Las ventas de viviendas en 2009 fueron mejores de lo esperado, impulsadas por el gasto público en subsidios, las iniciativas privadas como promociones inmobiliarias, y las mayores expectativas del consumidor. Sin embargo, el año 2010 presenta interrogantes debido a factores como la continuidad de los subsidios, el alto stock de viviendas, y posibles desistimientos de compra.
5. Viviendas nuevas Comparación 2008 vs 2009 Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado +10% +12%
6. CASAS: 23,6 MM UF en 2008 25,3 MM UF en 2009 Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
7. CASAS: Desempeño de las comunas más transadas Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
8. CASAS – Comunas que más bajaron Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
9. CASAS – Comunas que más subieron Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
10. DEPTOS: 38,0 millones de UF en 2008 42,2 millones de UF en 2009 (+11%) Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
11. DEPARTAMENTOS: Desempeño de las comunas más transadas Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
12. DEPTOS – Comunas que más bajaron Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
13. DEPTOS – Comunas que más subieron Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
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16. Aspectos que impactaron al mercado Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado Gasto público Expectativas del consumidor Iniciativas privadas
17. Los subsidios impactaron a partir de marzo Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado Gobierno anuncia subsidio Inicio de otorgamientos
18. Efecto del DS-40 en rango 1000-2000 UF Gobierno anuncia subsidio Inicio de otorgamientos Primeras transacciones con subsidio Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
19. Aspectos que impactaron el mercado Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado Gasto público Expectativas del consumidor Iniciativas privadas
20. Fuente: CAMARA CHILENA DE LA CONSTRUCCION Se detuvieron obras a tiempo… Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado Fuente: CChC
21. Fuente: CAMARA CHILENA DE LA CONSTRUCCION … pero el stock sigue alto Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado Fuente: CChC
22. Resumen de promociones Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado Cambio de imagen “ Esa es la diferencia”
23. A favor: Tuvieron un impacto en las ventas Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
24. Promociones: Su impacto en ventas Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
25. En contra: ¿Precio? Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
26. Aspectos que impactaron el mercado Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado Gasto público Expectativas del consumidor Iniciativas privadas
27. Doble impacto de la crisis Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado 98
28. Doble impacto de la crisis Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
30. Viviendas nuevas: refugio contra el riesgo primero y demanda latente después Interrogantes 2010 Resumen de ventas Aspectos que impactaron al mercado
Gracias a Ignacio Gracias a los participantes, que nos aportan información real de +600 proyectos (casi 37.000 transacciones!) fidedigna
Si tuviera que dejarles un solo mensaje sería este: El 2009 fue mejor que lo esperado, pero quedan interrogantes pendientes para el 2010
Hoy vamos a hablar de 3 temas: Veremos cómo se comportó el mercado durante el 2009 Luego revisaremos este resultado desde 3 perspectivas: el gasto público, las iniciativas privadas y las expectativas del consumidor. Luego estas nos levantarán preguntas, que Mauricio y Carlos analizarán como parte de sus presentaciones.
Empecemos con las ventas del año
Las ventas crecieron 12%, de 62 a 67 millones de UF a nivel de promesas brutas. Este crecimiento se debe a una débil base de comparación para las ventas del segundo semestre. (FALTAN CIFRAS DE DESISTIMIENTOS) (REVISAR CIFRAS!! SI CASAS CRECE 7% Y DEPTOS 10%, COMO PUEDE EL MERCADO CRECER 12%???????)
Las ventas de casas crecieron 7%, impulsadas por la recuperación del segundo y tercer trimestre
Las comunas que más bajaron sus ventas son Puente Alto, La Florida y Quilicura (EXPLICACION POSIBLE PARA PUENTE ALTO??) En La Florida ha disminuido tanto la demanda como la oferta Y en Quilicura quedan pocos terrenos disponibles y Lampa ha tomado fuerza también.
El buen desempeño de las venta en la zona nor-oriente Aquí ayudaron la apertura de la radial nor-oriente, que acercó Chicureo, una relación oferta-demanda interesante en Las Condes, y un aumento de las expectativas en general, muy ligado con el aumento de ventas de los sectores de más altos recursos.
Departamentos en tanto, tuvo un crecimiento de 10% hasta las 43 millones de UF Impulsado además por las promociones
En departamentos las comunas más golpeadas durante este complejo 2009 fueron Recoleta, Quinta Normal e Independencia, que tienen en común ser todas de la zona norte de Santiago Centro, donde el efecto rebalse bajó dado que este año se vio a Santiago Centro como más accesible.
Santiago en especial creció 66%. Interesante el efecto de las comunas sur-oriente, donde las ventas han ido aumentando, siempre, como es de esperarse, en el eje del metro. Una comuna interesante es Vitacura, que creció 49%. Habrá afectado el plan regulador? La Costanera Norte?
Ya vimos un barniz de los resultados 2009…
… veamos ahora el mercado desde 3 aspectos que considero interesantes de registrar:
Empecemos por el gasto público.
Aquí vemos la serie de ventas brutas de casas. La flecha roja indica el peak de ventas del 2009 en los meses en que se empezaron a ejercer los subsidios extraordinarios. Veamos ahora el impacto de los subsidios aislando las curvas ve vasas vendidas entre 1000 y 2000 UF.
En efecto, si segmentamos las promesas de compraventa firmadas según precio, se puede notar que el aumento se dio en las series de 1000 y 2000. Ya la serie de 2000-2500 UF tiene un comportamiento más plano y por lo tanto, se puede afirmar que el subsidio ayudó positivamente en la recuperación de las ventas.
Veamos ahora qué podemos decir del efecto de las iniciativas privadas en las ventas. Específicamente analicemos dos iniciativas: las promociones y el inicio de obras. Empecemos por el inicio de obras:
Distorsionado por ley de IVA, pero alto igual. Si antes la falta de demanda y liquidez sujetaba este inicio de obras, qué pasará el 2010 que ambos factores desaparecieron? Ha bajado el stock suficiente como para que absorbamos el stock que viene, aunque sea una fracción? Veamos qué pasa con el stock: Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
El stock no solamente es alto, sino además tenemos indicios para pensar que su calidad disminuye. Si para darle el gusto a la demanda apuramos el inicio de obras, qué pasará con los costos de venta? Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Promociones: Son muchas la mitad del mercado estuvo involucrado en al menos una. Veamos el impacto: actores de inicio de año: Paz, Stitchkin, 72 Horas. Por lo tanto debe haberse reflejado en un aumento de deptos:
Mirar la serie azul (deptos). La flecha roja indica el inicio de las promociones, y se ve cómo afecta positivamente a los departamentos y antes que casas. Para aislar más aún el efecto, veamos cómo se movieron las ventas del 1er “3 Dñias”:
Vemos acá una serie de precio relativo de los departamentos de 1D1B menores de 50 m2 (lofts fuera) de Santiago Centro. Vemos la caída de preciosa su mínimo desde enero 2008. Se puede decir entonces, que inicialmente hubo una erosión de precios. Lo interesante es que la serie empieza luego a recuperar los precios y en diciembre registramos valores incluso superiores a gran parte del 2008. Entremedio se generó una polémica en la industria: mientras un sector defendía la efectividad de las promociones, otro sector defendía sus marcas, que les había tardado años construir. Conclusión: al inicio las promociones SI tuvieron un efecto erosionador de precios, pero quizás su capacidad de atraer la demanda ayudó a levantarlos nuevamente. Quizás la realidad es que generar valor de marca es una actividad que puede convivir con las promociones. Cómo va a enfrentar la industria este diálogo entre marca y promociones durante el 2010?
… veamos ahora qué podemos decir de los consumidores.
Expectativas tuvo un doble efecto: Bajaron las ventas Aumentaron los desistimientos Las promociones afectaron las expectativas en dos etapas: Vivienda como refugio contra el riesgo (inversionistas) Vivienda como compra propia (público en general) -------- Este cuadro nos muestra en verde claro las ventas brutas de las que hemos estado hablando. Pero miremos en color oscuro qué pasa con las ventas netas. La flecha roja indica el peor momento de la crisis. Entre septiembre 2008 y enero 2009 no solamente el nivel de ventas fue mínimo, sino además tuvimos un nivel de devoluciones que llevó las ventas netas casi a cero. Una posible explicación es que, en plena crisis y debido a ella, gran parte de los compradores decidieron devolver sus compras ante la incertidumbre de pagar el dividendo y el aumento de ventas podría ser el reflejo de refugiarse en activos fijos. Si esto es así, las expectativas en esa período debieron haber sido bajas.
Expectativas tuvo un doble efecto: Bajaron las ventas Aumentaron los desistimientos Las promociones afectaron las expectativas en dos etapas: Vivienda como refugio contra el riesgo (inversionistas) Vivienda como compra propia (público en general) -------- Este cuadro nos muestra en verde claro las ventas brutas de las que hemos estado hablando. Pero miremos en color oscuro qué pasa con las ventas netas. La flecha roja indica el peor momento de la crisis. Entre septiembre 2008 y enero 2009 no solamente el nivel de ventas fue mínimo, sino además tuvimos un nivel de devoluciones que llevó las ventas netas casi a cero. Una posible explicación es que, en plena crisis y debido a ella, gran parte de los compradores decidieron devolver sus compras ante la incertidumbre de pagar el dividendo y el aumento de ventas podría ser el reflejo de refugiarse en activos fijos. Si esto es así, las expectativas en esa período debieron haber sido bajas.
Expectativas tuvo un doble efecto: Bajaron las ventas Aumentaron los desistimientos Las promociones afectaron las expectativas en dos etapas: Vivienda como refugio contra el riesgo (inversionistas) Vivienda como compra propia (público en general) -------- Este cuadro nos muestra en verde claro las ventas brutas de las que hemos estado hablando. Pero miremos en color oscuro qué pasa con las ventas netas. La flecha roja indica el peor momento de la crisis. Entre septiembre 2008 y enero 2009 no solamente el nivel de ventas fue mínimo, sino además tuvimos un nivel de devoluciones que llevó las ventas netas casi a cero. Una posible explicación es que, en plena crisis y debido a ella, gran parte de los compradores decidieron devolver sus compras ante la incertidumbre de pagar el dividendo y el aumento de ventas podría ser el reflejo de refugiarse en activos fijos. Si esto es así, las expectativas en esa período debieron haber sido bajas.
Si tuviera que dejarles un solo mensaje sería este: El 2009 fue mejor que lo esperado, pero quedan interrogantes pendientes para el 2010