ddsdfsfd

1. Pozyskiwanie i rozliczanie
zewnętrznych źródeł finansowania
dla Firm
-część teoretyczna
(wykład, prezentacja)
- część praktyczna
( warsztaty, ćwiczenia, przykłady)

2. Przedsiębiorstwo
Przedsiębiorstwo jest zorganizowanym zespołem składników materialnych i niematerialnych,
używanym do prowadzenia działalności gospodarczej. Do składników materialnych można zaliczyć
wchodzące w skład przedsiębiorstwa nieruchomości oraz ruchomości - urządzenia, materiały, czy też
wytworzone przez przedsiębiorstwo towary i wyroby. Składnikami niematerialnymi są natomiast w
szczególności:
- nazwa przedsiębiorstwa;
- wierzytelności, prawa z papierów wartościowych i środki pieniężne;
- koncesje, licencje i zezwolenia;
- patenty i inne prawa własności przemysłowej;
- majątkowe prawa autorskie i majątkowe prawa pokrewne;
- tajemnice przedsiębiorstwa (know-how);
- księgi i dokumenty związane z prowadzeniem działalności gospodarczej.
1

3. Podział Przedsiębiorstw ze względu na wielkość
1. mikroprzedsiębiorstwo – zatrudnienie średnioroczne pracowników to mniej niż 10 osób i
przychody netto lub suma bilansowa są mniejsze lub równe 2 mln EUR,
2. małe przedsiębiorstwo – zatrudnienie średnioroczne pracowników to mniej niż 50 osób i
przychody netto lub suma bilansowa są mniejsze lub równe 10 mln EUR,
3. średnie przedsiębiorstwo– zatrudnienie średnioroczne pracowników to mniej niż 250 osób i
przychody netto są mniejsze lub równe 50 mln EUR lub suma bilansowa jest mniejsza lub równa
43 mln EUR,
4. duże przedsiębiorstwo – wszystkie pozostałe, które nie wpisują się w wyżej wymienione
kryteria.

4. Podział przedsiębiorstw ze względu na formę własności
- przedsiębiorstwa sektora prywatnego ( w sektorze prywatnym właścicielami są
osoby fizyczne, spółki cywilne czy spółdzielnie.)
- przedsiębiorstwa sektora publicznego (W sektorze publicznym mamy do czynienia z
przedsiębiorstwami należącymi do Skarbu Państwa, przedsiębiorstwami komunalnymi oraz z
własnością mieszaną.)

5. Finansowanie firmy jest niezbędne do jej funkcjonowania i rozwoju.
- Pozyskanie finansowania umożliwi wdrożenie inwestycji oraz pokryje zapotrzebowanie
na kapitał dla działalności bieżącej i rozwojowej.
- Optymalne źródła finansowania przedsiębiorstw warunkują zdobycie i utrzymanie pozycji
oraz dalszy rozwój przedsiębiorstw na konkurencyjnym rynku.
- Zaplanowanie oraz realizacja strategicznej wizji firmy w zakresie finansowania powinna mieć
miejsce szczególnie w małych i średnich przedsiębiorstwach.
- Długookresowym celem biznesu jest maksymalizacja wartości rynkowej poprzez generowanie
strumieni dochodów, które prowadzą do zwiększenia stanu posiadania jego właścicieli.
- Przedsiębiorstwa prowadząc działalność gospodarczą wykorzystują kapitał pochodzący z
różnych źródeł, które są bardzo zróżnicowane pod wieloma względami. Optymalny dobór źródła
finansowania przedsiębiorstwa wymaga określenia w pierwszej kolejności bieżącego i
przyszłego zapotrzebowania na finansowanie.

6. Źródła finansowania przedsiębiorstw zostały przedstawione w oparciu o status prawny
kapitałodawcy względem przedsiębiorstwa, która wyodrębnia
- własne źródła finansowania przedsiębiorstw
- zewnętrzne źródła finansowania (obce ).
Własne źródła finansowania przedsiębiorstw
Finansowanie własne ma miejsce wówczas, gdy dostarczone środki finansowe powiększają
kapitał własny przedsiębiorstwa, a mianowicie kapitał zaangażowany w nim na stałe. W takiej
sytuacji kapitałodawca staje się właścicielem lub współwłaścicielem przedsiębiorstwa.
Finansowanie przedsiębiorstw długiem występuje wówczas, gdy do przedsiębiorstwa
dostarczany jest kapitał udostępniany na określony okres, po upływie którego musi być
zwrócony dawcy. Określany inaczej jako kapitał zwrotny.

7. Zysk reinwestowany
to inaczej zysk zatrzymany w firmie. Jest jednym z własnych, wewnętrznych źródeł pochodzenia kapitału, który jest
przeznaczany do działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Wielkość wypracowanego zysku w przedsiębiorstwie jest
w głównej mierze uzależniona od poziomu przychodów oraz kosztów. Krótko ujmując zysk reinwestowany jest tą częścią
zysku, która pozostaje w przedsiębiorstwie.
Emisja akcji
Jednym ze źródeł finansowania przedsiębiorstw jest emisja akcji na rynku publicznym. Takie działanie niesie za
sobą szereg istotnych korzyści dla firmy. Daje możliwość dotarcia do szerokiej grupy inwestorów, zwiększenia
wiarygodności, prestiżu i znajomości marki i przyczynia się do zwiększenia płynności finansowej.
Akcje są papierami wartościowymi, które stanowią tytuł uczestnictwa w spółce akcyjnej. Warto wiedzieć, że każda
akcja jest częścią kapitału spółki akcyjnej i dowodem współwłasności jej majątku. Ze względu na różnicę
uprawnień, jakie posiada akcjonariusz, akcje można podzielić na:
a) akcje zwykłe
b) akcje uprzywilejowane

8. Sekurytyzacja aktywów
Sekurytyzacja aktywów jest alternatywnym źródłem finansowania przedsiębiorstw. Jest to proces
polegający na emisji papierów wartościowych na rynku finansowym w oparciu o aktywa firmy.
W przypadku firm gospodarki realnej mogą być to pakiety należności od klientów, pożyczki, udzielone
kredyty kupieckie oraz strumienie pieniężne z tytułu np. wynajmowania powierzchni handlowej.
Dotacje dla firm
Dotacje są specyficznym źródłem finansowania przedsiębiorstw. Dotacje można określić jako środki
z budżetu państwa, budżetu jednostek samorządu terytorialnego oraz z państwowych funduszy
celowych podlegające szczególnym zasadom rozliczania, przeznaczone na podstawie ustaw lub
umów międzynarodowych na finansowanie lub dofinansowanie realizacji zadań publicznych.
Szczególnym zainteresowaniem wśród przedsiębiorców cieszą się różnego rodzaju dotacje z
funduszy europejskich.

9. Dotacje są wykorzystywane w Polsce zarówno na finansowe, jak i szkoleniowe wsparcie małych
organizacji. Instytucjami wdrażającymi tego typu pomoc są przede wszystkim Polska Agencja Rozwoju
Przedsiębiorczości (PARP), ministerstwa właściwe ze względu na kierunek udzielanego wsparcia, a także
inne instytucje publiczne. Wsparcie Unii Europejskiej dla podmiotów funkcjonujących w Polsce odbywa się
przede wszystkim ze źródeł funduszy Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego oraz Europejskiego
Funduszu Społecznego, a także dzięki różnym inicjatywom i programom wspólnotowym. Venture Capital
Venture Capital
można zdefiniować jako kapitał własny wnoszony na ograniczony okres przez inwestorów
zewnętrznych do małych i średnich przedsiębiorstw dysponujących innowacyjnym produktem, metodą
produkcji bądź usługą, które nie zostały jeszcze zweryfikowane przez rynek, a wiec z jednaj strony
stwarzają wysokie ryzyko niepowodzenia inwestycji, a z drugiej strony posiadają wysoką oczekiwaną
stopę zwrotu, poprzez wzrost wartości zainwestowanego kapitału w czasie.

10. Anioły biznesu
Anioł Biznesu to osoba fizyczna, która zdecydowała się na inwestycję swoich prywatnych środków w
przedsięwzięcie, które rokuje dużym potencjałem wzrostu.
Aniołowie Biznesu to najczęściej prywatni przedsiębiorcy o sporym dorobku zawodowym i znacznym
majątku osobistym, pozwalającym na podjecie ryzyka finansowania przedsięwzięcia na etapie startupu.
Inwestor
Inwestor finansowy to osoba, która angażuje swoje oszczędności w finansowanie firm w formie
udziałowej lub dłużnej. Inwestorzy to najczęściej przedsiębiorcy przez lata rozwijający swój biznes,
angażując czas, kapitał, zdrowie w jego rozwój, w efekcie gromadząc spore oszczędności. Do grona
inwestorów należą również osoby, które przez lata pracy w korporacji zdobyły bagaż doświadczeń
zawodowych i zgromadziły znaczne fundusze na inwestycje.

12. Kapitał obcy
Zewnętrzne źródła finansowania
przedsiębiorstw

13. Kredyty bankowe dla firm
Kredyt bankowy to umowa zobowiązania finansowego, na mocy której bank lub SKOK oddaje do dyspozycji
kredytobiorcy konkretną kwotę pieniędzy na wspólnie ustalony okres. Kredytobiorca zobowiązuje się natomiast
korzystać z otrzymanych środków zgodnie z ustaleniami zawartymi w umowie kredytowej, ponieść koszty
pożyczania pieniędzy oraz zwrócić otrzymane środki zgodnie z harmonogramem spłaty.
Można wyodrębnić pewne cechy kredytu, które jasno wynikają z umowy kredytowej. Są nimi:
* celowość, dotyczy ona finansowania za pomocą kredytu bankowego konkretnego przedsięwzięcia,
* odpłatność, oznacza ona wynagrodzenie za użyczenie kapitału w postaci pieniądza, bank pobiera prowizję od
przyznanej pożyczki oraz odsetki za jej wykorzystanie,
* zwrotność, odnosi się do zobowiązania do spłaty kwoty pożyczki wraz z kosztami dodatkowymi w ustalonym
wcześniej terminie
*zabezpieczenie, ponieważ bank wymaga zabezpieczenia pożyczki w zależności od ryzyka jakie ponosi
udzielając kredytu,
*terminowość, gdyż umowa kredytu jasno określa termin spłaty zaciągniętego zobowiązania wraz z odsetkami.

14. Kredyty dla firm
Dla każdego przedsiębiorcy zachowanie płynności finansowej
oraz zdobycie środków na inwestycje, to kluczowe elementy decydujące o sukcesie jego działalności. Obecnie na
rynku pojawia się wiele ciekawych propozycji kredytowych o różnych parametrach dedykowanych małym i
średnim firmom.
Wyróżniamy następujące formy finansowania:
Kredyt obrotowy dla firm – to tzw. obrotówka, która może być przeznaczona na pokrycie bieżącej działalności.
Najczęściej tego rodzaju zobowiązanie jest rozwiązaniem na chwilowe kłopoty finansowe firmy związane, np. z
wydłużonymi terminami zapłaty za wystawione faktury za dostawę albo wykonanie usługi.
Kredyt ten pozwala firmie na wypłacalność i może przyjąć formę:
* kredytu w rachunku bieżącym – jest to coś na kształt debetu na koncie,
* kredytu rewolwingowego – po spłacie części lub całości kredytu, można ponownie z niego skorzystać w
ramach przyznanego limitu,
* kredytu płatniczego – kredyt ten udzielany jest na krótki okres i ściśle określony cel.

15. Kredyt na start - nazywany także kredytem dla nowych firm, to finansowanie udzielane nowopowstałym
firmom, które potrzebują środków na rozkręcenie działalności. W zależności od potrzebnej kwoty, może być
udzielony z zabezpieczeniem lub bez. Ewentualnym zabezpieczeniem może być natomiast ruchomość bądź
nieruchomość.
kredyt technologiczny – czyli tzw. dotacja, którą może otrzymać firma na cel związany z działalnością, np.
wdrożenie nowych technologii. Kwota kredytu w dużej części pokrywana jest przez BGK. Z takiej propozycji mogą
skorzystać MŚP, startupy, a także mikroprzedsiębiorcy z całej Polski.
kredyt pomostowy – przyznawany jest firmom, które w swojej działalności wykorzystują środki z UE. Taki kredyt
gwarantuje zachowanie płynności finansowej, w trakcie realizacji projektów finansowanych ze środków UE.
kredyt preferencyjny – to finansowanie, w którym część kosztów bierze na siebie Skarb Państwa. Co istotne,
skierowany jest do klientów realizujących interesy istotne społecznie.

16. Kredyt inwestycyjny to czasem jedyna szansa na opłacenie nowych inwestycji dla przedsiębiorców. W
tym przypadku, banki często nie ustalają górnej granicy wysokości zobowiązania, a część z nich pokrywa
nawet 100% wartości inwestycji. Dodatkowo, starając się o kredyt inwestycyjny, nie wymagają od
kredytobiorcy posiadania wkładu własnego, a sam okres kredytowania można rozłożyć na długie 20 lat.
Kredyt ten możemy przeznaczyć na zakup:
- maszyn i urządzeń niezbędnych do produkcji towarów,
- sprzętu komputerowego, a także innych przedmiotów, które potrzebne są do świadczenia usług bądź
- produkcji towaru,
- środków transportu,
- nieruchomości, które staną się własnością firmy,
- know-how, licencji oraz patentów i praw autorskich,
- wykup udziałów w innej firmie,
- zakup papierów wartościowych.

17. Umowa kredytu bankowego - co powinna zawierać?
Podstawowymi elementami występującymi w typowej umowie kredytu bankowego są zatem:
*data i miejsce zawarcia umowy,
*dane stron umowy,
*postanowienia ogólne,
*kwota zobowiązania i jej waluta,
*warunki uruchomienia,
*cel i okres kredytowania,
*zasady i termin spłaty kredytu,
*wysokości prowizji,
*oprocentowanie zobowiązania i warunki jego zmiany,
*zabezpieczenie kredytu,
*zakres uprawnień banku związanych z kontrolą wykorzystania i spłaty kredytu,
*informacje o warunkach odstąpienia od umowy,
*skutki naruszenia umowy oraz inne ustalenia stron.

18. Formalności związane z udzieleniem kredytu bankowego.
Podstawową czynnością wymaganą od potencjalnego kredytobiorcy jest złożenie wniosku kredytowego.
Warto przy tym pamiętać, że składanie go do wszystkich banków może negatywnie wpłynąć na ocenę punktową
wiarygodności kredytowej w Biurze Informacji Kredytowej (BIK) i tym samym wysokość zdolności kredytowej. To
ona jest jednym z czynników decydujących o decyzji kredytowej. Zatem spośród wszystkich dostępnych na rynku
ofert, najlepiej wybrać kilka najbardziej nas interesujących.
Wzór wniosku banki udostępniają na stronach internetowych, możliwe jest również ich złożenie bezpośrednio u
doradcy w oddziale banku bądź na infolinii. Istotne jest, aby znalazły się w nim informacje dotyczące:
*danych teleadresowych,
*liczby osób na utrzymaniu,
*wysokości miesięcznego dochodu i rodzaju zatrudnienia,
*sumy comiesięcznych opłat wynikających z prowadzenia gospodarstwa domowego,
*kwoty kredytu, o którą się ubiegasz i preferowanego okresu kredytowania,
*informacje o innych zobowiązaniach, np. alimentach, poręczeniach, pożyczkach pracowniczych.

19. Czego wymaga bank?
Do wniosku, w zależności od wybranego rodzaju zobowiązania, należy dołączyć dokumenty wymagane przez bank.
Podstawowymi z nich będzie :
- informacja o uzyskiwanych dochodach (PIT 36/36L, Pit 28, CIT, KPIR, Ewidencja przychodów, ewidencja
środków trwałych, Amortyzacja, Pit 37 – jeśli Wnioskodawca zatrudniony jest również na umowę o pracę itp.
Należy również pamiętać, aby okazać dokument potwierdzający tożsamość.
Na podstawie złożonych informacji bank sprawdza zdolność kredytową klienta.
Oznacza to, że ocenia, czy potencjalny kredytobiorca będzie w stanie spłacić zaciągnięty kredyt na uzgodnionych
warunkach. Dodatkowo sprawdza historię kredytową w BIK, czyli ocenę punktową, na którą wpływa terminowość
spłacanych w przeszłości kredytów oraz aktywność kredytową, czyli liczbę zobowiązań posiadanych obecnie i w
przeszłości przez klienta.

20. Na co zwrócić uwagę, wybierając kredyt dla firm?
Jaki jest cel kredytowania? Czy chcesz sfinansować bieżące wydatki, czy zainwestować w rozwój działalności
gospodarczej?
Ile pieniędzy potrzebujesz? Czy masz biznesplan, czy ryzykujesz niedoszacowaniem wydatków?
Jaka jest kondycja finansowa Twojej firmy? Czy znasz wskaźnik BIK Moja Firma? Czy kontrahenci zgłaszali
pozytywne i negatywne informacje o przedsiębiorstwie do biur informacji gospodarczej?
Czy bank, w którym masz rachunek firmowy, przygotował specjalną ofertę kredytu, dostępną po zalogowaniu
się na konto? Czy instytucja udziela kredytów firmowych online?
Ile powinna wynosić comiesięczna rata kredytu? Czy planujesz nadpłaty kredytu za kilka lat, aby zredukować
koszty zobowiązania?
Czy bank oferuje wstępną karencję i wakacje kredytowe w spłacie kredytu firmowego?
Czy bank wymaga wkładu własnego? Jeżeli tak, to w jakiej wysokości?
Czy masz nieruchomość, która nada się na zabezpieczenie kredytu?

21. Ile kosztuje kredyt firmowy?
Koszt kredytu na firmę to kwestia indywidualna. O ile długi okres kredytowania pozwala na
zmniejszenie rat, o tyle zwiększa koszt zobowiązania. Można go oszacować, korzystając z kalkulatora
kredytu dla firmy. Wystarczy podać kwotę (np. 100 000 zł) i okres spłaty (np. 36 miesięcy).
Przykładowa rata mogłaby wynieść 3156 zł, a całkowity koszt kredytu – 15 626,44 zł. Przy 4-letniej
spłacie przedsiębiorca zapłaciłby 20 289,28 zł, a przy 5-letniej – 25 070,20 zł.
Całkowity koszt kredytu dla firm, składający się z kilku różnych opłat, ma największy wpływ na wybór
oferty. Nie możemy ograniczać się jednak do zerknięcia na RRSO, czyli Rzeczywistą Roczną Stopę
Oprocentowania. Ta wartość wyrażona w procentach jest wykorzystywana do szybkiej oceny kosztu
zobowiązania, ponieważ obejmuje oprocentowanie, prowizję za udzielenie kredytu czy składkę
ubezpieczeniową. Niektóre opłaty, których nie sposób odgórnie naliczyć, wykraczają poza RRSO. W
związku z tym warto się zapoznać z tabelą opłat i prowizji – znajduje się ją na stronie internetowej
banku.
Wstępne porównywanie kredytów dla firm pod kątem RRSO ma sens w przypadku, gdy zestawiasz ze
sobą oferty z identycznymi kwotami i okresami spłaty.

22. Koszty kredytu firmowego, o których możesz nie wiedzieć!
Nie wszystkie opłaty i prowizje są obligatoryjne, niemniej jednak warto wziąć je pod uwagę, analizując różne
scenariusze, np. nadpłatę kredytu za kilka lat.
Opłata za rozpatrzenie wniosku kredytowego – nie utożsamiaj jej z prowizją z tytułu udzielenia kredytu. To
opłata za przeanalizowanie formularza i dokumentów kredytobiorcy, którą nalicza się przed wydaniem decyzji
kredytowej. Jest naliczana stosunkowo rzadko. W ofercie finansowania dla korporacji może wynosić np. 0,1%
kwoty kredytu, ale co najmniej 500 zł.
Prowizja za wcześniejszą całkowitą lub częściową spłatę kredytu firmowego – kiedy decydujesz się na
nadpłatę kredytu, bank ponosi straty ze względu na redukcję odsetek. Prowizja, która wynosi kilka procent od
nadpłacanej kwoty, ma stanowić rekompensatę za utracony zarobek banku.
Opłata za niewykorzystany limit w rachunku bieżącym – bank może pobrać kilka procent prowizji od
niewykorzystanej kwoty limitu kredytowego, jeśli klient nie wykorzysta np. 50% dostępnej kwoty.

23. Prowizja za odnowienie limitu kredytowego – o ile podpisujesz umowę z bankiem nawet na 10
lat, o tyle kredyt w rachunku bieżącym jest przyznawany zwykle na 12 miesięcy. Po tym okresie
bank ponownie weryfikuje Twoją zdolność kredytową i kiedy odnawia limit, pobiera kilka procent
prowizji.
Ubezpieczenie pomostowe – stosowane w kredycie hipotecznym. Bank nalicza wyższą marżę w
okresie oczekiwania na wpis hipoteki do księgi wieczystej, co powoduje podwyższenie raty.
Opłata za zmianę warunków umowy – bank może oczekiwać nawet kilkuset złotych za
przygotowanie aneksu. Pobiera opłatę również za zrealizowanie dyspozycji klienta, która zmienia
parametry kredytu, ale nie wymaga sporządzania dodatkowej dokumentacji.
Prowizja za zmianę limitu kredytowego – zarówno za obniżenie, jak i podwyższenie limitu w
rachunku bieżącym. Prowizja jest naliczana na podstawie kwoty kredytu sprzed zmiany.
Analogiczne obciążenie może dotyczyć wypowiedzenia umowy w ciągu 12 miesięcy od jej
zawarcia.

24. Jak jest naliczana prowizja za udzielenie kredytu dla firmy?
Jednorazowa prowizja za udzielenie kredytu może wynosić kilka procent kapitału w zależności
od rodzaju zobowiązania.
Prowizja albo zostanie odjęta od kwoty kredytu, albo doliczona do kapitału i spłacona w
ratach.
W pierwszym przypadku otrzymasz nieco mniej pieniędzy, w drugim przypadku – dostaniesz całą
kwotę, ale kapitał do spłaty wzrośnie, więc zapłacisz wyższe odsetki.
Kredyt firmowy możemy uzyskać również bez prowizji Takie kredyty dla firm są dostępne
zarówno w standardowych ofertach banków, jak i limitowanych.
Promocyjne oferty są ograniczone czasowo lub przeznaczone dla wybranych grup
klientów biznesowych, np. wyłącznie nowych, niemających nawet konta firmowego w danym
banku. Zdarza się, że maksymalna kwota kredytu bez prowizji jest zaniżona w stosunku do
innych form finansowania. Ponadto bank może wymagać obowiązkowego ubezpieczenia
spłaty kredytu, zwłaszcza jeśli zobowiązanie nie jest zabezpieczone w inny sposób.

25. Co wpływa na oprocentowanie kredytów firmowych?
Oprocentowanie decyduje o wysokości odsetek, dlatego jest kluczowym parametrem w rankingu
kredytów firmowych.
W przypadku stałego oprocentowania przedsiębiorca ma pewność, że rata kredytowa pozostanie
niezmienna w okresie kredytowania. Jeśli zaciągasz kredyt firmowy z oprocentowaniem
zmiennym, wysokość odsetek jest zależna od marży banku (stałej opłaty) i stopy referencyjnej,
którą ustala Rada Polityki Pieniężnej Narodowego Banku Polskiego.
Podwyżki stopy referencyjnej od października 2021 roku poskutkowały wywindowaniem
stawki WIBOR, czyli oprocentowania na polskim rynku międzybankowym. W umowie kredytu
na firmę powinien znajdować się zapis, czy bank aktualizuje oprocentowanie raz na kwartał (WIBOR
3M), czy raz na pół roku (WIBOR 6M).

26. Aktualna oferta ING Bank Śląski
Pożyczka dla firm bez zabezpieczenia ( powyżej 100 tys.)
Prowizja 0.00%
Okres kredytowania1-120 m/cy
Oprocentowanie dla okresu kredyt pow. 12 mies. WIBOR 6M + marża 4,80%)
Max . Kwota 500 000 zł
Pożyczka dla firm z zabezpieczeniem (pow. 500.000 PLN )
Prowizja 0.00%
Okres kredytowania1-120 m/cy
Oprocentowanie (WIBOR 6M + marża 3,0%)
Max . kwota1 200 000 zł

27. Linia kredytowa ING Bank ŚLĄSKI
Kwota min.2.500 PLN
Kwota maksymalna
- Bez zabezpieczenia oraz zabezpieczona BGK 200.000 PLN
- Z zabezpieczeniem 500.000 PLN
Prowizja za udzielenie 2,5% min. 250 PLN
Oprocentowanie: WIBOR 1M + marża
Dla Linii bez zabezpieczenia do 50.000 PLN - 7,80%
Dla Linii bez zabezpieczenia pow. 50.000 PLN - 6,00%
Dla Linii z zabezpieczeniem - hipoteka/kaucja 4,00% 0 PLN prowizji od niewykorzystanej kwoty
oraz za rozpatrzenie wniosku
Prowizja za prolongatę Linii 2,5% min. 250 PLN
Elastyczna forma spłaty - każdy wpływ środków na rachunek powoduje automatyczną spłatę
zadłużenia w części odpowiadającej wysokości wpływu.
Okres kredytowania 12 miesięcy w cyklach odnawialnych.

28. Pożyczka BGK
Kwota min.10 000 PLN
Kwota maks. 1 200 000 PLN
Okres kredytowania do 72 miesięcy (w przypadku dodatkowego zabezpieczenia hipoteką/kaucją
- maksymalny okres kredytowania 120 miesięcy)
Oprocentowanie
- dla okresu kredyt. do 12 mies. WIBOR 3M + marża
- dla okresu kredyt pow. 12 mies. WIBOR 6M + marża
Koszty i warunki
Oferta standardowa
prowizji 0 PLN
Marża
do 500.000 PLN - 3,40%
pow. 500.000 PLN – 3,00 %

29. Linia BGK
Linia BGK
Kwota min. 2 500 PLN
Kwota maks. 200 000 PLN
Prowizja za udzielenie 2,5% min. 250 PLN
Oprocentowanie: WIBOR 1M + marża
Dla Linii do 50 000 PLN 7,80%Dla Linii pow. 50 000 PLN 6,00%
0 PLN prowizji od niewykorzystanej kwoty oraz za rozpatrzenie wniosku
Prowizja za prolongatę Linii 2,5% min. 250 PLN
Umowa Linii z BGK jest zawierana na okres 36 miesięcy - prowizja pobierana jednorazowo w wysokości 2,5%
min. 250 PLN za okres trwania umowy (nie dotyczy odrębnej prowizji dla BGK - zgodnie z aktualną TOiP BGK) –
po upływie 36 miesięcy umowa zostaje odnowiona automatycznie na okres 12 miesięcy w ofercie standardowej
lub istnieje możliwość ponownego wnioskowania o gwarancje de minimis w zależności od bieżącej oferty BGK
Elastyczna forma spłaty - każdy wpływ środków na rachunek powoduje automatyczną spłatę zadłużenia w
części odpowiadającej wysokości wpływu

30. Pożyczki dla firm
Poprzez pożyczkę rozumiemy operację, która polega na udzieleniu przez osobę fizyczną, osobę prawną
lub jednostkę organizacyjną nie posiadającą osobowości prawnej określonej kwoty środków pieniężnych
do dyspozycji pożyczkobiorcy, na czas określony.
Wszelkie kwestie pożyczek uregulowane są w kodeksie cywilnym w księdze trzeciej Zobowiązania – art.
720. Zgodnie z nimi przez umowę pożyczki dający pożyczkę zobowiązuje się przenieść na
własność biorącego określoną ilość pieniądza albo rzeczy oznaczonych tylko co do gatunku, a
biorący zobowiązuje się zwrócić tę samą ilość pieniądza albo rzeczy tego samego gatunku i tej
samej jakości.
Banki mogą także udzielać pożyczek bankowych, jednak formalności związane
z ich udzieleniem są dość zbliżone do procedury udzielania kredytów. Oprócz
banków udzielaniem pożyczek zajmują się m.in. fundusze pożyczkowe, które oferują
dość szybko i bez zbędnych formalności kapitał, który cechuje się tym, że jest
stosunkowo tani.
13

31. Jedną z Fundacji oferującą pożyczki unijne jest Polska Fundacja Przedsiębiorczości .
Polska Fundacja Przedsiębiorczości oferuje pożyczki dla mikro-, małych i średnich przedsiębiorstw, stawiających
na rozwój, szkolenia i inwestycje. Pomoc udzielana jest firmom działającym na terenie województw:
zachodniopomorskiego, pomorskiego, kujawsko - pomorskiego, łódzkiego, wielkopolskiego, lubuskiego,
dolnośląskiego i opolskiego. Przekazywane środki finansowe pochodzą z funduszy unijnych, z Regionalnych
Programów Operacyjnych.
PFP udziela wsparcia przedsiębiorstwom ze wszystkich gałęzi gospodarki, z wyłączeniem rolnictwa,
przemysłu zbrojeniowego i działalności szkodliwych dla środowiska. Oferta kierowana jest do podmiotów, które nie
mogą skorzystać z kredytowania w banku, a jednocześnie stawiają na rozwój, innowacje, tworzenie nowych
stanowisk pracy i rozbudowę infrastruktury technicznej. Pożyczki udzielane są na preferencyjnych warunkach, nie
są pobierane dodatkowe prowizje i nie wymagają wpłaty własnej.
Oferowana pomoc z Regionalnych i Subregionalnych Funduszy Pożyczkowych szczególny nacisk kładzie na
działalność inwestycyjną i obrotową. W zależności od województwa, w którym przeprowadzany jest projekt,
warunki i wymogi niezbędne do udzielenia wsparcia mogą się różnić.

32. W wachlarzu dostępnych projektów można znaleźć m.in. pożyczki na rozwój, pożyczki
obrotowe ze środków Jeremie, pożyczki hipoteczne, pożyczki profilowane, pożyczki
inwestycyjne, pożyczki dla przedsiębiorczości akademickiej. Wysokość otrzymanego
wsparcia zależna jest od dostępnych środków, przeznaczenia i zabezpieczenia spłaty
zobowiązania. Firmy korzystające z pomocy funduszy PFP mogą także uzyskać bezpłatne
porady i szkolenia dla swoich pracowników.
Polska Fundacja Przedsiębiorczości na bieżąco przeprowadza projekty regionalne w
województwach, w których znajdują się oddziały PFP. Cieszą się one dużym zainteresowaniem,
a firmy z powodzeniem wykorzystują pozyskane zasoby na rozwój swojej działalności.
Do zakończonych programów zaliczyć można m.in. Projekt pn. Fundusz Pożyczkowy
KUJAWIAK - JEREMIE, Subregionalny Fundusz Pożyczkowy Gryf, Pożyczka JEREMIE dla
Przedsiębiorczości Akademickiej.

33. Pożyczki dla przedsiębiorców to nie jedyna forma pomocy, jaką udziela Polska Fundacja
Przedsiębiorczości. O wsparcie mogą starać się również osoby chcące założyć swoją
pierwszą działalność, nie będące w stanie uzyskać kredytu bankowego. Otrzymane środki
można przeznaczyć m.in. na lokal, zakup maszyn, urządzeń i wyposażenie zaplecza - taki start
ułatwia rozpoczęcie dobrze prosperującego w przyszłości biznesu.
Subregionalny Fundusz Pożyczkowy KUJAWIAK
Rządowy Program Pierwszy biznes – Wsparcie w starcie - pożyczka na założenie działalności
gospodarczej
Rządowy Program Pierwszy biznes – Wsparcie w starcie - Pożyczka na utworzenie stanowiska
pracy

34. Pożyczki dla Przedsiębiorców - Subregionalny Fundusz Pożyczkowy KUJAWIAK
Pożyczka dla Mikroprzedsiębiorstw
Pożyczka na zmianę modelu biznesowego II
Pożyczka na rozwój z premią oraz Pożyczka inwestycyjna z premią
Polska Fundacja Przedsiębiorczości (PFP) w dniu 28 września 2022 roku podpisała Umowę Operacyjną z
Bankiem Gospodarstwa Krajowego (BGK) w wysokości 4,5 mln zł (wkład Funduszy Europejskich) dotyczącą
utworzenia Instrumentu Finansowego Pożyczka dla Mikroprzedsiębiorstw. Dzięki wniesieniu przez PFP
dodatkowego wkładu własnego do projektu, dostępne środki na pożyczki dla przedsiębiorców wynoszą niemalże
5,3 mln zł. W ramach zawartej umowy PFP oferuje mikroprzedsiębiorcom prowadzącym działalność gospodarczą
na terenie województwa kujawsko - pomorskiego pożyczki na korzystnych warunkach finansowych bez żadnych
innych opłat i prowizji, z przeznaczeniem na wsparcie przedsięwzięć rozwojowych/inwestycyjnych. Pożyczki
udzielane są ze środków udostępnionych przez Menadżera Funduszu Funduszy (MFF-BGK) pochodzących z
Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Kujawsko - Pomorskiego na lata 2014-2020 w ramach
projektu „Wsparcie innowacji przedsiębiorczości poprzez instrumenty finansowe RPO WK-P 2014 - 2020”. W
ramach Pożyczki dla Mikroprzedsiębiorstw, PFP planuje udzielić co najmniej 53 pożyczki.

35. Pożyczka na rozwój oraz Pożyczka inwestycyjna
Kwota pożyczki:
do 300 tys. zł – Pożyczka na rozwój z premią
powyżej 300 tys. zł do 1 mln zł – Pożyczka inwestycyjna z premią
Oprocentowanie:
na warunkach rynkowych: od 8,22% (od 01.01.2023)
w obszarach preferencji: od 0,5%
Okres spłaty: do 84 miesięcy
Okres karencji: do 6 rat kapitałowych
Grupa docelowa: mikro-, małe i średnie przedsiębiorstwa
Brak innych opłat i prowizji
Cel finansowania: w ramach instrumentu finansowane będą przedsięwzięcia rozwojowe
Ostatecznych Odbiorców, realizowane na terenie województwa kujawsko-pomorskiego:

36. Cel 1
wprowadzenie innowacji w danym przedsiębiorstwie, przy czym dopuszczalna jest każda forma
innowacji (produktowa, procesowa, organizacyjna i marketingowa). Możliwa jest innowacja na
poziomie danego przedsiębiorstwa (wprowadzenie rozwiązania dotychczas nie stosowanego w
przedsiębiorstwie), jak i innowacja na poziomie rynku (wprowadzenie rozwiązania nie
stosowanego przez przedsiębiorstwa z danej branży na terenie regionu).
Cel 2
wzmocnienie pozycji konkurencyjnej danego przedsiębiorstwa.
Ww. cele realizowane są poprzez inwestycje związane m.in. z:
- wdrażaniem nowych rozwiązań produkcyjnych, technologicznych, organizacyjnych,
informatycznych i ekoefektywnych;
- unowocześnieniem wyposażenia przedsiębiorstwa;
- modernizacją środków produkcji;
- adaptacją pomieszczeń wykorzystywanych w działalności;
- wyposażeniem nowych lub doposażeniem istniejących stanowisk pracy.

37. Preferencje:
- w obszarze inteligentnych specjalizacji województwa kujawsko-pomorskiego
- w obszarze ekoinnowacji
- inwestycje przyczyniające się do utworzenia nowego miejsca pracy
- inwestycje przyczyniające się do wprowadzenia nowego produktu dla firmy lub rynku

38. Obligacje
Emisja obligacji może stanowić ciekawe, alternatywne rozwiązanie w stosunku do innych źródeł finansowania,
przede wszystkim dla przedsiębiorstw poszukujących znacznych kapitałów na inwestycje.
Obligacja jest papierem wartościowym emitowanym w serii, w którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela
obligacji (obligatariusz) i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia (wykupu obligacji).
Emitent jest określony jako podmiot zaciągający zobowiązanie na rynku kapitałowym poprzez emisję obligacji.
Obligacja, podobnie jak akcja, jest papierem wartościowym. W przeciwieństwie jednak do akcji dającej prawo do
udziału w majątku firmy obligacja jest papierem dłużnym, czyli narzędziem kredytu dla jej emitenta.
Do najważniejszych cech obligacji biorąc pod uwagę interesy emitenta papierów wartościowych należy
zaliczyć:
☑ charakter zabezpieczenia interesów nabywców,
☑ możliwość wcześniejszego wykupu obligacji,
☑ możliwość zamiany obligacji na akcje firmy lub inne rodzaje przywilejów posiadaczy obligacji,
☑ sposób wynagradzania obligatariusza.

39. Warto wspomnieć, że od momentu emisji obligacji do czasu jej wykupu może ona wielokrotnie
zmieniać swojego właściciela. Wierzycielem emitenta staje się każdy kolejny posiadacz obligacji
(obligatariusz).
Prawem związanym z obligacjami jest możliwość ich zamiany na akcje emitenta. Emitowanie
obligacji zamiennych jest szczególnie korzystne dla spółek rozpoczynających działalność i
mających dobre perspektywy rozwoju. Założyciele spółki mają dzięki temu w początkowej fazie
wzrostu firmy decydujący wpływ na kierunek jej rozwoju. Przy takim rozwiązaniu uzyskany
wskaźnik zysku netto na akcję jest korzystniejszy niż przy emisji akcji. Spółka wykorzystuje w
ten sposób efekt dźwigni finansowej. Warto dodać, że oprocentowanie obligacji zamiennych
może być też niższe niż obligacji zwykłych.

40. Zalety obligacji
✔ Wysokie wartości finansowania.
✔ Szerokie spektrum potencjalnych inwestorów.
✔ Wzrost wiarygodności firmy.
✔ Elastyczne formy spłaty finansowania oraz odsetek.
✔ Indywidualna ocena atrakcyjności oferty przez inwestorów.
✔ Możliwość wykupu obligacji poprzez rynek Catalyst.
Wady obligacji
✘ Wymagana zdrowa sytuacja finansowa firmy.
✘ Konieczność zwrotu kapitału z odsetkami.
✘ Długa i skomplikowana procedura.
✘ Wysokie koszty finansowania.

41. Leasing
Leasing jako zjawisko ekonomiczne jest powszechnie uznawany za nową formę obrotu
towarowego oraz metodę finansowania inwestycji. Ma on szczególny charakter prawno-
ekonomiczy z tego faktu, że stanowi mieszaną formę takich umów jak: najem, sprzedaż na raty,
dzierżawa czy wyposażenie, jednak nie można go utożsamiać z żadną z wymienionych umów.
Istotą leasingu jest umożliwienie inwestorowi korzystania z określonych dóbr
inwestycyjnych: maszyn, środków transportu, urządzeń technologicznych,
nieruchomości, a nawet całych przedsiębiorstw oraz pobierania z nich pożytków, nie
stając się jednak ich właścicielem.

42. Zalety leasingu
✔ Możliwość sfinansowania większej części lub nawet całości kosztów inwestycji korzystającego
✔ Elastyczne dostosowanie warunków transakcji do indywidualnych potrzeb i preferencji.
✔ Uniknięcie początkowych nakładów inwestycyjnych.
✔ Rozszerzenie możliwości kredytowych, z uwagi na utrzymanie współczynnika zadłużenia
przedsiębiorstwa na niezmienionym poziomie mimo korzystania z leasingu.
✔ Zmniejszenie całkowitych kosztów inwestycji – suma opłat transakcyjnych korzystającego
może się okazać niższa niż w przypadku zakupu tego samego dobra.
✔ Korzyści podatkowe.
✔ Korzyści bilansowe.
Wady leasingu
✘ Wysokie koszty transakcji ponoszone przez korzystającego.
✘ Dotkliwe skutki zwłoki korzystającego.
✘ Ponoszenie ryzyka rzeczowe i cenowego przez korzystającego.
✘ Ponoszenie odpowiedzialności za produkt przez korzystającego.

43. Leasing operacyjny
Przy tej formie umowy przedmiot leasingu zaliczany jest do składników majątkowych leasingodawcy (np. firmy
leasingowej). Natomiast kosztami uzyskania przychodu korzystającego z przedmiotu umowy są miesięczne
raty leasingowe. Do każdej raty leasingowej doliczany jest podatek VAT, a więc przy tej formie leasingu w
przeciwieństwie do leasingu finansowego nie ma obowiązku opłacania podatku VAT w całości już na samym
początku trwania umowy leasingowej. Dodatkowo należy wspomnieć, że do kosztów uzyskania przychodu
można również zaliczyć opłatę wstępną.
Wybierając ten rodzaj umowy leasingowej, podatnik musi wiedzieć, że przedmiot leasingu zostanie zaliczony
do składników majątkowych leasingobiorcy, więc przeciwnie do leasingu operacyjnego to na nim spoczywa
obowiązek dokonywania odpisów amortyzacyjnych. Leasing operacyjny a leasing finansowy w tym zakresie
znacząco się różni. Dodatkowo do kosztów uzyskania przychodów korzystający może jedynie zaliczyć część
odsetkową raty leasingowej. Podatek VAT natomiast należy uiścić w całości z góry przy pierwszej racie tuż po
odbiorze przedmiotu. Warto wspomnieć, że klient staje się właścicielem przedmiotu leasingu automatycznie
po wpłacie ostatniej raty. W kwestii opłaty wstępnej również sytuacja wygląda inaczej, w leasingu finansowym
leasingobiorca nie ponosi bowiem kosztów związanych z tą opłatą.

44. Leasing finansowy
Wybierając ten rodzaj umowy leasingowej, podatnik musi wiedzieć, że przedmiot leasingu zostanie zaliczony do
składników majątkowych leasingobiorcy, więc przeciwnie do leasingu operacyjnego to na nim spoczywa obowiązek
dokonywania odpisów amortyzacyjnych. Leasing operacyjny a leasing finansowy w tym zakresie znacząco się różni.
Dodatkowo do kosztów uzyskania przychodów korzystający może jedynie zaliczyć część odsetkową raty leasingowej.
Podatek VAT natomiast należy uiścić w całości z góry przy pierwszej racie tuż po odbiorze przedmiotu. Warto
wspomnieć, że klient staje się właścicielem przedmiotu leasingu automatycznie po wpłacie ostatniej raty. W kwestii
opłaty wstępnej również sytuacja wygląda inaczej, w leasingu finansowym leasingobiorca nie ponosi bowiem kosztów
związanych z tą opłatą.
Leasing zwrotny
Leasing zwrotny to szczególny rodzaj transakcji leasingowej. Polega na odkupieniu przez firmę leasingową
podlegającego amortyzacji środka trwałego, który do tej pory był własnością przedsiębiorcy. Pomimo prawnej zmiany
właściciela danej rzeczy, dotychczasowy korzystający w dalszym ciągu pozostaje jej użytkownikiem, tym razem w
ramach leasingu. Jest on zatem zarówno dostawcą, jak i odbiorcą przedmiotu umowy. Po jej zawarciu zobowiązuje się
do regularnego opłacania raty, na którą składa się część kapitałowa oraz odsetkowa.

45. Liderzy finansowania pojazdów po 2 kwartale 2022 – wartość w mln zł
Miejsce:
1 PKO Leasing 3729,19
2 Europejski Fundusz Leasingowy 2698,89
3 mLeasing1814,82
4 ING Lease1803,74
5 Santander Leasing1664,18
6 Pekao Leasing1376,05
7 Alior Leasing1042,18
8 Millennium Leasing1035,64
9 VB Leasing (wcześniej Idea Getin)1022,89
10BNP Paribas Leasing Solution 992,21

46. Faktoring wierzytelnościowy jest usługą, która umożliwia sprzedaż faktur w zamian za gotówkę. Z faktoringu korzystają ci
przedsiębiorcy, którzy nie uzyskali jak dotąd pieniędzy z tytułu wystawionych faktur. Najczęściej wynika to z długiego terminu spłaty
(wynoszącego np. 60 dni czy 90 dni). W sytuacji, w której środki firmy są w ten sposób „zamrożone” (przedsiębiorca oczekuje na
spłatę kilku należności jednocześnie), a zachodzi potrzeba ich użycia (konieczność spłaty własnych zobowiązań, nadarzająca się
okazja do inwestycji – powodów może być wiele), wstrzymane środki najłatwiej odzyskać decydując się na faktoring.
faktoring pełny – zwany inaczej faktoringiem właściwym lub bez regresu – to usługa, w której faktor przejmuje pełną
odpowiedzialność za wykupioną należność. Faktorant sprzedaje fakturę, otrzymuje pieniądze i – mówiąc oględnie – może zapomnieć
o sprawie. Jego kontrahent otrzymuje informację dotyczącą zmiany numeru konta, na który musi wpłacić pieniądze i odtąd spłaca
należność faktorowi. W przypadku ewentualnych problemów z wypłacalnością, windykacją należności zajmuje się faktor.
faktoring niepełny – faktoring niewłaściwy lub z regresem – to odmiana usługi, w której to korzystający z faktoringu przedsiębiorca
musi zadbać o to, by kontrahent spłacił swoje zobowiązanie terminowo. W przypadku braku zapłaty ze strony dłużnika, w określonym
na fakturze terminie faktorant jest zobowiązany do zwrotu należności uzyskanej od firmy faktoringowej w określonym umownie
terminie.
faktoring mieszany – to rodzaj usługi, który łączy w sobie cechy faktoringu pełnego i niepełnego. W praktyce oznacza to, że faktor
odpowiada za niewypłacalność kontrahentów faktoranta do wysokości kwoty, którą uprzednio określa się w umowie. Po
przekroczeniu limitu odpowiedzialność przechodzi na faktoranta (czyli staje się de facto faktoringiem z regresem).
Najlepsze firmy faktoringowe 2023
1. ING Bank Śląski 2. Monewia 3.Efaktor4. Finea

47. Franchising
to — zgodnie z Europejskim Kodeksem Etycznym Franczyzy — system sprzedażowy, który
opiera się na ścisłej współpracy między niezależnymi prawnie i finansowo podmiotami. Innymi
słowy, franchising opiera się na długoterminowej umowie pomiędzy franczyzodawcą (właścicielem
marki) a franczyzobiorcą (korzystającym). Na jej podstawie franczyzodawca udostępnia drugiej stronie
prawa do korzystania ze znaku towarowego, procedury produkcji, nazwy handlowej, a także jednolite
wyposażenie lokali i pomoc handlową, w zamian otrzymując bezpośrednie lub pośrednie
wynagrodzenie.
Wyróżniamy:
franchising dystrybucyjny — opiera się na udostępnieniu franczyzobiorcy wiedzy dotyczącej
oferowanego asortymentu oraz sposobów jego sprzedaży. W tym systemie działa głównie
branża odzieżowa i kosmetyczna;
franchising usługowy — franczyzobiorca otrzymuje najważniejsze informacje i procedury
związane ze świadczeniem usług. Punkt usługowy prowadzony jest pod znakiem towarowym
franczyzodawcy. Rozwiązanie to stosowane jest w gastronomii, turystyce czy branży
hotelarskiej.

48. Warsztaty, ćwiczenia, przykłady
1. Przygotowanie kompletnego wniosku o kredyt firmowy wraz z dokumentacją konieczną do
złożenie wniosku o kredyt,
2. . Przygotowanie kompletnego wniosku o pożyczkę unijną wraz z dokumentacją konieczną do
złożenie wniosku o pożyczkę,
3. Przygotowanie wniosku o zawarcie umowy leasingu wraz z pełna dokumentacją,
4. Przygotowanie wniosku o zawarcie umowy faktoringu wraz z pełna dokumentacją,
5. Ranking banków oraz ofert.
Dziękuję za uwagę