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¿QUÉ ES RANKIA?
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Teoría
1. ¿Qué es un fondo de inversión?
2. Tipos de fondos de inversión
3. Comisiones de fondos de inversión
4. Ratios e indicadores de fondos de inversión
5. Riesgo de fondos de inversión
6. ¿Cómo seleccionar un fondo de inversión?
7. ¿Cómo realizar un plan de inversión?
8. Otro tipo de Instituciones de Inversión Colectiva (ETFs, Planes de pensiones, SICAVs, Hedge Funds)
Práctica
1. Ejemplos de carteras de fondos de inversión
2. Analizando fondos de inversión en la práctica
3. Fichas de fondos de inversión
SESIÓN 4
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1. ¿Qué es un fondo de inversión?
Concepto
Un fondo de inversión es un patrimonio sin personalidad jurídica. (IIC)
CNMV (Un fondo de inversión es un patrimonio formado por las
aportaciones de un número variable de ahorradores, denominados
partícipes)
Valentum
True Value
Alhaja Inversiones
Robeco Global Convervative Equities
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2. Tipos de fondos de inversión
• Fondos de inversión de renta variable: empresas
Fidelity World Equity, azValor Internacional, BlackRock European Opportunities Extension…
• Fondos de inversión de renta fija: bonos, pagarés, Letras del Tesoro, obligaciones...
Carmignac Sécurité, Fidelity Euro Bond, Nordea-1 Flexible Income…
• Fondos de inversión mixtos: empresas + titulos de renta fija
Belgravia Epsilon, Invesco Pan European High Income, Nordea-1 Stable Return…
• Fondos de inversión globales: no hay límites de RV o RF
Aberdeen World Goverment Bond, JPMorgan Total Emerging Markets Income, M&G Global Basics…
• Fondos garantizados: garantizan parte o totalidad de la inversión inicial
Bankia 2017 Eurostoxx, Bankinter España 2021, BBVA Crecimiento Europa…
• ¿Fondos de fondos?
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3. Comisiones de fondos de inversión
• Comisión de suscripción
• Comisión de reembolso
• Comisión de gestión
• Comisión de éxito
• Comisión de depositaría
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4. Ratios e indicadores de fondos de inversión
Volatilidad: fluctuación del VL del fondo
Rentabilidad: incremento del valor de nuestra inversión
Ratio de Sharpe: exceso de rentabilidad por unidad de riesgo tomada (activo libre de riesgo)
Ratio de Información: exceso de rentabilidad por unidad de riesgo tomada (índice de referencia)
Alfa: valor adicional que añade el gestor (Rendimiento real - Rendimiento esperado)
Beta: relación entre la rentabilidad de un activo y del mercado (fondo vs índice de referencia)
Máximo Drawdown: máxima caída desde que se produce un máximo hasta que es vuelto a superar
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5. Riesgos de fondos de inversión
• Riesgo de mercado
• Riesgo de crédito y contrapartida
• Riesgo de liquidez
• Riesgo de gestor: fondos de autor
• Riesgo de divisa
Para reducir el riesgo…
Regla general de diversificación
Límite 5% - 10% - 40%
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6. ¿Cómo seleccionar un fondo de inversión?
Perspectivas de mercado. Es decir, invertiremos y/o mantendremos aquéllos fondos que creamos que lo van a hacer
mejor en los próximos meses/años en función del análisis de los activos, zonas y áreas que tengamos.
Análisis del gestor del fondo. Ver la experiencia previa que ha tenido como gestor, analista o auditor, así como la
trayectoria en términos de rentabilidad.
Comisiones. Generalmente elegiremos aquel fondo que tenga unas comisiones más bajas. Aunque este punto da pie a
un debate histórico y relativo, pues hay quienes prefieren pagar una comisión mayor si tenemos perspectivas de que la
rentabilidad va a ser mayor.
Ratios e indicadores: como por ejemplo la volatilidad, rentabilidad, ratio de Sharpe, ratio de Información, Alpha, Beta,
Máximo Drawdown...
Divisa: normalmente en euros, aunque hay inversores que prefieren invertir en otra divisa en algún punto determinado
para aprovechar una posible tendencia de la misma.
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7. ¿Cómo realizar un plan de inversión?
1. Tomamos la decisión de invertir. Tener claro qué vamos a hacer y el porqué
2. Establecemos nuestro perfil y objetivos de rentabilidad. Horizonte temporal
3. Decidimos en qué fondos de inversión invertir. Construcción de la cartera inicial
4. Estrategia a seguir
5. Seguimiento y/o Rebalanceo
Conclusión: ejemplo de plan de inversión
https://www.rankia.com/blog/fondos-inversion/3399416-5-pasos-para-disenar-plan-inversion-fondos
5 pasos para diseñar un plan de inversión con fondos de inversión
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7. Otro tipo de Instituciones de Inversión Colectiva
SICAV
ETF
Planes de pensiones
Hedge Funds
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7. Otro tipo de Instituciones de Inversión Colectiva
SICAV vs FONDOS DE INVERSIÓN
SICAV FONDOS DE INVERSIÓN
Sociedad anónima
Patrimonio sin personalidad
jurídica
Mínimo: 2.400.000 Mínimo: 3.000.000
Pueden autogestionarse y ser
gestora
Necesitan de una gestora, no
pueden autogestionarse
Se pueden comprar de
cualquier entidad financiera
No se pueden comprar de
cualquier entidad financiera
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7. Otro tipo de Instituciones de Inversión Colectiva
ETFs vs FONDOS DE INVERSIÓN
ETFs FONDOS DE INVERSIÓN
Replican un índice de
referencia*
Analizan empresas (gestión
activa)*
No existen los traspasos entre
ETFs
Se puede traspasar de un
fondo a otro
Cotizan en bolsa (VL intradía) No cotizan (VL una vez al día)
Comisiones bajas (gestión
pasiva)
Comisiones altas (gestión
activa)
*Actualmente hay ETFs de gestión semiactiva y fondos de inversión de gestión pasiva
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7. Otro tipo de Instituciones de Inversión Colectiva
PLANES DE PENSIONES vs FONDOS DE INVERSIÓN
PLANES DE PENSIONES FONDOS DE INVERSIÓN
Comisión máxima: 1,50% Comisión máxima: 2,25%
Liquidez, solo si se cumplen
los requisitos
Se pueden vender en
cualquier momento
Se pueden deducir hasta
8.000 euros
No se puede deducir ninguna
cantidad
Mayoritariamente de bancos
españoles
Hay muchos de gestoras
internacionales
*Actualmente hay ETFs de gestión semiactiva y fondos de inversión de gestión pasiva
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7. Otro tipo de Instituciones de Inversión Colectiva
HEDGE FUNDS vs FONDOS DE INVERSIÓN
HEDGE FUNDS FONDOS DE INVERSIÓN
Pueden invertir en más tipos
de activos
Política de inversión más
amplia
Menos líquidos que los fondos
de inversión
Más líquidos que los Hedge
Funds
Inversión mínima: 50.000 €
Inversión mínima: hay fondos
desde 10 €
*Actualmente hay ETFs de gestión semiactiva y fondos de inversión de gestión pasiva
