Rahmen unseres Mandats haben wir weitere im Jahresbericht enthaltene Informationen überprüft, wobei
auf diese Informationen jedoch nicht die besonderen Prüfungsverfahren gemäß den oben beschriebenen
Grundsätzen angewandt wurden. Aus diesem Grunde geben wir zu diesen Informationen keine Meinung ab.
Hinsichtlich dieser Informationen sind im Zusammenhang mit dem Jahresabschluss als Ganzes jedoch keine
Feststellungen zu machen.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Luxemburg, 8. März 2016
Vertreten durch
Marie-Elisa Roussel

13. 10
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
Goldman Sachs Funds — Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015
3(c) 100.068.849 203.378.637 7.793.312 433.769.900 845.094.314 5.457.381 23.135.701 845.235.858 221.011.028 23.537.635
3(c) — 6.871 — — 917.950 — — 439.629 — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
1.531.115 135.692 57.780 4.418.689 234.916 118.104 600.374 16.866.271 3.323.966 159.915
3(e),14 — — — — — — — — — —
— 495.084 6.784 — — — 338.897 — 639.600 56.253
37.490 39.033 2.028.000 96.456 588.066 — — 428.268 297.610 —
3(b) 952 128.749 9 400.918 1.187.028 8.033 45.403 1.123.328 131.950 17.192
3(b) — — — — — — — — — —
3(b) — — — — — — — — — —
5 — — — 237.524 256.097 7.270 27.798 469.101 — —
5 — — — — — — — — — —
7 2.821 1.766 — 11.230 — — — — 2.473 —
7 — — 25.073 — — 13.091 16.142 — — 32.397
8.500 26.052 1.743 6.295 193 2.141 2.352 — 13.931 1.792
101.649.727 204.211.884 9.912.701 438.941.012 848.278.564 5.606.020 24.166.667 864.562.455 225.420.558 23.805.184
— 1.961 158.477 — — — 79 153 553 —
3(e),14 — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — 467.677 — — 38.186 — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
— — 1.700.248 — — — — 565.294 — —
4.791 138.852 — 79.284 361.591 — 659.760 1.301.862 476.187 —
3(b) — — — — — — — 163 — —
— — — — — — — — — —
7 79.869 256.061 4.612 267.752 705.539 3.424 21.581 1.859.367 165.884 16.687
7 — — — — — — — — — —
7 26.111 38.488 13.398 28.789 54.275 8.062 11.895 57.079 36.139 12.454
7 5.151 35.891 — 4.804 12.195 — 334 — 3.673 7
7 29.019 74.027 13.973 32.908 61.930 6.004 20.672 20.641 38.464 11.749
5 1.756 — 308 13.343 53.376 100 1.648 52.855 2.228 453
5 82.270 246.632 — — — — — — 143.284 24.945
15.315 15.315 15.315 9.741 10.857 10.857 10.857 10.857 21.858 15.315
7 1.424 5.209 199 5.546 20.390 46 731 16.110 2.801 203
7 249 782 25 625 2.184 17 106 2.709 492 82
6.363 63.846 3.950 63.038 9.655 — 7.344 20.595 38.992 1.690
2.263 4.300 231 3.035 7.376 49 948 5.442 3.322 2.000
1.657 4.986 — 3.758 14.253 — — 9.997 3.835 —
229 481 127 341 — 50 212 97 293 110
— 10.557 — 22.846 149.689 807 6.907 217.203 11.751 1.820
23.937 39.043 19.355 24.375 29.258 15.373 23.420 17.434 35.727 17.951
6.843 8.306 6.804 6.105 17.706 6.803 6.803 6.803 7.611 6.803
1.695 1.664 1.713 1.511 1.646 1.736 1.695 1.717 1.682 1.718
— — 4.307 — 8.448 3.413 — 6.069 — 5.478
288.942 1.414.078 1.943.042 567.801 1.558.554 56.741 774.992 4.172.447 994.776 119.465
101.360.785 202.797.806 7.969.659 438.373.211 846.720.010 5.549.279 23.391.675 860.390.008 224.425.782 23.685.719
3(j) — — — — — — — — 965.031 —
101.360.785 202.797.806 7.969.659 438.373.211 846.720.010 5.549.279 23.391.675 860.390.008 225.390.813 23.685.719
Aktiva
Anlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen Derivate
Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte gezahlt wurden
Marktwert der gekauften Optionen
Barmittel
Von Maklern zu zahlende Beträge
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus verkauften Anteilen
Dividendenforderung
Zinsforderung mit Ausnahme von Swap-Kontrakten
Zinsforderung auf Swap-Kontrakte
Dividendensteuerrückforderung
Zinssteuerrückforderung
Wertpapierleiheforderung
Forderung aus Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde
Sonstige Aktiva
Summe Aktiva
Passiva
Banküberziehung
An Makler zu zahlende Beträge
Unrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren Rententerminkontrakten
Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte erhalten wurden
Marktwert der verkauften Optionen
Marktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-Wertpapiere
Verbindlichkeiten aus gekauften Anlagen
Verbindlichkeiten aus zurückgenommenen Anteilen
Zinsverbindlichkeiten auf Swap-Kontrakte
Zu zahlende Ausschüttungen
Zu zahlende Anlageberatungsgebühr
Zu zahlende Leistungsgebühren
Zu zahlende Verwaltungs- und Depotgebühren
Zu zahlende Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren
Zu zahlende Transferstellengebühr
Zu zahlende taxe d’abonnement
Zu zahlende Kapitalertragssteuer
Zu zahlende Prüfungsgebühr
Zu zahlende Verwaltungsgesellschaftsgebühr
Zu zahlende Honorare für Verwaltungsratsmitglieder
Zu zahlende Anwaltsgebühren
Zu zahlende Versicherungsgebühren
Zu zahlende Druckkosten
Zu zahlende Veröffentlichungskosten
Verbindlichkeiten für Quellensteuern auf Dividenden und Zinserträge
Zu zahlende Steuererklärungsgebühren
Zu zahlende Zahlstellengebühren
Zu zahlende Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen
Sonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a)
Siehe Anhang II.
(b)
Ausgewiesen in ‘000.
(c)
Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
Asia
Portfolio
USD
BRICs
Portfolio
USD
China
Opportunity
Portfolio
USD
Europe
Equity
Partners
Portfolio
EUR
Global
Equity
Partners
Portfolio
USD
Global
Equity
Unconstrained
Portfolio
USD
Global
Responsible
Equity
Portfolio
USD
GMS Dynamic
World Equity
Portfolio
USD
Growth &
Emerging
Markets Broad
Equity Portfolio
USD
Growth Markets
Plus Equity
Portfolio
USD
Länderspezifische Aktienportfolios

14. 11
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 1.582.035.289 898.261 228.175.138 537.137.679 14.310.446 3.093.944.266 60.699.980 179.924.341 636.402.002 477.525.451
3(c) — — 792.343 — — 113.598 — — — —
3(c) 1.861.738 — — — — — — 79.060 113.691 97.888
3(c) — — — — — — — — — 326.600
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
122.613.000 2.928 1.225.511 11.094.549 154.241 1.577.649 65.108 1.319.443 2.964.553 14.333.206
3(e),14 6.284.685 — — — — — — 332.614 612.391 513.090
10.531.220 10.853 2.134.160 — 73.412 15.431.712 — — 121.965 —
6.841.442 7.806 521.177 819.576 1 2.845.871 8.120 661.312 18.133.783 386.289
3(b) 66.797 2.509 897.156 844.128 33.968 3.904.286 16.789 811.146 1.524.483 733.302
3(b) — — — — — — — — — —
3(b) — — — — — — — — — —
5 — — — 3.512 21.513 — — 493.952 117.492 228.649
5 — — — — — — — — — —
7 — — 56 1.820 — — — 3.152 2.424 14.277
7 — 2.543 — — 11.825 — 10.666 15.367 — 263
7.261 220 1.682 65.761 — 5.054 — — 6.201 —
1.730.241.432 925.120 233.747.223 549.967.025 14.605.406 3.117.822.436 60.800.663 183.640.387 659.998.985 494.159.015
— — — 168 — — — — — —
3(e),14 — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — 3.812 799.437 — — 8.370.804 — — — —
3(c) — — — — — — — — 22.002 5.289
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
11.118.189 16.845 2.358.323 252.281 — — — — — —
4.738.805 — 524.827 1.493.950 99.302 20.596.928 96.213 161.947 845.783 126.126
3(b) — — — — — — — 378 — —
— — — — — — — — — —
7 2.006.936 569 213.420 569.385 15.230 3.385.853 62.396 116.582 232.652 262.333
7 — — — — — — — — — —
7 254.180 1.280 13.571 123.171 9.668 105.636 10.783 24.071 52.491 50.323
7 56.433 — 18.019 50.972 1.093 16.358 9.807 8.426 33.821 6.060
7 169.489 1.968 12.347 119.096 19.225 109.541 25.419 36.216 55.134 49.879
5 96.207 24 11.944 24.408 796 191.112 3.427 9.134 22.026 21.039
5 — — — 510.669 — — — — — —
49.063 1.315 1.315 15.315 10.856 10.857 10.856 9.741 10.857 15.315
7 38.886 10 4.639 11.807 392 77.084 1.584 3.576 8.877 8.972
7 4.844 1 565 2.536 68 9.397 193 585 1.601 1.402
3.045 1.009 1.522 19.081 7.595 35.589 3.302 6.760 9.726 11.110
2.106 15 833 6.830 1.439 9.181 1.622 2.837 797 2.258
20.288 — 2.132 9.820 275 23.980 740 3.627 4.380 3.568
74 132 42 423 181 375 303 262 185 101
— 384 137.399 123.885 5.202 1.171.286 5.037 9.049 244.593 119.876
16.588 1.823 3.102 25.360 20.759 19.298 23.050 20.121 29.775 21.795
9.631 847 841 15.449 7.034 7.795 8.288 6.472 6.824 6.849
1.686 207 201 1.673 1.709 1.659 1.700 1.523 1.664 1.690
— 1.558 — — 5.888 — 4.366 2.287 — 4.732
18.586.450 31.799 4.104.479 3.376.279 206.712 34.142.733 269.086 423.594 1.583.188 718.717
1.711.654.982 893.321 229.642.744 546.590.746 14.398.694 3.083.679.703 60.531.577 183.216.793 658.415.797 493.440.298
3(j) — — — — — — — — — —
1.711.654.982 893.321 229.642.744 546.590.746 14.398.694 3.083.679.703 60.531.577 183.216.793 658.415.797 493.440.298
Aktiva
Anlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen Derivate
Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte gezahlt wurden
Marktwert der gekauften Optionen
Barmittel
Von Maklern zu zahlende Beträge
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus verkauften Anteilen
Dividendenforderung
Zinsforderung mit Ausnahme von Swap-Kontrakten
Zinsforderung auf Swap-Kontrakte
Dividendensteuerrückforderung
Zinssteuerrückforderung
Wertpapierleiheforderung
Forderung aus Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde
Sonstige Aktiva
Summe Aktiva
Passiva
Banküberziehung
An Makler zu zahlende Beträge
Unrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren Rententerminkontrakten
Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte erhalten wurden
Marktwert der verkauften Optionen
Marktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-Wertpapiere
Verbindlichkeiten aus gekauften Anlagen
Verbindlichkeiten aus zurückgenommenen Anteilen
Zinsverbindlichkeiten auf Swap-Kontrakte
Zu zahlende Ausschüttungen
Zu zahlende Anlageberatungsgebühr
Zu zahlende Leistungsgebühren
Zu zahlende Verwaltungs- und Depotgebühren
Zu zahlende Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren
Zu zahlende Transferstellengebühr
Zu zahlende taxe d’abonnement
Zu zahlende Kapitalertragssteuer
Zu zahlende Prüfungsgebühr
Zu zahlende Verwaltungsgesellschaftsgebühr
Zu zahlende Honorare für Verwaltungsratsmitglieder
Zu zahlende Anwaltsgebühren
Zu zahlende Versicherungsgebühren
Zu zahlende Druckkosten
Zu zahlende Veröffentlichungskosten
Verbindlichkeiten für Quellensteuern auf Dividenden und Zinserträge
Zu zahlende Steuererklärungsgebühren
Zu zahlende Zahlstellengebühren
Zu zahlende Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen
Sonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a)
Siehe Anhang II.
(b)
Ausgewiesen in ‘000.
(c)
Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
India Equity
Portfolio
USD
Japan
Portfolio(b)
JPY
N-11®
Equity
Portfolio
USD
Strategic
Global Equity
Portfolio
USD
US Equity
Portfolio
USD
US Focused
Growth Equity
Portfolio
USD
Europe
CORE®
Equity
Portfolio
EUR
Global
CORE®
Equity
Portfolio(c)
USD
Global Small Cap
CORE®
Equity
Portfolio(c)
USD
Japan Equity
Partners
Portfolio(a)(b)
JPY
Länderspezifische Aktienportfolios Globale und länderspezifische CORE®
-Aktienportfolios
Goldman Sachs Funds — Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015

15. 12
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 250.576.817 697.970.574 115.313.341 127.540.245 72.522.137 4.105.548 187.045.717 9.676.718 13.373.642 20.737.494
3(c) — — — — — — — 1.909 154 163.009
3(c) — — 66.913 26.973 — 442 — 156 51.380 21.110
3(c) — — — — 125.331 — — — 85.685 33.637
3(c) — — — — — — — — 55.206 24.078
3(c) — — — — — — — — — —
2.737.864 7.148.642 1.174.383 366.798 930.684 52.724 68.379 30.362 123.063 114.329
3(e),14 — — 64.927 183.748 261.430 687 — 11.408 157.163 105.485
14.341 — — 189.908 36.560 5.607 791.459 323.763 — 114.226
131.876 881.267 2.427 1.900.000 — — 5.897 — 9.068 15.959
3(b) 37.136 1.223.518 93.849 314.398 162.669 2.465 457.022 — — —
3(b) — — — — — — — 150.906 151.232 293.366
3(b) — — — — — — — — 3.428 —
5 — — — 34.380 25.158 — 45.927 — — —
5 — — — — — — — — — 21
7 1.892 426 779 3.716 8.740 — 33.141 — — —
7 — — 14.460 14.046 18.698 30.917 — 32.242 29.517 36.251
— — — 1.192 1.502 1.961 — 1.335 526 1.350
253.499.926 707.224.427 116.731.079 130.575.404 74.092.909 4.200.351 188.447.542 10.228.799 14.040.064 21.660.315
486 — — — 165 — — — 2.886 2.402
3(e),14 — 405.876 — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — 12.083 73.093 146.612
3(c) — — — — 909 — — 1.260 4.966 1.539
3(c) — — — — — — — — 60.918 48.474
3(c) — — — — — — — — 105.551 50.135
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
76.103 — — 2.420 93.491 53.373 751.863 — — 144.816
46.251 925.170 132.384 — — — 1.465.891 — 131 —
3(b) — — — 34 — — — — 457 —
— — — — — — — 383 — —
7 83.582 562.969 71.714 114 13.153 1.277 244.558 5.244 6.861 20.863
7 — — — — — — — — — —
7 46.591 41.820 16.648 17.657 33.023 7.650 20.279 12.194 18.756 19.382
7 — 33.758 3.456 38 12 27 2.707 45 1.237 10
7 20.469 58.990 28.074 10.551 14.822 10.456 31.166 9.836 15.774 11.990
5 6.501 42.254 6.508 2.225 2.338 69 18.688 220 671 1.286
5 48.922 — — — — — — — — —
15.315 15.315 10.858 13.742 15.315 15.315 10.856 22.574 13.742 13.742
7 3.147 16.669 2.526 1.055 973 40 5.869 98 313 450
7 917 2.132 304 242 173 17 1.162 61 54 36
17.337 11.378 6.033 752 4.080 2.896 21.644 3.272 959 3.880
756 3.310 1.647 77 232 89 74 57 736 65
603 7.986 1.655 — — — 4.872 — — —
134 310 210 94 152 104 134 641 241 120
3.768 337.938 27.212 10.035 28.265 92 122.012 — — —
19.208 25.860 22.016 14.269 19.208 16.030 15.956 7.889 17.594 18.363
6.811 7.065 6.815 6.105 6.803 6.804 9.222 4.193 6.187 6.105
1.708 1.686 1.700 1.540 1.709 1.722 1.713 3.511 1.532 1.536
3.398 8.391 4.287 5.221 5.970 5.165 6.194 8.151 13.640 5.099
402.007 2.508.877 344.047 86.171 240.793 121.126 2.734.860 91.712 346.299 496.905
253.097.919 704.715.550 116.387.032 130.489.233 73.852.116 4.079.225 185.712.682 10.137.087 13.693.765 21.163.410
3(j) — — — — — — — — — —
253.097.919 704.715.550 116.387.032 130.489.233 73.852.116 4.079.225 185.712.682 10.137.087 13.693.765 21.163.410
Aktiva
Anlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen Derivate
Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte gezahlt wurden
Marktwert der gekauften Optionen
Barmittel
Von Maklern zu zahlende Beträge
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus verkauften Anteilen
Dividendenforderung
Zinsforderung mit Ausnahme von Swap-Kontrakten
Zinsforderung auf Swap-Kontrakte
Dividendensteuerrückforderung
Zinssteuerrückforderung
Wertpapierleiheforderung
Forderung aus Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde
Sonstige Aktiva
Summe Aktiva
Passiva
Banküberziehung
An Makler zu zahlende Beträge
Unrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren Rententerminkontrakten
Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte erhalten wurden
Marktwert der verkauften Optionen
Marktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-Wertpapiere
Verbindlichkeiten aus gekauften Anlagen
Verbindlichkeiten aus zurückgenommenen Anteilen
Zinsverbindlichkeiten auf Swap-Kontrakte
Zu zahlende Ausschüttungen
Zu zahlende Anlageberatungsgebühr
Zu zahlende Leistungsgebühren
Zu zahlende Verwaltungs- und Depotgebühren
Zu zahlende Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren
Zu zahlende Transferstellengebühr
Zu zahlende taxe d’abonnement
Zu zahlende Kapitalertragssteuer
Zu zahlende Prüfungsgebühr
Zu zahlende Verwaltungsgesellschaftsgebühr
Zu zahlende Honorare für Verwaltungsratsmitglieder
Zu zahlende Anwaltsgebühren
Zu zahlende Versicherungsgebühren
Zu zahlende Druckkosten
Zu zahlende Veröffentlichungskosten
Verbindlichkeiten für Quellensteuern auf Dividenden und Zinserträge
Zu zahlende Steuererklärungsgebühren
Zu zahlende Zahlstellengebühren
Zu zahlende Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen
Sonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a)
Siehe Anhang II.
(b)
Ausgewiesen in ‘000.
(c)
Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
US CORE®
Equity
Portfolio(c)
USD
US Small Cap
CORE®
Equity
Portfolio(c)
USD
GIVI Europe
Equity
Portfolio(c)
EUR
GIVI Global
Equity – Growth
Markets Tilt
Portfolio(c)
USD
GIVI Growth &
Emerging
Markets Equity
Portfolio(c)
USD
North American
Shale Revolution &
Energy Infrastructure
Portfolio
USD
Euro
Fixed
Income
Portfolio
EUR
Euro Short
Duration
Bond
Portfolio
EUR
Growth &
Emerging
Markets
CORE®
Equity
Portfolio(c)
USD
Asia High
Yield
Bond
Portfolio(a)
USD
Globale und länderspezifische CORE®
-
Aktienportfolios
Globale und länderspezifische GIVI-Aktienportfolios Branchen-
spezifisches
Aktienportfolio
Rentenportfolios
Goldman Sachs Funds — Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015

16. 13
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 312.825.245 860.722.542 146.256.002 480.593.742 7.400.385.354 674.401.608 279.922.979 239.032.873 1.725.730.900 4.246.004.357
3(c) 649.430 4.902.591 157.577 4.667.271 2.757.026 14.784.468 80.777 3.161.780 28.937.499 30.524.300
3(c) 2.038 123.184 281.259 306.612 360.708 35.052 12.533 43.906 8.226 1.479.176
3(c) 422.178 4.114.691 731.261 1.899.411 — 3.057.335 30.054 785.807 13.348.247 5.791.816
3(c) 284.478 3.701.062 433.608 1.607.568 12.136.395 3.705.879 — 87.288 451.270 3.339.414
3(c) — — — — — — — — — —
3.646.598 1.945.311 1.143.502 1.669.321 73.629.405 5.590.138 2.376.057 4.878.464 18.500.791 68.087.952
3(e),14 1.229.641 8.981.778 1.454.949 4.417.594 37.883.827 9.425.013 216.002 1.450.809 39.431.298 31.459.377
— 6.919.644 1.154.551 15.428.036 19.195.723 — 1.897.493 823.949 2.721.797 53.619.495
498.499 1.648.448 272.324 1.217.838 9.852.711 — 823.817 — 3.913.351 43.674.983
3(b) 4.519 2.100 547 — 174.470 4.012 — 3.279 54.621 137.900
3(b) 5.353.987 9.918.339 1.105.047 3.364.158 124.807.537 6.884.791 3.730.237 3.723.357 30.994.178 65.628.488
3(b) — 278.693 37.807 152.916 4.876.374 246.974 1.473 219.381 6.683.557 1.806.919
5 — — — — — — — — — —
5 13.391 7.200 1.341 1.228 101.973 — — — 180.514 —
7 — — — — 17 — — — — —
7 — — 20.293 — — — — 9.423 — —
— — — — 2.383 1.296 23.791 472 1.489 47.481
324.930.004 903.265.583 153.050.068 515.325.695 7.686.163.903 718.136.566 289.115.213 254.220.788 1.870.957.738 4.551.601.658
2.245 613 382 — 1.713 33 125 77 — 2.045
3(e),14 — 223.469 192.914 346.881 — — 5.183 400 1.160.000 984.000
3(c) — — — — — — — 117.761 842.739 —
3(c) 2.541.859 12.856.506 581.923 7.903.365 96.522.973 7.851.984 1.702.087 3.768.454 36.401.394 92.820.058
3(c) — 318.424 26.554 87.983 2.023.062 253.246 65.357 22.258 119.751 861.642
3(c) 522.802 4.391.238 650.057 1.965.774 1.886.245 3.702.431 8.017 1.555.414 49.317.949 15.773.231
3(c) 478.967 3.099.675 779.413 1.874.495 — 5.700.976 31.931 548.822 2.372.420 14.864.593
3(c) — — — — — — — — — —
3(c) — — — — — — — — — —
1.088.780 6.322.836 5.924.852 48.749.446 116.205.676 3.899.133 565.146 2.962.431 — 73.230.157
173.288 641.982 3.653.081 346.032 46.994.234 — 86.948 55.000 5.707.367 14.887.399
3(b) 755 — 4.979 15.987 — 240.509 11.392 244.923 2.952.817 1.880.446
4.367 — — — 1.928.093 — — — 111 127.851
7 160.183 340.284 59.218 132.104 4.441.996 326.395 161.193 39.689 1.003.767 2.937.948
7 — — — — — — — — — —
7 27.642 81.150 39.957 54.113 240.131 70.698 32.546 55.496 209.819 226.681
7 156 11.289 4.984 303 134.824 — 1.319 43 6.299 83.515
7 22.782 64.958 24.293 32.438 298.511 7.139 51.725 18.885 72.796 172.028
5 6.757 54.478 3.573 29.930 355.729 12.043 11.543 4.649 28.568 160.699
5 — — — — — — 100.593 36.955 67.148 —
9.741 21.858 21.858 19.614 23.840 15.315 15.315 15.315 21.859 21.859
7 3.104 26.387 2.467 12.073 126.081 5.761 4.625 2.051 19.674 66.643
7 948 2.757 454 1.283 25.818 — 815 712 6.050 13.547
4.260 24.938 8.692 3.188 17.747 1.846 — 1.747 70.162 79.386
5.384 7.777 1.769 3.245 46.855 311 1.326 7.985 9.979 10.490
751 13.652 559 5.692 100.005 — 11.715 — 19.535 36.056
185 373 241 276 966 1.679 169 170 454 606
678 — — — — — — — — —
26.357 33.800 22.533 24.582 85.219 10.436 33.060 22.533 57.464 48.724
6.558 6.803 6.803 6.105 92.474 6.989 7.354 6.803 8.845 19.574
1.520 1.619 1.700 1.499 1.462 1.731 1.664 1.695 1.637 1.566
11.875 7.592 10.695 38.086 — 11.951 — 12.924 — —
5.101.944 28.554.458 12.023.951 61.654.494 271.553.654 22.120.606 2.911.148 9.503.192 100.478.604 219.310.744
319.828.060 874.711.125 141.026.117 453.671.201 7.414.610.249 696.015.960 286.204.065 244.717.596 1.770.479.134 4.332.290.914
3(j) — — — — — — — — — —
319.828.060 874.711.125 141.026.117 453.671.201 7.414.610.249 696.015.960 286.204.065 244.717.596 1.770.479.134 4.332.290.914
Aktiva
Anlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen Derivate
Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte gezahlt wurden
Marktwert der gekauften Optionen
Barmittel
Von Maklern zu zahlende Beträge
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus verkauften Anteilen
Dividendenforderung
Zinsforderung mit Ausnahme von Swap-Kontrakten
Zinsforderung auf Swap-Kontrakte
Dividendensteuerrückforderung
Zinssteuerrückforderung
Wertpapierleiheforderung
Forderung aus Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde
Sonstige Aktiva
Summe Aktiva
Passiva
Banküberziehung
An Makler zu zahlende Beträge
Unrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren Rententerminkontrakten
Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte erhalten wurden
Marktwert der verkauften Optionen
Marktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-Wertpapiere
Verbindlichkeiten aus gekauften Anlagen
Verbindlichkeiten aus zurückgenommenen Anteilen
Zinsverbindlichkeiten auf Swap-Kontrakte
Zu zahlende Ausschüttungen
Zu zahlende Anlageberatungsgebühr
Zu zahlende Leistungsgebühren
Zu zahlende Verwaltungs- und Depotgebühren
Zu zahlende Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren
Zu zahlende Transferstellengebühr
Zu zahlende taxe d’abonnement
Zu zahlende Kapitalertragssteuer
Zu zahlende Prüfungsgebühr
Zu zahlende Verwaltungsgesellschaftsgebühr
Zu zahlende Honorare für Verwaltungsratsmitglieder
Zu zahlende Anwaltsgebühren
Zu zahlende Versicherungsgebühren
Zu zahlende Druckkosten
Zu zahlende Veröffentlichungskosten
Verbindlichkeiten für Quellensteuern auf Dividenden und Zinserträge
Zu zahlende Steuererklärungsgebühren
Zu zahlende Zahlstellengebühren
Zu zahlende Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen
Sonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a)
Siehe Anhang II.
(b)
Ausgewiesen in ‘000.
(c)
Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
Global Fixed
Income
Portfolio
USD
Global Fixed
Income
Portfolio
(Hedged)
EUR
Global
High Yield
Portfolio
USD
Growth &
Emerging Markets
Corporate
Bond Portfolio
USD
Growth &
Emerging
Markets Debt
Blend Portfolio
USD
Growth &
Emerging
Markets Debt
Local Portfolio
USD
Growth &
Emerging
Markets Debt
Portfolio
USD
Global
Credit
Portfolio
(Hedged)
USD
Global
Sovereign
Bond
Portfolio(a)
USD
Europe High
Yield Bond
Portfolio
EUR
Rentenportfolios
Goldman Sachs Funds — Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015

17. 14
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 176.625.430 67.664.902 217.332.243 90.131.445 209.980.993 20.502.039 17.841.619 52.973.394 451.868.082
3(c) 12.456 17.194 78.756 388.815 357.489 107.760 2.068.407 — 8.946.799
3(c) — 67.313 118.740 12.190 35.231 155.152 — — 689.246
3(c) 4.255 398.075 1.413.461 113.596 192.761 71.451 — — 3.372.637
3(c) 67.242 135.955 1.083.234 75.012 157.469 7.036 — — 2.033.186
3(c) — — — — — 189.715 26.179 — —
2.101.522 217.395 3.823.748 825.319 1.656.674 3.496.365 305.609 1.056.259 372.509
3(e),14 1.208.957 782.598 1.921.458 459.856 1.537.606 1.227.473 1.189.956 12.413.764 7.380.306
2.557.910 61.630 184.889 22.033.420 412.251.275 39.529 — 8.054.072 15.650.309
2.720.712 49.868 574.827 1.169.591 1.800 167.926 21.173 167.794 3.679.403
3(b) 1 114 452 2.019 3.281 6.530 389 — —
3(b) 2.301.201 978.141 3.849.537 450.605 578.591 — 4.445 169.259 3.167.585
3(b) — 9.107 39.298 11.494 — 34.010 — — 238.740
5 — — — — — 33 — — —
5 — — 3.708 217 — — — — 1.797
7 — — — — — — — — —
7 3.359 12.943 — 14.831 9.026 12.182 25.312 1.246 279
— 559 — — — 10.541 1.662 16.728 —
187.603.045 70.395.794 230.424.351 115.688.410 626.762.196 26.027.742 21.484.751 74.852.516 497.400.878
— 572 — — — — — 2.513 32
3(e),14 — 95.236 154.620 — — — — — 27.000
3(c) — — — — — — — — —
3(c) 759.682 84.417 515.297 250.384 1.126.623 123.135 2.151.163 312.353 11.692.846
3(c) — 8.592 39.388 15.263 14.256 111.776 — — 160.850
3(c) 445.080 280.892 1.223.266 67.492 120.528 — — 8.427.818 3.622.512
3(c) 398.864 252.577 583.156 183.151 1.351.175 — — — 3.725.740
3(c) — — — — — 15.183 18.363 — —
3(c) — — — 3.009.375 9.217.109 — — — —
5.932.252 — 2.168.618 29.394.036 428.541.500 79.350 — — 51.368.547
664.833 — 326.830 1.816.693 21.590 — — 106.959 1.250.955
3(b) 142.672 — 25.170 — 9.828 760 42 — 62.014
— — — 1.045 — — — — —
7 110.903 8.145 28.125 53.840 54.942 15.818 9.611 59.768 181.252
7 — — — — — — 231 — —
7 26.731 21.119 32.221 31.219 40.526 10.608 27.770 13.997 74.783
7 2.012 — — 5.221 811 44 — 37 2.352
7 45.460 7.689 9.630 29.041 23.090 6.858 22.758 22.798 41.484
5 11.423 1.780 7.635 4.254 4.309 552 — 2.148 13.447
5 — — 2.295 — — — — — 11.517
23.839 14.207 14.208 21.859 21.858 21.859 21.858 21.859 19.614
7 4.607 731 2.831 2.213 3.501 235 215 888 6.023
7 553 254 984 262 502 4 58 184 1.178
622 19.152 26.885 5.523 30.701 1.960 6.343 — 6.622
2.784 397 1.096 1.581 1.103 141 433 353 1.730
1.891 — 1.301 849 608 699 — 1.428 2.565
404 55 59 281 224 870 345 867 396
— — 34 — — 925 — — 251
55.908 10.338 13.623 49.450 23.420 19.511 27.115 19.511 26.980
6.803 4.422 4.422 6.803 6.803 4.959 6.803 6.617 6.367
1.642 1.119 1.122 1.691 1.695 1.754 1.686 1.704 1.482
7.985 6.607 5.734 10.879 11.054 — 12.265 — 9.636
8.646.950 818.301 5.188.550 34.962.405 440.627.756 417.001 2.307.059 9.001.802 72.318.175
178.956.095 69.577.493 225.235.801 80.726.005 186.134.440 25.610.741 19.177.692 65.850.714 425.082.703
3(j) — — — — — — — (46.096) —
178.956.095 69.577.493 225.235.801 80.726.005 186.134.440 25.610.741 19.177.692 65.804.618 425.082.703
Aktiva
Anlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen Derivate
Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte gezahlt wurden
Marktwert der gekauften Optionen
Barmittel
Von Maklern zu zahlende Beträge
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus verkauften Anteilen
Dividendenforderung
Zinsforderung mit Ausnahme von Swap-Kontrakten
Zinsforderung auf Swap-Kontrakte
Dividendensteuerrückforderung
Zinssteuerrückforderung
Wertpapierleiheforderung
Forderung aus Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde
Sonstige Aktiva
Summe Aktiva
Passiva
Banküberziehung
An Makler zu zahlende Beträge
Unrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren Rententerminkontrakten
Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte erhalten wurden
Marktwert der verkauften Optionen
Marktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-Wertpapiere
Verbindlichkeiten aus gekauften Anlagen
Verbindlichkeiten aus zurückgenommenen Anteilen
Zinsverbindlichkeiten auf Swap-Kontrakte
Zu zahlende Ausschüttungen
Zu zahlende Anlageberatungsgebühr
Zu zahlende Leistungsgebühren
Zu zahlende Verwaltungs- und Depotgebühren
Zu zahlende Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren
Zu zahlende Transferstellengebühr
Zu zahlende taxe d’abonnement
Zu zahlende Kapitalertragssteuer
Zu zahlende Prüfungsgebühr
Zu zahlende Verwaltungsgesellschaftsgebühr
Zu zahlende Honorare für Verwaltungsratsmitglieder
Zu zahlende Anwaltsgebühren
Zu zahlende Versicherungsgebühren
Zu zahlende Druckkosten
Zu zahlende Veröffentlichungskosten
Verbindlichkeiten für Quellensteuern auf Dividenden und Zinserträge
Zu zahlende Steuererklärungsgebühren
Zu zahlende Zahlstellengebühren
Zu zahlende Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen
Sonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a)
Siehe Anhang II.
(b)
Ausgewiesen in ‘000.
(c)
Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
US Fixed
Income
Portfolio
USD
US Mortgage
Backed
Securities
Portfolio
USD
Global
Absolute
Return
Portfolio(a)
USD
Global
Currency Plus
Portfolio
USD
Global
Fixed Income
Plus Portfolio
(Hedged)
EUR
Sterling
Broad
Fixed Income
Portfolio
GBP
Sterling Credit
Portfolio
GBP
Liberty Harbor
Opportunistic
Corporate
Bond Portfolio
USD
Global Equity
Long Short
Portfolio(a)
USD
Rentenportfolios Spezialisierte Portfolios
Goldman Sachs Funds — Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015

18. 15
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 7.509.772.009 418.300.007 21.965.901 1.433.605.021 312.707.811 77.049.752 114.685.991 657.607.210 114.267.384
3(c) 138.141.512 17.390.525 183.015 19.499.103 8.425.273 1.114.455 133.799 2.508 257.478
3(c) 5.533 73.256 25.491 — 14.803 — 5.661 1.687 1.540.112
3(c) 78.833.230 15.963.536 138.534 10.691.004 4.732.753 — — — —
3(c) 35.844.228 6.764.241 74.618 3.595.457 1.553.613 — — — —
3(c) — 2.783.953 — — — — — — 528.669
117.688.132 8.392.378 373.273 8.601.724 3.415.605 4.515.603 1.406.406 6.418.144 2.039.997
3(e),14 199.367.325 22.944.062 242.957 21.717.580 10.636.408 106.437 68.504 838.803 280.000
13.787.683 609.681 — 3.571.086 498.750 7.043.515 2.209.165 — —
10.289.056 364.886 831.959 — 3.168 — 1.379.393 164.464 258.006
3(b) 47.226 — 71 16.940 2.069 — 195.002 95.360 —
3(b) 57.676.607 2.070.134 311.936 6.246.680 2.179.643 76.403 845.862 5.096.273 —
3(b) 4.484.675 745.920 1.604 376.495 202.680 — — — —
5 — — — — — — 4.637 — —
5 — — — — — — — — —
7 — — — — — — 108 620 —
7 — 37.025 17.028 — 47.771 — 4.764 — 6.274
25.827 — 1.022 7.072 — — 2.495 7.620 5.710
8.165.963.043 496.439.604 24.167.409 1.507.928.162 344.420.347 89.906.165 120.941.787 670.232.689 119.183.630
— 319 811 — 8.269 — — — —
3(e),14 180.000 550.000 54.398 — 9.928 — — — 100.019
3(c) — 364.167 — — — — — — —
3(c) 179.925.915 16.811.565 204.945 29.842.029 9.650.981 918.404 704.041 784.861 720.595
3(c) 7.374.674 1.776.389 5.025 1.839.817 353.068 — 7.169 142.519 14.204
3(c) 96.921.727 15.333.486 67.545 12.515.029 6.002.856 — — — 171.325
3(c) 102.887.654 8.696.174 129.754 11.490.363 5.754.851 — — — —
3(c) — 2.116.129 — — — — — — —
3(c) — — — 1.034.609 — — — — —
297.246.002 609.680 668.180 31.282.589 11.289.468 — 1.855.813 — —
26.255.738 91.118 — 1.267.470 2.931.086 — 4.630.526 637.460 717.000
3(b) 3.178.055 1.065.633 1.720 291.487 143.512 — — — —
198.244 — — — — — 263.352 367.996 —
7 4.223.721 188.221 10.421 44.130 70.306 32.878 70.771 581.017 128.991
7 — 880.301 — 4.805 — — — — —
7 318.389 97.874 25.184 157.110 90.726 28.947 23.892 41.246 14.144
7 120.087 176 22 293 8.390 — 11.863 359 114
7 265.688 33.879 7.589 36.656 30.987 1.871 31.832 48.329 22.569
5 333.190 9.892 2.734 22.957 11.860 — 9.940 40.899 —
5 660.306 — 308 17.349 8.390 — — — —
23.840 21.858 14.207 23.840 23.840 18.111 17.296 21.859 10.857
7 121.325 4.199 277 11.985 4.547 731 3.437 16.061 3.826
7 22.261 799 66 5.097 1.017 279 314 2.250 353
39.519 125 9.130 16.860 8.443 6.094 6.130 — 10.499
19.229 — 512 3.513 1.876 50 137 6.704 795
70.257 150 — 9.204 1.441 1.620 — 9.292 —
465 40 67 411 363 190 53 218 74
7.084 — — — — 139 47.149 26.650 —
68.371 31.003 10.575 30.662 27.114 7.896 38.920 80.389 19.698
7.661 6.803 4.422 6.919 35.196 6.989 7.016 6.803 6.803
1.543 1.669 1.119 1.655 1.677 1.754 1.682 1.691 1.718
— 13.106 6.155 — 14.877 5.282 6.577 — 11.712
720.470.945 48.704.755 1.225.166 89.956.839 36.485.069 1.031.235 7.737.910 2.816.603 1.955.296
7.445.492.098 447.734.849 22.942.243 1.417.971.323 307.935.278 88.874.930 113.203.877 667.416.086 117.228.334
3(j) — — — — — — — — —
7.445.492.098 447.734.849 22.942.243 1.417.971.323 307.935.278 88.874.930 113.203.877 667.416.086 117.228.334
Aktiva
Anlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen Derivate
Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte gezahlt wurden
Marktwert der gekauften Optionen
Barmittel
Von Maklern zu zahlende Beträge
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus verkauften Anteilen
Dividendenforderung
Zinsforderung mit Ausnahme von Swap-Kontrakten
Zinsforderung auf Swap-Kontrakte
Dividendensteuerrückforderung
Zinssteuerrückforderung
Wertpapierleiheforderung
Forderung aus Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde
Sonstige Aktiva
Summe Aktiva
Passiva
Banküberziehung
An Makler zu zahlende Beträge
Unrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren Rententerminkontrakten
Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte erhalten wurden
Marktwert der verkauften Optionen
Marktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-Wertpapiere
Verbindlichkeiten aus gekauften Anlagen
Verbindlichkeiten aus zurückgenommenen Anteilen
Zinsverbindlichkeiten auf Swap-Kontrakte
Zu zahlende Ausschüttungen
Zu zahlende Anlageberatungsgebühr
Zu zahlende Leistungsgebühren
Zu zahlende Verwaltungs- und Depotgebühren
Zu zahlende Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren
Zu zahlende Transferstellengebühr
Zu zahlende taxe d’abonnement
Zu zahlende Kapitalertragssteuer
Zu zahlende Prüfungsgebühr
Zu zahlende Verwaltungsgesellschaftsgebühr
Zu zahlende Honorare für Verwaltungsratsmitglieder
Zu zahlende Anwaltsgebühren
Zu zahlende Versicherungsgebühren
Zu zahlende Druckkosten
Zu zahlende Veröffentlichungskosten
Verbindlichkeiten für Quellensteuern auf Dividenden und Zinserträge
Zu zahlende Steuererklärungsgebühren
Zu zahlende Zahlstellengebühren
Zu zahlende Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen
Sonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a)
Siehe Anhang II.
(b)
Ausgewiesen in ‘000.
(c)
Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
Custom Emerging
Markets Debt
Blend Portfolio
USD
Global
Income
Builder
Portfolio
USD
US Real
Estate
Balanced
Portfolio
USD
Wealthbuilder
Multi-Asset
Balanced
Portfolio
USD
Strategic
Absolute Return
Bond I
Portfolio
USD
Strategic
Absolute Return
Bond II
Portfolio
USD
Global
Strategic
Income Bond
Portfolio
USD
Global
Strategic
Macro Bond
Portfolio
USD
Sterling
Broad Fixed
Income Plus
Portfolio
GBP
Ausgewähltes
Portfolio
Spezialisierte Portfolios Flexible Portfolios
Goldman Sachs Funds — Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015

19. 16
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(c) 29.478.184 48.247.058 159.047.081 1.390.764 3.845.692 4.425.123 3.446.891 3.428.983
3(c) 31.860 147.844 173.512 — — 19.230 — 21.116
3(c) 28.671 754.442 1.241.256 18.203 — 16.972 — 41.092
3(c) — — 1.234.719 1.511 72.864 12.244 29.159 —
3(c) — — — — — — — —
3(c) 124.638 223.494 — — — — — —
397.590 1.051.945 28.374.675 194.878 182.269 512.678 312.315 84.381
3(e),14 16.625 — 14.729.281 32.433 388.615 70.427 380.871 209.920
— — — — — — — —
51.210 444.951 1.387.659 — — — 3.553 —
3(b) — — — — — — — —
3(b) — — 560.361 4.623 8.498 15.729 5.596 6.088
3(b) — — 325.110 6 30.060 — 12.326 —
5 — — — — — — — —
5 — — — — — — — —
7 — — — — — — — —
7 14.374 10.371 21.706 14.629 14.960 16.839 14.338 17.087
2.266 3.678 8.397 3.033 2.966 2.979 2.991 3.069
30.145.418 50.883.783 207.103.757 1.660.080 4.545.924 5.092.221 4.208.040 3.811.736
— — 2.697 4 — — — —
3(e),14 — 17.368 — — 1 — — 12
3(c) — — — — — — — —
3(c) 304.903 202.402 1.571.836 2.429 3.228 4.575 3.253 4.533
3(c) — 6.663 188.827 6.787 — 158 — 8.209
3(c) — 81.075 633.105 581 — — — —
3(c) — — 18.373 — 3.275 — 2.283 —
3(c) — — 260.798 — 12.930 — 17.300 —
3(c) — — — — — — — —
— — — — — — — —
152 152.798 372.422 — — — — —
3(b) — — 16.638 107 165 — — —
— — — — — — — —
7 30.117 61.319 115.583 904 2.967 3.385 2.792 3.941
7 — — — — — — — —
7 10.419 11.075 32.552 7.389 7.127 12.648 6.551 13.979
7 296 81 4 — — — — —
7 15.731 15.346 23.162 4.536 4.568 4.572 4.490 4.772
5 — — 6.503 38 94 105 88 86
5 — — — — — — — —
10.856 10.857 15.315 21.859 21.859 21.858 21.859 21.858
7 970 1.641 2.806 18 51 57 49 66
7 75 154 487 5 17 22 17 21
2.745 2.853 — 834 835 881 857 895
5.346 415 880 880 880 860 880 860
— — 774 — — — — —
75 74 — 18 17 17 17 17
— — — — — — — —
19.698 19.698 22.140 11.482 11.482 11.482 11.482 11.257
6.803 6.803 6.803 6.989 6.989 6.989 6.989 6.989
1.718 1.718 1.700 1.740 1.740 1.740 1.740 1.740
13.600 14.316 — — — — — —
423.504 606.656 3.293.405 66.600 78.225 69.349 80.647 79.235
29.721.914 50.277.127 203.810.352 1.593.480 4.467.699 5.022.872 4.127.393 3.732.501
3(j) — — (40.762) — — — — —
29.721.914 50.277.127 203.769.590 1.593.480 4.467.699 5.022.872 4.127.393 3.732.501
Aktiva
Anlagen zum aktuellen Wert, ausgenommen Derivate
Unrealisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Gewinn aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Gewinn aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte gezahlt wurden
Marktwert der gekauften Optionen
Barmittel
Von Maklern zu zahlende Beträge
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus verkauften Anteilen
Dividendenforderung
Zinsforderung mit Ausnahme von Swap-Kontrakten
Zinsforderung auf Swap-Kontrakte
Dividendensteuerrückforderung
Zinssteuerrückforderung
Wertpapierleiheforderung
Forderung aus Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde
Sonstige Aktiva
Summe Aktiva
Passiva
Banküberziehung
An Makler zu zahlende Beträge
Unrealisierter Verlust aus nicht lieferbaren Rententerminkontrakten
Unrealisierter Verlust aus Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Unrealisierter Verlust aus Terminkontrakten und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Unrealisierter Verlust aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Vorabzahlungen, die für Swap-Geschäfte erhalten wurden
Marktwert der verkauften Optionen
Marktwert gedeckter hypothekenbesicherter Termin-Wertpapiere
Verbindlichkeiten aus gekauften Anlagen
Verbindlichkeiten aus zurückgenommenen Anteilen
Zinsverbindlichkeiten auf Swap-Kontrakte
Zu zahlende Ausschüttungen
Zu zahlende Anlageberatungsgebühr
Zu zahlende Leistungsgebühren
Zu zahlende Verwaltungs- und Depotgebühren
Zu zahlende Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren
Zu zahlende Transferstellengebühr
Zu zahlende taxe d’abonnement
Zu zahlende Kapitalertragssteuer
Zu zahlende Prüfungsgebühr
Zu zahlende Verwaltungsgesellschaftsgebühr
Zu zahlende Honorare für Verwaltungsratsmitglieder
Zu zahlende Anwaltsgebühren
Zu zahlende Versicherungsgebühren
Zu zahlende Druckkosten
Zu zahlende Veröffentlichungskosten
Verbindlichkeiten für Quellensteuern auf Dividenden und Zinserträge
Zu zahlende Steuererklärungsgebühren
Zu zahlende Zahlstellengebühren
Zu zahlende Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen
Sonstige Passiva
Summe Passiva
Eigenkapital
Alternative Methode der Nettoinventarwertberechnung
Eigenkapital (nach alternativer Methode der Nettoinventarwertberechnung)
(a)
Siehe Anhang II.
(b)
Ausgewiesen in ‘000.
(c)
Siehe Anmerkung 3(h).
Die Anzahl der umlaufenden Anteile sowie der Nettoinventarwert je Anteil am 30. November 2015 sind den Statistischen Informationen zu entnehmen.
Anmerkungen
Liquid
Alternative Beta
Equity Long
Short Portfolio(a)
USD
Liquid
Alternative Beta
Event Driven
Portfolio(a)
USD
Liquid
Alternative
Beta Macro
Portfolio(a)
USD
Liquid
Alternative Beta
Relative Value
Portfolio(a)
USD
Liquid
Alternative
Beta Trend
Portfolio(a)
USD
Absolute
Return Tracker
Portfolio(a)
USD
Wealthbuilder
Multi-Asset
Conservative
Portfolio
USD
Wealthbuilder
Multi-Asset
Growth
Portfolio
USD
Alternative Portfolios
Goldman Sachs Funds — Aufstellung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Zum 30. November 2015
Flexible Portfolios

20. 17
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(b) 1.304.294 5.928.952 148.598 5.043.675 12.145.896 95.652 664.483 16.023.565 3.091.168 585.812
3(b) — 23 1 — 144 — 2 969 25 —
3(b) — — — — — — — — — —
3(b) — — — — — — — — — —
3(b) — — — — — — — — — —
7 8.472 54.567 — 72.444 42.743 — 1.786 — 38.746 —
— — — — — — — — — —
1.312.766 5.983.542 148.599 5.116.119 12.188.783 95.652 666.271 16.024.534 3.129.939 585.812
3(b) 117 419 — 4.375 1.055 — 41 187 117 —
3(b) — — — — — — — 163 — —
7 814.265 3.497.972 93.916 1.932.123 7.687.451 42.680 345.595 9.329.281 1.651.410 216.455
7 — — — — — — — — — —
7 105.483 164.472 42.208 54.376 94.278 23.034 22.197 186.918 122.445 43.832
51.187 99.275 36.002 78.531 204.861 26.000 43.998 196.942 76.014 34.002
7 66.910 532.888 — 50.583 134.954 — 3.973 — 46.789 96
7 40.333 97.876 19.459 46.871 87.155 8.304 29.857 28.293 53.461 16.591
5 18.723 83.822 3.383 55.548 283.207 574 12.947 314.723 29.673 2.530
13.677 13.677 14.229 9.969 9.219 9.219 9.219 9.770 19.431 13.677
7 16.291 74.288 2.473 44.380 237.428 580 11.140 272.839 26.949 2.634
7 567 1.759 67 1.603 5.493 41 250 6.537 1.100 192
8.630 488 10.431 1.075 18.343 26.135 6.778 11.106 25.732 13.698
6.069 10.360 1.162 12.706 27.290 353 3.196 23.364 7.470 1.332
9.979 15.942 3.376 — 35.897 2.863 6.127 26.266 14.103 3.249
1.852 6.169 92 4.345 3.730 — 1.503 — 2.648 183
19.321 40.096 16.207 26.214 30.224 20.876 23.895 18.474 43.487 18.694
16.276 16.849 15.967 14.580 21.045 15.967 15.967 15.967 14.053 15.967
12.864 16.611 10.741 12.880 16.627 8.169 12.821 11.120 14.688 10.242
83.726 71.573 28.363 22.198 59.894 17.811 18.569 48.103 71.769 55.773
1.286.270 4.744.536 298.076 2.372.357 8.958.151 202.606 568.073 10.500.053 2.221.339 449.147
7 9.753 — 81.354 — — 138.330 108.393 17.439 3 138.992
7 26.365 — 97.474 — — 1.165 38.086 — — 1.575
7 — 132.506 — 70.840 547.712 — — — 25.563 —
1.250.152 4.877.042 119.248 2.443.197 9.505.863 63.111 421.594 10.482.614 2.246.899 308.580
138.131 503.148 13.233 453.539 2.580.529 17.923 116.950 2.830.432 290.039 61.816
(75.517) 603.352 16.118 2.219.383 102.391 14.618 127.727 2.711.488 593.001 215.416
6.769.105 7.158.488 834.564 12.878.595 39.476.943 147.656 2.412.920 97.721.802 937.007 (832.841)
(456.918) — — 88.611 — — — — 1.902.316 —
(2.285.609) (10.151.117) (1.961) 2.626.150 (11.087.056) (86.103) (1.389.121) (20.174.297) (4.589.827) (1.019.208)
— — — — — — — — — —
— — — — — — — — — —
4.026.578 (2.992.629) 832.603 15.593.356 28.389.887 61.553 1.023.799 77.547.505 (1.750.504) (1.852.049)
(1.507.958) (27.759.962) 26.243 21.356.324 (38.531.307) (192.049) (3.139.775) (88.214.337) (11.798.806) (1.718.671)
— — — — — — — — — —
— — — — — — — — — —
— — — — — — — — — —
1.284 (5.070) 82 10.869 842.098 (2.890) (3.441) (2.466.251) (23.330) (2.376)
— — — — — — — — — —
— — — — — — — — — —
(1.506.674) (27.765.032) 26.325 21.367.193 (37.689.209) (194.939) (3.143.216) (90.680.588) (11.822.136) (1.721.047)
2.444.387 (30.154.309) 875.046 39.179.932 (9.196.931) (118.768) (1.991.690) (10.421.595) (12.979.639) (3.357.680)
(a)
Siehe Anhang II.
(b)
Ausgewiesen in ‘000.
(c)
Siehe Anmerkung 3(h).
Gewinne und Verluste stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Es gab neben den in der Erfolgsrechnung ausgewiesenen keine weiteren Gewinne oder Verluste.
Ertrag
Dividendenertrag
Zinsertrag mit Ausnahme von Swap-Kontrakten
Zinsertrag auf Swap-Kontrakte
Zinsertrag auf umgekehrte Pensionsgeschäfte
Nettoabschreibung/(-zuschreibung)
Zinsertrag auf Wertpapierleihe
Sonstiger Ertrag
Kosten
Zinsaufwand für Banküberziehungen
Zinsaufwand auf Swap-Kontrakte
Anlageberatungsgebühren
Leistungsgebühren
Depotgebühren
Verwaltungsgebühren
Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren
Transferstellengebühr
Taxe d’abonnement
Prüfungsgebühren
Verwaltungsgesellschaftsgebühren
Honorare für Verwaltungsratsmitglieder
Anwaltsgebühren
Versicherungsgebühren
Druckkosten
Veröffentlichungskosten
Steuererklärungsgebühren
Zahlstellengebühren
Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen
Sonstige Kosten
Abzüglich: Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde
Abzüglich: Feste Betriebsgebühr des Anlageberaters, auf die verzichtet wurde
Zuzüglich: Zusätzliche Gebühr an Anlageberater für Anlageklassen mit Pauschalgebühr
Summe Kosten
Quellensteuer auf Dividenden und andere Anlageerträge
Nettoanlageertrag/(-aufwand) für das Geschäftsjahr
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieren
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Termingeschäften und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisen, Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionskontrakten
Realisierter Nettogewinn/(-verlust)
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Wertpapieren
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus gedeckten hypothekenbesicherten Termin-Wertpapieren
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Termingeschäften und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/Verlustes aus nicht lieferbaren Rententerminkontrakten
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Devisen, Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen
Devisentermingeschäften
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Optionskontrakten
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes)
Nettoertragszuwachs/(-verlust) für das Geschäftsjahr
Länderspezifische Aktienportfolios
Anmerkungen
Asia
Portfolio
USD
BRICs
Portfolio
USD
China
Opportunity
Portfolio
USD
Europe
Equity
Partners
Portfolio
EUR
Global
Equity
Partners
Portfolio
USD
Global
Equity
Unconstrained
Portfolio
USD
Global
Responsible
Equity
Portfolio
USD
GMS Dynamic
World Equity
Portfolio
USD
Growth &
Emerging
Markets
Broad Equity
Portfolio
USD
Growth
Markets
Plus Equity
Portfolio
USD
Goldman Sachs Funds — Erfolgsrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015

21. 18
Die beigefügten Anmerkungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
3(b) 17.643.451 4.763 3.457.238 19.752.314 458.700 54.703.677 916.566 7.164.584 12.726.141 9.588.953
3(b) 2.466 — — 1.028 7 6.444 — 496 1.015 2.961
3(b) — — — — — — — — — —
3(b) — — — — — — — — — —
3(b) 7.456 — — — — — — — — —
7 — — 41.839 25.358 190 — 6.565 92.118 115.881 325.190
— — — — — — — — — —
17.653.373 4.763 3.499.077 19.778.700 458.897 54.710.121 923.131 7.257.198 12.843.037 9.917.104
3(b) 502 — 17 4.031 — — — 327 1.459 124
3(b) — — — 153 — — — 414 — 55
7 20.425.899 3.159 2.164.542 9.495.705 242.885 38.312.777 790.727 1.417.655 2.261.453 3.329.285
7 — — — — — — — — — —
7 1.050.878 2.056 47.679 775.508 32.681 216.463 23.638 74.133 134.517 152.768
292.967 2.021 34.226 200.951 38.002 421.927 44.067 64.567 153.764 133.068
7 663.646 — 165.208 871.273 14.881 230.964 119.855 98.264 359.291 83.120
7 276.525 1.968 17.673 137.980 27.377 148.110 35.243 54.177 83.835 67.554
5 546.094 71 66.440 209.782 6.712 1.144.768 23.752 51.044 106.526 131.097
43.086 1.315 1.320 13.677 9.770 9.219 9.770 9.970 9.219 13.677
7 427.093 51 53.044 203.289 5.851 957.290 20.387 43.124 88.845 111.860
7 11.790 1 1.430 5.844 172 23.325 490 1.573 4.419 3.302
26.271 1.098 2.924 18.429 6.139 3.401 12.343 6.911 9.517 9.610
9.283 15 4.076 37.628 4.925 39.607 5.348 10.370 2.492 10.231
50.953 40 5.528 25.101 7.275 54.910 8.178 14.558 17.593 13.690
1.835 235 478 5.168 983 5.887 3.091 2.957 3.117 1.662
24.274 1.154 4.372 29.537 21.040 31.221 23.163 22.343 31.555 25.181
17.722 847 2.059 21.448 16.094 16.435 16.705 14.694 15.976 16.004
14.848 240 2.359 16.179 11.266 19.419 12.338 11.498 17.432 14.337
244.291 3.446 14.135 149.164 27.942 113.959 28.237 45.913 36.283 55.855
24.127.957 17.717 2.587.510 12.220.847 473.995 41.749.682 1.177.332 1.944.492 3.337.293 4.172.480
7 — 11.939 — — 60.095 — 12.401 14.611 39 1.924
7 667 1.148 — — 72.065 — 15.494 15.497 — —
7 2.349.887 — 234.304 545.429 — 4.463.296 — — 58.896 108.959
26.477.177 4.630 2.821.814 12.766.276 341.835 46.212.978 1.149.437 1.914.384 3.396.150 4.279.515
53.467 729 529.312 2.596.203 73.928 16.282.312 302.932 468.816 2.326.176 1.745.154
(8.877.271) (596) 147.951 4.416.221 43.134 (7.785.169) (529.238) 4.873.998 7.120.711 3.892.435
47.743.597 (14.036) 17.571.754 14.710.738 1.599.546 203.184.825 5.283.713 10.662.816 18.348.681 38.800.617
(26.678.926) 74 55.207 — — — — 627.195 (610.555) (721.517)
(34.683.800) (4.581) (1.278.802) (77.299.831) (959.879) (52.298.629) 27 5.402.837 (12.134.972) (17.001.500)
— — — — — — — — — —
— — — — — — — — — —
(13.619.129) (18.543) 16.348.159 (62.589.093) 639.667 150.886.196 5.283.740 16.692.848 5.603.154 21.077.600
(39.851.562) (91) 3.121.787 (119.332.573) (1.649.966) (215.428.302) (2.426.403) 11.018.306 11.023.208 (7.483.503)
— — — — — — — — — —
1.209.694 — — — — — — (47.374) 25.648 (78.676)
— — — — — — — — — —
(1.521.176) (3.815) (3.689.890) 329.156 (4.784) (484.026) (927) 16.399 26.927 (114.578)
— — — — — — — — — 1.101.561
— — — — — — — — — —
(40.163.044) (3.906) (568.103) (119.003.417) (1.654.750) (215.912.328) (2.427.330) 10.987.331 11.075.783 (6.575.196)
(62.659.444) (23.045) 15.928.007 (177.176.289) (971.949) (72.811.301) 2.327.172 32.554.177 23.799.648 18.394.839
Ertrag
Dividendenertrag
Zinsertrag mit Ausnahme von Swap-Kontrakten
Zinsertrag auf Swap-Kontrakte
Zinsertrag auf umgekehrte Pensionsgeschäfte
Nettoabschreibung/(-zuschreibung)
Zinsertrag auf Wertpapierleihe
Sonstiger Ertrag
Kosten
Zinsaufwand für Banküberziehungen
Zinsaufwand auf Swap-Kontrakte
Anlageberatungsgebühren
Leistungsgebühren
Depotgebühren
Verwaltungsgebühren
Vertriebs- und Dienstleistungsgebühren
Transferstellengebühr
Taxe d’abonnement
Prüfungsgebühren
Verwaltungsgesellschaftsgebühren
Honorare für Verwaltungsratsmitglieder
Anwaltsgebühren
Versicherungsgebühren
Druckkosten
Veröffentlichungskosten
Steuererklärungsgebühren
Zahlstellengebühren
Gebühren für aufsichtsbehördliche Einreichungen
Sonstige Kosten
Abzüglich: Anlageberatungsgebühr, auf die verzichtet wurde
Abzüglich: Feste Betriebsgebühr des Anlageberaters, auf die verzichtet wurde
Zuzüglich: Zusätzliche Gebühr an Anlageberater für Anlageklassen mit Pauschalgebühr
Summe Kosten
Quellensteuer auf Dividenden und andere Anlageerträge
Nettoanlageertrag/(-aufwand) für das Geschäftsjahr
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Wertpapieren
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Termingeschäften und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Devisen, Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen Devisentermingeschäften
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus Optionskontrakten
Realisierter Nettogewinn/(-verlust)
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Wertpapieren
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus gedeckten hypothekenbesicherten Termin-Wertpapieren
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Termingeschäften und Terminkontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/Verlustes aus nicht lieferbaren Rententerminkontrakten
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Devisen, Devisentermingeschäften und anteilklassenspezifischen
Devisentermingeschäften
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Swap-Kontrakten und Swap-Kontrakten von laufzeitgesicherten Anteilklassen
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes) aus Optionskontrakten
Nettoveränderung des unrealisierten Gewinns/(Verlustes)
Nettoertragszuwachs/(-verlust) für das Geschäftsjahr
(a)
Siehe Anhang II.
(b)
Ausgewiesen in ‘000.
(c)
Siehe Anmerkung 3(h).
Gewinne und Verluste stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Es gab neben den in der Erfolgsrechnung ausgewiesenen keine weiteren Gewinne oder Verluste.
Länderspezifische Aktienportfolios Globale und länderspezifische CORE®
-Aktienportfolios
Anmerkungen
India Equity
Portfolio
USD
Japan
Portfolio(b)
JPY
N-11®
Equity
Portfolio
USD
Strategic
Global Equity
Portfolio
USD
US Equity
Portfolio
USD
US Focused
Growth
Equity
Portfolio
USD
Europe
CORE®
Equity
Portfolio
EUR
Global
CORE®
Equity
Portfolio(c)
USD
Global
Small Cap
CORE®
Equity
Portfolio(c)
USD
Japan Equity
Partners
Portfolio(a)(b)
JPY
Goldman Sachs Funds — Erfolgsrechnung
Für das Geschäftsjahr zum 30. November 2015