1. Alternatywne formy finansowania zadań Jednostek Samorządu Terytorialnego Warszawa, 15 lutego 2011 roku

2. Sovereignfund TFI S.A. Przedmiotem działalności Sovereignfund TFI S.A. jest zarządzanie funduszem inwestycyjnym o nazwie SovereignFund FIZ inwestującym w instrumenty finansowe mające na celu finansowanie zadań podmiotów sektora publicznego. Głównym założeniem działalności SF TFI S.A. jest przekonanie, iż podmioty sektora publicznego potrzebują szczególnego rodzaju finansowania ze strony dedykowanego funduszu zarządzanego przez osoby rozumiejące specyfikę finansową sektora publicznego oraz będące świadome zadań, jakie społeczności lokalne za sprawą obowiązującego prawa stawiają przed swoimi włodarzami. Proponowany profil inwestycyjny tworzonego funduszu stanowi wyraz dotychczasowego doświadczenia pracowników i osób związanych z akcjonariuszami Spółki w zakresie finansowania i restrukturyzacji długu podmiotów sektora publicznego, w tym Jednostek Samorządu Terytorialnego ("JST") oraz podległych tym podmiotom Samodzielnych Publicznych Zakładów Opieki Zdrowotnej ("SP ZOZ"). W szczególności bardzo duże doświadczenie w tym zakresie posiadają akcjonariusze Spółki.

3. Polityka inwestycyjna funduszu Poprzez angażowanie się w projekty, które mają w szczególności zaspokajać potrzeby społeczności lokalnych w zakresie ochrony zdrowia na poziomie szpitalnym, infrastruktury technicznej i społecznej, sportu i rekreacji, ochrony środowiska, oświaty a także badań naukowych

4. Struktura docelowa funduszu W docelowej strukturze funkcjonować będą 4 subfundusze zróżnicowane pod kątem apetytu na ryzyko, przy czym dodatkowym atutem Funduszu jest możliwość finansowania zadań JST realizowanych także przez spółki komunalne, SP ZOZy, itp. SEKTOR PUBLICZNY

9. Prawne ograniczenia JST prawne ograniczenia absorpcji środków na inwestycje według ustawy o finansach publicznych z dnia 30 czerwca 2005 roku wielkość deficytu budżetowego JST ogranicza możliwość budżetowania jednorazowych wydatków poziom zadłużenia JST (60% dochodów) wielkość obsługi długu przez JST (15% dochodów ) wskaźniki te są obciążane, gdy JST zaciąga kredyt / pożyczkę, emituje obligacje lub udziela poręczenia (nie dotyczy to jedynie ‘kredytów pomostowych’ tzn. spłacanych jednorazowo ze środków z dotacji)

10. Struktura budżetu JST Dochody budżetu ogółem 20 mln PLN Wydatki bieżące 17 mln PLN Wydatki inwestycyjne i majątkowe 7 mln PLN Deficyt 4 mln PLN

14. Nasza ocena JST Dochody operacyjne – powtarzalne* 20 mln PLN Wydatki operacyjne - sztywne 17 mln PLN Wydatki inwestycyjne - fakultatywne 7 mln PLN Deficyt 4 mln PLN NADWYŻKA OPERACYJNA 3 mln PLN * przy założeniu, że dochody budżetu ogółem nie obejmują dochodów ze sprzedaży składników majątkowych, środków pomocy bezzwrotnej UE oraz dotacji na cele inwestycyjne.

17. Dziękujemy za uwagę Serdecznie zapraszamy do kontakt z nami. Już teraz jesteśmy gotowi podpisać z Państwem list intencyjny, w którym wyrazimy wolę współpracy w celu uruchomienia przez SovereignFund FIZ finansowania dla JST. SovereignFund Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ul. Mokotowska 56, 00 – 534 Warszawa T / F: +48 22 825 21 12 Jacek Maciejewicz - Prezes Zarządu Sławomir Kamiński - Wiceprezes Zarządu M: +48 601 777 460 M: +48 509 259 621 Wojciech Konat – Dyrektor Zarządzający M: +48 691 777 130