Global Entertainment & Media Outlook 2014-2018
Vers un émiettement des business models ?
PwC Strategy
24 septembre 2014

Accès Internet
Publicité Internet
Abonnements et redevances TV
Publicité TV
Contenu Vidéo
Jeux Vidéo
Musique
Presse Magazines
Presse Quotidiens
Radio
Affichage
Edition Livres
Edition Business-to-Business
www.pwc.com/outlook
Dépenses de consommation et dépenses publicitaires
5 années d’historique et 5 années de données prévisionnelles
54 pays
13 secteurs
Slide 2

Agenda
Slide 3
Prévisions 2018 par zone géographique
Internet & le Digital en France et dans le monde
Prévisions 2018 par segment de marché
Le segment publicitaire
1
2
3
4
Hot topics
5

1. Prévisions 2018 par zone géographique

Prévisions PwC
Au global, le marché des médias devrait conserver une croissance stable autour de 5,0% par an
Slide 5
TCAM 2009 – 2013
+5,2%
+13,6%
+7,2%
Amérique du Nord
Total
TCAM 2013 – 2018
+5,0%
+8,9%
+5,7%
+4,3%
+4,7%
375
445
559
266
351
464
309
335
380
44
73
112
36
49
69
17
29
49
1 047
1 108
1 168
1 223
1 281
1 346
1 413
1 485
1 556
1 632
-
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Marché mondial des médias par zone géogrqphique (Md €)
Asie Pacifique
Europe Occidentale
Amérique Latine
Europe de l’Est
Afrique & Moyen-Orient
+13,6%
+11,1%
+7,6%
+7,3%
+2,0%
+2,6%
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

Quatre profils types de pays se distinguent par leur croissance et leur taille de marché
Taille du marché en 2018
TCAM 2013 – 2018
Slide 6
3.0% | $1,011
9.5% | $351
$114
Market Size
2.6%
10.2% | $101
1 057 Mds €
3,4%
TCAM
Total marché
301 Mds €
10,4%
8,9%
154 Mds €
2,9%
121 Mds €
Exemples :
Allemagne
Japon
Royaume-Uni
Etats-Unis
France
Exemples:
Grèce
Pologne
Suède
Nouvelle Zélande
Exemples :
Brésil
Inde
Chine
Russie
Mexico
Exemples:
Emirats Arables Unis
Pérou
Indonésie
Afrique du Sud
Mature
(11 pays)
Next Wave
(5 pays)
Up & Comers
(22 pays)
Slow Growing
(16 pays)
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

Profils pays (1/4) Pays « Matures »
27
29
43
Accès Internet
Publicité
Consumer
80
81
82
83
83
67
73
78
81
83
2014
2015
2016
2017
2018
Broadband
Mobile
Ventilation des revenus (%)
2018
Pénétration moyenne d’internet (%)
61
68
72
76
78
24
32
42
51
59
2014
2015
2016
2017
2018
Smartphone
Tablette
Pénétration moyenne de terminaux mobiles (%)
Segment à plus faible croissance
(TCAM -2,5%)
Segment à plus forte croissance
(TCAM +8,7%)
Publicité Internet
Presse Quotidiens
+7,0%
+3,4%
+2,0%
TCAM 2013 – 2018
35
65
Digital
Non-digital
Publicité
Slide 7
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

Profils pays (2/4) Pays « Next Wave »
43
47
50
52
53
35
41
47
53
57
2014
2015
2016
2017
2018
Broadband
Mobile
29
34
40
44
49
6
9
13
17
21
2014
2015
2016
2016
2018
Smartphone
Tablette
Segment à plus faible croissance
(TCAM +2,3%)
Segment à plus forte croissance
(TCAM +17,8%)
Edition B2C
34
30
36
Accès Internet
Publicité
Consumer
+14,0%
+10,5%
+7,6%
39
61
Digital
Non-digital
Slide 8
Ventilation des revenus (%)
2018
Pénétration moyenne d’internet (%)
Pénétration moyenne de terminaux mobiles (%)
Publicité Internet
TCAM 2013 – 2018
Publicité
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

13
87
Digital
Non-digital
Profils pays (3/4) Pays « Up & Comers »
43
46
47
49
49
30
36
42
48
52
2014
2015
2016
2017
2018
Broadband
Mobile
32
37
42
47
51
6
10
13
17
21
2014
2015
2016
2017
2018
Smartphone
Tablette
37
34
29
Accès Internet
Publicité
Consumer
+13,7%
+8,2%
+5,3%
Segment à plus forte croissance
(TCAM +18,0%)
Segment à plus faible croissance
(TCAM +1,3%)
Musique
Slide 9
Ventilation des revenus (%)
2018
Pénétration moyenne d’internet (%)
Pénétration moyenne de terminaux mobiles (%)
Publicité Internet
TCAM 2013 – 2018
Publicité
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

Profils pays (4/4) Pays « Slow Growing »
76
78
80
81
81
54
61
66
71
74
2014
2015
2016
2017
2018
Broadband
Mobile
54
59
64
69
72
19
27
35
42
50
2014
2015
2016
2017
2018
Smartphone
Tablette
Segment à plus forte croissance
(TCAM +9,4%)
29
28
43
Accès Internet
Publicité
Consumer
+6,9%
+3,0%
+1,1%
33
67
Digital
Non-digital
Segment à plus faible croissance
(TCAM -2,6%)
Slide 10
Ventilation des revenus (%)
2018
Pénétration moyenne d’internet (%)
Pénétration moyenne de terminaux mobiles (%)
Publicité Internet
TCAM 2013 – 2018
Presse Quotidiens
Publicité
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

2. Internet et le digital : principaux moteurs de croissance en France et dans le monde

Au niveau global, Internet et le digital devraient contribuer à plus de 80% de la croissance à horizon 2018...
Slide 12
100 %
Contribution à la croissance 2013-2017
Total
TCAM 2013-2017
+ 5,0 %
+ 34 %
+ 12,2 %
+ 48 %
+ 9,0 %
+ 18 %
+ 1,5 %
Part de marché 2013
100 %
12 %
25 %
64 %
814
878
314
64
168
119
482
153
272
1 281
1 632
-
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
2013
Non-digital
Accès
internet
Digital
2018
Taille du marché mondial des médias et contribution à la croissance par segment (Md€)
Digital
Accès
internet
Non-
digital
Internet & Digital : + 82% de contribution à la croissance
Non-Digital : + 18% de contribution à la croissance, provenant principalement de la TV (abonnement et publicité)
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

… et seront les seuls leviers de croissance en France, alors qu’ils ne représentent que 35% du marché des médias
Slide 13
34,8
34,6
13,2
(0,2)
4,0
4,6
17,2
5,3
9,8
53,3
61,7
20
30
40
50
60
70
2013
Non-digital
Accès
internet
Digital
2018
Taille du marché français et contribution à la croissance par segment (Md€)
Digital
Accès
internet
Non-
digital
0
100 %
Contribution à la croissance 2013-2017
Total
TCAM 2013-2017
+ 3,0 %
+ 55 %
+ 13,3 %
+ 48 %
+ 5,4 %
- 2 %
- 0,1 %
Part de marché 2013
100 %
10 %
25 %
65 %
Internet & Digital : + 102% de contribution à la croissance
Non-Digital en déclin : - 2% de contribution à la croissance
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

Digital – En France, 65% de la croissance digitale provient de trois grands segments : la publicité internet, la presse et le contenu vidéo
Slide 14
5,3
9,8
2
4
6
8
10
12
2013
Publicité
Internet
Presse
(Mag. &
Quot.)
Contenu
vidéo
Edition B2B
Jeux vidéos
Edition
Autre
digital
2018
Taille du marché digital en France, et contribution à la croissance par segment (Md€)
0
25%
24%
16%
13%
11%
8%
2%
Pub Internet, Presse & Vidéo : 65% de contribution à la croissance du marché digital en France
80% de la croissance presse proviendra du segment « magazine »
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

Total
Total
Digital – Cette « digitalisation » varie fortement en fonction des marchés et du potentiel des offres numériques
Poids du digital par marché 2013-2018 – chiffres France et Monde (%)
13%
16%
22%
24%
0%
20%
40%
60%
80%
Musique
Publicité
TV
Quotidiens
Edition
B2B
Edition
Magazines
Contenu
Vidéo
Jeux Vidéo
Total
France*
Total
Monde*
2013
2018
* Excluant les accès internet
Slide 15
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

3. Prévisions 2018 par marché

Comme le marché global, la croissance française est essentiellement tirée par la publicité Internet
-2,1%
-1,8%
0,5%
0,7%
1,2%
1,8%
2,1%
2,3%
3,1%
3,2%
4,4%
5,4%
5,5%
8,7%
Edition Livres
Presse Quotidiens
Musique
Presse Magazine
Radio
Abonnements et redevances TV
Affichage
Publicité TV
Total France
Edition B2B
Jeux Vidéo
Accès Internet
Contenu Vidéo
Publicité Internet
Monde
Différence
10,7%
-2,0%
4,5%
+1,0%
9,0%
-3,6%
6,2%
-1,8%
3,4%
-0,2%
5,0%
-1,9%
5,5%
-3,2%
4,7%
-2,6%
3,2%
-1,4%
2,7%
-1,5%
0,2%
+0,5%
1,2%
-0,7%
0,1%
-1,9%
1,1%
-3,2%
Slide 17
Taux de croissance annuel moyen 2013-2018 par support média en France et dans le monde
France
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

4. Le segment publicitaire

Internet et les jeux vidéo augmentent leur part relative du marché publicitaire
Slide 19
Croissance mondiale des dépenses publicitaires par segment (TCAM 2013 – 2018)
390 742
485 585
2013
2018
Total des dépenses publicitaires dans le monde (en millions €)
TCAM : +4,4%
-12,7%
-4,0%
-3,9%
-1,8%
2,5%
3,6%
4,4%
4,7%
5,0%
10,7%
11,9%
Annuaires
Magazines professionels
Magazines grand public
Quotidiens
Radio
Cinéma
Total
Affichage
TV
Publicité internet
Jeux vidéo
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

Les pays anglo-saxons (USA et UK) porteront la croissance publicitaire des pays matures
10,7
5,5
0,7
-0,6
Publicité Internet
TV
Magazines
Quotidiens
TCAM 2013-2018 (%)
Slide 20
9,3
8,7
4,2
9,0
6,9
Croissance des investissements publicitaires Monde 2013-2018 par marché
4,9
3,5
2,9
2,3
2,9
-1,8
-2,7
-0,4
-5,6
-5,8
-1,3
-2,7
-0,5
1,2
0,6
TOTAL TCAM 2013-2018*
4,1
1,8
1,9
3,6
3,7
* TCAM non corrigés de l’inflation

Focus digital: Croissance = vidéo + mobile + programmatique
Dépenses publicité Internet mondiales par segment
Slide 21
Search
Display
Mobile
Classified
Vidéo
+ 8,8 %
+ 7,4 %
+ 21,5 %
+ 5,1 %
+ 23,8 %
TCAM 2008-2013
TCAM 2013-2018
+ 16,1 %
+ 11,5 %
+ 47,9 %
+ 6,0 %
+ 34,3 %
-
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Millions d’Euros
Source: PwC Global entertainment & Media Outlook, analyses PwC

Display Mobile/Fixe: cannibalisation ou complémentarité ?
Slide 22
341
344
338
26
35
56
S1 2012
S1 2013
S1 2014
Smartphone et tablette
Desktop
367
394
379
-2%
+1%
+35%
+60%
Evolution du marché du display en France
Source: SRI, analyses PwC

Domination + fragmentation = équation impossible pour les acteurs historiques ?
Slide 23
…par l’expertise
…et par l’audience
Domination
Fragmentation
Pub US internet mobile répartition par entreprise
Source: E Marketer, analyses PwC
42%
14%
4%
40%
2014
Autres

La publicité digitale, une révolution permanente ?
Slide 24
Data
Systématisation des DMP, valorisation média
Devices
Bascule des audiences sur les supports mobiles
Publicité Digitale
REGIES DIGITALES : INNOVATION ET MULTI-EXPERTISES
+ Social,
Native Ads
Multiscreen
Outils de mesure
Ad blocks
…
*source SRI/PwC
Modes d’achats
Bascule massive des inventaires display en programmatique
Formats
Vidéo = 23%* du display à S1 2014

En conclusion, les revenus de la publicité digitale ne seront pas repris en main par les médias traditionnels
71%
10%
6%
8%
5%
73%
10%
7%
7%
3%
Dépenses mondiales en publicité digitale par types d’acteurs
2013
2018
Autres
B2B (Annonces & Presse spécialisée)
Quotidiens
Magazines
TV
B2B (Annonces & Presse spécialisée)
Quotidiens
Magazines
TV
Autres
Slide 25

5. Notre sélection des sujets d’actualité

5.1 Les Millenials à l’âge adulte?

Petit rappel historique
Slide 28
UK TV consumption per age segments - 2005
10
12
14
16
18
20
22
24
26
10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32
Age
Born in the
1960’s & 1970’s
Born in
1985
Born in
1989
Weekly consumption in hours
Hours of TV
consumption per
age and per week
(UK in 2005)
Source: BBC (2006)

Des adultes d’un nouveau genre …
65
48
36
26
0
20
40
60
80
Silent
(1928 -
1945)
Boomer
(1946 -
1964)
Gen X
(1965 -
1980)
Millenials
(1980+)
% de personnes mariées entre 18 et 32 ans
Slide 29
32
81
9
37
75
16
39
64
21
50
49
29
0
20
40
60
80
100
Politiquement
indépendant
Patriote
Non afilié
religieusement
% de personnes se déclarant:
Source: Pew Research - Millenials in adulthood, (Mars 2014), Analyse PwC

… d’un optimisme mesuré surtout en ce qui concerne leurs propres perspectives économiques
Slide 30
79%
78%
69%
66%
47%
41%
67%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Asia
Latam
CEE
MEA
NA
WE
Global
% des Millenials d’accord avec la phrase « Demain sera meilleur qu’aujourd’hui »
82%
79%
76%
75%
66%
55%
18%
21%
24%
25%
34%
45%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Liberté de
mariage
Liberté de vote
Liberté
d'expression
Respect vie
privée
Accès aux soins
"Decent paying
job"
Un droit ou un privilège (en %)
C’est un droit
C’est un privilège
Source: Telefonica Global Millenial survey (Dec 2013), Analyse PwC

Les Millenials et l’Entertainment
23
20
41
10
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Millenials
Non millenials
Jouent avidement
Jouent régulièrement
Jouent occasionnellement
Jouent rarement
Ne jouent pas du tout
Slide 31
Jeux vidéos (en %)
Télévision (en %)
10%
12%
34%
12%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Millenials
Non millenials
Live TV
DVR
On demand
Online
Source: Verizon - Millenials & Entertainment (Mars 2014), Analyse PwC

Aucune chaîne de TV dans le top 10 des marques des Millenials
Non-millenials
Millenials
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Slide 32
Source: Verizon - Millenials & Entertainment (Mars 2014), Analyse PwC

5.2 Quoi de neuf dans le monde de l’Entertain- ment?

Notre tour d’horizon sélectif (et limité) de l’actualité du monde l’Entertainment
Quelques commentaires sur la « révolution » Netflix
L’abonnement continue sa progression mais la partie est loin d’être finie
Illustration de l’émiettement des business models: la balkanisation du marché des jeux vidéos
Slide 34
1
2
3

Quelques commentaires sur la « révolution » Netflix

Les prévisions « révolutionnaires » du géant rouge
Les écrans prolifèrent
Les télécommandes disparaitront
Les apps remplaceront les chaînes
La TV sur Internet remplacera la TV linéaire
Slide 36
1
2
3
4

tbc
tbc


Mais le téléviseur n’est pas encore mort
Slide 37
76%
48%
24%
70%
51%
52%
0%
20%
40%
60%
80%
Stream
to TV
Stream
to device
Stream
to both
House of Cards
Orange is the new black
Mode de visionnage de certains programmes
(en %)
Mode de consommation de programmes vidéos
(en % des foyers US connectés)
Source: Centris, Parks Associates

Ce que change (vraiment) Netflix
•L’intégration verticale avec la production ?
•Le mode de consommation (binge viewing)?
•La dé-linéarisation de la consommation TV ?
•La distribution internationale ?
•L’accès via un abonnement?
•Le prix ?
•La simplicité d’utilisation ?
• Le modèle de production des séries TV ?
Slide 38
En France peut être mais pas aux US
Le binge viewing existait déjà avec les DVD
Existait déjà avec les DVD + le PVR
Existait mais sur des chaînes non premium
Nouveauté en matière de VoD
Abonnement à 8$ vs. 2$ pour une VoD
OTT native
Via une connaissance intime des abonnés
Non
Non
Non
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui

L’abonnement continue sa progression mais la partie est loin d’être finie

L’abonnement continue sa progression mais pas entièrement aux dépends du download
Slide 40
6%
19%
3%
8%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2008
2013
Other
Subscription
Ad-supported streams
11
10
33
25
28
Revenus de la musique numérique (en %)
% d’internautes faisant les activités suivantes (en %)
Source: IFPI 2014, Analyse PwC

La SVoD sauve la partie aux USA
Slide 41
Source: DEG 2014
SVoD
VoD
Download

… mais la partie n’est pas finie car les studios US doivent trouver une solution au déclin du physique
Slide 42
Revenus des studios US (en %)
49%
30%
0%
50%
100%
2007
2012
Home video
Theatrical
TV
Licensing
PPV & Other
Online
Source:PwC database, Analyse PwC

… mais la partie n’est pas finie car le règne de la SVoD n’est pas encore une certitude
Slide 43
Revenus des studios US (en %)
49%
30%
0%
50%
100%
2007
2012
Home video
Theatrical
TV
Licensing
PPV & Other
Online
AVoD 28%
DTO 20%
TVoD 26%
SVoD 26%
Répartition marché VoD en Allemagne (2014)
Source:PwC database, Analyse PwC

… mais la partie n’est pas finie car le support physique n’est pas mort
Slide 44
Revenus des studios US (en %)
49%
30%
0%
50%
100%
2007
2012
Home video
Theatrical
TV
Licensing
PPV & Other
Online
AVoD 28%
DTO 20%
TVoD 26%
SVoD 26%
Répartition marché VoD en Allemagne (2014)
Succès de UltraViolet aux USA
•16 millions d’utilisateurs UltraViolet aux USA
•90% de satisfait
•56% des utilisateurs ont visité leur bibliothèque au moins une fois durant le mois
•42% ont ajouté un nouveau titre
Source:PwC database, Analyse PwC

Vers une balkanisation du marché des jeux vidéos?

Une transformation radicale du marché est en cours
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Source: Digi-Capital (Q2 2014), Analyse PwC

Des transformations lourdes sont à l’oeuvre
Mobile & tablets
Console / PC downloads
Casual online
MMO
Social gaming
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Des transformations lourdes sont à l’oeuvre …
Mobile & tablets
Console / PC downloads
Casual online
MMO
Social gaming
Free-to-play MMO
•Exemple: Tencent
Messaging mobile social
•Games played on mobile messaging platforms
•Kakao Talk
Cloud gaming
•Subscription-based game platform
•Example
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… avec des impacts critiques sur les business models
Slide 49
*PvE: Player vs. Environment
* PvP: Player vs. Player
Source: Digi-Capital (Q2 2014), Analyse PwC

Home console
Handheld consoles
PC
Casual & browsing
MMO
Mobile
Downloads
Social
Répartition des revenus
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Vers une balkanisation du marché?
Source: Digi-Capital (Q2 2014), Analyse PwC

Time for some M&A?
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5.3 Exemples de stratégies de croissance

ProSieben, MTG et RTL ont les plans de croissance les plus ambitieux hors de leur métier historique …
14
16
27
28
29
35
37
52
54
TL5
A3
TF1
MS
PSM
ITV
M6
RTL
MTG
% CA 2013 ne provenant pas de la publicité
72
72
68
61
43
30
29
18
3
PSM
MTG
RTL
ITV
TF1
MS
M6
TL5
A3
% croissance estimée (2014-2018) ne provenant pas de la publicité
Source: Exane BNP Parisbas, Analyse PwC
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… avec toutefois des stratégies de croissance très différentes
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
MTG
RTL
ProSieben
Abonnements
Production
Digital & Adjacent
Détail des revenus hors publicité en 2013
*
* Digital & Adjacent (MTGx) est inlcus dans Production
Source: Rapports annuels, presentations investisseurs ProSieben, RTL Group, MTG, Analyse PwC
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MTG - Après son succès en CEE et en Russie, MTG se développe en Afrique (Ghana + Tanzanie)
Slide 55
Source: MTG investor presentation

MTG – Un impact business et financier non négligeable
Slide 56
Source: MTG investor presentation

RTL - La production: le deuxième pilier de la stratégie de croissance du groupe
Slide 57

RTL - A travers Fremantle Media, RTL est l’un des leader de la production de contenu multiplateforme
138
500
526
614
791
1220
1711
0
1000
2000
Category 1
Category 2
Category 3
Category 4
Category 5
Category 6
Category 7
Comparaison des revenus 2012 des studios de production européens (M€)
Large audience
Audience niche
Emergeant
Traditionnel
FremantleMedia se dévelope dans la production et la distribution de contenu digital
Source: RTL Group
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ProSieben – Une croissance dans des marchés adjacents, avec un fort tropisme e-commerce
2356
300
100
600
3356
2012
Diffusion
Production de
contenus
Digital & Adjacent
2018E
Prévisions de croissance de revenus pour
2012 – 2018 (en Million €)
Détail des fourchettes de croissance anticipée par segment
E-Commerce
20-25%
Online Video & Games
15-20%
Music & Events
10-15%
Source: Presentations investisseurs ProSieben
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ProSieben – Une croissance dans des marchés adjacents, avec un fort tropisme e-commerce
Source: Presentations investisseurs ProSieben
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6. Conclusions & Questions

www.pwc.com/outlook www.pwc.fr/medias_et_loisirs.html
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Matthieu Aubusson
matthieu.aubusson@fr.pwc.com
Téléphone :+33 1 56 57 77 50
Portable : +33 6 12 07 29 71
Vincent Teulade
vincent.teulade@fr.pwc.com
Téléphone: +33 1 56 57 89 58
Portable: +33 6 82 66 92 49
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