¿Cómo afecta una subida de tipos a tus inversiones? Conferencia con gestoras de Fondos en Córdoba de Rankia con M&G y Amiral Gestion

1. CÓMO AFECTA UNA SUBIDA DE TIPOS
A TUS INVERSIONES
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3. Efectos de una subida de tipos en los mercados

4. ¿Cómo afecta una subida de tipos a tus inversiones?

5. ¿Cómo enfrentarnos a los riesgos de los mercados?
Subida de tipos de los Bancos Centrales
Riesgo de inflación
Valoraciones excesivamente caras en los mercados desarrollados
Rally en empresas tecnológicas (Facebook, Amazon, Netflix y Google)
Riesgos en los mercados de deuda

6. ¿Qué nos indica el PER de Shiller?
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
Exposición
a
acciones teórica:
5%
en
2007,
hoy en
día 30%
Fuerte dispersión
de
valoraciones
con
más
oportunidades
en
Europa
y
Asia

7. ¿Dónde se encuentra valor en la renta fija?
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
Fuente:
Amiral
Gestion
Datos al
31/01/2018

8. ¿En qué momento del ciclo estamos?
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier

9. ¿Están caros los mercados?
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
Las
valoraciones son
solo
ligeramente superiores a
2015
Los
precios han aumentado por los beneficios generados,
no
por expectativas

10. Recuperación global sincronizada
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
…ha
llevado a
un
incremento de
la
inversión y
de
los
beneficios

11. Valoración estratégica
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
El
marco de
valoraciónes el
punto de
partida
Asignación
de
activos
a
largo
plazo

12. Oportunidades en Renta Fija
Datos
a
31/08/2017.
Fuentes:
Bloomberg,
Datastream,
La
Financière
de
l’Echiquier
Ser selectivos,
flexibles y
una asignación de
activos dinámica es la
clave
Importancia de
la
flexibilidad para ponerse cortos en
gobiernos

13. Ideas de inversión para 2018

14. Renta Variable Global
Sextant Autour du Monde
FR0010286021
•Rentabilidad 3 años: 7,29%
•Volatilidad 3 años: 11,68%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 10/03/2018 (Fuente Morningstar)
Mixto Flexible
Sextant Grand Large
FR0010286013
•Rentabilidad 3 años: 7,52%
•Volatilidad 3 años: 4,18%
Sextant Bond Picking
FR0013202132
Renta Fija Global

15. Sextant Grand Large
Un
fondo
mixto
global
con
el
objetivo
de
preservar
capital
en
el
largo
plazo
Fuente:
Amiral
Gestion
Datos al
31/01/2018
Patrimonio:
2.190
millones
€ |
Año
de
lanzamiento:
2003
|
Código
ISIN:
Clase
A
-­‐ FR0010286013
Distribución
sectorial
-­‐ RV Distribución
geográfica
-­‐ RV

16. Un
fondo de
renta
fija global
con
total
flexibilidad por regiones,
sectores y
emisores
Fuente:
Amiral
Gestion
Datos al
31/01/2018
Patrimonio:
45
millones
€ |
Año
de
lanzamiento:
2017
|
Código
ISIN:
Clase
A
-­‐ FR0013202132
Sextant Bond Picking
Desglose
y
ratios
de
cartera
– Renta
Fija
Distribución
sectorial Distribución
geográfica
Sobre
el
patrimonio
invertido

17. Un
fondo de
renta
variable
global
con
el
objetivode
batir consistentemente al
mercado
Fuente:
Amiral
Gestion
Datos al
31/01/2018
Patrimonio:
135
millones
€ |
Año
de
lanzamiento:
2005
|
Código
ISIN:
Clase
A
-­‐ FR0010286021
Distribución
sectorial
RV Distribución
geográfica
RV
Sextant Autour du Monde

18. Mixto Defensivo
M&G Prudent Allocation
Fund
GB00BV8BTV53
•Rentabilidad año: 0,33%
* Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 10/03/2018 (Fuente Morningstar)
Renta Variable Europa
M&G Pan European
Dividend Fund
GB00B39R4H73
•Rentabilidad 3 años: 1,32%
•Volatilidad 3 años: 13,09%
M&G Emerging Markets
Bond Fund
GB00B3NMPS60
•Rentabilidad 3 años: 2,56%
•Volatilidad 3 años: 8,02%
Renta Fija Emergente

19. M&G Prudent Allocation Fund
Proposición
There
is
no
guarantee
that
the
fund
will
achieve
a
positive
return
over
this
or
any
other
period
and
investors
may
not
recoup
the
original
amount
they
invested.

20. M&G Prudent Allocation Fund
¿Cómo hemos gestionado el fondo?

21. M&G Pan European Dividend
Nuestra filosofía aplicada al mercado europeo: a largo plazo los beneficios pesan más

22. M&G Pan European Dividend
Histórico del gestor: rentabilidad sostenible en mercados alcistas y bajistas

23. M&G Emerging Markets Bond Fund
Asignación de activos

24. M&G Emerging Markets Bond Fund
Duración

25. ¿PREGUNTAS?
#EventosRankia @Rankia