1) O documento apresenta informações sobre riscos associados a declarações sobre eventos futuros e resultados operacionais, os quais podem diferir dos expressos devido a fatores além do controle da empresa.
2) Apresenta breve visão geral do setor imobiliário brasileiro, destacando a economia estável e fundamentos positivos, assim como o déficit habitacional.
3) Discorre sobre a história da empresa, sua atuação no mercado imobiliário de alto, médio e baixo padrão em diversas regiões do país.
2. Apresentação Corporativa
Aviso Importante
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.
Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a
Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre
nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administração e Diretores da Companhia.Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações
sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,
seguidas ou que incluem as palavras “acredita” “poderá” “irá” “continua” “espera” “prevê”seguidas ou que incluem as palavras acredita , poderá , irá , continua , espera , prevê ,
“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias
que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão
diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao
futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa
capacidade de controle ou previsão.capacidade de controle ou previsão.
2
4. Apresentação Corporativa
Economia nacional vivendo fundamentos muito positivos
Perspectivas Macro-econômicas
Economia nacional vivendo fundamentos muito positivos
Tendência Econômica Positiva Crescimento do PIB com juros em queda
Maior economia da América Latina
20,0%
22,5%
25,0%
Estabilidade econômica, política e social com grande
preocupação em relação à política fiscal
10 0%
12,5%
15,0%
17,5%
Fundamentos econômicos extremamente fortes
Inflação sob controle
Taxa de desemprego em queda
Ri í í i hi ó i í i 0 0%
2,5%
5,0%
7,5%
10,0%
Risco-país em níveis históricos mínimos
Dívida externa em níveis baixos
Desafio: Crescimento
0,0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E
Taxa de Juros Nominal (SELIC) Crescimento PIB (%)
4
5. Apresentação Corporativa
Sistema Financeiro Habitacional (SFH)
Empregadores FGTS
CAIXA
ECONOMICA
FEDERAL
Mutuários
SFH Mutuários
80% dos recursos
(52% dos depósitos)
Crédito
Imobiliário
Empréstimos
a Taxas de
Mercado
65% dos depósitos de Poupança
Mutuários
20% dos recursos
(13% dos depósitos)
Reservas
Legais
Depósitos
Poupança
Bancos
15% dos depósitos de Poupança
Recursos não alocados
São reconhecidos ao Bacen
e rendem 80% da TR aa
Recursos
Livres
Mutuários
20% dos depósitos de Poupança
TR + 10% - 14%
15% dos depósitos de Poupança
5
*OBS: TR atualmente a 2% a.a.
Fonte: ABECIP
6. Apresentação Corporativa
Déficit Habitacional Regional
BRASILBRASIL
Déficit em unidades 7.902.699
% total domicílios 14,90%NORTENORTE
850 335Déficit em unidades 850.335
22,90%
Déficit em unidades
% total domicílios
CENTRO-OESTECENTRO-OESTE
536.561
NORDESTENORDESTE
2.743.147
20,60%
Déficit em unidades
% total domicílios
Déficit em unidades
14,00%
SUDESTESUDESTE
2.898.928Déficit em unidades
% total domicílios
SULSUL
873.708
10,40%
12,20%% total domicílios
Déficit em unidades
% total domicílios
6
7. Apresentação Corporativa
Demanda Potencial no Brasil
Muito dependente dos níveis dos juros e dos prazos de financiamento
Demanda Potencial:
4,7 milhões de famílias
> R$ 4.801
10%
Demanda Potencial:
+ 7 milhões de famílias
+ 148% de aumento
39%
R$ 1 201 < x > R$ 4 800 R$ 1 201 < x > R$ 2 600
11,7 milhões de famílias
> R$ 2.601
25%
24%
R$ 1.201 < x > R$ 4.800
19,0 milhões de famílias
R$ 1.201 < x > R$ 2.600
12,0 milhões de famílias
51%
< R$ 1.200
24,9 milhões de
famílias
< R$ 1.200
24,9 milhões de
famílias
51%
2005 - Cenário 2008 - Projetado
Valor Médio R$mm = 110
Juro Real Crédito Imobiliário = 8%
Valor Médio R$mm = 110
Juro Real Crédito Imobiliário = 13%
7
Prazo (anos) = 30
Prestação mensal = 0.8
Comprometimento de renda = 35%
Renda mensal (R$ mil) = 2.2
Prazo (anos) = 10
Prestação mensal = 1,7
Comprometimento de renda = 35%
Renda mensal (R$ mil) = 4,8
Fonte: UBS Research
8. Apresentação Corporativa
Praticamente inexistente no passado enorme potencial de crescimento nos próximos anos
Crédito Imobiliário...histórico
Praticamente inexistente no passado... enorme potencial de crescimento nos próximos anos
Unidades Financiadas através dos recursos de caderneta de poupança – SFH (em unidades)*
182
180
200 196
132
114
100
120
140
160
68
75
41
65
55
61
47
38 36 39 35 37 36
29
37
54
61
40
60
80
100
* Fonte: Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip)
0
20
87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07
8
9. Apresentação Corporativa
Crédito Imobiliário como % do PIB
B il á b d i édi i biliá i j 10% d PIB 5Brasil está bem atrasado...perspectiva que crédito imobiliário seja 10% do PIB em 5 anos
84%
82%
80%
90%
60%
70%
80%
51%
42%
39%
34% 33% 32%
40%
50%
33 32%
30%
17%
14%
12% 11% 10% 9%
20%
30%
10% 9%
7%
5% 4% 3% 2% 2% 2% 2% 1% 0%
0%
10%
Unido
tralia
manha
aiwan
Kong
oSul
apão
pura
lásia
ândia
Chile
ngria
checa
China
éxico
lônia
garia
istão
mbia
Peru
ésia
rasil
ntina
ússia
inas
9
ReinoU
Aust
Alem
Ta
HongK
Áfricado
Ja
Singap
Ma
Tailâ
C
Hun
RepúblicaT
C
Mé
Pol
Bulg
Cazaqui
Colôm
P
Indon
Br
Argen
Rú
Filipi
Fonte: Banco Central, UBS Research
10. Apresentação Corporativa
Crédito Imobiliário Hoje
Valor Máximo Financiado: Em geral limitado a R$ 350m com recursos do SFH; sem limite for a do SFHValor Máximo Financiado: Em geral, limitado a R$ 350m com recursos do SFH; sem limite for a do SFH
% Financiado: Pode chegar a 80% (SFH), variando de instituição para instituição
Prazos de Financiamento: Em geral, até 360 meses (30 anos) em todos os bancos do sistema
Taxas de Juros: Variam entre 6% e 16% a.a. – recomenda-se pesquisar bastante antes de contrair um financiamento
Valor
Máximo
Financiado
% Financiado
Prazos de
Financiamento
Taxas de Juros
a.a.
< = R$350m < = 80% 70<x>360 TR + 6-13%
< = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8%
TR + 8-13%
< = R$350m 80% 360m (SFH) TR + 7,95-14%
< = R$250m < = 80% 120<x>240
Sem limite 240m (SFH) TR + 6-14%70%<x>100%
30 anos
S t b d 2007
< = R$350m < = 80% TR + 8-16%
< = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8-12,5%
300m (SFH)
Setembro de 2007
10Fonte: Banco Central, ABECIP
Sem limite 80%<x>100% 240m (SFH) TR + 9-13%
11. Apresentação Corporativa
Ambiente Competitivo – Cenário Atual
Mercado de Capitais
Novos recursos levantados supera R$ 20 bilhões em 2006 e 2007
Novas ofertas e emissão de debêntures foram adiadas devido a falta de
liquidez global
Recursos adicionais serão necessários para algumas empresas: longo ciclo
produtivo e intenso uso de capital
2006 – 2007 – inflação no preço de terrenos
êAquisição de Terrenos 2008: preço do terreno com tendência a estabilização
Permuta – disponível em diversas regiões
Nordeste vivendo grande crescimento...maiores do setor indo p/ lá
Parcerias com vários mercados
Crescimento regional c/ parceiros locais é a estratégia a se seguir
Consolidação em curso
Menos espaço para as médias – capital é barreira p/ crescimento
Lançamentos e vendas
Revisão dos lançamentos para 2008 e 2009
Vendas e controle de estoque tornam-se foco
Disponibilidade seletiva de crédito imobiliário
11
Diversificação Regional e de produto permite melhor performance de
vendas
13. Apresentação Corporativa
Histórico
• Fundação da Rossi.
• Lançamento de produtos de
alto padrão
• Inauguração da regional do
Ri d J i
ç
Foco na
incorporação de
imóveis residenciais
de alto padrão na
região
t lit d
• IPO de US$100 milhões
na Bovespa e NYSE
• Pioneira na
iti ã d
Rio de Janeiro
• Aquisição da America
Properties
• Captação de R$80 milhões
via emissão de ações
• Ad ã Ní l I d
• Inauguração da
regional Nordeste
• Criação da equipe
própria de vendas
• Rossi anuncia
t d 113%
• Inauguração das
regionais demetropolitana de
São Paulo
securitização de
recebíveis imobiliários
• Adesão ao Nível I da
Bovespa
aumento de 113%
no VGV 2006/2007
1980 1992 1993 1996 1997 1999 2000-03 2006 2007 2008
regionais de
Campinas
• Lançamento do
Villa Flora, um novo
conceito de moradia
• Início da atuação
nos segmentos
voltados à classe
• Oferta subseqüente
de ações
(R$1bilhão)
• Rossi adota uma
nova logomarca
• A õ d R i
• Lançamento do Vida
Nova (6 mil unidades
entregues) conceito de moradia
destinada ao
segmento
econômico
• Inauguração da
Regional de Porto
voltados à classe
média e baixa
• Lançamento do
Plano 100, voltado
ao financiamento de
longo prazo aos
(R$1bilhão)
• Entrada no Novo
Mercado da
Bovespa
• Inauguração da
regional de Belo
• As ações da Rossi
passam a integrar a
carteira do
Ibovespa
entregues)
g
Alegre
g p
clientes da Rossi
(17 mil unidades
entregues)
regional de Belo
Horizonte
• Estabelcecimento
de joint ventures
com outros
incorporadores
13
• Ingresso no
segmento de
projetos
urbanísticos
14. Apresentação Corporativa
Securitização (bancos / companhias securitizadoras) é nossa estratégia de saída dos recebíveis
Etapas de um Projeto Padrão
deTerrenos
toComercial
Obras
sChaves
ão
Aquisiçãod
Lançament
Iníciodas
Entregada
Securitizaç
1 6 12 24 42 16245
Desenvol. do Produto
Aprovações Legais
VendasProspecção de
Terrenos
Construção
G tã d R bi t
Enquadramento para Repasses
Bancários (até 30 anos)
Registros
Campanha Publicitária
Estratégia de Vendas
Projeto Prefeitura
Aprovação
Financiamento
Pesquisa de
Mercado
Viabilidade
Financeira
Credit Score
Administração da Carteira
Projetos Executivos
Contratação de
Gestão dos Recebimentos
Intermediar Financiamento
a Clientes
Vendas Securitização - até 30 anos
14
Financiamento Contratação de
Financiamento
15. Apresentação Corporativa
Vendas / Apropriação de receitas e Caixa
Projeto típico 2006-2007
Média de pagamento até as chaves = 25% do preço de venda*
Launch
Go
Ahead
Key
DeliveryLaunchLançamento
Go
Ahead
Incorporação
Confirmada
Key
Delivery
Entrega
das
Chaves
Securitização
ConstructionConstrução
12M 18M 24M 30M 36M6M0M
0% 40% 60% 80% 90% 95% 100%
0% 19% 60% 94% 100% 100%
Vendas Acumuladas (a)
% Custo Orçado (b) 36%
0% 8% 22% 48% 85% 95% 100%
0% 6% 10% 15% 20% 25% 100%
Receitas Reconhecidas (a x b)
% Caixa recebido
Faixa de Preço em R$ %
23
25
35
Até 120m
120m-200m
200m-350m
350m-500m 40* Financiamento da distribuição do banco de terrenos
15
** Baseado no fluxo de caixa de um projeto na faixa de preço entre 120m-200m
350m 500m
Acima de 500m
40
50
Comercial 45
Financiamento da distribuição do banco de terrenos
16. Apresentação Corporativa
Custo da construção(cc) = 50% das vendas
Crédito Imobiliário = 80% do custo
Financiamento Total = 40% das vendas20% do custo da obra já incorrido
Fluxo de Caixa de um Projeto Padrão
al
20% do custo da obra já incorrido
80% das unidades vendidas
radoTerrreno
dasObras
mentoComercia
nodasObras
adasChaves
itização
1
2
3
4
5
6
7
8
9
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
27
29
30
31
32
33
34
35
36
Meses
Compr
-5
-4
-3
-2
-1
-
-
-
-
-
27
Iníciod
Lançam
26
Términ
Entreg
Secur
Com financiamento a construção
Investimento financiado com capital próprio
i i d i l i
16
ç
Sem financiamento a construção
Uso intensivo do capital para gerar crescimento
17. Apresentação Corporativa
Excelente Histórico
Um dos mais expressivos históricos do setor imobiliário brasileiro
Volume Geral Lançado
Projetos
Torres
348
888Torres
Condomínios Verticais
888
259
Condomínios Horizontais
Condomínios Uso Misto
Unidades
84
4
50.052Unidades
Área Total em m2
50.052
5.407.944
Projetos em Construção
Canteiros
Número de Projetos
Número de Unidades
93
118
21.239
Área Total em m2
2.650.313
Entregues
Número de Unidades
Á T t l 2
28.813
2 750 187
17
Área Total em m2 2.750.187
Projetos 230
* Desde 1992 a Setembro08
18. Apresentação Corporativa
Sucessos Recentes Alto desempenho de vendas em curto período de tempo
Marine Praia da Costa – Abril/2008
Residências verticais 100 unid. – R$43 MM
86% já vendido Vila Velha - ES
ALTO-PADRÃO
Residências Verticais 192 unid. – R$76 MM
84% vendido em seis meses Vitória - ES
Privilege – Junho/2007
MÉDIO-ALTO
Residências Verticais 280 unid. – R$32 MM
Boulevard Rebouças – Agosto/2007
MÉDIO
96% vendido em seis meses Curitiba - PR
Residências verticais 364 unid R$32 MM
ECONÔMICO
Avalon I, II e III – Março e Abril/2007
ECONÔMICO Residências verticais 364 unid. – R$32 MM
96% vendido em seis meses Campinas - SP
ECONÔMICO
Vertice I, II e III – Junho/2007
18
Prédios Comerciais 266 unid. – R$19 MM
100% vendido em seis meses Valinhos - SP
ECONÔMICOCOMERCIAL
20. Apresentação Corporativa
Vantagens Competitivas
Inteligência e Musculatura para investir em diversos (as):
Regiões geográficas (atualmente em 59 cidades em 14 estados)
Mercados (exposição a todos os segmentos de renda)
P d t ( t i i d 100 d t t l i )
Diversificação
Produtos (carteira com mais de 100 produtos na prateleira)
Principais executivos com mais de 25 anos de bagagem no setor
Forte conhecimento em administrar negócios em vários mercados
Management Experiente
Totalmente focado e orientado em implementar e executar a estratégia de
negócios da empresa no cenário de longo prazo
Negócio amplamente guiado por processos
Operação nacional 100% integrada ao back office (vendas financeiro
Management Experiente
Operação nacional 100% integrada ao back-office (vendas, financeiro,
contabilidade, jurídico, engenharia)
Capacidade atual para administrar carteira com 30,000 clientes ativos
Reporting – extremamente ágil e rápido
Tecnologia SAP totalmente
implantada
27.000 unidades (< R$100m) entregues: Plano 100, Vida Nova, VF
Vasta experiência em administrar carteiras de baixa renda
Profundo conhecimento dos processos construtivos e de engenharia
Grande exposição ao baixa renda no passado liderança no futuro
Inteligência em baixa renda
20
Grande exposição ao baixa renda no passado – liderança no futuro
Gerenciamento de risco de crédito – 100% desenvolvido em casa
21. Apresentação Corporativa
Presença Geográfica
Vantagem Competitiva Sustentável no Longo Prazo: Construindo Inteligência Local
Regional São Paulo Regional Sul (RPOA) Regional Nordeste
59 Cidades 14 Estados
g
(RSP)
São Paulo
Cotia
Guarujá
Guarulhos
Jacareí
g ( )
Paraná
Curitiba
Santa Catarina
Florianópolis
Rio Grande do Sul
Canoas
(RNE)
Ceará
Fortaleza
Pernambuco
Recife
Rio Grande do Norte
AM
RR
AP
Jacareí
Mogi das Cruzes
Osasco
Praia Grande
Santana de Parnaíba
Santo André
Canoas
Caxias do Sul
Novo Hamburgo
Porto Alegre
São Leopoldo
Rio Grande do Norte
Natal
Regional Oeste Paulista
(ROP)
São Paulo
M íli
PE
RN
PB
BA
CEPA
MA
AL
AC
RO
TO
PI
MA SE
Santos
São Bernardo do Campo
São Caetano do Sul
São José dos Campos
São Paulo
Mato Grosso do Sul
Regional Rio de Janeiro
(RRJ)
Rio de Janeiro
Itaguaí
Niterói
Nova Iguaçu
Marília
Ribeirão Preto
São Carlos
São José do Rio Preto
Regional Campinas
MG
ES
BA
GO
MS
MA SE Mato Grosso do Sul
Campo Grande
Regional Belo Horizonte
(RBH)
Minas Gerais
Belo Ho i onte
Nova Iguaçu
Rio de Janeiro
Volta Redonda
Espírito Santo
Serra
Vila Velha
Vitória
g p
(RCPS)
São Paulo
Campinas
Hortolândia
Indaiatuba
Jaguariúna
RS
PR
SP
RJ
ES
SC
Belo Horizonte
Contagem
Nova Lima
Uberlândia
Distrito Federal
Brasília
Vitória
Minas Gerais
Juiz de Fora
Bahia
Lauro de Freitas
Salvador
Jaguariúna
Paulínia
Piracicaba
Sorocaba
Sumaré
Valinhos
21
Águas Claras
Gama
Goiás
Goiânia
Valparaiso
Votorantim
22. Apresentação Corporativa
Banco de Terrenos
Land bank VGV em R$ milhões
3T08
Total
Total Rossi
19.428 13.414
Land Bank distribuído em 157 terrenos e 59
cidades, nenhuma concentração.
13,4 milhões de m2 em área a construir
l f ( d d )
Movimentação
VGV Lançamento 3T08
Final 2T08
Originação 2T08
(720)
3.876
(518)
2.169
lançamentos futuros (em unidades) – 100.124
4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos 16.271 11.763
VGV Potencial (100%): R$ 19,4 bilhões
Participação Rossi: R$ 13,4 bilhões
Final 3T08 19.428 13.414
é d d i i ã R iMétodo de Aquisição R$ bilhões
Dinheiro 6,0
15
20
25
Sócios
Rossi
Permuta Física
46%
23%
Permuta
Financeira
Permuta
Física
46%
9,6 10,1 10,7 11,8 13,4
4,0 4,6 4,6
4,5
,
0
5
10
15
22
46%Financeira
31%
0
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
23. Apresentação Corporativa
Land Bank : VGV Potencial
Foco nos segmentos de baixa-média renda – 66% do VGV < R$ 350 mil
Land Bank 3T08 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por SegmentoLand Bank 3T08 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento
Estado Segmento
Econômico
Até
R$ 200mil
R$200mil
a
R$350mil
R$350mil
a
R$500mil
Acima
de
R$500mil
Comercial Loteamentos Total %
R$350mil R$500mil R$500mil
Bahia 354 - 1.124 - - - - 1.478 8%
Ceará 441 - - 104 - - - 545 3%
Distrito Federal 256 - 45 - - 457 - 757 4%
Espírito Santo 481 - - - 62 123 - 665 3%
Goiás 922 - - - - - - 922 5%
Mato Grosso do Sul 56 - - - - - - 56 0%
Minas Gerais 639 132 228 999 5%Minas Gerais 639 - - 132 228 - - 999 5%
Paraná 100 - - - 66 136 - 303 2%
Rio de Janeiro 496 - 1.308 195 217 - - 2.217 11%
Rio Grande do Norte 174 - 79 - - - - 254 1%
Rio Grande do Sul 2.818 - 11 895 - - - 3.724 19%
São Paulo Metrópole 318 - 213 210 1.080 129 - 1.950 10%
São Paulo Interior 1.465 459 987 1.185 657 53 754 5.559 29%
T t l 8 520 459 3 767 2 720 2 310 898 754 19 429 100%
23
Total 8.520 459 3.767 2.720 2.310 898 754 19.429 100%
Distribuição 44% 2% 19% 14% 12% 5% 4% 100%
24. Apresentação Corporativa
Plataforma Tecnológica SAP
Primeira empresa do setor a implantar o sistema SAPp p
Essencial para continuidade do crescimento
Informação integrada permite visão consolidada da companhia
Ferramenta para controle financeiro e operacional de projetos
Suporte ao processo de decisão
RENEGOCIAÇÃO CONTRATUAL
GRÁFICO DE COTAÇÃO E PREÇO
FORNECEDORES
MATERIALSRENEGOCIAÇÃO CONTRATUAL MATERIALS
FLUXO DE PAGAMENTOS
FLUXO DO PROJETO
2424
25. Apresentação Corporativa
Plataforma Tecnológica SAP
Módulo Financeiro
Histórico de todos os dados contábeis
Fluxo de caixa on-line de curto prazo / longo prazo
Securitização da carteira: simulação, planejamento, e controle de recebíveis
Módulo de Controle
Controle de custos, ordens e projetos
Contabilidade externa e interna
Rentabilidade e análise do progresso baseado por projeto
Gerenciamento do orçamento anual por departamento
Módulo de Projeto e
Gerenciamento do orçamento anual por departamento
Planejamento, orçamento, e execução do projeto (obras) em um mesmo ambiente;
Análise do fluxo de trabalho físico e financeiro de um projeto
Planejamento de requerimento de materiaisj
Fornecedores Obtenção do fluxo de caixa através de dados históricos apropriados para cada tipo de
projeto e operação
Identificação de saída do orçamento no requerimento
Avaliação online da proposta financeira dos clientes (credit scoring)
Gerenciamento de Vendas e
Contratos
Avaliação online da proposta financeira dos clientes (credit-scoring)
SAC – central de atendimento centralizada, com controle de tarefas por fluxo de
projeto
Acesso a informação de alta qualidade. Suporte sofisticado ao processo de decisão,
25
BW – Business Warehouse
ç q p p ,
com opção de simulação (variáveis: velocidade de vendas, calendário de lançamentos,
calendário de pagamentos…)
26. Apresentação Corporativa
Rossi Vendas
Rossi Vendas – Presença nos Lançamentos e Foco nos EstoquesRossi Vendas – Presença nos Lançamentos e Foco nos Estoques
Presença em São Paulo Rio de Janeiro e Porto Alegre – Deveremos replicar o modelo para demais praças EstamosPresença em São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre Deveremos replicar o modelo para demais praças. Estamos
expandindo para Campinas ainda em novembro.
Em 1H08 - R$ 110 milhões em vendas
Redução de 40% no estoque de unidades concluídas (Apenas R$ 51 milhões em jun08)Redução de 40% no estoque de unidades concluídas (Apenas R$ 51 milhões em jun08)
Interface valiosa para melhor monitorar CRM, incrementando relacionamento com cliente
Distribuição das Vendas por Corretora – 1S08Distribuição das Vendas por Corretora – 1S08
26
28. Apresentação Corporativa
Fluxo de Caixa do Segmento Econômico – Terreno em Dinheiro
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ON
30,00%
CICLO 22 MESES – CREDITO ASSOCIATIVO
/
OFCONSTRUCTIO
ZADA
10,00%
20,00%
RADOTERRENO
OCONSTRUÇÃO/
NANCIAMENTO
ENDO
AMENTO
ANDACARATCERI
-10 00%
0,00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39
Meses
COMP
INICIO
FINAN
LANÇA
DEMA
-20,00%
-10,00%
RUÇÃO
UCTION
LANÇAMENTO
TIZAÇÃO
TO
>30%)
30%)
-30,00%
CONSTR
ENDOFCONSTRU
SECURIT
FINANCIAMEN
90%(VENDA>
80%(VENDA<3
28
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CICLO 31 MESES – FINANCIAMENTO A CONSTRUÇÃO
29. Apresentação Corporativa
Fluxo de Caixa do Segmento Econômico – Terreno em Permuta
30 00%
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CICLO 22 MESES – CREDITO ASSOCIATIVO
ADA
20,00%
30,00%
ADOTERRENO
CONSTRUÇÃO/
ANCIAMENTO
CONSTRUCTION
MENTO
DACARATCERIZA
0,00%
10,00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39
Meses
COMPRA
INICIO
FINANA
ENDOFC
TO
LANÇAM
DEMAN
-20,00%
-10,00%
ONSTRUÇÃO
NSTRUCTION
LANÇAMENT
CURITIZAÇÃO
AMENTO
NDA>30%)
DA<30%)
-30,00%
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CO
ENDOFCON
SEC
FINANCIA
90%(VEN
80%(VEN
29
CICLO 31 MESES – FINANCIAMENTO A CONSTRUÇÃO
32. Apresentação Corporativa
VILLA FLORA
Unidades de 48 a 85 m²
Unidades a partir de R$ 67.200
Preço de venda a partir de R$ 1.400/m²
Prestação mensal a partir de R$ 200,00 durante a obraç p $ ,
Prestação mensal a partir de R$ 630,00 após a entrega das chaves
32
33. Apresentação Corporativa
PRAÇAS RESIDENCIAIS
Unidades de 52 a 82 m²
Unidades a partir de R$ 88.400
Preço de venda a partir de R$ 1.700 /m²
Prestação mensal a partir de R$ 220 durante a obraPrestação mensal a partir de R$ 220 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 750 após a entrega das chaves
Unidades de 50 a 82 m²
Unidades a partir de R$ 65.000
Preço de venda R$/m2: 1.450 – 1.600
Prestação mensal a partir de R$ 252 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 662 após a entrega das chaves
33
34. Apresentação Corporativa
VERTICAL
Unidades de 45 a 62 m²
Unidades a partir de R$ 85.500
Preço de venda a partir de R$ 1.900 /m²
Prestação mensal a partir de R$ 210 durante a obraPrestação mensal a partir de R$ 210 durante a obra
Prestação mensal a partir de R$ 720 após entrega de chaves
34
36. Apresentação Corporativa
VGV POR ANO
Segmento EconômicoEm R$ milhões g$ õ s
2.100 – 2.400
2.000 - 2.300
1.981
700
264
1125
13,3% 33,0% 50,0%
36
2008E2007 2009E
37. Apresentação Corporativa
Média de pagamento até as chaves = 23% do preço de venda*
Entrada de Caixa vs. Receitas – Segmento Econômico
p g p ç
Launch
Go
Ahead
Key
Delivery
LaunchLançamento
Go
Ahead
Key
Delivery
Entrega
das
Chaves
SecuritizaçãoIncorporação
Confirmada
ConstructionConstrução
12M 18M
24M
6M0M
0% 60% 90% 95% 100%Vendas Acumuladas
F i d R$ %
0% 8% 13% 23% 100%% Receita reconhecido
Faixa de preço em R$ %
23
25
35
Até120m
120m-200m
200m-350m
350m-500m 40
37
Acima de 500m 50
Comercial 45** Baseado no fluxo de caixa de um projeto na faixa de preço até 120m
* Financiamento da distribuição do banco de terrenos
39. Apresentação Corporativa
Principais Destaques
Lançamentos
3T08 R$ 720 milhões em 13 empreendimentos
9M08 R$ 2 073 milhões em 36 empreendimentos9M08 R$ 2.073 milhões em 36 empreendimentos
Vendas Contratadas
3T08 R$ 702 milhões em 2.630 unidades
9M08 R$ 1 828 milhões em 7 060 unidades9M08 R$ 1.828 milhões em 7.060 unidades
Segmento Econômico
Lançamento de R$ 257 milhões em 5 empreendimentos
Land Bank
VGV de R$ 19,4 bilhões, 77% em permuta
Aumento de Capital garantido pelo Acionista Controlador
Novas Projeções para 2008-2009
39
40. Apresentação Corporativa
3T08 - 13 projetos:
Lançamentos
Campinas, Curitiba, Guarulhos, Lauro de Freitas, Mogi das Cruzes, Rio de Janeiro, São Paulo,
Salvador Serra Sorocaba
9M08 - 36 projetos
Salvador, Serra, Sorocaba.
Lançamentos (R$ milhões)
2 07331%
1.295
1.472
Rossi
Sócios
627
720
1.579
2.073
15%
31%
143 202 285
601484 518
1.295
3T07 3T08 9M07 9M08
627
Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e por Estado no 9M08
7%
6%
Acima de R$ 500 mil
4%
3%
2%
São Paulo (demais cidades)
São Paulo (região metropolitana)
Bahia
39%
15%
10%
Acima de R$ 500 mil
Segmento Econômico
De R$ 350 mil à R$ 500 mil
Até R$ 200 mil
De R$ 200 mil à R$ 350 mil
28%
8%
8%
5%
4% Bahia
Ceará
Rio de Janeiro
Espírito Santo
Rio Grande do Sul
Minas Gerais
40
23%
De R$ 200 mil à R$ 350 mil
Comercial 19%
10%
8%
8%
Rio Grande do Norte
Paraná
Santa Catarina
Pernambuco
41. Apresentação Corporativa
Vendas Contratadas (R$ milhões)
Vendas
Rossi1 044
1.828
75%
0 162 229
443281
539
815
1.385
Sócios
351
702
1.044
100%
Distribuição das Vendas Contratadas por Segmento de Renda e por Estado no 9M08
70 162 229
3T07 3T08 9M07 9M08
26%
10%
4%
Acima de R$ 500 mil
D R$ 350 il à R$ 500 il
23%
4%
4%
3%
2%
1%
São Paulo (região metropolitana)
São Paulo (demais cidades)
Rio Grande do Sul
Espírito Santo26%
22%
20%
18%
De R$ 350 mil à R$ 500 mil
Segmento Econômico
De R$ 200 mil à R$ 350 mil
Até R$ 200 mil
23%
20%
10%
8%
Espírito Santo
Rio de Janeiro
Bahia
Rio Grande do Norte
Ceará
Paraná
41
20% Comercial
13%
11%
Paraná
Minas Gerais
Santa Catarina
Pernambuco
42. Apresentação Corporativa
SegmentoSegmento
Econômico
Villa Flora Sorocaba
9M08
Lançamentos: R$ 521 milhões de VGV, 13 projetos, 3.208 unidades
5 Prédio Verticais5 Prédio Verticais
8 Praças Residenciais
Vendas Contratadas: R$ 374 milhões
4T084T08
Projetos: aproximadamente R$ 200 - 250 milhões em VGV, 10 -12 projetos
1 Prédios Verticais
6 Praças Residenciais
42
ç
5 condomínios 2 comunidades Villa Flora
43. Apresentação Corporativa
Destaques Financeiros (R$ milhões)
Receita Líquida
Lucro Bruto e Margem Bruta
39,3%
34 9%
37,5%
134
182
314
341
523
837
33,1%
34,9%
90%
60%
73%
125%
60
3T07 3T08 9M07 9M08
180
3T07 3T08 9M07 9M08
Receitas e Resultados a Apropriar 3T08 2T08 Var.
Receitas a apropriar 1.736 1.461 19%
Resultados a apropriar 586 506 16%
Margem resultados a apropriar REF 33 7% 34 6% 0 9 p p
43
Margem resultados a apropriar REF 33,7% 34,6% -0,9 p.p.
46. Apresentação Corporativa
Endividamento
3T08 2T08 Var
Disponibilidades: R$ 174,3 milhões
1%
3T08 2T08 Var.
Endividamento – Curto Prazo 166,9 110,7 50,8%
Financiamento para construção 156,8 93,6 67,5%
Debênt es 10 1 17 1 40 9%
Caixa e Bancos
Investimentos de CP
Investimentos de LP
17%
Debêntures 10,1 17,1 -40,9%
Endividamento – Longo Prazo 613,0 512,6 19,6%
Debêntures 300,0 300,0 -
Financiamento para construção 67,0 112,3 -40,3%
82%
Endividamento Total: R$ 779,9 milhõesFinanciamento para construção 67,0 112,3 40,3%
Capital de giro 246,0 100,3 145,3%
Endividamento total 779,9 623,3 25,1%
Disponibilidades 174,3 134,2 29,9%
Capital de Giro
Debêntures
Financiamento a
17%
35%39%
20%
Endividamento Líquido 605,6 489,1 23,8%
Financiamento a
Construção LP
Financiamento a
Construção CP
48%
32%
9%
Cronograma de amortização 167 0Cronograma de amortização
134,0
153,0
69,0
167,0
136,0
100,0
46
21,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014...
47. Apresentação Corporativa
Aumento de Capital garantido pelo Controlador
Balanço – Comparativo (R$ milhões) 3T08 3T08
com capitalização
Dívida Líquida 606 456Dívida Líquida 606 456
Disponibilidade (R$ milhões) 174 324
Patrimônio Líquido (R$ milhões) 1.177 1.327
Dívida Líquida/Patrimônio Líquido 51% 34%
Valor de Mercado RSID3
Número de ações 157.703.628
Número de novas ações emitidas 34.482.760
Total de ações após aumento de capital 192.186.388
Preço em 7/11/2008 R$ 3,75
Valor de mercado R$ 720.698.955 bilhões
47
48. Apresentação Corporativa
Revisão das Projeções 2008-2009
2008
Anterior Atual
Parte Rossi (R$ milhões) Piso Teto Média Piso Teto Média
Lançamentos VGV 2.350 2.650 2.500 2.000 2.300 2.150
2009
Anterior Atual
P t R i (R$ ilhõ ) Pi T t Médi Pi T t MédiParte Rossi (R$ milhões) Piso Teto Média Piso Teto Média
Lançamentos VGV 2.800 3.200 3.000 2.100 2.400 2.250
48
50. C b t d A li t
Apresentação Corporativa
Cobertura de Analista
Instituição Analistas Contato
UBS Pactual
Rodrigo Monteiro
Gordon Lee
Rodrigo.monteiro@ubs.com
gordon.lee@ubs.comGo do ee gordon.lee@ubs.com
Credit Suisse Marcelo Telles
Vanessa Quirog
marcelo.telles@credit-suisse.com
vanessa.quiroga@credit-suisse.com
Bradesco Carlos Firetti
Marcos Suzaki
5900.cfiretti@bradesco.com.br
5900.marcos@bradesco.com.br
JP Morgan Adrian Huerta
Marcelo Motta
adrian.huerta@jpmorgan.com
marcelo.g.motta@jpmchase.com
Bulltick Rafael Pinho rpinho@bulltick.com
Santander Marcello Milman mmilman@santander.com.br
Gonzalo Fernández gofernandez@santander.com.mx
BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br
Unibanco Carlos Macedo carlos.macedo@unibanco.com.br
Merrill Lynch Alexandre Miguel alexandre miguel@ml comMerrill Lynch Alexandre Miguel
Carlos Peryrelongue
Esteban Polidura
alexandre_miguel@ml.com
carlos_peryrelongue@ml.com
estaban_polidura@ml.com
Deutsche Bank Dan McGoey
Michelle Dorea
dan.mcgoey@db.com
michelle.dorea@db.com
Citigroup Cecília del Castilio
Rodrigo Villanueva Bravo
cdelcastillo@accival.com.mx
rvillanueva@accival.com.mx
Banco Fator Eduardo Silveira esilveira@bancofator.com.br
Itaú Tomas Awad
David Lawant
tomas.awad@itau.com.br
david lawant@itau com br
50
David Lawant david.lawant@itau.com.br
Goldman Sachs Jason B. Mollin
Leornardo Zambolim
jason.molin@gs.com
Leonardo.Zambolin@gs.com
Raymond James Conrado Vegner conrado.vegner@raymondjames.com
51. Apresentação Corporativa
Equipe de RI
Cássio Elias Audi
CFO e Diretor de Relações com Investidores
cassioaudi@rossiresidencial.com.br
Tel (55 11) 3759-7431Tel. (55 11) 3759-7431
Maria Claudia Biolchini
Gerente de Relações com Investidores
mariabiolchini@rossiresidencial.com.br
Tel. (55 11) 3759-7516
51