3. Balancegeneral
Es una especie de fotografía que retrata la situación
contable de la empresa en una cierta fecha. Gracias a este
documento, el empresario accede a información vital
sobre su negocio, como la disponibilidad de dinero y el
estado de sus deudas.
4. La contabilidad se divide en dos grandes grupos que son el
activo y el pasivo.
El activo de la empresa está formado por el dinero que tiene
en caja y en los bancos, las cuentas por cobrar, las
materias primas, las máquinas, los vehículos, los edificios
y los terrenos.
5. En el caso de los activos tenemos que subrayar que estos se
suelen clasificarse en tres tipos claramente delimitados:
•Activos circulantes. Aquellos elementos que son capaces de
convertirse fácilmente en dinero efectivo. Por ejemplo, el dinero que
hay en el banco y el que existe disponible en la propia empresa, las
cuentas que quedan por cobrar de clientes, los cheques que hay que
cobrar y lo que son los bienes inventariados (materias primas,
productos terminados, productos en proceso de elaboración…).
6. • Activos fijos. Incluyen todos los inmuebles y los bienes muebles
que la empresa en cuestión tiene y que le son básicos para el
desempeño de su actividad. De esta manera, ejemplos de activos
de este tipo son los vehículos, los muebles, los terrenos, las
construcciones o la maquinaría, entre otros. Es importante saber
que estos activos están sometidos a lo que se conoce por el nombre
de depreciación, es decir, al desgaste que sufren por el uso.
7. • Activos diferidos. En esta clasificación se incluyen los
activos que no pertenecen a ninguna de las dos categorías
anteriormente citados. Ejemplos de aquellos serían los
gastos que son abonados de manera anticipada, entre
ellos: gastos de instalación, papelería y útiles, propaganda
y publicidad, primas de seguros, rentas pagadas por
anticipado, intereses pagados por anticipado, etc.,
8. El pasivo, en cambio, se compone por las deudas, las
obligaciones bancarias y los impuestos por pagar, entre otras
cuestiones.
En el caso de los pasivos estos también pueden clasificarse en
tres categorías:
• Pasivo circulante Son los que la empresa debe abonar en el
plazo menor de un año un año. Como proveedores y
documentos por pagar.
9. • Pasivos fijos. Son los que la industria debe pagar en el
plazo mayor a un año: hipotecas por pagar o acreedores
hipotecarios, documentos por pagar a largo plazo, etc.
10. • Pasivo diferido. Son los que no se incluyen en ninguna de
las dos anteriores clasificaciones, como lo son las rentas
cobradas por anticipado y los intereses cobrados por
anticipados, entre otros.
11. FORMULAS FINANCIERAS.
Unas de las herramientas de más uso para realizar análisis
financiero son las Formulas Financieras debido a que
permiten medir, en un alto grado, la eficacia y
comportamiento de la empresa. Estas presentan una
perspectiva amplia de la situación financiera, pueden
precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, el
apalancamiento financiero, la cobertura y todo lo que
tenga que ver con su actividad.
12. formulasde liquidez:
La liquidez de una organización es juzgada por la capacidad
para saldar las obligaciones a corto plazo que se han
adquirido a medida que éstas se vencen. Se refieren no
solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su
habilidad para convertir en efectivo determinados activos y
pasivos corrientes.
13. • CAPITAL NETO DE TRABAJO(CNT): Esta razón se
obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la
empresa todos sus derechos corrientes.
CNT = Pasivo circulante-Activo Circulante
• ÍNDICE DE SOLVENCIA (IS): Este considera la
verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del
tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma
actividad.
IS = Activo Circulante / Pasivo Circulante
14. • ÍNDICE DE LA PRUEBA DEL ÁCIDO (ÁCIDO):
Esta prueba es semejante al índice de solvencia, pero
dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el
inventario de productos, ya que este es el activo con
menor liquidez.
ACIDO = Activo Circulante- Inventario / Pasivo Circulante
• ROTACION DE INVENTARIO (RI): Este mide la
liquidez del inventario por medio de su movimiento
durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido / Inventario promedio
15. • PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI):
Representa el promedio de días que un artículo permanece en
el inventario de la empresa.
PPI = 360 / Rotación del Inventario
• ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide
la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito / Promedio de Cuentas por
Cobrar
16. • PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR
(PPCC): Es una razón que indica la evaluación de la
política de créditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360 / Rotación de Cuentas por Cobrar
• ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP):
Sirve para calcular el número de veces que las cuentas por
pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito / Promedio de Cuentas por
Pagar
17. • PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR
(PPCP): Permite vislumbrar las normas de pago de la
empresa.
PPCP = 360 / Rotación de Cuentas por Pagar
18. formulasdeendeudamiento:
• Estas formulas indican el monto del dinero de terceros que
se utilizan para generar utilidades, estas son de gran
importancia ya que estas deudas comprometen a la
empresa en el transcurso del tiempo.
19. • RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO (RE): Mide la
proporción del total de activos aportados por los
acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total / Activo total
• RAZÓN PASIVO-CAPITAL (RPC): Indica la relación
entre los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo / Capital contable
20. • RAZÓN PASIVO A CAPITALIZACIÓN TOTAL
(RPCT): Tiene el mismo objetivo de la razón anterior,
pero también sirve para calcular el porcentaje de los
fondos a largo plazo que suministran los acreedores,
incluyendo las deudas de largo plazo como el capital
contable.
RPCT = Deuda a largo plazo / Capitalización total
22. • MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB): Indica el
porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa
ha pagado sus existencias.
MB = Ventas – Costo de lo Vendido / Ventas
• MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO):
Representa las utilidades netas que gana la empresa en el
valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta
deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y
determina solamente la utilidad de la operación de la empresa.
23. • MARGEN NETO DE UTILIDADES (MN): Determina
el porcentaje que queda en cada venta después de deducir
todos los gastos incluyendo los impuestos.
• ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL (RAT): Indica la
eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos
para generar ventas.
RAT = Ventas anuales / Activos totales
24. • RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN (REI):
Determina la efectividad total de la administración para
producir utilidades con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas después de impuestos / Activos
totales
• RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN (CC):
Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en
libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos – Dividendos
preferentes / Capital contable – Capital preferente
25. • UTILIDADES POR ACCIÓN (UA): Representa el total
de ganancias que se obtienen por cada acción ordinaria
vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias /
Número de acciones ordinarias en circulación
• DIVIDENDOS POR ACCIÓN (DA): Esta representa el
monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo
de operaciones.
DA = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias
vigentes
26. Razones de cobertura:
Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir
determinados cargos fijos. Estas se relacionan más
frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las
deudas de la empresa.
27. • VECES QUE SE HA GANADO EL INTERÉS (VGI):
Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos
contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos / Erogación
anual por intereses
• COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP): Esta
razón considera la capacidad de la empresa para cumplir
sus obligaciones por intereses y la capacidad para
rembolsar el principal de los prestamos o hacer abonos a
los fondos de amortización.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses
más abonos al pasivo principal
28. • RAZÓN DE COBERTURA TOTAL (CT): Esta
razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los
fijos como los temporales, determina la capacidad de
la empresa para cubrir todos sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos,
intereses e impuestos / Intereses + abonos al pasivo
principal + pago de arrendamientos
29. • El análisis de razones financieras es una de las formas de
medir y evaluar el funcionamiento de la empresa y la
gestión de sus administradores.
• Un buen análisis financiero de la empresa puede otorgar
la seguridad de mantener nuestra empresa vigente y con
excelentes índices de rentabilidad.
31. El pronostico de las ventas es una estimación de las ventas
futuras (ya sea en términos físicos o monetarios) de uno o
varios productos (generalmente todos) para un periodo de
tiempo determinado.
32. Hacer el pronóstico de ventas nos permite saber cuántos
productos vamos a producir, cuánto necesitamos de
insumos o mercadería, cuánto personal vamos a requerir,
cuánto vamos a requerir de inversión, etc., y, de ese modo,
lograr una gestión más eficiente del negocio,
permitiéndonos planificar, coordinar y controlar
actividades y recursos.
33. La forma más común de elaborar el pronóstico de ventas,
consiste en tener en cuenta las ventas históricas y analizar
la tendencia, por ejemplo, si las ventas de mes antepasado
fueron de $1 000, las de el mes pasado fueron de $1 100,
y las de este mes fueron de $1 210, lo más probable es que
las ventas del próximo mes también tengan también un
incremento del 10%, es decir, que sean de $1 331.
34. Al usar este método, también podemos tener en cuenta otros
factores como la temporada, por ejemplo, si el próximo
mes es un mes festivo en donde aumenta el consumo en
general, entonces podríamos pronosticar que las ventas
para el próximo mes no aumenten en un 10%, sino en un
20%, es decir, no sean de $1 331, sino de $1 452.
