Magazine MonFinancier, courtier spécialisé en assurance vie, placements et défiscalisation.

1. Le JOURNAL De GROUPE MONFINANCIER
MONFINANCIER
Patrimoine - Placements Internet - Défiscalisation - Média
Printemps 2011
Tendance :
Le point macro
Épargner pour son enfant
mineur
INvEstIR dANs
lE CINéMA
Entretien avec
Agnès JAOUI et Faut-il croire encore aux
fonds en euros?
Brice CAUvIN
#6

2. 2

3. Printemps 2011
SOMMAIRe eDITO
Tendance ..................................... page 4
Avec Carmignac Gestion
Le point macro
FIcHe PRaTIQUe ............................ page 6
Avec MonFinancier.com
Épargner pour son enfant mineur
L’acTU de MOnFInancIeR ............. page 8
InTeRVIeW ................................... page 10
Entretien avec Agnès Jaoui et Brice Cauvin
FOcUS ........................................... page 12
Avec Générali Patrimoine
Faut-il croire encore aux fonds en euros
Le SaVIeZ-VOUS ? ....................... page 13
La loi de finance 2011
Edité par Remerciements et collaboration :
4, rue Beaumanoir Gregory Bertrand, Ellie Fée
35000 RENNES Jean-François Fourcade
Victor Grosset, Yannick Hamon
Téléphone : 02.99.30.06.43 Romain Janowski
Mail : jdmf@monfinancier.com Bruno Peyraverney, Yann Poirier
Pascale & Vanessa
directeur de la publication :
Les informations fournies dans Le Journal
Mathieu NOGUERA GOMEZ de MonFinancier sont uniquement à titre in-
Imprimé en France formatif. Elles ne peuvent en aucun cas ser-
vir à la prise de décision des lecteurs dans
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R.C.S. RENNES consulter un professionnel agréé.
3

4. tENdANCE Avec Carmignac Gestion
Le point macro
au cours des derniers mois, les auto-suffisant en pétrole et affichant si celles-ci sont certes susceptibles
marchés financiers ont été marqués des taux d’intérêt réels de près de d’être poursuivies encore quelques
par un certains nombre de facteurs 6%, signe d’une politique monétaire mois. Nous ne pensons pas, en tout
d’inquiétudes, qui ont pesé sur la toujours très vigilante. De même, état de cause, que ces mesures
progression des indices boursiers le recul du marché chinois, nous soient à même de mettre en danger
internationaux. Les événements parait exagéré, et les données le dynamisme de la croissance en
en afrique du nord et au Moyen- publiées en février confortent ce Chine, dont l’objectif de croissance
Orient ont en particulier engendré sentiment. La Chine bénéficie reste fixé à 7% cette année, comme
des pressions accrues sur le prix du en effet d’une forte dynamique indiqué par le Premier Ministre Wen
pétrole, tandis que la catastrophe en termes d’investissements en Jiabao. Nous estimons donc que
au Japon suscitait une forte infrastructures depuis 10 ans et le les pays émergents conservent de
remontée de l’aversion au risque. dernier plan quinquennal chinois fortes perspectives à moyen terme
cette actualité ne s’est pas révélée devrait renforcer cette tendance. Si et ce en dépit, des interrogations à
comme un coup de tonnerre dans face aux pressions inflationnistes, les court terme liées au traitement de la
un ciel bleu, mais s’inscrit dans une autorités chinoises ont bien entrepris problématique de l’inflation.
tendance lourde de hausse du prix des mesures de politique monétaire
des matières premières, notamment restrictives, nous estimons que nous Quant aux pays développés, ils nous
énergétiques, résultant pour une arrivons au terme de ce cycle, même semblent profiter d’un dynamisme
grande part d’une problématique
de l’offre face à une croissance
inexorable de la demande.
ce contexte a eu un impact
particulier sur les pays émergents,
la crainte d’une hausse durable
du coût des matières premières, y
compris énergétiques, y a renforcé les
craintes d’une pression inflationniste
mal maitrisée. Que cette frayeur ait
par exemple entrainé la chute de
l’indice Bovespa du marché actions
brésilien depuis le début de l’année,
nous semble néanmoins témoigner
une défiance excessive et à courte
vue du marché, ce pays étant à la fois
un exportateur majeur de matières
premières, notamment alimentaires,
L'avis de MonFinancier
Le Black Swan (cygne noir) possible du séisme Japo- • Les fonds flexibles sont toujours de bons compromis
nais semble avoir pris fin, au moins du point de vue d'investissement sur les marchés.
boursier. Nous revenons donc à une situation qui res- Echiquier Patrimoine (Code ISIN FR0010434019)
semble à celle du début d'année.
• MonFinancier aimait beaucoup les marchés émer-
• MonFinancier aime la volatilité qui semble vouloir se gents et les matières premières depuis 1 an. Les per-
stabiliser sur des niveaux historiquement normaux, ce formances ont été telles que, force est de constater
qui fait de nouveau apparaître la valorisation des mar- que l'espoir c'est réduit.
chés à la juste valeur des sociétés, de leurs résultats JPMorgan Global Natural Ressources (Code ISIN
et prévisions, et non à l'émotivité. LU0208853274), Fidelity Funds Emerging Europe Mid-
dle East and Africa Fund (Code ISIN LU0303816705)
• MonFinancier aime donc les actions, en sélection-
nant des fonds de stock picking de qualité.
Valeur Intrinsèque (Code ISIN FR0000979221), Echi- • MonFinancier aime moins : les obligations occiden-
quier Agenor (Code ISIN FR0010321810) tales. Les taux remontent, conformément à nos pré-
visions précédentes. MonFinancier est donc toujours
• L'or, toujours soutenu par une demande robuste, a négatif sur ce secteur.
de l'avenir ; attention toutefois à de possibles consoli-
dations de court terme.
4

5. Croissance économique +0,4 % au 4ème trimestre 2010 Etats-Unis. Allié à la nécessité pour ce contexte, notre positionnement
Inflation +0,5 % en février 2011
le gouvernement américain de mener en faveur des thématiques
Chômage 9,6% au 4ème trimestre 2010 (DOM Inclus)
Consommation des ménages +0,9% en février 2011
une politique fiscale plus orthodoxe, d’investissement liées à la poursuite
Production industrielle +1,8% en janvier 2011 cela pèsera inévitablement sur la d’une croissance domestique
croissance économique à venir. En solide dans les grandes économies
France : Indicateurs clés
Europe, l’austérité ambiante sera émergentes nous apparaît plus
certain sur le court terme. En probablement bientôt accompagnée légitime que jamais.
Europe, le mécanisme de sauvetage par des taux d’intérêt plus élevés,
compte tenu du conservatisme de ainsi, au-delà de la réaction
permanent tel qu’il se dessine
la BCE. Une situation qui n’est pas émotionnelle des marchés face
illustre une volonté politique très
de bon augure pour la croissance à un environnement géopolitique
forte des pays européen de garantir
économique de la zone euro. Cette complexe, la tendance de long
la pérennité de la zone euro.
moindre croissance dans les pays terme au rééquilibrage de la
Autant d’éléments qui ont bénéficié
développés pourrait se traduire par croissance mondiale en faveur des
d’une lecture plutôt positive de
une pression moindre sur les prix pays émergents reste à l’œuvre
la part des marchés. Aux Etats-
du pétrole, même si les tensions et les craintes inflationnistes
Unis, la publication de chiffres
politiques internes dans les pays devraient décroître et mettre un
macro-économiques toujours bien
d’Afrique du Nord et du Moyen-Orient terme au cycle de resserrement
orientés continue d’alimenter des
se sont récemment accrues. Dans monétaire de ces derniers mois.
perspectives positives. Néanmoins,
Dans cet environnement compliqué,
à plus long terme, les facteurs
nous continuons de surveiller
d’interrogation demeurent. Au-
attentivement les événements en
delà des événements récents, les
cours tout en restant convaincu de
économies développées pourraient
la pertinence du positionnement de
connaître une inflexion dans leur
nos portefeuilles.
rythme de croissance. Les marchés
devront tôt ou tard focaliser leur Carmignac Gestion - Achevé de rédiger le 28
mars 2011.
attention sur la fin de la politique
monétaire ultra-accommodante des
Où placer son argent en période
d'inflation ?
Pendant les mois qui viennent, obligations indexées sur l'inflation. l'agro alimentaire.
nous allons entrer dans une phase Quel impact du coup sur les
d'accélération de l'inflation avec la assurances vie en euros? En théorie L'immobilier ?
hausse du pétrole et des matières impact négatif car ces fonds sont Valeur refuge par excellence contre
premières. Il va falloir ajuster investis sur des obligations mais en l'inflation. En période d'inflation les
nos comportements notamment pratique leur rendement augmente prix de l'immobilier flambent. Sauf si
en matière d'investissement. On sur la durée avec la hausse des taux l'inflation provoque une grave crise
évoquait il y a peu la remontée de car une partie est investi sur des financière. Mais effet largement
l'inflation dans le monde. après les placements à court terme. positif
pays émergents, c'est au tour des
etats-Unis et de l'europe. On fait le Les actions? Et enfin l'or.
tour des placements pour voir ceux Là c'est plus complexe. Les
qu'il faut privilégier et ceux qu'il L'or c'est lui aussi le placement
Américains ont déterminé une règle inflation. Son cours profite à plein
faut éviter en période d'inflation. qui a l'air de fonctionner. Une inflation de tout dérapage de l'inflation. Nous
On commence par les livrets dont inférieure à 2% et plutôt négative entrons dans une ère où l'inflation
le livret A. pour les actions, entre 2% et 5% c'est va probablement se situer dans les
plutôt positif, au dessus de 5% cela 3 à 4% au minimum. Il va falloir
Les livrets sont indexés sur l'inflation. devient très négatif pour les actions. ajuster nos comportements et nos
Leur rendement va donc suivre Deuxième règle: il faut privilégier investissements.
l'inflation. Donc bonne résistance les secteurs à pricing power c'est-
à l'inflation mais au mieux on à-dire les entreprises qui peuvent Rédigé par Gauthier Maes.
compensera la hausse sans jamais répercuter les hausses de prix vers
faire mieux. leurs clients sans subir de baisse
de chiffre d'affaires comme le luxe,
Les obligations ? les entreprises technologiques mais
Qui dit inflation, dit hausse des également bien sur les minières
taux long terme. Et dans ce cas, et les pétrolières et éviter les
mécaniquement les obligations entreprises qui subissent la hausse
baissent. Il faut donc privilégier les des prix comme la distribution ou
5

6. FIChE PRAtIqUE
epargner pour son enfant mineur
Montant des versements Capital au terme d'une Capital au terme d'une Capital au terme d'une
programmés durée de 8 ans durée de 15 ans durée de 20 ans
75 € 9 635 € 19 940 € 29 240 €
100 € 12 390 € 25 987 € 38 256 €
200 € 23 412 € 50 173 € 74 322 €
300 € 34 434 € 74 359 € 110 388 €
300 € 45 456 € 98 545 € 146 454 €
Simulation effectuée sur la base d’un verse-
légaux de l’enfant mineur.
ment initial de 1 000 € avec une hypothèse
Pourquoi épargner pour son enfant de rendement annuel de 4 %.
mineur ?
être déclaré, sous peine de s’exposer
Grâce à l'assurance vie, il est donc aux risques civil et fiscal. Un acte
possible d'épargner dans un cadre sous seing privé, précisant la façon
avantageux pour ses enfants, dès dont s'est effectué le don, peut être
leur naissance. Travailler sur une établi entre les parties. Le don peut
solution d'épargne en amont permet être établi par-devant notaire. Il peut
d'anticiper des besoins importants aussi simplement être enregistré
(permis de conduire, études, auprès de l'administration fiscale.
Souvent négligée au profit de logement, etc.). L'enregistrement confère au don
placements moins performants une date certaine et permet de figer
mais beaucoup plus usités tels Quand la capacité d’épargne des sa valeur à cette date de déclaration.
que le classique Livret a, la parents le permet, la mise en place
souscription par un mineur d'un de versements programmés offre la
contrat d'assurance vie est pourtant possibilité de constituer une épargne
tout à fait possible, sous réserve de beaucoup plus rapidement. Boîte à outils
respecter certaines règles du code Notions de présent d’usage et de - Enregistrer un don manuel auprès
civil et du code des assurances. don manuel de l’administration fiscale : formulaire
de déclaration n° 2735
L'autorisation des représentants anniversaires, fêtes, récompenses - Abattements sur les droits de
légaux à un examen, sont autant donation :
d’évènements au cours desquels Depuis le 1er janvier 2011, en cas de
Lorsque les deux parents sont donation, il est effectué un abattement :
investis de l'autorité parentale - il est d’usage de donner une
somme d’argent. En dehors de ces de 159.325 € par bénéficiaire, pour les
mineur sous administration légale enfants et donataires handicapés (sous
pure et simple - il suffit que ces « périodes » et au delà d’un certain
certaines conditions), de 80.724 € entre
derniers signent le contrat au nom et montant (non défini mais relatif à la époux, de 31.865 € par petit-enfant, de
pour le compte de leur enfant. (Dans cohérence entre le montant donné 5.310 € sur la part des arrière-petits-
le cas contraire, l'intervention du et le niveau de vie du donateur), la enfants.
juge des tutelles sera nécessaire). somme transmise peut ne plus être Ces abattements peuvent se cumuler. Ils
qualifiée de « présent d’usage » mais
s'appliquent par période de 6 ans.
Le choix de la clause bénéficiaire de don manuel. Ce dernier doit donc
Toujours en vertu du respect des
règles du code civil, le choix de la L'avis de MonFinancier
clause bénéficiaire est plus restreint
que pour la rédaction d’une clause La souscription des enfants mineurs est acceptée par nos trois parte-
bénéficiaire par un majeur capable naires assureurs, et donc possible sur les contrats MonFinancier Vie,
: seule la clause bénéficiaire « les MonFinancier Liberté Vie et Frontière Efficiente.
héritiers de l'assuré », peut être
envisagée. Les versements effectués dans sur un contrat ouvert au nom d’un enfant
mineur relèvent de la réglementation sur les donations.
La gestion du contrat En l’absence de déclaration effectuée à la recette des impôts, le risque
Le code civil recommande une de voir l'administration fiscale qualifier cette opération de donation in-
gestion de « bon père de famille ». directe existe. Il faut ainsi être particulièrement vigilant sur le montant
L’investissement envisagé se fait donc et la durée des éventuels versements, eu égard à votre propre capacité
très majoritairement sur le support d'épargne. Ces versements doivent correspondre à une infime partie de
en euros (fonds à capital garanti)
éligible au contrat d’assurance vie. vos revenus (et non de votre patrimoine) et ne pas constituer un acte
Dans le cas le plus courant d’un d'appauvrissement à long terme.
mineur sous administration légale L'administration fiscale est plutôt tolérante à ce sujet (implicitement à
simple, Les actes de gestions hauteur du livret A) mais la vigilance reste de mise.
réalisés en cours de vie du contrat Bruno Peyraverney
doivent systématiquement être
signés par les deux représentants Directeur de l'épargne
6

8. l'ACtUAlIté dE MonFinancier
MonFinancier récompensé par la
Presse : un printemps qui chante !
Chaque prin- L’Actu contrats
temps, l’actualité MonFinancier Liberté Vie
de l’assurance vie 118 – C’est le nombre de nouveaux supports auquel vous pouvez accéder
dans le cadre du dernier référencement réalisé sur le contrat. L’offre
se décline au gré financière comporte désormais 377 fonds : une gamme complète et
évolutive.
des concours, des MonFinancier Vie
classements et des récompen-
ses délivrées par la presse spé- Plus de gratuité – Depuis le 1er janvier 2011, tous les arbitrages
cialisée. Cette année encore, les réalisés sur votre contrat MonFinancier Vie sont gratuits. Tarification
également supprimée pour l’option Dynamisation des plus values qui
contrats de MonFinancier – vos devient gratuite.
contrats – récoltent leur lot de
distinctions : Options de gestion - Pour améliorer la souplesse de gestion du contrat
MonFinancier Vie, nous l’équipons de nouvelles options de gestion : le
Deux des contrats MonFinancier transferts programmés, la limitation des moins values et la limitation
réalisent la prouesse de se re- des moins values relatives.
trouver tous les deux à la premiè-
Accessibilité – Le versement complémentaire minimum est désormais
re place du classement d’Investir abaissé à 450 euros, et, pour qu’ils soient encore plus accessibles, les
Magazine, avec 2 assureurs par- versements programmés sont à présent possibles à partir de 75 €/ mois,
tenaires différents. Lauriers d’Or une bonne occasion de mettre en place son épargne programmée sans
frais!
donc, pour MonFinancier Vie (e
cie vie) ET MonFinancier Liberté Frontière Efficiente via MonFinancier
Vie (ACMN Vie) !
Nos deux contrats sont égale- 11 – Le contrat Frontière Efficiente par MonFinancier s’enrichit
de 11 nouveaux fonds, portant son offre financière à 151 supports
ment les heureux lauréats du éligibles. Des opportunités d’investissement (voir par ailleurs) y sont
Label d’Excellence 2011 des régulièrement proposées.
Dossiers de l’Epargne.
Enfin, du côté techno, le maga-
zine Le Revenu distingue l’ap-
evolution de votre interface
plication iGenerali de Generali : MonFinancier.com
Grand Prix de L’Interactivité pour
Afin d’accompagner le référencement d’un grand nombre de nouveaux
une application iPhone à partir de supports financiers à son offre assurance vie, MonFinancier équipe
laquelle vous pouvez notamment son site Internet d’un nouvel outil développé en partenariat avec
accéder à la consultation de votre Morningstar.
En rubrique Nos Outils, vous avez désormais la possibilité de consulter
contrat MonFinancier Vie. les performances de tous les fonds éligibles à l’offre assurance
vie de MonFinancier. : trier les supports par contrat, comparer
graphiquement les performances des fonds, filtrer les OPCVM par
secteur d’investissement, par société de gestion, etc …
8

9. L'actu Défiscalisation
Les changements liés à la loi de fi-
nances pour 2011 (voir article p.13)
amènent à réfléchir sur les moyens
qui s’offrent à vous pour alléger votre
impôt au titre de vos revenus 2011 et/
ou de votre facture ISF du mois de Juin
2011.
Afin de vous accompagner, comme à
l’accoutumée, MonFinancierdéfiscali-
L’Actu Placements sation sélectionne pour vous :
• Des exclusivités : avec le Groupe Hé-
Booster son fonds en euros en investissant dans des parts de rodiade, coproduisez Le Prochain
SCPI:
Film de Brice CAUVIN, avec Agnès
Face à la baisse générale des rendements 2010 * portant sur les fonds JAOUI et Yann BARTHES « L’Art de la
en euros, je suis régulièrement interrogé sur l’existence de solutions Fugue », et réduisez votre facture ISF
alternatives ou complémentaires présentant un bon couple rendement et/ou IR (cf. Interview pages 10 et 11)
/ risque, tout en excluant les actions, pour lesquelles vous êtes nom- • Une gamme de FIP, FCPI IR et/ou ISF
breux à avoir été « échaudés ». (de nombreux partenaires, de multi-
ples secteurs d’investissement)
J’ai une vraie conviction pour les sociétés civiles de placement im- • Des solutions innovantes et « sur-
mobilier (SCPI), plus connues sous l’appellation de « Pierre Papier ». mesure » d’investissement dans des
Elles ont pour objet l’acquisition et la gestion d’un patrimoine immo- PME : Arkéon Finance
bilier locatif. La gestion de ce patrimoine est confiée à une société de
gestion qui se charge de le louer et de l’entretenir pour le compte des
porteurs de parts. En contrepartie, elle leur reverse, sous forme de re- Les frais d’entrée (dès 0%) appliqués
venus réguliers, une quote-part des loyers encaissés à proportion de par MonFinancierDéfiscalisation sont
leurs droits dans la SCPI, après déduction des différentes charges (frais les frais minimum imposés par les
d’entretien, de gestion locative, travaux…). sociétés de gestion. Nous nous enga-
geons à nous aligner si vous trouvez
Elles offrent par conséquent la possibilité à un investisseur particulier moins cher ailleurs !
d’accéder à un portefeuille d’actifs immobiliers via la souscription de
parts.
3 bonnes raisons de réduire votre Impôt sur
le Revenu dès ce printemps :
dans le cadre de l’assurance vie, la ScPI de rendement est un pro-
duit relativement rare qui révèle à mon sens de nombreux atouts: • les Fonds (FIP/FCPI) constitués avant le 1er jan-
vier 2011 permettent de bénéficier d’une réduction
d’impôt sur les droits d’entrée.
• Un rendement très attractif • Investir dans un FIP/FCPI qui a déjà une antério-
• Une plus-value potentielle dans une optique long terme rité. L'épargnant « gagne » un an par rapport à une
• Des performances historiques (en cumulant rendement et plus- souscription en fin d'année.
• Bénéficier d'une réduction d'impôt sur le revenu
value) bien souvent supérieures à toutes les classes d’actifs sur la de 45 % (FIP Corse) : on ne sait pas à ce jour si,
durée : 9 % de performance annuelle moyenne compte tenu des nouvelles contraintes de gestion,
• Un formidable outil de diversification vers l’immobilier de bureau il y aura ou non un ou des Fip Corse(s) en fin d'an-
et commercial née.
• Un cadre fiscal extrêmement avantageux lorsque le produit est Conclusion : Il n’est jamais trop tôt pour bien faire.
logé dans l’assurance vie
• Un faible ticket d’entrée pour investir dans l’immobilier, tout en
étant déchargé du soucis de gestion Retrouvez toute notre offre IR et/ou
• Un placement potentiellement décorrelé des actions ISF sur :
www.monfinancierdefiscalisation.com,
Avant de souscrire un tel produit, il faut bien entendu rester vigilant sur contactez nous :
les conditions d’éligibilité à l’intérieur du contrat d’assurance vie.
Fidèle à notre volonté de vous proposer des solutions pertinentes avec
des frais négociés au plus bas, nous proposons actuellement une SCPI
de rendement à l’intérieur d’un de nos contrats. (L’enveloppe est mal-
heureusement limitée et peut être épuisée à tout moment) attention : Certaines de nos offres
sont limitées. Les enveloppes peuvent
Nous sommes à votre disposition pour répondre à vos éventuelles ques- s’épuiser.
tions et valider la pertinence de cette solution au regard de vos objectifs Bien évidemment, nous sommes à vo-
et de votre sensibilité. tre entière disposition pour répondre
Bruno Peyraverney, à l’ensemble de vos interrogations sur
Directeur de l’Epargne, MonFinancier l’impact du vote de la Loi de Finances
* exception avec le contrat MonFinancier Vie géré par e cie vie dont le rendement 2010 pour 2011 sur la gestion des valeurs
a été supérieur au rendement 2009 (4.10 % nets de frais de gestion en 2010 versus 4.05 mobilières de défiscalisation.
% nets de frais de gestion en 2009).
9

10. INtERvIEW
Agnès JAOUI et Brice CAUVIN
Interview croisée Agnès JAOUI / Brice CAUVIN pour MonFinancier
Brice, pourquoi avez-vous choisi Agnès, Brice pourquoi vous êtes- de rencontrer Brice et pourtant je
d’adapter le roman de l’américain vous choisis ? Agnès, qu’est ce qui connais Brice depuis un certain
Stephen McCauley « L’Art de la vous a fait accepter d’être dirigée temps..
Fugue » et est-ce un projet que vous par Brice ? Brice, pourquoi Agnès Brice : Moi aussi je connaissais
« portez » depuis longtemps ? s’imposait-elle comme premier rôle Steve McCauley avant de rencontrer
Brice cauvin : La raison principale féminin ? Agnès c’est d’ailleurs sur ça qu’on
pour laquelle j’ai eu envie d’adapter agnès Jaoui : J’aime l’univers s’est rencontré car on aimait tous les
ce roman c’est son universalité, de Brice, j’aime son incroyable deux cet auteur.
son humour novateur et original et obstination et il en faut pour faire agnès Jaoui : Il nous a réunis.
surtout le fait qu’il y avait un rôle ce métier, la sienne est incroyable
formidable pour Agnès Jaoui. et j’aimais Stephen McCauley avant Agnès Jaoui, quelle part avez-vous
pris dans l’écriture du scenario ?
agnès Jaoui : Je l’ai lu et j’ai
donné mon avis plusieurs fois
naturellement.
Agnès, Brice, vous avez la même
sensibilité artistique, qu’est ce qui
définit selon vous une « comédie
populaire française de qualité » ?
Brice cauvin : La possibilité de rire,
de réussir à rire sans se moquer,
que les personnages soient très
travaillés, qui nous font rire mais
auxquels on s’attache, pas dont on
se moque …
agnès Jaoui : Que le but ne soit
pas uniquement le rire, que ça
n’empêche pas de réfléchir ou d’être
ému…
Brice cauvin : Il n’y a pas une volonté
de faire rire au départ mais le côté
tragique chez les personnages qui
fait rire.
agnès Jaoui : Oui, le côté tragique et
puis la justesse des situations et des
personnages…
Brice cauvin : Dans le comique il y
a des personnages très travaillés
et la direction d’acteurs doit être à
la hauteur.. Ils ne se contentent pas
juste de vouloir faire rire.
Agnès, Brice, la production d’œuvres
cinématographiques s’ouvre aux
investisseurs privés, se démocratise
presque. Comment percevez-vous
cette évolution ?
agnès Jaoui : Très favorablement,
parce que pour produire des films il
faut s’adresser à quatre personnes,
si douées soient-elles, si on suit le
chemin classique et il est aberrant
10

11. que ça peut laisser
une possibilité pour Making-of de l’Interview
le cinéma d’auteur
de garder une Nous avons déjeuné, Agnès Jaoui,
certaine intégrité. Brice Cauvin, et moi-même, le
agnès Jaoui : C’est producteur, pour faire le point
essentiel, je ne sur les disponibilités d’Agnès en
m’étais même pas vue du tournage de " L’Art de la
posée la question ! Fugue " le 5 Septembre et parler
de nos amis de Rennes...
Agnès, Brice, en
guise de clin d’œil, L’atmosphère était enjouée sur
nous sommes cette terrasse ensoleillée du res-
bretons, avez- taurant "Le Caveau du Palais",
que quatre personnes aient le droit vous un souvenir Place Dauphine. Nous sommes
de vie ou de mort sur des projets ou une anecdote personnel et/ou restés ensemble pendant une
portés depuis deux, quatre ou dix professionnel qui vous rattache à heure et l’interview a duré 30
ans, c’est trop de pouvoir dans trop cette région ? Quelle image avez- minutes, en présence d’un pho-
peu de mains, je pense que c’est vous de notre région ? tographe venu tout spécialement
vraiment salvateur d’aller chercher agnès Jaoui : J’adore la Bretagne, pour l'occasion. Brice et Agnès
d’autres sources ailleurs. d’abord ils ont des chapeaux ronds, ont dégusté une délectable pièce
Brice cauvin : Je pense aussi que c’est sympa, je crois que l’ouest de bœuf pendant que je prenais
comme le bouche-à-oreille est « est gentil » et l’est « pas gentil » un plat de thon. Brice et moi-
déterminant dans le cinéma, l’idée et la pluie rend moins imbécile car même sommes arrivés en vespa
de susciter un bouche-à-l’oreille on est obligé de rester chez soi et de sous l'œil amusé d’Agnès qui n’a
en amont c’est un juste retour des déprimer, donc de lire des livres.. (j’ai pas manqué la photo depuis son
choses pour le spectateur et c’est fait un film qui s’appelle « Parlez-moi portable.
aussi une façon d’impliquer les gens de la pluie »). En Bretagne les gens
à la fois dans la production et dans sont très sympa, on est toujours très elle nous attendait, affamée,
le succès. bien accueilli, ..Le surf est moins toute fraîche sortie de son cours
enrichissant.. de danse. Il y avait dans l’air une
Agnès, Brice, que change Brice cauvin : En Bretagne il y a la bienveillante envie de répondre
artistiquement, financièrement mer qui attire mais comme lieu il aux questions de nos partenaires
l’arrivée de ces investisseurs privés y a aussi une activité riche et c’est bretons…
en comparaison des grands Major - une région qui est connue pour
des chaînes de TV ou des sociétés faire émerger des chanteurs, des
de production traditionnelles ? plasticiens, etc. et puis j’adore les
agnès Jaoui : Non, rien, je ne crois galettes de sarrasin…
pas, non j’espère.
Brice cauvin : Non, j’espère que ça Propos receuillis par Georges Fernandez,
apportera une plus grande liberté ; Président d'Hérodiade.
et il faut bien garder notre pouvoir
de décision sur les choses. Je trouve
La sélection de MonFinancier
• Solution défiscalisante, innovante et exclusive : au préalable choisis pour leurs qualités artistiques et
Coproduisez le prochain film de Brice CAUVIN avec commerciales.
Agnès JAOUI, Yann BARTHES, Pio MARMAI... : "L'art de • en contrepartie d'une durée de blocage et d'un ris-
la Fugue", en partenariat avec le Groupe Hérodiade. que de perte en capital, les investisseurs privés défis-
• comme à l’accoutumée, MonFinancierdéfiscalisa- calisent à hauteur de 22 % leur investissement sur l’IR
tion sélectionne pour vous des opportunités d’investis- et 50 % leur investissement sur leur facture ISF.
sement défiscalisant : • Offre distribuée en exclusivité et sans frais d'entrée
• Le Groupe Hérodiade est une société de production par MonFinancierDéfiscalisation.com
de longs-métrages pour le cinéma créée par Georges
Fernandez en juin 2007. Sa particularité est d’ouvrir contactez votre interlocuteur dédié :
le capital des films qu’elle produit à des investisseurs Jean-François FOURCADE,
privés. Ceux-ci peuvent ainsi, en plus de bénéficier Responsable du Pôle Défiscalisation, MonFinancier.
d’avantages fiscaux grâce aux lois Dutreil (impôt sur le
revenu) et TEPA (impôt de solidarité sur la fortune), en-
trer au capital d’un ou de plusieurs films qu’ils auront
11

12. FOCUs
Faut-il croire encore aux fonds en
euros ? Par Sonia FENDLER
dans un environnement économique l’assureur, le niveau de ses fonds
et financier incertain et face à une propres, mais aussi la stratégie
érosion des taux de rendement, la de gestion du fonds : la régularité
question est pertinente, d’autant de la performance dépendra de la
qu’elle concerne le plus grand capacité de l’assureur à anticiper
nombre : 46% de l’encours des les mouvements de marché et de
actifs détenus par les Français son savoir faire dans la stratégie de
sont investis sur le fonds euro d’un diversification des actifs. Adopter une
contrat d’assurance vie, soit près gestion active mais prudente, savoir
de 1 100 milliards d’euros à fin piloter ses réserves, avoir une vraie
2010*. Le fonds euros est un outil stratégie d’investissement sur des
unique en europe. Seule la France actifs soigneusement sélectionnés :
dispose de cette capacité d’offrir un c’est là que se fera la différence
instrument financier qui garantit dans les années à venir.
à tout instant le capital investit
quelle que soient les situations de « Le fonds euros au sein d’une
marché. assurance vie multisupport : des
atouts uniques pour une épargne
« Ne pas dissocier la performance dynamique »
de l’inflation »
Le fonds euro, socle sécuritaire,
concernant les rendements, la est une base de départ solide
lecture de la performance doit être pour appréhender les autres Sonia FENDLER, Directeur du Développement
relativisée en écart par rapport à solutions qu’offre un contrat. L’effet Commercial de Generali Patrimoine
l’inflation. Ainsi, en 2010, un taux « cliquet », signifiant que les intérêts maximum de besoins. Oui, les fonds
de 4.10%** nets (taux servi sur générés sont définitivement acquis, euro restent une valeur sûre de la
notre fonds internet Eurossima) est un atout supplémentaire dans gestion patrimoniale.
génère un gain de pouvoir d’achat un contrat fiscalement avantageux
Merci à notre partenaire financier :
de 2.6 points par rapport à l’inflation et non plafonné. Au sein d’une
(1.5%e). Ce n’est pas négligeable ! assurance vie multi-support
Avec 13.63%** de performance nette proposant options de gestion, offre
cumulée sur les 3 dernières années financière étendue et services, * Source : Banque de France
** Les performances passées ne préjugent
pourtant économiquement difficiles, le client dispose d’un « couteau
pas des performances futures.
ce fonds montre bien que l’on peut suisse » en mesure de répondre à un e
: Estimation
combiner sécurité et régularité de
la performance. Il ne faut pas perdre
de vue l’objectif d’un fonds en euros :
L'avis de MonFinancier
offrir une rémunération régulière de • Beaucoup de gens nous sollicitent pour connaître le devenir des fonds en
l’épargne investie afin d’en préserver euros dans le temps. On peut aujourd'hui s'appuyer sur des fonds d’excel-
la valeur dans la durée, quelles que lente facture dont les performances robustes permettent de conserver une
soient les conditions des marchés. progression du pouvoir d'achat non négligeable. Par ailleurs nos contrats
bénéficient à tous moment d'arbitrages totalement gratuits ; nous étudions
« Choisir un assureur solide avec
en permanence les alternatives offrant un bon couple rendement/risque :
une vraie stratégie de gestion » SCPI, Produits Structurés construits intelligemment, fonds flexibles, …
Pour un client qui choisit d’investir
sur un fonds euro, ne juger qu’à • a noter que les performances des fonds en euros proposés sur les contrats
travers les performances passées MonFinancier ont bien résisté, avec des taux 2010 supérieurs à 4%. Le fonds
n’est pas suffisant. Il doit plus Eurossima est l'un des seuls fonds en euros dont la performance a progres-
encore aujourd’hui regarder à sé de 2009 à 2010 (de 4,05% à 4,10%*). Le fonds Internet Opportunités a dis-
la fois la solidité financière de tribué un rendement de 4,10*%, se plaçant une nouvelle fois parmi les plus
performants du marché - (Tout en proposant un rendement élevé, notre par-
tenaire a fait le choix de mettre 0,30% de rendement en réserve, avec pour
objectif de maintenir une performance attractive et pérenne sur la durée).
Enfin Apicil Euro Garanti, 4,02% servis en 2010, demeure un fonds en euros
dont le rapport ancienneté/performance est l'un des meilleurs du marché.
• Retrouvez ces fonds sur les contrats MonFinancier Vie, MonFinancier Li-
berté Vie et Frontière efficiente par MonFinancier.
* performances nettes de frais de gestion, hors prélèvements sociaux – Les performances pas-
sées ne préjugent pas des performances futures
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13. lE sAvIEZ-vOUs?
Loi de Finance pour 2011
La loi de finances pour 2011 n°2010- Suppression du seuil d’imposition Réductions et crédit d'impôt
1657 publiée au JO du 30/12/2010 sur les gains de valeurs mobilières,
est entrée en vigueur le 1ier janvier droits sociaux et titres assimilés. La chasse aux niches fiscales
2011. elle répond à deux objectifs Pour les cessions opérées à compter se poursuit avec la suppression
principaux : réduire le déficit public du 1/01/2011, les plus-values sont de certains crédits et réductions
(afin de respecter les engagements taxées à l’IR et aux prélèvements d'impôt mais surtout la diminution
européens) et indirectement celui sociaux, dès le 1er euro de gain. des avantages résultant de la
de la sécurité sociale, et dégager de plupart des dispositifs.
nouvelles ressources pour financer Le seuil de 25 830 € est donc
supprimé (Art 8 de la loi n°2010- niches fiscales : double coup de
la réforme des retraites. rabot en matière d’IR
1657). En contrepartie, les moins-
La loi reprend les diverses annonces values de cession de valeurs le rabot de 10 % des avantages
gouvernementales effectuées mobilières et droits sociaux sont inclus dans le plafonnement
depuis la présentation du projet de également imputables dès le 1er global aboutit, pour les dépenses
réforme des retraites au début de euro. engagées à compter du 1/01/2011,
l'été et poursuit la chasse aux niches à une réduction de 10 % des taux
fiscales engagée depuis 2 ans. Fiscalité des particuliers
des réductions et crédits d'impôt
Fiscalité du patrimoine Revalorisation du barème de l’impôt concernés, ainsi que des plafonds
sur le revenu d'imputation de ces avantages. 3
Majoration du taux d’imposition dispositifs sont exclus du rabot :
des revenus du capital et des plus- Le barème de l’impôt sur le revenu l'emploi d'un salarié à domicile, les
values (à compter du 1/01/2011) : a été revalorisé de 1,5 % pour frais de garde des jeunes enfants,
l’imposition des revenus 2010. et l'investissement locatif dans le
- De 18% à 19%, le taux du PFL sur logement social outre-mer (Jego),
les dividendes et sur les produits de Le taux de la tranche d’imposition la
placement à revenus fixe. plus élevée est également porté de le total des avantages fiscaux tiré
40 à 41%. de ces niches ne peut procurer
- De 18% à 19%, le taux d’imposition une réduction d’IR supérieure à la
des plus-values de cessions de Fraction somme d’un montant de 18 000 €
valeurs mobilières et de droits Taux (20 000 € en 2010) et d’un montant
sociaux. du revenu égal à 6 % (8 % en 2010) du revenu
d'imposition
- De 16% à 19%, le taux d’imposition imposable imposable.
des plus-values immobilières. N'excédant pas Plusieurs dispositifs sont
5 963 € 0% supprimés, dont le crédit d'impôt
- De 2% à 2,2%, pour le prélèvement au titre des intérêts d'emprunts
social (le taux global des De 5 964 €
prélèvements sociaux est donc porté à 11 896 € 5,5 % contractés pour l'acquisition de sa
résidence principale à compter de
de 12,1 % à 12,3%) pour : 2011.
De 11 897 €
• Les revenus du patrimoine à 26 420 € 14 %
Réductions ISF appliquées aux
perçus à compter du 1/01/2010, De 26421 € investisseurs :
• Les produits de placement à 70 830 € 30 %
Le taux de réduction d’ISF est aligné
(retirés de l'épargne financière Supérieure à à 50 %, que l’investissement soit
et des placements) sur la part de 70 830 € 41 % réalisé en direct, via une holding
produits acquise ou constatée à ou un Fonds. Le plafond annuel de
compter du 1/01/2011. Revalorisation du barème de l’impôt sur le réduction ISF est porté à 45 000 €
revenu en cas de souscription directe ou
Suppression du crédit d’impôt sur
les dividendes (Art 7 loi n°2010- Suppression de la triple déclaration via une holding et à 18 000 € en cas
1657) pour les revenus de 2010. pour les couples, l’année de mariage, de souscription via un FCPI ou FIP.
divorce, PACS ou rupture du PACS La réduction d’ISF est désormais
Cette suppression ne remet pas en (art 95 de la loi n°2010-1657).
cause les modalités d’imposition exclue pour les FCPR agréées ou
des revenus distribués allégées.
Valeur nette taxable du patrimoine Taux d'imposition
N'excédant pas 800 000 € 0%
Entre 800 000 € et 1 310 000 € 0,55 %
Entre 1 310 000 € et 2 570 000 € 0,75 %
Entre 2 570 000 € et 4 040 000 € 1%
Entre 4 040 000 € et 7 710 000 € 1,30 %
Entre 7 710 000 € et 16 790 000 € 1,65 %
Supérieur à 16 790 000 € € 1,80 %
Le barème de l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) : Le nouveau seuil est fixé à 800 000 €.
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14. A CROQUeR
14

15. MON PARRAINAGe
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Le parrain doit être détenteur d’une offre commercialisée par le Groupe
MonFinancier (assurance vie, contrat de capitalisation ou offre de défisca-
lisation), au moment de la souscription de son filleul. Le parrain autorise
MonFinancier à adresser de sa part un dossier à son filleul et reconnaît
avoir sollicité au préalable l’accord de ce dernier.
Le filleul doit procéder à la souscription d’une offre commercialisée par
le Groupe MonFinancier (assurance vie, contrat de capitalisation ou offre
de défiscalisation) et ne pas être déjà client du Groupe MonFinancier. Les
chèques cadeaux d’un montant de 40 € seront expédiés au parrain dans
les trois mois suivant la validation de la souscription du filleul par MonFi-
nancier. L'offre Mon Parrainage est valable une fois par foyer fiscal, elle
n’est pas rétroactive, ni cumulable avec une autre offre commerciale pro-
posée par le Groupe MonFinancier.
Les informations communiquées à MonFinancier sont soumises aux dis-
positions de la loi du 6 janvier 1978 relative à l'informatique, aux fichiers
et aux libertés.
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16. NE PAS
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35049 RENNES Cedex