2. 2
Top 500 | Treviso
1
Le prime 500 aziende di Treviso:
Risultati 2021
3. 3
Top 500 | Treviso
3
Ricavi
Top 500 Treviso: Sintesi Bilanci 2021
€36,5 Mld
Ricavi Incremento
vs. 2020
25,3%
Aziende in
crescita vs.
2020
88,4% 74,6%
Ricavi in
crescita >
10%
57,6%
Ricavi in
crescita >
20%
4. 4
Top 500 | Treviso
4
EBITDA
Top 500 Treviso: Sintesi Bilanci 2021
EBITDA
Aggregato
€3,6 Mld
EBITDA%
9,8%
Aziende con
EBITDA in
crescita vs. 2020
75%
Crescita
EBITDA con
Crescita Ricavi
vs. 2020
71,2%
+39,5%
Var. 2020-2021
+1,0
Var. pp. 2020-2021
5. 5
Top 500 | Treviso
5
Utile
Top 500 Treviso: Sintesi Bilanci 2021
Note: (*) Aziende in Utile nel 2021 e per cui il Patrimonio netto nel 2021 > Patrimonio Netto nel 2020.
Utile 2021 Utile
vs. 2020
Aziende in
Utile
Utili
Reinvestiti*
1,5
Miliardi
di euro
+61,2%
89,6% 78,6%
6. 6
Top 500 | Treviso
6
Patrimonio Netto
Top 500 Treviso: Sintesi Bilanci 2021
Patrimonio
Netto
16,8
Miliardi di euro
Variazione
2020-2021
+10,6%
Aziende con
PN in crescita
80,8%
7. 7
Top 500 | Treviso
7
Posizione Finanziaria Netta
Top 500 Treviso: Sintesi Bilanci 2021
Posizione
Finanziaria Netta
a Debito
4,9
Miliardi di euro
+7,9%
56,2%
Variazione PFN 2020-2021
(Aumento dell’esposizione
debitoria)
Aziende con
PFN a Debito
8. 8
Top 500 | Treviso
8
Indicatori
Top 500 Treviso: Sintesi Bilanci 2021
01
1,37
PFN /
EBITDA
02
4,8%
ROA 03
9%
ROE
+2,8 pp vs.
2020
+2 pp vs.
2020
-0,4 vs.
2020
9. 9
Top 500 | Treviso
2
Analisi Settoriali:
Dati Aggregati 2021
10. 10
Top 500 | Treviso
10
Trend dei primi 7 settori che costituiscono più del 70%
dei Ricavi 2021 delle Top 500 (1/2)
Macchinari,
Macchine ed
Apparecchiature
Ricavi
€6,1 Mld
(+28,0% vs. 2020)
EBITDA %
13,3%
(-0,2 pp. vs. 2020)
1
Commercio
all’Ingrosso
Ricavi
€4,4 Mld
(+29,7% vs. 2020)
EBITDA %
5,1%
(+0,4 pp vs. 2020)
3
Agricoltura e
Alimentare
Ricavi
€4,5 Mld
(+13,7% vs. 2020)
EBITDA %
6,8%
(+0,1 pp. vs. 2020)
2
Calzature, Tessile
ed Abbigliamento
Ricavi
€3,7 Mld
(+21,1% vs. 2020)
EBITDA %
7,2%
(+3,9 pp. vs. 2020)
4
11. 11
Top 500 | Treviso
11
Trend dei primi 7 settori che costituiscono più del 70%
dei Ricavi 2021 delle Top 500 (1/2)
Metallurgia e
Prodotti in metallo
Ricavi
€3,2 Mld
(+22,7% vs. 2020)
EBITDA %
10%
(+3,0 pp. vs. 2020)
5 Edilizia e
costruzioni
Ricavi
€2,2 Mld
(+19,6% vs. 2020)
EBITDA %
12,4%
(+1,1 pp. vs. 2020)
6
Automotive e
Trasporti
Ricavi
€2,0 Mld
(+25,3% vs. 2020)
EBITDA %
6,9%
(+0,9 pp. vs. 2020)
7
12. 12
Top 500 | Treviso
12
Macchinari, Macchine ed Apparecchiature
6,1
Miliardi di
euro
+28,0%
Ricavi
2021
Incremento
Ricavi
2020-2021
ROA
EBITDA %
ROE
PFN/EBITDA
7,0%
+0,2 pp vs.
2020
+0,04 vs.
2020
+2,9 pp vs.
2020
-0,2 pp vs.
2020
0,08
13,3%
15,3%
13. 13
Top 500 | Treviso
13
Agricoltura e Alimentare
4,5
Miliardi di
euro
+13,7%
Ricavi
2021
Incremento
Ricavi
2020-2021
ROA
EBITDA %
ROE
PFN/EBITDA
2,2%
+0,3 pp vs.
2020
-0,05 vs.
2020
+1,3 pp vs.
2020
+0,1 pp vs.
2020
3,81
6,8%
2,5%
14. 14
Top 500 | Treviso
14
Commercio all’Ingrosso
4,4
Miliardi di
euro
+29,7%
Ricavi
2021
Incremento
Ricavi
2020-2021
4,6%
+1,6 pp vs.
2020
ROA
EBITDA %
ROE
PFN/EBITDA
+0,4 pp vs.
2020
5,1%
-0,41 vs.
2020
0,97
+7,9 pp
vs. 2020
16,4%
15. 15
Top 500 | Treviso
15
Calzature, tessile ed Abbigliamento
3,7
Miliardi di
euro
+21,1%
Ricavi
2021
Incremento
Ricavi
2020-2021
2,3%
+7,2 pp vs.
2020
ROA
EBITDA %
ROE
PFN/EBITDA
+3,9 pp vs.
2020
7,2%
+61,5 pp vs.
2020
0,3%
-5,55 vs.
2020
1,41
16. 16
Top 500 | Treviso
16
Metallurgia e Prodotti in metallo
3,2
Miliardi di
euro
+22,7%
Ricavi
2021
Incremento
Ricavi
2020-2021
ROA
EBITDA %
ROE
PFN/EBITDA
5,3%
+1,4 pp
vs. 2020
+3,0 pp vs.
2020
10,0%
+8,0 pp vs.
2020
9,7%
+0,15 vs.
2020
0,27
17. 17
Top 500 | Treviso
17
Edilizia e Costruzioni
2,2
Miliardi di
euro
+19,6%
Ricavi
2021
Incremento
Ricavi
2020-2021
ROA
EBITDA %
ROE
PFN/EBITDA
6,0%
+1,7 pp vs.
2020
+1,1 pp vs.
2020
12,4%
+3,9 pp
vs. 2020
11,3%
-0,62 vs.
2020
1,66
18. 18
Top 500 | Treviso
18
Automotive e Trasporti
2,0
Miliardi di
euro
+25,3%
Ricavi
2021
Incremento
Ricavi
2020-2021
ROA
EBITDA %
ROE
PFN/EBITDA
5,8%
+1,6 pp vs.
2020
+0,9 pp vs.
2020
6,9%
+2,2 pp vs.
2020
10,3%
-0,58 vs.
2020
0,56
19. 19
Top 500 | Treviso
3
Finanza straordinaria
Trend e prospettive delle operazioni di
M&A nell'attuale contesto di mercato
20. 20
Top 500 | Treviso
20
Operazioni straordinarie nel mondo negli ultimi 3 anni
Nota: Controvalore calcolato per le operazioni con valori pubblicamente disponibili
Pandemia
Covid-19
Conflitto in
Ucraina
Riduzione
Volume Deal
Riduzione Volume Deal
30,4k
Volume Deal 9M 2022
+15%
Vs. 9M 2021
26,4k
Volume Deal 9M 2021
+7%
Vs. 9M 2020
€114m
Valore medio Deal 9M 2022
-26%
Vs. 9M 2021
€153m
Valore medio Deal 9M 2021
+94%
Vs. 9M 2020
#
Operazioni
Controvalore
(€)
21. 21
Top 500 | Treviso
21
Operazioni straordinarie in Italia negli ultimi 3 anni
Nota: Controvalore calcolato per le operazioni con valori pubblicamente disponibili
Pandemia
Covid-19
Riduzione Volume
Deal
Conflitto in
Ucraina
Riduzione Volume Deal 1.256
Volume Deal 9M 2022
+14%
Vs. 9M 2021
1.105
Volume Deal 9M 2021
+40%
Vs. 9M 2020
€135m
Valore medio Deal 9M 2022
+51%
Vs. 9M 2021
€89m
Valore medio Deal 9M 2021
+17%
Vs. 9M 2020
22. 22
Top 500 | Treviso
22
L’analisi delle operazioni straordinarie nei primi 10 mesi 2022 per settore
nella provincia di Treviso
Nota: Settore di appartenenza della target dell’operazione
32%
Industrial Products
1°
2021
27%
Consumer
3°
2021
14%
Medical
7°
2021
9%
Servizi Finanziari
4°
2021
9%
Tecnologia
2°
2021
9%
Energia
6°
2021
1°
2°
3°
4°
4°
4°
23. 23
Top 500 | Treviso
23
Operazioni straordinarie nella provincia di Treviso nei primi 10 mesi 2022
Nota: Controvalore calcolato per le operazioni con valori pubblicamente disponibili
Alimentare Software
22
operazioni con
target a
Treviso
con buyer
estero
8
di cui
16
operazioni con
buyer a
Treviso
con target
estera
2
di cui
+38%
Var. 10M21-10M22
+13%
Var. 10M21-10M22
Acquisizioni con
target a Treviso
Acquisizioni di fondi
con sede a Treviso
Per un controvalore medio pari a:
€70m
L’attività dei fondi di Private Equity:
-36%
Var. 10M21-10M22
I settori merceologici più coinvolti:
7 7
in 10M21 4 3
in 10M21
24. 24
Top 500 | Treviso
24
Andamento del multiplo EV/EBITDA (mediana) nelle operazioni straordinarie
in Italia negli ultimi 5 anni
Nota: Controvalore calcolato per le operazioni con valori pubblicamente disponibili
12,9x
14,7x
7,4x
8,0x
11,1x
Pandemia
Covid-19
Conflitto in
Ucraina
9,8x
25. 25
Top 500 | Treviso
25
Dati aggregati IPO in Veneto nei primi 10 mesi 2022
Nota (*): esclusa la quotazione di Stevanato Group perfezionata al NYSE nel 2021
Dati aggregati
Riforma del Regolamento di ammissione al mercato Euronext
4 Nuove
ammissioni
+50%*
Vs. 10M 2021
Mercato di riferimento:
EURONEXT GROWTH MILAN
+123%*
Vs. 10M 2021
Market Capitalization complessiva
€17,5m +97%*
Vs. 10M 2021
Raccolta complessiva
Flottante medio pari al 24%
€75,6m
Riduzione delle tempistiche
complessive del processo
Documento Unico in
lingua Inglese
Semplificazione obbligo
documentale
26. 26
Top 500 | Treviso
26
M&A European Outlook 2023
73%
Previsione aumento del numero delle
operazioni di M&A nei prossimi 12 mesi
53%
2021
88%
Buyer considerano operazioni di M&A
nei prossimi 12 mesi
67%
2021
Razionale per nuove acquisizioni
1° Aumento attività di investimento dei
fondi di Private Equity
2° Operazioni di Carve-Out &
Spin-offs
90%
ESG come punto di attenzione nel
valutare operazioni di M&A
72%
2021
3° Motivazioni opportunistiche (asset
distressed)
