NUEVAS ALTERNATIVAS

1. Perspectivas económicas en tiempo de pandemia
Las perspectivas económicas no han sido las mejores,
con la pandemia los gobiernos de todo el mundo han
tomado medidas para garantizar el bienestar y cubrir las
necesidades de la población.
En Venezuela se tomaron las siguientes
medidas:
Políticas Fiscales: Se ha tomado medidas
en algunos municipios.
Medida de Confinamiento: Suspensión de
clase, suspensión de vuelos comerciales,
limitación de actividad económica solo
alguna con excepción como sector de
alimento, salud y energía.
Ratificación de Inamovilidad
Plan especial de pago de la nómina a las
pequeñas y mediana empresa por un plazo
de 6 meses.
Medidas especiales: Pago de
arrendamiento comerciales y
arrendamiento de vivienda principal.
Medidas especiales de créditos otorgado
por el sector bancario
NUEVAS ALTERNATIVAS Y ASPECTOS
PRÁCTICOS DEL MERCADO DE
VALORES DE VENEZUELA
E
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40
30
20
10
0
Políticas fiscales, Políticas Monetarias, políticas
financieras, extensión de plazo pago de
impuestos, garantía acceso a crédito, fijación
periodos de gracia por pago de prestamos
bancarios, inyección de liquidez, ampliación
seguro de desempleo, entre otros.
Medidas a Nivel Mundial
Medidas tomadas en Venezuela
El
Elaborado: Msc. Funes, Luz

2. Sector Bancario Nacional Contexto Actual
Radiografía sector bancario nacional
El sistema bancario nacional viene en franco de crecimiento desde
el año 2014.
Presenta reducción de los activos en un 58% negativo,
decrecimiento en los créditos bancarios un 97% y pasivos 64%.
La capacidad crediticia es sumamente limitada.
No escapa de las medidas que afecta a otras áreas industriales
como: Alta rotación del talento humano, fuga de personal
capacitado, cierre de agencia bancaria, complejidad para
operar por deterioro de los servicios públicos.
Esta sometida a un Marco regulatorio (Encaje Legal y resoluciones
relacionadas con créditos Bancarios)
Los efectos perniciosos de la inflación, ha desaparecido el crédito
de consumo; tarjetas de crédito, crédito para vivienda, crédito
para vehículo, entre otros. Este tipo de crédito este extinto y es
producto de la hiperinflación.
El efecto pernicioso de la inflación ha afectado el valor del
sistema bancario en Venezuela, es tanto así que la suma del valor
de todos los bancos del país no llega a ser el tamaño de un banco
mediano de otros países como Perú, Colombia.

3. Es una medida natural de control de la liquidación de la economía.
Esta medida se aplica en todos los bancos del mundo y Venezuela
no es la excepción.
La economía del país es manejada hoy en día por el dólar paralelo,
motivado a la ineficiencia del gobierno nacional al controlarla, han
ocurrido situaciones que han llevado al gobierno a tomar medidas
drásticas para de aumentar a unos porcentaje excesivo el encaje
Legal en enero del año 2019 y vamos por dos años con esta nefasta
política financiera que afecta a la banca.
Medidas Regulatorias del Sector
Bancario
Porcentaje del encaje
Legal en Venezuela
100 %
Uno de los motivos de la creación del encaje legal es porqué en la
banca venezolana al dar crédito en bolívares con unas tasas
negativas que no se compaginaban con el ritmo que estaba
llevando la hiperinflación, es decir eran créditos en bolívares
sumamente económicos, llevando a las personas a obtener este tipo
de créditos para realizar la compra de divisas en mercados
paralelos, y esperar un tiempo y sencillamente ver licuado el
tamaño de su deuda y de esta manera generar ganancias
cambiarias financieras.
En Venezuela se ha manejado hasta un
100% de encaje legal.
El porcentaje del dinero retenido por el
BCV sin general intereses, afecta a la
banca y los limita para hacer cumplir su
objeto, que es la intermediación
financiera: realizar préstamo a los entes
productivos del país para que desarrollen
la economía.
Corresponde a un porcentaje de los depósitos
totales que un banco recibe y debe tener como
reserva obligatoria en el banco central de
Venezuela. Se dice que es legal porque la propia
ley de banco autoriza al BCV a fijar
discrecionalmente el porcentaje de ese encaje.
Encaje legal
PROPÓSITO

4. Capacidad de Prestamos de la Banca.
Motivado al alto porcentaje legal, le deja a la banca una
capacidad infinita de poder prestar, y la poca capacidad de
préstamo la dirige a las gavetas Obligatorias y s unos créditos que
son bastante cuesta arriba de obtener porque requieren de la
polieterización el uso de colaterales depositados en moneda dura
en banco nacionales.1 $ prestado en Bs 1$ depositado a fuera en el
exterior de Venezuela, la capacidad de acceso al crédito es de 1x1,
lo que hace cuesta arriba obtener financiamiento.
Con la finalidad de actualizar diariamente el valor total del
préstamo otorgado por la banca, el BCV creo esta figura
regulatoria el último trimestre del año 2019. (Monto del crédito
comercial / Índice de inversión. Va depender de la fluctuación
del tipo de cambio). Con esta medida se limita el acceso a
este producto bancario, porque básicamente esta dolarizado y
no todas las empresas tienen la capacidad para indersar el
valor de los bienes y servicios para acceder a este tipo de
crédito.
Unidad de valor de Crédito Comercial

5. Medidas económicas para hacer frente al
COVID 19
Medidas económicas que afectan el sector bancario
Para dar cumplimiento a este decreto la superintendencia de
banco dicto las siguientes medidas:
1. Creo la resolución 008.20, que habla de la posibilidad de
restructurar pagos de capital de intereses de créditos
otorgados, liquidados, parcial o total ante de la medida y con
un plazo máximo de 180 días desde el confinamiento, el cual
permite renegociar las condiciones del crédito para aliviar la
carga y garantizar el pago de la deuda.
2. Medida de la NO reclasificación de los créditos por un
plazo de 30 días. Esta medida se refiere a una obligación que
tienen los bancos, a una potestad que tiene la superintendencia
de modificar la clasificación de los créditos dependiendo del
riesgo y perfil de los deudores. Esta medida se refiere a que los
bancos tengan provisiones contables adeudas dependiendo de
las condiciones de cada crédito.
·Creado el 23 de marzo 2019, en el cual se dictaron dos grandes
medidas de protección económica.
1. Se estableció un régimen especial de pago de los créditos por
la banca.
Priorización de la asignación de créditos: La poca capacidad
crediticia debe estar dirigida a los sectores agroalimentario,
alimento y los sectores industriales de higiene.
Decreto #2

6. ·Dictado por el Banco Central de
Venezuela, a finales de marzo
2019, que ataca unos de los
problemas que afecta a la
banca, como lo es el tema del
encaje legal. Disminuye el encaje
marginal del 100% al 97%,
bajado 7 puntos porcentuales,
dándole así, un pequeño respiro
a la banca de poder liberar
fondos represados en el BCV y
poderlo utilizar para créditos, lo
cual no es suficiente.
El Mercado de Valores
ha tenido en Venezuela
un importante desarrollo
en los últimos años
coincidiendo con la
limitada capacidad
crediticia que ha ido
mostrando la banca, eso
de manera paralela ha
significado un repunte
en el mercado que en
los primeros años de
estos 20 años de
revelación.
El mercado de valores está dedicado a
captar ahorros, ese dinero no gastado de los
autores económicos excedentarios y dirigirlo
hacia los gentes deficitarios de dinero para
ser invertido en unidades productivas que
generan valor y desarrollan la economía de
cada uno de los países, donde operan estos
mercado, siempre en la visión a largo plazo;
no como os bancos a corto plazo.
El Mercado de Valores como alternativa de
inversión
Decreto 20.03.01
PROPÓSITO

7. El Mercado de Valores es una
alternativa de inversión para las
personas que no tuviesen la
capacidad de acudir al acceso
de dólares en forma legal y sólo
tuviese bolívares para evitar el
efecto pernicioso de la inflación
podría entrar en el mercado de
valores e invertir y tener
cobertura, mantener el valor de
su capital por lo menos a la par
del dólar y a veces incluyendo
mejores rendimientos.
En el caso venezolano el
mercado de valores tiene una
visión favorable tenemos una ley
de mercado de valores moderna.
El mercado de valores se ha
convertido en un mecanismo
perfecto para la perservación
del capital y de cobertura .
El mercado de valores no
compite con el sector bancario
en Venezuela ni en el mundo, se
considera como un aliado y
complemento del sistema
bancario

8. Obligaciones Kilografales: Lo que ha popularizado en
el mercado de valores venezolano es la obligación
kilografal como los bonos; son aquellos productos que
generan una obligación del emisor con el que los
adquiere de pagarle un rendimiento en cierto plazo y
el capital en cierto plazo.
Papeles Comerciales: Constituyen fracciones de
endeudamiento de una sociedad anónima. Son títulos
con validez que oscila entre 15 días hasta un año. La
brevedad de su vigencia es su principal ventaja.
El producto que más se ha multiplicado en el mercado de
valores venezolanos son los papeles comerciales que son
productos de deudas emitidas a corto plazo.
Títulos del Mercado de Valores
Los Títulos que se puden transar en el mercado
de valores venezolanos son: Títulos de renta
fija y títulos de renta variable
TÍTULOS DE RENTA FIJA

9. Son básicamente las acciones que son digamos un
pedacito de la propiedad de una empresa. Las acciones
no garantizan ningún tipo de rendimiento, porque los que
compran una acción deben de estar sujeto a las
ganancias o pérdidas que pueda tener una empresa.
El adquirir acciones le otorga al beneficiario derechos
como: Recibir información, derecho a participar en las
asambleas; si la empresa genera dividendo.
Para el inversionista las acciones representan un activo en
su patrimonio y puede negociarlas con un tercero a través
de las bolsas de valores.
Fue una figura copiada de Argentina, es un producto de
deuda a corto plazo dirigida a inversionistas un poco más
institucionales y fácil de inversión por los menores
requisitos que maneja.
TÍTULOS DE RENTA VARIABLE
MERCADO BURSATIL