1. Alternativas solución fallas de mercado
Visión e instrumentalización de largo plazo del mercado de gas
XIII C
Congreso d N t
de Naturgas, C t
Cartagena d I di
de Indias, 26 d marzo d 2010
de de

2. Introducción
● El Ministerio de Minas y Energía de Colombia ha seleccionado a Frontier Economics
Ltd como consultor para una asesoría especializada en:
□ Validación de los diagnósticos de los problemas coyunturales y estructurales del sector
□ Identificación de las fallas de mercado y de regulación del sector
□ Propuesta integral de largo plazo de resolución de estas fallas
● Hasta la fecha se ha realizado la labor de diagnóstico, dos consultas a la industria y
los análisis preliminares de propuestas de largo plazo
● Esta presentación discute soluciones alternativas a los problemas identificados
● Hemos dividido las soluciones en tres bloques alternativos:
□ Mejoras a las características del mercado
□ Modificación del modelo de liberalización
□ Mejoras al modelo actual de liberalización
● Esta presentación y el documento que la acompaña no constituyen propuesta
específicas sino soluciones alternativas
● Su objetivo es fomentar la discusión y participación para construir, por medio de un
proceso participativo las propuestas específicas
participativo,
2 Frontier Economics

3. ● Diagnóstico
● Flexibilidad
● Cambio de Modelo
● Mejora del Modelo
● Conclusión
3 Frontier Economics

4. Bajo factor de carga
1,200
1,000
flexibilidad
800
flexibilidad
600 flexibilidad
400
Total
200 Termoeléctrico
0
1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Alta demanda de flexibilidad y oferta limitada
4 Frontier Economics

5. Baja oferta de flexibilidad
Enmallado
Longitud
Tubos (linepack)
Diámetro
Perfil
Almacenamiento Capacidades
Bajo factor de carga,
j g ,
variación diaria,
Demanda Baja volatilidad,
Número de clientes,
Homogeneidad en consumos
Número
Campos Tamaño
Homogeneidad
Puntos de comercio
Otros sistemas Coordinación
Baja coordinación
entre todos estos elementos
5 Frontier Economics

6. 3 problemas en un entorno de baja flexibilidad
Baja Flexibilidad
1 3
Poder de mercado Multas bajas
en producción/ Take or pays altos Contratos
comercialización Eventos eximentes incoherentes:
Alto número de
interrumpibles
Bajo cumplimiento
Falta d
F l de
2 coordinación
Cambio prioridad
Alto tamaño de
Aversión al exportaciones
mercado secundario
raconamiento Racionamiento
administrado
6 Frontier Economics

7. Tres alternativas de mejora
Flexibilidad Cambio de Modelo Mejora modelo
M j d l
Baja flexibilidad
P
P
T Coordinación
T Poder de
mercado
D
D P
C C
C C T
D
Mayor flexibilidad
P C C
P
T
T
Confiabilidad
D
D
C C C
… no excluyentes
7 Frontier Economics

8. ● Diagnóstico
● Flexibilidad
● Cambio de Modelo
● Mejora del Modelo
● Conclusión
8 Frontier Economics

9. F
Mercado de flexibilidad
rgo
rgo
rt o
rt o
Co
Co
La
La
Swing en
producción Generación a gas
Cit Sub
Almacenamiento
GNL
Interrumpibles
p flexibilidad
Seguridad de
Terminales de suministro
importación
Mercado de
Linepack desvíos
9 Frontier Economics

10. El precio de la flexibilidad
● Guajira tiene el virtual monopolio de la
flexibilidad en Colombia
Cantidad en firme
Flexibilidad
● La flexibilidad hoy día la brindan los Precio Gas
P i G +
f
contratos take or pay flex
● Pero el pago por flexibilidad es el PMR
mismo para consumidores con diferente Nivel de TOP
C
necesidad de flexibilidad
● A menor nivel de take or pay mayor
necesidad de flexibilidad
Flexibilidad
● Si conocer l costos d l campo no es
Sin los t del
Cantid en firme
posible afirmar si el pago por flexibilidad
de un consumidor es alto o bajo Precio Gas +
Nivel de TOP flex
dad
● Pero se puede concluir q se p g lo
p que paga PMR
mismo por gas flexibilidad para
diferentes requerimientos de flexibilidad
10 Frontier Economics

11. Alternativas al problema de la flexibilidad
¿Precio regulado o no? Aumentar la oferta de flexibilidad
● No es cierto que el precio regulado de Guajira ● ¿Cuáles?
C ál ?
sea, necesariamente, un problema □ Almacenamiento
● Lo que es cierto es que el precio de la □ Exportaciones
flexibilidad es discriminatorio □ Importaciones
● Se puede tener un precio regulado en un □ Exportaciones de electricidad
mercado cuando: ● La primera pregunta es ¿por qué el mercado
□ Es correcto no está viendo esta necesidad?
□ Se asigna a un comprador □ Holgura
□ Se hace una mezcla de contratos (single buyer) □ Pago por flexibilidad fijado hace mucho tiempo
● Pero un monopolio de flexibilidad se puede □ Pago por flexibilidad socializado
regular: □ Regulación:
□ Valorar la flexibilidad • AGC
• Parejas de cargos
□ Precio del gas por benchmark con otros gases
• Racionamiento
□ Regular precio de los demás gases • Desconfianza a inversiones reguladas
• etc
… acceso y viabilidad de inversiones
11 Frontier Economics

12. Las preguntas claves de la nueva oferta
1 ¿Quién?
2 Requisitos de separación de la empresa
3 Regulada
a Reconocimiento de costos
b Metodología de fijación de tarifas
c ¿Qué hacer con los ingresos comerciales de estas actividades?
4 A riesgo
a Libre acceso
b Publicación de tarifas, asignación de la capacidad
5 Asignación en racionamiento
12 Frontier Economics

13. Exención de acceso
Condiciones Tests
Situación sin
Nueva ● Tamaño importante
inversión
inversión ● Adición de capacidad
Situación
con exención
● Exención no irá en detrimento de la
Competencia
competencia
Riesgo
sin exención
● Si exención (
Sin ió (parcial o completa) no se
i l l ) Riesgo
Ri
Riesgo
haría la inversión con exención
… aplicable a las tres actividades
13 Frontier Economics

14. Aplicable a tres actividades
Almacenamiento Exportaciones Importaciones
● Mercado relevante
● G
Generación d
ió de
● Financiación de nueva
credibilidad ● Acceso
inversión
● ¿R/P? ● Riesgo de demanda
● Actividad comercial y
regulada ● Compensaciones por ● M
Mecanismos d
i de
interrupción asignación de la
● Generadores térmicos
● Derechos del mercado capacidad
● Reglas de asignación
interno
Mayor flexibilidad para el sistema
… alguna planificación parece necesaria
14 Frontier Economics

15. Flexibilidad comercial
● Adopción de
● Condiciones mínimas protocolos:
de un cliente □ Operación
interrumpible □ Coordinación
producción
transporte
● Contratos físicos:
□ Peso del contrato en
el comprador
□ Similares a PPAs
● Derivación de □ Poca proporción de
penalizaciones gas interrumpible ● Información
□ Reguladas
□ Operativa
□ Bilaterales
□ Comercial
□ Mercado
M d
□ Optimización
… generarse, no imponerse, contratos coherentes
15 Frontier Economics

16. ● Diagnóstico
● Flexibilidad
● Cambio de Modelo
● Mejora del Modelo
● Conclusión
16 Frontier Economics

17. Modelo 2: comprador único
Características
● Dos mercados: usuario final y mercado
mayorista
P
● Baja competencia en producción
● El comprador tiene poder de
monopsonio
p
T
● Importancia de diseño de incentivos del
comprador único
□ Potencial de captura
D
□ Riesgo de equivocarse
□ Capital en riesgo
● Bajo riesgo para P
C
● Probable si el precio de Guajira sigue
regulado y no se asigna a una
demanda
… poco probable moverse a un modelo más sofisticado
17 Frontier Economics

18. Organización de los mercados
Centralizado Descentralizado
● Se parte del resultado ● Se parte de la forma en que son los
● Un mercado dice: mercados
□ Si hay capacidad el precio es igual al ● Los agentes toman decisiones
costo marginal de la última unidad separadas y negocian entre ellos
que satisface la demanda
ti f l d d
● Con bajos costos de búsqueda el
□ Si no es igual al valor que le asigna la resultado es igual al centralizado
demanda
● Probablemente requiere de una
coordinación para que el mercado
cierre
● Ejemplo: el mercado de gas
colombiano
● Muchos mercados de gas se han
organizado así porque los contratos
● Ejemplo: el mercado eléctrico a plazo han sido la norma en estos
colombiano mercados
18 Frontier Economics

19. ¿Cómo se coordinan transporte y producción?
Common carriage Contract carriage
● Los agentes se despreocupan ● Los agentes compran transporte y
porque hay un agente que actúa compran producción de manera
para que P = T separada
● Los agentes usan el transporte ● El transporte reacciona a los
haciendo b t
h i d abstracción d él
ió de contratos
t t
● Los derechos de transporte están ● Los agentes se encargan de
disponibles para todos coordinar producción y transporte
● Requiere una planificación ● Ejemplo
importante centralizada □ Colombia
● Generalmente un solo transportador □ EEUU
● Ejemplo: □ La mayoría de mercados europeos
y p
□ Nuestro modelo eléctrico
□ Reino Unido
□ España
19 Frontier Economics

20. ● Diagnóstico
● Flexibilidad
● Cambio de Modelo
● Mejora del Modelo
● Conclusión
20 Frontier Economics

21. 3 soluciones en un entorno de mejor flexibilidad
Mejor Flexibilidad
1 3
Poder de mercado Regulación de
en producción/ conducta o
comercialización estructura
Contratos
coherentes:
Similares a la
realidad física del
mercado
2 Permitan gestión de
Holgura en riesgos
Aversión al transporte
raconamiento Racionamiento de
mercado
21 Frontier Economics

22. La confiabilidad
El problema Algunas alternativas
● No es fácil confiar en un mecanismo ● Adopción de protocolos explícitos de la
de mercado en el sector cuando: operación y la coordinación producción-
transporte
□ Aversión al racionamiento
□ Labor fundamental del CNO
□ Ausencia de protocolos explícitos de □ Necesidad de elaborar protocolos “best
p
operación y coordinación producción-
ió di ió d ió practice”
transporte
● Generar cierta redundancia, remunerada
□ El Niño es un fenómeno de larga de manera apropiada, en el transporte
duración
□ El regulador incurre parte del riesgo de
□ No hay integración vertical demanda
□ La regulación es insuficiente □ Activos aceptados no revisados en
vigencias posteriores
● Pero es el camino indicado para que ● Planificación del transporte
se firme contratos coherentes
● Definición funcional del transporte
● Para que los agentes se dediquen a ● Mecanismo de racionamiento costo/precio
gestionar su negocio y no a influir en
● Revisión regulación gasoducto dedicado
la regulación
● Análisis proyectos de confiabilidad
22 Frontier Economics

23. Competencia
¿En exploración, producción o comercialización?
Bajar barreras a la entrada En comercialización mayor impacto
¿Estructura o conducta?
Conducta menos posibilidad de error ¿Todos o algunos?
¿parte o todo? ¿Cuántos productos? Posibilidad de comportamiento paralelo
Subastas de compra Subastas de venta
● Natural para mercado regulado ● “gas release programmes”
● ¿Cómo asegurar participación? ● Diseño de contrato
● ¿Cómo asegurar cantidades
Có tid d ● I
Imposición al (l ) vendedores
i ió l (los) d d
óptimas?
23 Frontier Economics

24. Contratos incompletos
Medidas adicionales a la confiabilidad Punto de entrega del gas
● Medidas complementarias
□ Discusión sobre firmeza/
interrumpibilidad
□ Planificación indicativa del transporte;
□ Redundancia en el transporte; hub
□ Reducción del riesgo de demanda
□ Gasoducto dedicado;
● Si riesgo de demanda del transporte
g p
□ Adopción de una definición funcional
del transporte proviene del suministro, mejor
compartirlo
□ Adopción de protocolos
● El hub puede ser:
● Además:
□ Un punto físico
□ Integración vertical G-P (caso por
caso) □ Un punto comercial
□ Integración vertical D-T (caso por □ Toda la red de gasoductos
caso))
● Acceso por defecto
24 Frontier Economics

25. ● Diagnóstico
● Flexibilidad
● Cambio de Modelo
● Mejora del Modelo
● Conclusión
25 Frontier Economics

26. Conclusión
● Se busca que el proceso sea participativo
● Hemos presentado una serie de medidas que ayudan solucionar los problemas
identificados
● Ninguna constituye una propuesta en firme aunque unas son claramente mejores que
otras
□ Rápida implementación
□ Poco costo de modificación
□ Alta aceptabilidad
● Esperamos sus comentarios
consulta.mme@frontier-economics.com
Calle Larra 12, 1º D Madrid 28004
12 D,
Fax: +34 91 591 4050
26 Frontier Economics

27. Frontier Economics Limited in Europe is a member of the Frontier Economics network, which consists of separate companies
p p p
based in Europe (Brussels, Cologne, London and Madrid) and Australia (Melbourne & Sydney). The companies are
independently owned, and legal commitments entered into by any one company do not impose any obligations on other
companies in the network. All views expressed in this document are the views of Frontier Economics Limited.
27 Frontier Economics

28. FRONTIER ECONOMICS EUROPE LTD.
BRUSSELS | COLOGNE | LONDON | MADRID
Frontier Economics Ltd, 71 High Holborn, London, WC1V 6DA
Tel. +44 (0)20 7031 7000 Fax. +44 (0)20 7031 7001 www.frontier-economics.com
28 Frontier Economics