Este documento describe la historia reciente de los rescates bancarios en Europa a raíz de la gran crisis global, incluyendo los rescates llevados a cabo en países como Grecia, Irlanda, Portugal y Chipre. Explica que los rescates han sido financiados principalmente por los contribuyentes y analiza posibles alternativas al sistema actual de rescate con fondos públicos.
5. LA
GRAN
CRISIS
GLOBAL…
• ARRASTRÓ
AL
SECTOR
BANCARIO
A
UNA
CRISIS
SECTORIAL
SIN
PRECEDENTES
• PRIMERO
EN
ESTADOS
UNIDOS
• LUEGO
EN
EUROPA
• Y
EN
ESPAÑA
SE
UNIÓ
AL
ESTALLIDO
DE
LA
BURBUJA
INMOBILIARIA
• CASI
UN
20%,
EN
CIFRA
DE
ACTIVOS,
DEL
SISTEMA
FINANCIERO
ESPAÑOL
HA
QUEBRADO.
RESCATES
BANCARIOS
5
6. SITUACIÓN
LÍMITE
• Y
llegará
un
momento
en
que
el
coste
prohibiSvo
de
la
financiación
en
los
países
periféricos
se
susStuirá
por
algo
peor
• La
incapacidad
de
endeudarse
más
• EL
CIERRE
DE
LOS
MERCADOS
PRIVADOS
• Apelando
a
Bruselas:
LOS
RESCATES
LA
GRAN
CRISIS
GLOBAL
6
8. En
España
• 42.000
MM
de
Bruselas
• Otros
20.000
del
FROB
• Hasta
los
100.000
en
garanbas
adicionales
RESCATES
BANCARIOS
8
9. Un
avance:
En
la
Unión
Europea
LA
GRAN
CRISIS
GLOBAL
9
• Debido
a
la
crisis,
la
deuda
pública
en
los
27
de
la
UE
ha
pasado
del
60%
del
PIB
en
2007
al
80%.
(España
100%
en
2014).
• Los
países
de
la
UE
han
dedicado
€
4.6
billones
al
rescate
del
sector
financiero,
el
39%
del
PIB
en
2009
10. Rescate
del
sistema
bancario
español
• 100.000
MM
euros
en
condiciones
preferenciales
e
irrepeSbles(42.000
dispuestos)
• Concedido
por
el
MEDE
• Supervisado
por
la
TROIKA
• Sujeto
a
condicionalidad
• MOU
LA
GRAN
CRISIS
GLOBAL
10
11. ¿Quién
paga
los
rescates?
• Al
estar
financiados
con
deuda,
los
rescates
son
pagados
por
LOS
CONTRIBUYENTES.
• Ni
siquiera
esta
financiado
por
un
fondo
‘patronal’
del
sector.
• Y
solo
en
una
pequeña
parte
por
los
acreedores
y
propietarios
de
las
enSdades
RESCATES
BANCARIOS
11
12. De
hecho
en
la
crisis
bancaria
española…
• Como
ha
sido
una
crisis
de
CAJAS
estas
han
perdido
los
Fondos
propios,
pero
como
no
son
de
nadie
nadie
ha
sufrido
perdidas
• Banco
de
Valencia
• Se
ha
hecho
quita
de
una
parte
de
los
llamados
instrumentos
‘hibridos’
entre
los
que
destacan
las
acciones
o
parScipaciones
preferentes(LAS
PREFERENTES)
RESCATES
BANCARIOS
12
13. O
SEA
QUE…
• EN
LA
CRISIS
BANCARIA
ESPAÑOLA
LOS
ACREEDORES
BANCARIOS
APENAS
HAN
SUFRIDO…
• Y
LA
CARGA
HA
RECAIDO
EN
TODOS
LOS
CONTRIBUYENTES.
RESCATES
BANCARIOS
13
14. ¿QUÉ
ALTERNATIVAS
HAY
A
ESTE
SISTEMA
DE
RESCATE
CON
CARGO
A
LOS
CONTRIBUYENTES?
RESCATES
BANCARIOS
14
15. 1.
EL
QUE
PROPONEN
LOS
CLASICOS(LIBERALES).
• ¡DEJE
VD.
TRANQUILAMENTE
QUE
EL
BANCO
QUIEBRE!
• LO
CUAL
ES
UNA
ALTERNATIVA
CUANDO
EL
BANCO
SEA
RELATIVAMENTE
PEQUEÑO….
• Y
NO
SEA
SISTEMICO….
• Y
NOS
IMPORTE
POCO(SOCIALMENTE)LA
SUERTE
DE
LOS
DEPOSITANTES….
RESCATES
BANCARIOS
15
16. PARA
DIMENSIONAR
ESTO…
• ANALICEMOS
EL
BALANCE
DE
UN
BANCO
• SUS
ACTIVOS
• Y
SUS
PASIVOS
• Y
RECORDEMOS
QUE
UN
BANCO(COMO
CUALQUIER
EMPRESA
O
FAMILIA)
ESTÁ
EN
QUIEBRA
CUANDO
• SUS
PASIVOS
EXIGIBLES
SON
MAYORES
QUE
SUS
ACTIVOS
REALIZABLES.
RESCATES
BANCARIOS
16
17. BALANCE
DE
UNA
ENTIDAD
FINANCIERA
ACTIVO
PASIVO
INMUEBLES
CAPITAL
(Acciones)
CRÉDITOS
CLIENTES
-‐ Solventes
-‐ Dudosos
-‐ Insolventes
ACREEDORES
-‐ Depósitos
vista
Clientes
-‐ Depósitos
a
plazo
Clientes
-‐ Depósitos
BANCOS
-‐ Bonos
garanNzados
-‐ Obligaciones
‘Senior’
-‐ Obligaciones
‘Subordinadas’
-‐ Preferentes
-‐ Otros
pasivos
‘híbridos’
-‐ Líneas
‘Oficiales’
-‐ OBLIGACIONES
LABORALES
-‐ OBLIGACIONES
FISCALES
-‐ OTRAS
OBLIGACIONES
LIQUIDEZ
(CAJA
Y
BANCOS)
PARTICIPACIONES
EMPRESAS
RESCATES
BANCARIOS
17
18. EL
ORDEN
DE
PRELACION
CONCURSAL
EN
UNA
QUIEBRA
• SI
NO
HAY
PARA
TODOS,
EL
ORDEN
DE
COBRO
ES
EL
SIGUIENTE:
• Nóminas
• Obligaciones
públicas
• Depositantes(por
ley
100.000
euros)
• Resto
depositantes
• Deuda
Senior
• Capitales
híbridos
• Los
accionistas
RESCATES
BANCARIOS
18
19. Y
ahora
nos
preguntamos:
• Si
los
pasivos
superan
a
los
acSvos
y
se
deja
ir
el
Banco
a
la
quiebra
• Siempre
en
‘ORDEN
CONCURSAL’
• ¿QUIÉN
PIERDE?
• ¿EL
BANCO
O
LOS
ACREEDORES?
• ¿A
quien
se
protege?
RESCATES
BANCARIOS
19
20. Y
el
elemento
sistémico…
• Si
se
toca…
• O
la
población
ve
peligro
de
que
se
toquen…
• Los
depósitos…
• En
una
quiebra
se
producen
efectos
cruzados
• Cunde
el
pánico
• ‘Bankrun’>>todo
el
mundo
a
sacar
los
depósitos
• CORRALITO
RESCATES
BANCARIOS
20
21. POR
ESO
SE
HAN
RESCATADO
LOS
BANCOS
CON
FONDOS
PUBLICOS
• PARA
PROTEGER
A
LOS
DEPOSITANTES
Y
• PARA
ATENUAR
EL
RIESGO
SISTEMICO
DEL
CONTAGIO
Y
DEL
PANICO
RESCATES
BANCARIOS
21
22. 2.
LO
QUE
PROPONE
EUROPA
• DENTRO
DEL
PROGRAMA
DE
ESTABLECIMIENTO
DE
UNA
UNION
BANCARIA
HABRÁ
UN
MECANISMO
EUROPEO
DE
RESOLUCION
BANCARIA.
• LA
FILOSOFIA
ES
QUE
LOS
CONTRIBUYENTES
PAGUEN
LO
MINIMO
DE
LOS
RESCATES
• PERO
ESO
EXIGE
VIGILAR
MAS
QUE
NUNCA
DONDE
COLOCAMOS
LOS
AHORROS…
RESCATES
BANCARIOS
22
23. NOTA:
EN
PROYECTO
EL
FONDO
COMUN
DE
GARANTÍA
DE
DEPÓSITOS.
RESCATES
BANCARIOS
23
24. YA
SE
HA
UTILIZADO
EN
CHIPRE
• Con
la
quiebra
del
sistema
financiero
chipriota
en
marzo
de
2013
se
introducen
medidas
de
rescate
interno
(Bail-‐in)
que
afectaban
a
los
depósitos
bancarios
superiores
a
100.000
euros,
• Requisito
indispensable
para
tener
acceso
a
los
13.000
millones
de
rescate(Bail-‐out)
por
parte
del
MEDE,
el
Mecanismo
Europeo
de
Estabilidad.
RESCATES
BANCARIOS
24
25. En
el
futuro…
• la
políSca
oficial
de
salvamento
de
enSdades
financ ieras
en
Europa
descansará
prioritariamente
en
los
diversos
acreedores
que
figuran
en
los
pasivos
de
los
balances
bancarios,
minimizando
los
rescates
públicos,
y
en
cualquier
caso
los
públicos
de
origen
europeo
(MEDE),
lo
que
equivale
a
minimizar
la
parScipación
de
los
contribuyentes
en
las
pérdidas
inherentes
a
las
insolvencias
bancarias
RESCATES
BANCARIOS
25
26. MORALEJA:
1.-‐LO
QUE
SE
HA
HECHO
NO
HA
SIDO
POR
AMOR
A
LOS
BANCOS.
2.-‐RESCATES
Y
ACCION
SOCIAL
NO
SON
EXCLUYENTES
O
ALTERNATIVAS.
RESCATES
BANCARIOS
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