Este documento presenta información sobre varios temas de administración financiera como el capital de trabajo, el ciclo de conversión de efectivo, la administración de inventarios, cuentas por cobrar y pasivos corrientes. Se define cada tema y se proporcionan ejemplos de cálculos relacionados como el ciclo operativo y la rotación de efectivo. El documento está dirigido a estudiantes de administración de empresas.

1. UNIVERSIDAD TECNICA DE MACHALA
UNIDAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CARRERA DE ADMINISTRACION DE
EMPRESAS
MATERIA DE ADMINISTRACION FINANCIERA
 ARMIJOS PAOLA
 CHUCHUCA KARLA
 SOLANO ARIANNA
 ORDOÑEZ KAREN
 FARES LUIS
 FERNANDEZ JORGE LUIS
 PELAEZ JORGE LUIS
INTEGRANTES:
TEMAS: DEL 2.11 al 2.15

2. 2.11 ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL
DE TRABAJO
 La definición más común del capital de
trabajo neto, es aquella que lo establece
como la diferencia entre los activos y
pasivos circulantes de una empresa.
 Mientras más grande sea la cantidad de
activos circulantes existentes, mayor es
la probabilidad de que algunos de ellos
puedan convertirse en efectivo para
pagar una deuda vencida.

3. ESTA CONSTITUIDO POR:
Activos circulantes de una Empresa:
Es decir el efectivo, los valores
negociables, las cuentas por cobrar
e inventario
Se refiere al manejo de todas las
cuentas corrientes de la empresa
que incluyen todos los activos y
pasivos corrientes , este es un punto
esencial para la dirección y el
régimen financiero

4. 2.12 CICLO DE CONVERSIÓN DEL
EFECTIVO
El ciclo de conversión del efectivo
(CCE) mide el tiempo que requiere
una empresa para convertir la
inversión en efectivo, necesaria
para sus operaciones, en efectivo
recibido como resultado de esas
operaciones.

5. Cálculo del ciclo de conversión del
efectivo
El ciclo operativo abarca dos categorías principales de activos a
corto plazo: inventario y cuentas por cobrar.
 Se mide en tiempo transcurrido, sumando :
El plazo promedio
de inventario (PPI)
El plazo promedio
de cobro (PPC).
El ciclo operativo menos el Plazo Promedio de Pago da como resultado el ciclo de
conversión del efectivo. La fórmula para calcular el ciclo de conversión del
efectivo es:
Ciclo de efectivo= PPI+PPC-PPP

6. Ejemplo:
La empresa compra mercancías a crédito lo cancela normalmente a 40 días. El periodo de
pago promedio ponderado de materias primas y mano de obra de la empresa se calcula en
35 días, cifra que representa el período de pago promedio (PPP). Conociendo su CO(costo
de oportunidad de 155), su ciclo de efectivo será:
CE = CO – PPP
CE = 155 – 35 = 120 días
Rotación de efectivo
Es el número de veces que el efectivo se rota al año. Mientras más alto, menos efectivo
requiere la empresa.
Rotación de efectivo (RE)=360/ciclo de efectivo
Ejemplo:
Ciclo de efectivo del ejemplo anterior= 120 días
Rotación de efectivo: RE= 360/120 = 3 veces
Quiere decir que el efectivo se rota 3 veces al año, cada 120 días o cada 4 meses
aproximadamente.

7. 2.13 ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS
 La administración de inventarios se
da para posibilitar la disponibilidad de
bienes al momento de requerir su uso
o venta, basada en métodos y
técnicas que permiten conocer las
necesidades de reabastecimiento
óptimas
Los inventarios forman parte del
grupo de activos circulantes de toda
organización.
Adicionalmente, el inventario es uno de los
activos más grandes existentes en una empresa,
y aparece reflejado tanto en el balance general
como en el estado de resultados

8. La administración de inventarios se centra en
cuatro (04) aspectos básicos:
1. Número de unidades que deberán producirse en un
momento dado.
2. En qué momento debe producirse el inventario.
3. ¿Qué artículos del inventario merecen atención
especial?
4. ¿Podemos protegernos de los cambios en los costos de
los artículos en inventario?
La administración de inventarios consiste
en proporcionar los inventarios que se
requieren para mantener la operación al
costo más bajo posible.

9. 2.14 ADMINISTRACION DE CUENTAS POR
COBRAR
Las cuentas por cobrar consisten en el crédito
que una compañía otorga a sus clientes en la
venta de bienes y servicios.
Es una modalidad de financiamiento a corto
plazo que se les entrega a los clientes. Estas
cuentas pueden tomar la figura de crédito
comercial, el cual se refiere al crédito que la
compañía les da a otras compañías

10. Para que una compañía esté en condiciones de otorgar crédito a sus
clientes debe:
Establecer políticas de
crédito y cobranzas
Evaluar cada solicitud de
cada cliente, el crédito
en particular
Una técnica popular que utilizan las empresas para el
otorgamiento del crédito se denomina las cinco “C” del crédito:
CARÁCTER
historial de
pago del crédito
CAPACIDAD
se analizan los
estados financieros y
los flujos de efectivo
CAPITAL
monto de la deuda
en relación con el
capital propio, es un
indicador del
cubrimiento.
COLATERAL
El monto de los
activos que el cliente
solicitante posee
disponibles

11. 2.15 ADMINISTRACION DE PASIVOS
CORRIENTES
Los pasivos corrientes representan una
fuente importante y generalmente
económica de financiamiento para la
empresa. El nivel de financiamiento a
corto plazo (pasivos corrientes) que
emplea una empresa afecta su
rentabilidad y riesgo.

12. Deben pagarse tan
tarde como sea
posible sin
perjudicar la
calificación de
crédito de la
empresa.
Los pasivos
corrientes hacen
referencia a los
pasivos que la
empresa debe
pagar en un plazo
igual o inferior a un
año.
Los pasivos de una
empresa se clasifican en
aquellos pasivos a largo
plazo y los pasivos a
corto plazo, esto es
aquellas deudas que
son exigibles en un
corto plazo, que son los
que se conocen como
pasivos corrientes