2. Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 2
Ý tưởng
Mô hình
kinh doanh
Sản phẩm
thử nghiệm
Khách hàng &
Thị trường
Đội ngũ
Tài chính
Đầu tư
Start-up Journey
3. Chuyên đề 8: Tài chính cho doanh nghiệp khởi nghiệp
• Nội dung:
• Kim tự tháp tài chính
• Đánh giá hiệu quả tài chính của các mô hình kinh doanh
• Thực hành
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 3
4. “The underlying financial flows of your business.
That’s key to your understanding of how to manage your business
and build your company”
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 4
5. Balance Sheet
Income Statement
Business Model
Operating Budget Long-term Forecast
Business Model Formula
Cash Flow Statement
Capitalization Table
Monthly Financial Statement Management Dashboard
Kim tự tháp tài chính
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 5
6. Asset
(Tài sản)
Liabilities
(Nợ phải trả)
- Cash ( tiền mặt)
- Accounts receivable (các khoản
phải thu)
- Inventory ( hàng tkho)
- Improvements (tài sản hữu
hình)
- Equipment (Công cụ thiết bị )
- Property ( bất động sản)
- Payable( các khoản phải trả)
- Accrued liabilities ( nợ ngắn
hạn)
- Debt (nợ dài hạn)
Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 6
7. Asset
(Tài sản)
Liabilities
(Nợ phải trả)
- Cash ( tiền mặt)
- Accounts receivable (các khoản
phải thu)
- Inventory ( hàng tkho)
- Payable( các khoản phải trả)
- Accrued liabilities ( nợ ngắn
hạn)
- Debt (nợ dài hạn)Working Capital
(Tài sản lưu động)
Short-term Liabilities
( Nợ lưu động)-
= Net Working Capital
(Vốn lưu động thuần)
Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 7
8. A Capitalization table (or cap table) is a table providing an analysis of
the founders' and investors' percentage of ownership, equity dilution, and
value of equity in each round of investment
Ownership Percentage
Common ---------------------------- 26%
Option ---------------------------- 14%
Warrants ---------------------------- 5%
Preferred ---------------------------- 55%
Convertible Note
Bảng cấu trúc vốn (Capitalization Table)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 8
9. Revenue ----------- R
Cost of Goods Sold ----- C
Gross profit = R – C = GP
Gross Profit Margin = ( GP/R ) * 100
Operating Expenses ----------------------- E
Selling, General, administrative expenses ---- S.G.A
Operating profit = GP - E
Revenue : doanh thu
Cost of good sold : chi phí bán hàng
Gross profit : lợi nhuận
Gross profit margin: lợi nhuận gộp
Operating Expenses: Chi phí hoạt động
Operating Profit : lợi nhuận hoạt động
NET INCOME
Bảng cơ cấu thu nhập (Income statement)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 9
10. Your cash flow starts with your net income at the top. The bottom line of your
income statement is the top line of your cash flow statement
Net income --------------- NI
Accounts receivable -------- +/- AR
Accounts Payable ----------- +/- AP
Cash flow from operating ---------- OP
Capital Expenditures --------------CAPEX
Financing Activities -------------- +/- FN
Net Cash = OP – CAPEX +/- FN
Accounts Receivable: Nợ phải thu
Accounts Payable: Nợ phải trả
Capital Expenditure: chi phí xây dựng cơ bản
Bảng luân chuyển dòng tiền (Cashflow statement)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 10
12. • Detail Plan of how you’ll spend and
earn money over the next year
• Identify the key Drivers of Expense
and Revenues
Operating
Budgeting
• For developing your operating
budget
Milestone
Based
Budgeting
Chi phí lưu động, ngân quỹ (Operating/ Budgeting)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 12
13. Question Frequently: Five years projection that shows how your
business will evolve ?
Reason need Long term Forecast is we want to see what’s in your head.
And we want to see the assumption you’ve got about your business,
your competitor and marketplace in general.
Testing Long-term Forecast to know and what you know you don’t
know…and after that restructure it.
One of the biggest mistakes entrepreneurs make is their long- term
financial forecast doesn’t match the rest business plan
Kế hoạch dài hạn (Long-term forecast)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 13
14. Who Interest it ? Entrepreneur, Director, Investor
Question Frequently:
What did we think would happen?
What actually happened
Why the difference?
But your monthly Financial don’t tell you everything you need to know
About your Business
Quản trị tài chính (Monitoring)/ Báo cáo định kỳ
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 14
15. It is a set of metrics, sometimes they are referred to as key:
Key Performance indicators
Monitor on a regular basis
Should have Management Dashboard for:
Cash
Product Development
Marketing
Sales
Operation
Financial
Quản trị tài chính (Monitoring)/ Báo cáo quản trị
(Management Dashboard)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 15
16. Bảng dự kiến thu nhập
Mục/ Năm Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4
Tổng doanh thu bán hàng
+ Doanh thu khác
- Giá vốn hàng bán
= Lợi nhuận gộp
- Chi phí bán hàng
= Lợi nhuận (EBITDA)
- Khấu hao
- Lãi vay
- Chi phí khác
- Thuế TNDN
= Thu nhập ròng
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 16
17. Yêu cầu
Tại sao 4 năm?
Chi tiết từng 3 tháng cho năm đầu tiên
6 tháng cho năm thứ 2, từng năm cho các năm tiếp theo
Thực tế, có căn cứ (VD: tỷ lệ tăng trưởng sales 40%/ năm?)
Lưu ý thời gian (timing)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 17
18. Bảng dự kiến dòng tiền
Mục/ Năm Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4
Doanh thu từ hoạt đông
- Chi phí/ Thuế
- Các khoản phải thu/ trả
Doanh thu từ hoạt động đầu tư
- Mua, bán tài sản, trang thiết bị
- Mua bán patents, licenses…
Doanh thu từ hoạt động tài chính
- Vay/ trả nợ
- Mua bán chứng khoán
- Trả cổ tức
Cân đối dòng tiền (đầu năm)
Cân đối dòng tiền (cuối năm)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 18
19. Chuẩn bị và yêu cầu
Dự trù chi phí
Dự báo
nguồn thu
Cân đối
dòng tiền
- Mong đợi doanh thu ổn định
- Chú ý yếu tố thời vụ (seasonal)
- Thực tế/ dựa theo doanh thu của đối
thủ cạnh tranh
- Không đánh
giá đúng nhu
cầu vốn lưu
động
- Cashflow gap
- So sánh kế hoạch và thực tế
- Dùng thặng dự vốn mỗi thời
điểm để cân đối dòng tiền
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 19
20. Bảng cân đối kế toán
Mục/Năm Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4
Tài sản cố định
Tài sản lưu động
Tổng tài sản
Nợ dài hạn
Nợ ngắn hạn
Vốn chủ sở hữu
Tổng nguồn vốn
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 20
21. Yêu cầu
Cân đối được nguồn vốn và tài sản trong thời hạn đầu tư
Theo dõi kế toán kế hoạch và thực tế
Cơ sở tính toán các chỉ số tài chính nhằm đánh giá hiệu quả kinh
doanh
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 21
22. Chỉ số phân tích tài chính
Chỉ số thanh khoản (khả năng thanh toán)
Chỉ số theo dõi hiệu quả kinh doanh
Chỉ số theo dõi lợi nhuận
Hệ số khả năng trả nợ
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 22
23. Kế hoạch tài chính
Kế hoạch đầu tư và khấu hao
Bảng theo dõi vốn cổ phần
Theo dõi thuế và nộp thuế
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 23
24. Phân tích tài chính
Phương pháp điểm hòa vốn
Phương pháp chiết khấu – NPV
Phương pháp xác định tỷ suất sinh lợi nội bộ - IRR
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 24
25. Mô hình vốn góp cổ phần
Tầm nhìn
Cách tính thặng dư từ dự án
Tỷ lệ vốn góp đề nghị
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 25
26. • Đầu tư vào con người,
không phải vào ý tưởng1
• Partners quan trọng hơn,
Win-Win negotiations2
• Linh hoạt, có back-up3
Tầm nhìn
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 26
27. Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 27
VD: Chi phí mở một chi nhánh nhà hàng bánh Crepes
28. Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 28
VD: Chi phí mở một chi nhánh nhà hàng bánh Crepes
CN1 CN2
1 Mặt bằng 15,000,000 20,000,000
2 Nhân viên 15,158,000 15,158,000
3 Nguyên vật liệu 28,800,000 32,640,000
4 Điện, nước, net, bảo vệ 4,500,000 7,000,000
5 Marketing 5,000,000 5,000,000
6 Misc 2,000,000 2,000,000
7 Thuế 2,700,000 3,180,000
Tổng 73,158,000 84,978,000
Doanh thu mục tiêu 90,000,000 106,000,000
DT trung bình/ngày 3,000,000 3,533,333
Lợi nhuận kỳ vọng 16,842,000 21,022,000
Lợi nhuận/doanh thu 19% 20%
CƠ CẦU DOANH THU - CHI PHÍ HÀNG THÁNG
STT Hạng mục
Chi phí
29. Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 29
VD: Chi phí mở một chi nhánh nhà hàng bánh Crepes
STT Hạng mục Chi phí Ghi chú
1 Cọc mặt bằng 80,000,000 Không tính vào gói đầu tư
2 Trả tiền thuê MB 02 tháng 40,000,000 trả trước
3 Thiết kế + trang trí 90,000,000 DT sử dụng 60m2
4 Bảng hiệu 30,000,000
5 Bàn ghế 30,000,000
6 Máy móc, bếp 60,000,000
7 Tiền mặt hàng tháng 70,000,000
400,000,000
40,000,000
440,000,000
Tổng
Misc + phát sinh (10%)
Tổng cộng
DỰ TRÙ GÓI ĐẦU TƯ CỬAHÀNG CREPES
30. Thực hành
• Bài tập 1:
Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng Báo
cáo tài chính và Cơ cấu vốn cho doanh nghiệp của bạn?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 30
31. Thực hành
• Bài tập 1:
Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng Báo
cáo tài chính và Cơ cấu vốn cho doanh nghiệp của bạn?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 31
32. • Bài tập 2:
Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng dự
toán thu nhập, dự toán dòng tiền?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 32
Thực hành
33. • Bài tập 2:
Dựa trên kế hoạch phát triển doanh nghiệp và nhu cầu vốn, lên bảng dự
toán thu nhập, dự toán dòng tiền?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 33
Thực hành
34. • Bài tập 3:
Lập bảng theo dõi lợi nhuận và chi phí theo từng tháng cho 1 năm đầu tiên,
3 tháng cho năm tiếp theo và 6 tháng cho năm thứ 3? Xác định các cột mốc
cần thực hiện (đầu tư, bắt đầu có thu nhập, điểm hoà vốn…)
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 34
Thực hành
35. • Bài tập 4:
Lên các chỉ số theo dõi tình hình hoạt động doanh nghiệp trong báo cáo
tháng, các chỉ tiêu cần theo dõi trong báo cáo quản trị (management
Dashboard)?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 35
Thực hành
37. Tham dự khóa học ở đâu?
Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 37
• http://pandora.edu.vn/
• http://www.shield.to/workshop/
• Chương trình 100 Hạt giống doanh nhân Đà Nẵng
38. Minh Hai, Ngo (Dr) – Managing Partner, PVNi Startup Journey, Page: 38
Điều khoản về bản quyền
• Mọi tài liệu, hình ảnh, tư liệu sử dụng trong bài giảng này được thu thập
từ các nguồn công khai trên Internet (Google Image Search, Youtube),
bản quyền các thông tin trên được quy định rõ tại nguồn, bài giảng này
tôn trọng và trích dẫn đầy đủ nguồn tài liệu.
• Kết cấu, nội dung và tài liệu bài giảng thuộc về giảng viên và chỉ dành
cho cho mục tiêu giảng dạy, mọi hành động sao chép, phát tán, sử dụng
cho các mục đích khác phải được sự cho phép của giảng viên. Mọi chi
tiết liên hệ: haingo@pvni.vn.