calculo e interpretacion de indicadores fianncieros SENA

1. INDICADORES
FINANCIEROS DE
RENTABILIDAD Y
MERCADO
CALCULO E INTERPRETACIONDE
INDICADORES FINANCIEROS
KHARINA MANJARRES PALENCIA
01/09/2016

2. ACTIVIDAD N. 4 INDICADORES FINANCIEROS DE RENTABILIDAD Y DE
MERCADO
Instrucción clara del paso a paso Mediante lecturas autor reguladas individuales
del material de consulta y del suministrado, debe conceptualizar
convenientemente sobre los indicadores de rendimiento y de mercado, esta
conceptualización debe ser de su autoría.
Realice indicadores de rentabilidad y razones de valor de mercado que se puedan
aplicar a los balances suministrados a continuación con su debido análisis y
conclusión.

3. BALANCE GENERAL
(ESTRUCTURA DE LA
INVERSION)
2.010 2.009
11 DISONIBLE 66.439.256 61.196.406
caja 4.246.146 15.233.539
bancos 62.193.110 42.315.953
fondo de liquidez 0 3.646.914
12 INVERSIONES 100.000.000 450.000.000
para mantener hasta el vcto. 100.000.000 450.000.000
14
CARTERA DE CREDITO
ASOCIADOS
309.587.943 204.192.457
crédito de consumo garantía
admisible
3.073.518 0
crédito de consumo otras
garantía
313.021.287 246.448.534
provisión para protección de
cartera
-1.567.880 -38.214.530
provisión general de cartera -4.938.982 -4.041.547
16 CUENTAS POR COBRAR 17.472.668 9.213.840
convenios 345.600 10.018.021
anticipos 4.250.000 2.300.000
créditos a empleados 2.103.000 2.054.881
deudores patronales 2.462.314 107.115
ingreso por cobrar(intereses) 5.222.679 2.865.197
ingreso por cobrar(cta. Soste-
cxc exasoc)
199.836 199.836
anticipos de impuesto 4.310.506 4.310.506
otras cuentas por cobrar 550.707 0
provisiones para protección de
c x c
-1.971.974 -12.641.716
493.499.867 724.602.703
14
CARTERA DE CREDITO
PORCION NO CTE.
671.701.462 523.703.136
crédito de consumo garantía
admisible
6.531.226 0
crédito de consumo otras
garantía
665.170.236 523.703.136
17
PROPIEDAD PLANTA Y
EQUIPO
13.482.008 0
muebles y equipo de oficina 3.530.000 8.535.000
equipo de computo y
comunicaciones
11.484.000 13.175.000
depreciación acumulada -1.531.992 -21.710.000
18 ACTIVOS DIFERIDOS 7.261.920 628.200
cargos diferidos (software
sicoopweb)
7.261.920 628.200
19 OTROS ACTIVOS 21.270.070 28.220.006
otras inversiones 10.845.166 10.845.166
bienes recibidos en pago 17.374.840 17.374.840
provisión otros activos -6.949.936 0
713.715.460 552.551.342
1.207.215.327 1.277.154.045
Cooperativa Multiactiva Trabajando juntos
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO

4. 21
24
26
27
28
31
32
33
34
35
36
BALANCE GENERAL (ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO)
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.207.215.327 1.277.154.045
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 0 -117.104.878
TOTAL DEL PATRIMONIO 968.576.654 968.783.114
revalorización del patrimonio 37.829.088 38.264.418
RESULTADOS DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290
SUPERAVIT DE PATRIMONIO 38.614.418 38.614.418
auxilios y donaciones 785.330 350.000
fondos sociales capitalizados 9.447.341 9.447.341
fondos de inversión 634.016 634.016
fondo de mercadeo de producto 3.101.827 3.101.827
fondo especial 521.802 521.802
FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 15.235.791 13.704.986
fondo para revalorización de aportes 1.530.805 0
inversión social 1.565.406 1.565.406
reservas estatutarias 1.043.604 1.043.604
RESERVAS 120.338.556 2.609.010
protección de aportes 117.729.546 0
aportes ordinarios 665.003.459 547.086.305
fondo social mutual 1.340.984 1.340.983
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 666.344.443 548.427.288
provisión contingencia 0 26.000.000
TOTAL PASIVOS 238.638.673 308.370.931
ingresos recibidos para terceros 318.469 361.203
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVICIONES 0 26.000.000
OTROS PASIVOS 2.851.786 3.410.079
obligaciones laborales consolidadas 2.533.317 3.048.876
fondo nacional de cartera 31.437.693 0
fondo social otros fines 11.817.175 0
fondo social de solidaridad 79.184.022 72.334.370
fondos social de actividades asociados 8.347.132 10.134.347
fondos sociales 223.389.629 129.660.218
fondo social de educación 92.603.607 47.191.501
otras cuentas por pagar 22.998 0
TOTAL PASIVO CORRIENTE 12.397.258 149.300.634
retenciones y aportes de nomina 678.805 617.392
remanentes por pagar 3.067.718 54.854.202
costos y gastos por pagar 7.553.694 2.287.067
retención en la fuente 1.074.043 394.677
ahorro permanente 0 77.156.787
CUENTAS POR PAGAR 12.397.258 58.153.338
DEPOSITO 0 91.147.296
ahorro voluntario 0 13.990.509
PASIVO 2.010 2.009

5. INGRESOS OPERACIONALES
VENTAS NETAS 0 717.327
RECUPERACIONES 3.811.512 6.382.406
SERVICIOS DEL CREDITO 205.869.077 86.269.590
ADMINISTRATIVOS YSOCIALES 850.000 0
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 210.530.589 93.369.323
MENOS COSTO DE VENTAS 0 581.786
EXCEDENTE BRUTO OPERACIONAL 210.530.589 92.787.537
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS DE PERSONAL 40.209.005 29.604.440
GASTOS GENERALES 48.013.011 35.654.015
PROVISIONES 14.886.201 5.142.323
AMORTIZACION YAGOTAMIENTO 1.171.280 0
DEPRECIACIONES 1.531.992 0
GASTOS FINANCIEROS 1.399.421 26.773.934
TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 107.210.910 97.174.712
EXCEDENTE ODEFICIT OPERACIONAL 103.319.679 -4.387.175
INGRESOS NO OPERACIONALES
FINANCIEROS 22.826.502 14.622.415
COMISIONES 0 336.809
UTILIDAD EN VENTA DE INVERSIONES 0 491.916.788
RECUPERACIONES 8.000.000 0
DIVERSOS 1.539.405 173.087
INGRESOS EJERCICIOS ANTERIORES 0 13.812.230
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 32.365.907 520.861.329
GASTOS NO OPERACIONALES
IMPUESTOS 0 78.228
FINANCIEROS 3.559.115 5.040.295
EXTRAORDINARIOS 2.225.977 998.540
GASTOS DIVERSOS 66.064 24.253.800
GASTOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 1.790.984 3.571.001
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 7.642.140 33.941.864
EXCEDENTE O DEFICIT NO OPERACIONALES 24.723.767 486.919.465
EXCEDENTE O DEFICIT DEL EJERCICIO 128.043.446 482.532.290
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO ACUMULADO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE

6. INDICADORES DE RENTABILIDAD
Permite conocer la eficiencia de la administración para convertir las ventas en
utilidad. Mientras mayores sean los resultados, mayor será la prosperidad para la
misma empresa.
Los indicadores de rendimiento muestran pruebas de la sostenibilidad organizativa
y financiera de una organización. Además es importante para mostrar la gestión
de la organización ante terceros como por ejemplo donantes, inversionistas y los
bancos en caso de créditos.
Principales indicadores de rentabilidad:
1. Margen Bruto
2. Margen Operacional
3. Margen Neto sobre Ventas
4. Rendimiento sobre Activos
5. Rendimiento sobre el Patrimonio
6. Índice DUPONT
1.- MARGEN BRUTO: se toman los valores del estado de resultados y muestra
los beneficios que tienen los ingresos, el resultado muestra la utilidad por cada
100 pesos en el ingreso, es decir, nos permite medir la utilidad lograda por la
empresa después de haber cancelado las mercancías o existencias. Cuando
conocemos la utilidad antes de los gastos de operación es muy importante porque
así tomamos una decisión para bajas costos, buscar nuevos proveedores, etc.
todo para bajar los gastos de operación.
MARGEN BRUTO = Utilidad Bruta / Ingresos
Margen bruto (2009): (92.787.537)/93.369.323=0,9937
Margen bruto (2010): (210.530.589)/210.530.589=1
El resultado muestra el porcentaje de utilidad por cada cien pesos ($100) en
ingresos obtenidos por la compañía en un periodo determinado que en el caso del
2009 fue de 0,9937, y en el 2010 1 ya que en ese año no hubo costo de ventas.
Mientras mayor sea el resultado de este indicador, se demostrará que la gestión
de ventas ha sido más eficaz.

7. 2.- MARGEN OPERACIONAL: mide el resultado de una empresa, basado en la
actividad productiva y teniendo en cuenta costos y gastos, mostrando si es
rentable o no.
MARGEN OPERACIONAL = Utilidad Operacional / Ingresos.
Margen operacional (2009): (-4.387.175)/93.369.323=-0,0469
Margen operacional (2010): (103.319.679.)/210.530.589=0,490
El resultado indica que la utilidad operacional por cada cien pesos ($100) de
ingresos en el año 2009 fue de -0,0469 y en el 2010 de 0,490, también puede
expresar cuanto queda de cada peso vendido, para cubrir los gastos no
operacionales, los impuestos y generar utilidades para los socios.
3.- MARGEN NETO SOBRE VENTAS: Este indicador mide la eficiencia operativa
de la empresa, por cuanto todo incremento en su resultado señala la capacidad de
la empresa para aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de ventas. En
períodos de inflación el volumen de ventas puede verse incrementado, aunque el
volumen físico permanezca sin variación alguna, en consecuencia, el costo de la
mercancía vendida también se incrementará, pero en menor proporción al
aumento de las ventas, en razón a que dichos costos estarán valuados a precios
antiguos (por su valor histórico de compra). Así las cosas, el aumento porcentual
de las utilidades, será superior al aumento porcentual de las ventas.
MARGEN NETO = Utilidad Neta / Ingresos.
Margen neto (2009): (482.532.290)/93.369.323=5,167
Margen neto (2010): (128.043.446)/210.530.589=0,608
El resultado de esta razón indica que por cada peso vendido queda 5,167 y 0,608
para cubrir los impuestos y generar utilidades para los socios.
4.- RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS: confronta los resultados obtenidos con los
activos de la empresa y así se sabe si el negocio dio resultados o no, indicando la
rentabilidad por cada peso invertido en la empresa.
RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS = Utilidad Neta / Activos.
Margen neto (2009): (482.532.290)/ 1.277.154.045)= 0,37
Margen neto (2010): (128.043.446)/ 1.207.215.327)= 0,10

8. Esto significa que la empresa obtuvo en el año 2009 0,37 y en el 2010 0,10 de
utilidad logrado con la inversión total del negocio (total de activos), es decir, la
utilidad que genera la entidad por cada cien pesos invertidos en activos.
5.- RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO: nos dice cuánta fue la utilidad por
cada cien pesos que se tenían invertidos en el patrimonio.
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = Utilidad Neta / Patrimonio.
Rendimiento sobre el patrimonio (2009)= (482.532.290)/ 968.783.114=0,49
Rendimiento sobre el patrimonio (2010)= (128.043.446)/ 968.576.654=0,13
Esto significa que la utilidad producida por cada cien pesos que se tenían
invertidos en el patrimonio en el año 2009 fue de 0,49 y en el 2010 de 0,13.
6.- INDICE DUPONT: reúne el margen neto de utilidades, (que mide la
rentabilidad de la empresa en relación con las ventas), y, la rotación de activos
totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos para la
generación de ventas.
INDICE DUPONT= (Utilidad Neta / Ingresos) * (Ingresos / Activos)
INDICE DUPONT (2009)
= (482.532.290/93.369.323) * (93.369.323/1.277.154.045)= 0,37
INDICE DUPONT (2010)
= (128.043.446/210.530.589) * (210.530.589/1.207.215.327)= 0,10
Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una
rentabilidad del 37% para el año 2009 y del 10% para el año 2010.

9. RAZONES DE VALOR DE MERCADO
Indica si las acciones que se poseen están aumentando en su valor en libros. Se
utiliza para saber si nuestros activos no sufren pérdidas en cuanto a su valor de
reposición.
1.- RENDIMIENTO DE DIVIDENDOS: indica el porcentaje que se recibe por tener
acciones en una empresa.
Ejemplo, supongamos que el precio por acción de una empresa es de 3’320.000 y
si determinaramos que el dividendo por acción para el año 2015 fueron de
$320.000 entonces tenemos,
Rendimiento de dividendos = Dividendos por acción/Precio por acción
Rendimiento de dividendos= 320.000/3’320.000
Rendimiento de dividendos= 9,6%
Por lo tanto el rendimiento para a empresa es del 9,6%
2.- RAZON DE VALOR DEL MERCADO A VALOR EN LIBROS: La razón del
valor en libros en el mercado a valor en libros es una medida relativa de cómo se
está valorando la opción de crecimiento de una compañía frente a sus activos
físicos.
Donde M/L es la razón del valor en el mercado a libros. Donde dividimos el capital
de los accionistas entre el número de acciones circulantes para obtener un valor
en libros por acción de $2’500.000 por lo tanto tenemos
M/L= Precio de la acción / valor en libros por acción
M/L= 3’320.000/2’500.000
M/L= 1,32