Newsletter upman working capital 2012 02 02 v final
- 1. Como autofinanciar a sua Organização?
By UPMAN – Business Advisers, Mar.2012
A actual crise financeira estar a ter um impacto financiamento, actuando na gestão do seu
muito forte na concessão de crédito por parte fundo de maneio. Será neste quadro que uma
dos bancos portugueses e europeus, resultando correcta e sólida gestão do fundo de maneio se
numa restrição ao crédito, independentemente do revelará uma solução incisiva dado o seu âmbito
destino do financiamento. Adicionalmente, com a alargado e integrada, pois dedica particular
contracção de mercado consequente das enfoque na estratégia de compras a
medidas de austeridade, o escoamento de fornecedores e respetiva gestão dos
produtos torna-se um desafio que em muitos pagamentos, na melhoria da gestão de stocks,
casos resulta num aumento de stocks imobilizados assim como na política de crédito concedido a
significando dinheiro parado. Estes clientes.
constrangimentos conjecturais pressionam clientes,
A decisão de como investir os seus fundos, que
outrora de boa cobrança, a enfrentar
níveis de liquidez e inventário a Organização
dificuldades para honrar os seus compromissos,
necessitará para o normal decorrer das suas
arrastando Organizações saudáveis para uma
operações, que financiamento proporcionar aos
espiral de insolvências. Sendo estes factores
seus clientes, como obter os fundos
cruciais do negócio em qualquer momento,
necessários, que dívida assumir e em que termos,
perante esta situação do mercado, vislumbra-se
poderá comprometer a rentabilidade das
uma janela de oportunidade incomparável para
Organizações.
que as Organizações encontrem alternativas de
Mecanismo de financiamento a baixo custo, relativamente rápido e sem
a necessidade de implementar planos de reestruturação intensos, de
forma a obter liquidez que sustente os planos de investimento.
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- 2. Fluxo material
Recepção Expedição
Aumente a rotação do inventário
materiais produtos
Cash Flow
Recepcionar Factura Pagamento Factura Facturar ao cliente Pagamento da Factura
Prazo médio de Prazo médio de
pagamento recebimento
Fluxo de Caixa Fluxo de caixa
Reduza necessidades de financiamento
Fluxo financeiro negativa (€) positivo (€)
Ilustração 1 – Enquadramento conceptual da gestão do fundo de maneio.
Fonte: documentação UPMAN – Business Advisers.
Como autofinanciar a sua Organização?
As Organizações que estão cientes da 2. Reduzindo os montantes em stocks que
importância de uma correcta gestão do fundo de sendo uma fonte de absorção de grande
maneio (Working Capital), utilizam metodologias parte dos meios financeiros disponíveis, estão
que intervêm de forma integrada nas três por norma associados a um conjunto de riscos
componentes do fundo de maneio (Contas a de perdas tais como a sua desvalorização,
Pagar, Contas a Receber e Inventário). O por exemplo através de introdução de
“segredo” reside portanto em atuar práticas e ferramentas para melhoria
concertadamente nos três fatores: contínua da atividade produtiva e
consequente planeamento das necessidades
1. Reduzindo o prazo pelo qual é concedido
de materiais.
crédito aos clientes, pois os recursos
investidos em crédito a clientes, são recursos 3. Rentabilizando o crédito concedido pelos
que não estão disponíveis para serem fornecedores, mas porventura mais
rentabilizados na atividade da e atualmente importante do que a tentação por dilatar o
o risco de incobrabilidade dos mesmos têm prazo médio de pagamentos a fornecedores,
ampliado, por exemplo, através de políticas com as consequentes penalizações comerciais
eficazes de atribuição e gestão de créditos, que daí advém, será vital assegurar que esse
de estímulo à antecipação dos prazos tempo de crédito obtido, não seja consumido
médios de recebimentos e de cobranças. com as matérias em armazém, isto é sem
terem sido transformadas, colocadas no
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- 3. cliente e respetivamente cobradas, por produção Pull Flow que minimizem o tempo
exemplo, através de adequadas práticas de de permanência das matérias em stock.
gestão da Supply Chain e modelos de
Negócios de pequena e média dimensão são os que estão sobre maior pressão
para cumprir com necessidades de fundo de maneio de curto-prazo.
Na UPMAN – Business Advisers desenvolvemos realidade de cada Organização e ainda em
projectos de melhoria da Gestão de Fundo de termos de políticas de incentivos antecipação do
Maneio permitindo às Organizações uma pagamento, princípios de gestão do preço
correcta identificação, implementação e (desconto comercial, promocional e financeiro,
monitorização de boas práticas deste processo facturação) e de remuneração da força de
de melhoria. Assim, a nossa abordagem vendas.
preconiza a produção de instrumentos tais como
A solvabilidade de uma Organização dependerá
matriz de categorização de Compras, documento
vivamente da gestão do seu fundo de maneio,
do modelo de gestão do risco, concepção de
por isso questione-se: Estarei a gerir eficazmente
crédito a clientes e cobrança, adaptadas à
o fundo de maneio do meu negócio?
Working Capital – Cash is king and is the blood of a business – it has to flow evenly.
(Jae Jun)
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