Este documento contiene información sobre inversiones y finanzas. Presenta varios fondos de inversión destacados, incluyendo fondos de renta variable de Estados Unidos, Europa y mercados emergentes, así como fondos de renta fija flexibles a nivel global. También analiza las características y rentabilidades de dos fondos en particular: el Capital Group Investment Company of America Fund, un fondo de renta variable estadounidense, y el Capital Group European Growth and Income Fund, especializado en empresas europeas de crecimiento e ingresos.

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¿CÓMO PROTEGER TU CARTERA DE LA INFLACIÓN?

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Previsiones de Crecimiento
2015 2016 2017 2018 2017 2018
3,2 3,1 3,4 3,6 0 0
Advanced
Economies 2,1 1,6 1,9 2 0,1 0,2
2,6 1,6 2,3 2,5 0,1 0,4
2 1,7 1,6 1,6 0,1 0
1,5 1,7 1,5 1,5 0,1 0,1
1,3 1,3 1,3 1,6 0 0
0,7 0,9 0,7 0,8 -­‐‑0,2 -­‐‑0,3
3,2 3,2 2,3 2,1 0,1 0,2
1,2 0,9 0,8 0,5 0,2 0
2,2 2 1,5 1,4 0,4 -­‐‑0,3
Emerging
and
Developing
economies 4,1 4,1 4,5 4,8 -­‐‑0,1 0
-­‐‑3,7 -­‐‑0,6 1,1 1,2 0 0
7,6 6,6 7,2 7,7 -­‐‑0,4 0
4,8 4,8 4,9 5,2 -­‐‑0,2 0
-­‐‑3,8 -­‐‑3,5 0,2 1,5 -­‐‑0,3 0
2,6 2,2 1,7 2 -­‐‑0,6 -­‐‑0,6
China
India
Brazil
Mexico
France
Italy
Spain
Japan
United
Kingdom
Russia
Germany
World
Output
Estimate Projections
Difference
from
October
2016
projections
United
States
Euro
Area

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Retorno por Clase de Activos
REITS:
INMOBILIARIO
EME:
RV
EMERGENTE
DM
EQUITIES: RV
DESARROLLADA
HEDGE
FUNDS:
FONDOS
ALTERNATIVOS
PORTFOLIO:
CARTERA
JPM
CMDTY:
MATERIAS
PRIMAS
HY
BONDS:
BONOS
HIGH
YIELD
EMD:
RF
EMERGENTE
IG
BONDS:
BONOS
INVESTMENT
GRADE
GOVT
BONDS:
BONOS
SOBERANOS
CASH:
MONETARIO

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Inflación Euro Zona
Fuente:
ECB
– Macroeconomic and
sectoral statistics (HICP)

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Mercado primario de Bonos en EEUU (19/01/2017)
Fuente:
Bloomberg y
Cinco
días

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Divisas
GBPEUR
GBPUSD

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Asignación de activos
Sobreponderar Neutral Infraponderar
Renta Variable
Liquidez
Tipos de interés
Renta Fija Privada
RV Europa (ex-­UK)
RV Japonesa
RV Emergente
RV Asia-­Pacífico
RV Reino Unido
RV EE.UU.
Crédito EE.UU. IG Deuda Emergente
Bonos ligados a la Inflación
High Yield Europeo
High Yield EE.UU.
Deuda Soberana – Global
Deuda Soberana – Periférica
Crédito Europeo IG

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UN MUNDO EN TRANSICIÓN
En un entorno de cambio político y débil crecimiento, ¿deberían los inversores reajustar sus expectativas?
La incertidumbre políticay económica muestran un mundo en transición
La economía mundial continúa creciendo a un ritmo lento, pero Estados Unidos y algunos mercados emergentes destacan especialmente

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UN MUNDO EN TRANSICIÓN
En muchas áreas del mercado estadounidense, las valoraciones son superiores a sus medias a largo plazo
Se fortalece la expansión en Estados Unidos; pero tras un proceso tan prolongado, la inversión selectiva resulta crucial
Los sectores de consumo lideran la recuperación tras las elecciones estadounidenses

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UN MUNDO EN TRANSICIÓN
Algunas empresas europeas presentan una valoración atractiva en comparación
con las estadounidenses
La rentabilidad de la renta variable estadounidense ha superado a la de
muchas otras regiones desde la crisis financiera global
Prevalece un entorno de incertidumbre política y económica, pero algunas empresas están creciendo
Europa intenta recuperar terreno tras las recientes dificultades

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UN MUNDO EN TRANSICIÓN
En un entorno de debilidad de crecimiento de la economía mundial, los tipos podrían seguir bajos durante un periodo
de tiempo prolongado
Se prevé que los tipos de interés sigan bajos
En el pasado eran frecuentes los periodos prolongados de tipos bajos

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Asignación táctica de activos:
Sobreponderación en materias primas, infraponderación en renta fija
+ + + = -­ -­ -­
Inversión
Multiactivos
Materias primas, renta variable Inmuebles Renta Fija
Regiones
bursátiles
Estados Unidos, Europa ex
Reino Unido, Australia y
Alemania
Japón, Asia-­
Pacífico
Mercados
Emergentes,
Hong Kong,
Brasil, Reino
Unido
Sectores
bursátiles
Energía Industria, Atención sanitaria
Servicios
financieros,
servicios públicos
y consumo básico
Consumo
discrecional,
materiales y
tecnología
Divisas
Dólar estadounidense, Franco
suizo, Euro, Corona sueca
Yen japonés
Won coreano,
dólar
australiano
Libra esterlina

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¿Tendrá Donald Trump la llave para los mercados? Repunte del crecimiento económico
Factor político “pongan sus relojes en hora”: elecciones en Alemania y Francia.
Diversificación por tipo de activos, plazos y riesgos.
Más bolsa y menos bonos
Recomendaciones para el inversor

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RV
Europa
Fidelity Funds European
Larger Companies Fund
RF
Flexible
Global
LU1345484874
• Rentabilidad Año: 1,04%
Fidelity Funds Flexible
Bond Fund
RV
USA
Fidelity Funds
America Fund
Fondos de inversión destacados
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/4/2017 (Fuente Morningstar)

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RF
Flexible
Global RV
Europa
Cap Grande
Fidelity Funds Flexible
Bond Fund
Fidelity Funds Flexible
Bond Fund
Fidelity Funds
America Fund
LU0318939765
• Rentabilidad 3 años: 9,77%
• Volatilidad 3 años: 13,34%
Fondos de inversión destacados
RV
USA
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/4/2017 (Fuente Morningstar)

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RV
USA
Cap Grande
Fidelity Funds Global
Dividend Fund
LU0755218046
• Rentabilidad 3 años: 19,55%
• Volatilidad 3 años: 13,86%
Fondos de inversión destacados
Fidelity Funds Flexible
Bond Fund
RV
Europa
Fidelity Funds European
Larger Companies Fund
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/4/2017 (Fuente Morningstar)
RF
Flexible
Global

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RV
Europa
Capital Group European
Growth and Income Fund
RV
USA
Cap
Grande
Blend
LU1378997875
• Rentabilidad 3 años: 18,40%
• Volatilidad 3 años: 12,01%
Capital Group Investment
Company of America Fund
Fondos de inversión destacados
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/4/2017 (Fuente Morningstar)

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Capital Group Investment Company of America Fund
Estrategia básica de renta variable estadounidense con una trayectoria de 83 años

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Capital Group Investment Company of America Fund
Un equipo de gestión con experiencia en distintos ciclos de mercado
27
años
de
experiencia
media
de
inversión
de
los
ocho
gestores
del
fondo
25
años
de
experiencia
media
en
Capital
Group
3
de
los
gestores
del
equipo
llevan
más
de
15
años
gestionando
la
estrategia;
dos
de
ellos,
más
de
20

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Capital Group Investment Company of America Fund
Análisis frente a su grupo de referencia: Nuestro enfoque de crecimiento e ingresos en la práctica

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Capital Group Investment Company of America Fund
Análisis frente a su grupo de referencia: A lo largo del tiempo, la estrategiaha ofrecido un nivel
inferior de volatilidad

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RV
USA
Capital Group Investment
Company of America Fund
RV
Europa
Cap
Grande
Blend
LU0817813032
• Rentabilidad 3 años: 8,68%
• Volatilidad 3 años: 12,61%
Capital Group European
Growth and Income Fund
Fondos de inversión destacados
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/4/2017 (Fuente Morningstar)

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Capital Group European Growth and Income Fund
Nuestra experiencia en la gestión de renta variable europea: Experiencia en distintos ciclos de mercado
25
años
Década de
1950
2
Invertimos
en
renta
variable
europea
con
presencia
local
desde
1962
de
los
gestores
llevan
gestionando
el
fondo
desde
su
creación
en
2002

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Capital Group European Growth and Income Fund
Análisis frente a su grupo de referencia: Consistencia contrastada

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Capital Group European Growth and Income Fund
Análisis frente a su grupo de referencia: El perfil de rentabilidad y riesgo del fondo ha permitido una
rentabilidad más consistente a lo largo del tiempo

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Market
Neutral
LU1391431241
• Rentabilidad año: 1,35%
• Volatilidad año: 6,57%
BMO Global
Equity Market Neutral
RV
Global
Emergente
BMO LGM Global
Emerging Markets
Growth and Income
Fondos de inversión destacados
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/4/2017 (Fuente Morningstar)

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BMO Global Equity Market Neutral
Características
Estilos: • Valor
• Capitalización
• Momentum
• Baja Volatilidad
• GARP (crecimiento a un precio razonable)
Gestores: Erik Rubingh
Christopher Childs
Estructura: Lux SICAV (vol. 6) USD/EUR
Objetivo de Rentabilidad 4.5%
Activos bajo gestión: €115 millones

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BMO Global Equity Market Neutral
Rentabilidadesobservadasde los estilos

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BMO Global Equity Market Neutral
Rentabilidad de la estrategia
Correlaciones

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Market
Neutral RV
Global
Emergente
BMO LGM Global
Emerging Markets
Growth and Income
BMO Global
Equity Market Neutral
IE00BZCTLS48
• Rentabilidad año: 13,76%
• Volatilidad año: 12,8%
Fondos de inversión destacados
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/4/2017 (Fuente Morningstar)

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BMO LGM Global Emerging Markets Growth and Income
Los índices reflejan el pasado, la inversión es para el futuro

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BMO LGM Global Emerging Markets Growth and Income
Exposición geográfica y sectorial

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BMO LGM Global Emerging Markets Growth and Income
Rentabilidad y otros datos de interés

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