Dokumen tersebut membahas konsep penantang dan pembela dalam pengambilan keputusan investasi aset baru, perbandingan biaya tahunan yang setara, perhitungan pengembalian investasi, dan menyusun anggaran modal. Dokumen tersebut memberikan contoh perhitungan biaya tahunan setara untuk membandingkan dua pilihan mesin dengan masa manfaat berbeda.

1. Pengambilan Keputusan
Penanaman Modal – Aset Baru
Training

2. Pokok Bahasan
• The challenger and defender concept
• Equivalent annual cost comparisons
• Return on investment calculations
• Compiling a capital budget
(Konsep penantang dan pembela)
(Perbandingan biaya tahunan yang setara)
(Perhitungan laba atas investasi)
(Menyusun anggaran modal)

3. The Challenger and Defender Concept
(Konsep Penantang dan Pembela)
• Aset yang ada yang saat ini suatu saat nanti akan
diganti dengan aset baru (aset penantang).
CONTOH
Aset "Pembela (Defender)"
• Kami memiliki boiler berefisiensi rendah dari pabrikan “k” tipe “j”
• Saat ini, ketel menunjukkan kondisi kekurangan "a", "b", dan "c" dan
akan dikenakan biaya $ xaa untuk memperbaikinya
• Kondisi kekurangan diprioritaskan sebagai level-1, level-2, level-3. Oleh
karena itu, beberapa harus diperbaiki sekarang dan yang lainnya dapat
ditunda hingga penggantian atau peningkatan boiler
• Biaya untuk memelihara dan mengoperasikan ketel uap efisiensi rendah
yang ada disetahunkan sebesar $ xab.
• Kondisi pengoperasian saat ini adalah "e", "f" dan "g"
• Ada “10 tahun” sisa masa manfaat pada boiler efisiensi rendah yang ada
• Biaya "like-for-like" untuk mengganti boiler yang ada adalah $ xac.

4. Konsep Penantang dan Pembela …
CONTOH
Aset "Penantang" (dengan asumsi hanya satu penantang)
• Kami mengusulkan boiler kondensasi dengan efisiensi
tinggi dari pabrikan "m" tipe "p"
• Biaya untuk memasok dan memasang ketel baru
adalah $ xba
• Biaya tambahan antara pembela (efisiensi rendah) dan
penantang (efisiensi tinggi) adalah $ xbb
• Biaya untuk memelihara boiler dengan efisiensi tinggi
yang baru adalah $ xbc

5. Defender Analysis:
• Analisis aset defender akan mencakup
perbandingan tolok ukur dengan satu atau lebih
metrik keuangan berikut yang terkait dengan aset
defender:
• Beban Modal (Capital Load / Clf, CLc)
• Beban Operasi (Operating Load / OLc, OLf)
• Beban Energi (Energy Load / ELf, ELc)
• Total Biaya Kepemilikan (Total Cost of Ownership
/ TCO)
Konsep Penantang dan Pembela …

6. Equivalent Annual Cost Comparisons
(Perbandingan Biaya Tahunan Yang Setara)
• Biaya tahunan setara (Equivalent annual
cost /EAC) adalah biaya tahunan untuk
memiliki, mengoperasikan, dan memelihara
aset selama masa pakainya.
• Perusahaan sering menggunakan EAC untuk
keputusan penganggaran modal, karena
memungkinkan perusahaan untuk
membandingkan efektivitas biaya berbagai
aset dengan rentang hidup yang tidak sama.

7. Perbandingan Biaya Tahunan Yang Setara …
• Biaya tahunan setara (EAC) digunakan untuk
berbagai tujuan, termasuk penganggaran modal.
Tetapi ini paling sering digunakan untuk
menganalisis dua atau lebih proyek yang mungkin
dengan masa hidup yang berbeda, di mana biaya
adalah variabel yang paling relevan.
• EAC memungkinkan manajer untuk
membandingkan Net Present Vakue dari proyek
yang berbeda selama periode yang berbeda,
untuk secara akurat menentukan pilihan terbaik.

8. Example of the Equivalent Annual Cost
• Pertimbangkan dua investasi alternatif dalam
peralatan mesin:
1. Mesin A memiliki yang berikut ini:
• Pengeluaran modal awal sebesar $ 105.000
• Umur yang diharapkan tiga tahun
• Biaya pemeliharaan tahunan sebesar $ 11.000
Perbandingan Biaya Tahunan Yang Setara …

9. 2. Mesin B memiliki yang berikut:
• Pengeluaran modal awal sebesar $ 175.000
• Umur yang diharapkan lima tahun
• Biaya pemeliharaan tahunan sebesar $ 8.500
Catatan:
Biaya modal untuk pengambilan keputusan
perusahaan adalah 5%.
Perbandingan Biaya Tahunan Yang Setara …

10. • Untuk menghitung EAC, nilai bersih sekarang (NPV)
dibagi dengan faktor anuitas nilai sekarang atau A (t,
r), dengan memperhitungkan biaya modal atau r, dan
jumlah tahun dalam pertanyaan atau t.
• Faktor Anuitas dihitung sebagai berikut:
Perbandingan Biaya Tahunan Yang Setara …

11. • Hasil perhitungan Faktor Anuitas nya, sebagai
berikut:
• Selanjutnya, Biaya Awal harus dibagi dengan Faktor
Anuitas atau A (t, r) sambil menambahkan biaya
pemeliharaan tahunan.
Perbandingan Biaya Tahunan Yang Setara …

12. The Formula for the Equivalent Annual Cost:
Perbandingan Biaya Tahunan Yang Setara …

13. • Hasil Perhitungan EAC adalah:
• Dengan menstandarkan biaya tahunan, seorang manajer
yang bertanggung jawab atas keputusan penganggaran
modal di mana biaya adalah satu-satunya masalah akan
memilih Mesin B karena memiliki EAC $ 636 lebih
rendah dari Mesin A.
Perbandingan Biaya Tahunan Yang Setara …

14. Return on Investment Calculations
(Perhitungan laba atas Pengembalian investasi)
• Return On Investment (ROI) merupakan rasio
yang menampilkan hasil dari seluruh aktiva yang
dikendalikan dengan tidak menghitung pada
Sumber Pendanaan pada sebuah perusahaan.
Rasio ini biasanya diukur dengan persentase (%).
• ROI ini berperan penting untuk memberikan
informasi mengenai ukuran profitabilitas bisnis
pada sebuah perusahaan dengan jelas, sehingga
segala kegiatan operasional dapat dievaluasi
dengan tingkat pengembalian investasi pada
perusahaan tersebut.

15. • Rumus ROI:
• Contoh:
Anda mengeluarkan dana untuk berinvestasi dalam
bisnis sebesar Rp 20.000.000 yang kemudian diketahui
menghasilkan penjualan sebesar Rp 30.000.000.
Tingkat ROI adalah 50% yang artinya ROI bernilai
positif. ROI yang bernilai positif menandakan
bahwa total biaya investasi dapat dikembalikan.

16. • Selain ROI, dapat juga dilakukan pengukuran
investasi menggunakan “Payback Period
(Payback Time)”, yang dihitung bersama :
• Cost and Benefit Analysis (CBA), atau
• Break Even Point (BEP)

17. Contoh:
Costs:
New computer equipment:
• 10 network-ready PCs with supporting software @ $2,450 each =$ 24,500
• 1 server @ $3,500 =$ 3,500
• 3 printers @ $1,200 each =$ 3,600
• Cabling & Installation @ $4,600 =$ 4,600
• Sales Support Software @ $15,000 =$ 15,000
Training costs:
• Computer introduction - 8 people @ $400 each =$ 3,200
• Keyboard skills - 8 people @ $400 each =$ 3,200
Sales Support System - 12 people @ $700 each =$ 8,400
Other costs:
• Lost time: 40 man days @ $200 / day =$ 8,000
• Lost sales through disruption: estimate: $20,000 =$ 20,000
• Lost sales through inefficiency during first months: estimate: $20,000 =$ 20,000
Total cost =$114,000

18. Benefits:
• Tripling of mail shot capacity: estimate: $40,000 / year
• Ability to sustain telesales campaigns: estimate: $20,000 / year
• Improved efficiency and reliability of follow-up: estimate: $50,000 / year
• Improved customer service and retention: estimate: $30,000 / year
• Improved accuracy of customer information: estimate: $10,000 / year
• More ability to manage sales effort: $30,000 / year
------------------------------
Total Benefit: $180,000/year
Payback time
= $114,000 / $180,000 = 0.63 of a year = approx. 8 months
Waktu pengembalian modal sering disebut sebagai titik impas
(Break Even Point / BEP).
Kadang-kadang ini lebih penting daripada manfaat
keseluruhan yang dapat diberikan oleh proyek, misalnya
karena organisasi harus meminjam untuk mendanai mesin
baru.

19. Compiling a Capital Budget
(Menyusun Anggaran Modal)
• Dalam penganggaran modal, total biaya
kepemilikan dikompilasi dan kemudian
dikurangi menjadi nilai sekarang untuk
menentukan pengembalian investasi (ROI)
yang diharapkan dan arus kas bersih.
• Informasi ini adalah bagian penting dari
keputusan untuk memperoleh aset.

20. Menyusun Anggaran Modal …
• Anggaran modal berhubungan dengan keseluruhan
proses perencanaan dan pengambilan keputusan
mengenai pengeluaran dana yang jangka waktu
pengembalian dananya lebih dari satu tahun.
• Anggaran modal menekankan pada rencana
pengeluaran untuk memperoleh aktiva tetap.
• Anggaran modal meliputi keseluruhan proses
perencanaan pengeluaran uang yang hasil
pengembaliannya diharapkan lebih dari satu tahun.
• Contoh, pengeluaran investasi dalam bentuk tanah,
bangunan atau mesin, pengembangan sumber daya
manusia, departemen pengembangan dan
penelitian (R&D).

21. www.slideshare.net/kenkanaidi
(Narasumber)
www.ken-spektakuler.blogspot.com
e-mail: kanaidi63@gmail.com atau
kanaidi@yahoo.com
Fax. 022-4267749 HP. 0812 2353 284
WA. 0877 5871 1905
www.antawijaya.com