Sistemas de pago - Charla Taller

Sistemas de Pago
Sistemas de Pago Alto Valor, Sistemas de Pago Bajo Valor, Métodos de Pago,
Riesgos de Liquidación, componentes y un breve recuento del impacto del Comercio
Electrónico, Plataformas y la Iniciativa SIPARD o Proyecto de Reforma del Sistema
de Pago en la República Dominicana.

SWIFT, Tarjetas de Crédito
y otros Medios de Pagos Electrónicos

José Payano
Ing, MBA
Comercio Internacional
Medios de Pago Electrónico
27-Nov-2008

Curiosidades…

Sistemas de Pago - Jose Payano

José Payano – Perfil en la Web

Blog ClusterNet: http://clusternet-trading-red.blogspot.com/
Perfil Profesional: http://josepayano.myplaxo.com/


Agenda

 Plataforma SWIFT (Breve Introducción)
 Infraestructura (“Plomería”) Financiera de la Economía

 Conceptos Claves
 Proceso de Pago
 Modelos de Liquidación
 Finalidad de los Pagos
 Riesgo Sistémico

 Infraestructura de Mercados Financieros en Tiempo Real
 RTGS
 Conectividad Inter-Bancaria
 Operaciones de Clearing
 Instrumentos de pago

 Impacto de los Sistemas Real Time
 El Futuro de los Sistemas de Pago
 Caso: UK Faster Payments System


Plataforma SWIFT – Una breve Introducción


Importancia de la Infraestructura Financiera

Ambiente de Negocios
Políticas y
Regulaciones
Mercancías
Procesos de Negocio
Requeridos Instrumentos
Acuerdos Contractuales para el Financieros
inter-organizacionales intercambio Pagos
Sistemas de…
Informacion
Infraestructura Técnica
Procedimientos
Operaciones
Capacidades Humanas

El sistema financiero es como
el Sistema Circulatorio del Cuerpo Humano…

Infraestructura de Mercados Financieros (“Plomería”)

EXCHANGES

Trading
systems
Banking Financial
system markets
Transformation Roles
Environment
Financial
Leg al
Technology
Risk

Payment & Safe custody &
funds settlement securities settlement
systems systems

CENTRAL BANK CSD
Regulatory system
policy implementation
information


Conceptos Primarios
en Mercados Financieros

Sistema de Pago

Un Sistema Económico que provee mecanismos y
procedimientos para el irrevocable descargo de
obligaciones entre las contrapartes de una
operación comercial, utilizando ciertos
instrumentos de pago y operando bajo un marco
legal aceptado o impuesto a sus participantes.


El proceso de Pago

Pago Clearing House Atención
Cliente Banco Banco
Switch/ Banco Central Clientes
Customer access point Customer
Acuerda Instruye Inicia Clear/ Settle Completa Notifica Cierra
Negocio Pago Pago Switch Pago Pago Negocio

SISTEMA INTERBANCARIO
SISTEMA BANCARIO

SISTEMA DE PAGO

ECONOMÍA DOMÉSTICA / MERCADOS FINANCIEROS


El proceso de Pago – Control Interno Requerido!

Ciclo de Vida
PREPARACIÓN VERIFICACIÓN APROBACIÓN LIBERACIÓN
Mensajes

Estados "Preparado" "Verificado" "Aprobado" "Liberado"

Creadores: Verificadores: Aprobadores: Liberadores:
ROLES Aplicación. No preparan. No crean. No crean.
Usuarios. Sólo Verifica. No verifican. No aprueban.
No aprueban. No verifican.

Rango Automatizable


Liquidación Interbancaria (Interbank
settlement)

Transferencias de Valor Monetario del Banco
Pagador al Banco Beneficiario ocurre
en Cuentas del Banco Central
(Central Bank Money)

Banco Central

LBTR

Banco Banco
Pagador Beneficiario

SISTEMA BANCARIO


Liquidación Interbancaria (Interbank
settlement)

Interbank funds transfer systems
are arrangements through which
funds transfers are made between
banks for their own account or on
behalf of their customers.

BIS RTGS


¿Dóde está el Perro mañoso?


Finalidad de la Liquidación (Settlement finality)

 Entre Bancos (Inter-Bancaria)
 El descargo de obligaciones se considera realizado si:
 Instrumentos de pago han sido transferidos, o
 Transferencias entre cuentas de los bancos en el
Banco Central se ha efectuado

 Entre contrapartes (Clientes)
 Las transferencias de valor (deuda) se consideran realizadas
cuando el banco ha compensado (Cleared) los fondos.
 En nuestro país se otorga un tiempo para la completa
liquidación de las obligaciones (Settlement).
 Los fondos son liberados después de un plazo establecido de
tránsito (Cheques).
 Con el RTGS-SIPARD ya no es necesario.

... Los bancos aseguran la finalidad de sus pagos primero…
Luego le aseguran alde Pago - Jose Payano
Sistemas cliente sus fondos!

Finalidad inmediata vs diferida (de los pagos)

 Finalidad Inmediata:
 La Instrucción de Pago y consecuente obligación son
procesadas simultáneamente.

 Finalidad Diferida
 La Instrucción de Pago se somete y, si los fondos no
están disponbles, se demora para ser procesada
cuando ocurra la Liberación de los Fondos…(Fondos
Insuficientes).


Riesgo Sistémico

 El riesgo de que la falta de un banco (Default), en
cancelar sus obligaciones, pueda llevar a otro a fallar,
y, potencialmente, a todo el Sistema.

 También conocido como efecto “Dominó” (Domino
effect)

 La Finalidad Económica de los Pagos, implica que lo
que ha sido “liquidado” no puede ser “Repudiado”.


Liquidación (Bruta) en Tiempo Real (LBTR)

 Reduce el Riesgo Sistémico.
 Mejora el Profile de Riesgo País (Sistema Financiero).
 Facilita la modernización del Sistema Financiero-bancario
y la innovación en sus prácticas:
 Finalidad Inmediata de los Pagos
 Acceso inmediato a los fondos (No tránsito)
 Mejor Manejo de Liquidez
 Facilita la inter-conexión regional de los Sistemas de Pago.
 Facilita los pagos en tiempo real a los clientes.
 Infraestructura necesaria para la participación en el
Comercio Regional y Sistemas de Pago Transfronterizos.
 Facilita la entrada a la “Comunidad Internacional”.

… Un nuevo paradigma de Operación en Tiempo-Real.


Liquidación (Bruta) en Tiempo Real (LBTR) –
Evaluación de la Comunidad Internacional
 Foreign Investments Prospects assess a Country
Payment Infrastructure:
 Does the Country has…
 A RTGS?
 A LVPS?
 An ACH?
 A Central Security Depository ?
 A Clearing House?
 A Standard Clearing Cycle?

 Does Securities Setttles DvP?
 Does RTGS settles PvP?

… Aumenta el Rating de Riesgo del País!


¿Qué es una Cuenta?

 Una Cuenta es, simplemente, un serie de Entradas de
Diario con sentido de Debitos y Créditos:

 Fecha de entrada o registro(Transacción).
 Fecha Valor (Afecta saldo).
 Un monto o valor monetario.
 Una Moneda.
 Con un Balance Resultante.


Curiosidades… Hey: No te escucho!!


Compensación y Liquidación (Clearing & Settlement)

 CLEARING: Establece las Obligaciones …

 El proceso de transmitir, reconciliar, y/o confirmar órdenes
de pago, antes de la “Liquidación” .

 Puede incluir el “Neteo de posiciones para determinar las
“Posiciones Finales” (Obligaciones netas de
Participantes).

 Utilizado (erróneamente) algunas veces para incluir ambos
procesos.



 SETTLEMENT: Descarga las Obligaciones…

 El acto de “Descargo” respecto a las obligaciones de
“Transferencias de Fondos” pendientes entre
contrapartes.

 Utiliza los resultados del “Clearing”.

 Las Posiciones Finales son Netas.

 Pueden ser Postivas o Negativas.
o Los que tiene una Posición negativa: Pagan.
o Los que tienen una posición positiva: Cobran.



 SETTLEMENT: Descarga las Obligaciones…

 Una “Liquidación” puede ser “Final” o “Provisional”.

 Y puede hacerse de dos maneras:
o Deferred Net Settlement (DNS)
o Real Time Gross Settlement (RTGS)

 Típicamente ocurre en el Banco Central.



 El procesamiento de Transferencias de Fondos
envuelve dos componentes claves.

 El primero es la Transferencia de Información:

 Ocurre entre el Banco Pagador y el Banco Beneficiario.

 Una Transferencia de fondos se inicia enviando una
Órden de Pago o Mensaje Financiero (formateado),
requiriendo una transferencia de fondos a un Beneficiario.



 Este “Transfer Request” de Fondos puede ser:
 Crédito (Aumentar los fondos del receptor)
 Débito (Disminuir los fondos del receptor)

 Aunque la mayoría de Sistemas de Transferencia de
Fondos son de crédito; normalmente, están concebidos
para operar con “Ordenes de Débito” o “Crédito”.

 La Reticencia es una cuestión, más bien cultural, de los
Sistemas de Pagos: Los receptores de “Órdenes de
Transferencia”, normalmente resistirán el “Retiro” de
los Fondos.

 En los RTGS, normalmente de Crédito: Los fondos siempre
se mueven del Banco Emisor (Pagador) al Banco Receptor
(Beneficiario).


 “The term "clearing" is also often used, in particular
in the context of net settlement systems, to refer to the
process of transmitting, reconciling and in some cases
confirming payment orders before settlement, possibly
including netting of payment orders and the calculation of the
positions to be settled.”
BIS:Idem

 Por lo general estos sistemas se interconectan utilizando Redes
de Datos y son altamente automatizados (= Electrónicos).



 El procesamiento de Transferencias de Fondos
envuelve dos componentes claves (Cont.)

 El segundo Elemento Clave es la Liquidación (Settlement):

 Se refiere a la efectiva transferencia de los fondos del
Banco Pagador al Banco Beneficiario.

 La función primaria de la “Liquidación” es descargar la
obligación del “Pagador” con el “Beneficiario”, respecto a
los fondos adeudados.



 Liquidación Final (Final Settlement): La Liquidación que
es irrevocable e incondicional: Ocurre cuando se han
asentado las transferencias en las cuentas del Agente
Liquidador.

 La liquidación de obligaciones interbancarias se hace
efectiva en términos de transferencias en Cuentas del
Banco Central (Central Bank Money).

 Para ciertos casos, un banco del sistema podría servir
como Agente Liquidador (Compensador también), por lo
que la liquidación se realizar en el Banco Liquidador
Designado (Commercial Bank Money).


Características de algunos SPAVs


Habilitación de Mercados
Financieros en Real-Time
(RTGS)

Mercados Financieros…Volátiles por nada!!


Sistemas de
Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR)
Real Time Gross Settlement System (RTGS)

 Liquidación
 Las obligaciones son liquidadas inmediatamente.
 Finalidad Inmediata de la Liquidación.
 Bruta:
 Las transacciones son procesadas una x una.
 No hay diferimiento o “Neteo”.
 Tiempo – Real:
 Las transacciones son procesadas tan pronto son emitidas.
 La “Instrucciones de Pago” y su “Liquidación” se hace de
forma concurrente.

..Son la piedra angular de los Infraestructuras de
Mercados Financieros que operan en Tiempo-Real…


Sistemas de
Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR)
Real Time Gross Settlement System (RTGS)

“RTGS systems
effect final settlement of interbank funds
transfers on a continuous, transaction-by-
transaction basis throughout the
processing day”

Real Time Gross Settlement Systems
BIS, Basle, March 1997

..The Central Banks of EU have collectively decided that
every member should have an RTGS…Today they have
TARGET2


Sistemas de
RTGS – LBTR: Por qué son necesarios?

 Administración de los Riesgos implicados en los pagos
de Alto Valor:

 Riesgo Sistémico.

 Riesgos de Liquidación:

 Riesgo de Liquidez.

 Riesgo de Crédito.


Sistemas de
 Riesgos de Liquidación: Cuando la liqudáción no
sucede como se espera. Por lo regular implica un
“Default” de una de las contrapartes obligadas en el
“Clearing”:
 Riesgo de Liquidez: Se refiere al que surge cuando
una contraparte no puede “liquidar” sus obligaciones
por el monto total de la obligación en la fecha
pactada, pero podría hacerlo en una fecha no
especificada en el Futuro.
 Puede surgir como consecuencia de una Insolvencia
de la Cotnraparte.
 Puede surgir por la Imposibilidad de transferir los
fondos o por que “No quiere hacerlo”
 La contraparte que no recibe los fondos podría tener
que “Financiarse” de manera no planificada.
 O podría generar que, al no recibir los fondos, no
pueda “liquidar a otros” (Riesgo Sistémico).


Sistemas de
 Riesgos de Liquidación: Cuando la liqudáción no
sucede como se espera. Por lo regular implica un
“Default” de una de las contrapartes obligadas en el
“Clearing”:

 Riesgo de Crédito: La contraparte no puede “honrar”
sus obligaciones en la fecha pactada, ni tampoco en
una fecha posterior, por que está insolvente.

 Algunas veces la contraparte podría “Retener los
fondos” sin estar insolvente.

 Esta retención corresponde, entonces, a un Riesgo de
Liquidez, sin Riesgo de Crédito presente..


Curiosidades…Cuidado con el Bate!!


Sistemas de

 Payment Versus Payment (PVP):

 Utilizado en mercados de Divisas.

 Surge como parte de un contrato (FEX) de Compra/Venta
de Divisas.

 Utilizado en la liquidación de Obligaciones subyacentes.

 Implica que la transferencia final del pago del contrato en
una Moneda´sólo ocurrirá cuando la transferencia final de
la otra moneda se ejecute (simultáneamente).


Herstatt Risk – No todos los riesgos son iguales!
El Riesgo en los Mercados de Divisas...


Managing Foreign
Exchange Risks
CLS Bank


CLS Bank

 Establecido en New York.
 Supervisado por Federal Reserve Board.
 Servicios:

“…Continuous linked settlement(CLS)
service for foreign exchange
transactions…”

 Virtualmente elimina el Riesgo de Crédito asociado a las
transacciones de Compra/Venta Divisas.
 El Mercado de Divisas es uno de los más grandes del
mundo (BIS).
 Cerca de 1.2 Trillones de USD son intercambiados
diariamente en este mercado.


CLS Bank – Los Riesgos…

 Las transacciones pueden tomar varios días en
liquidarse.

 Por lo general implican diferentes Husos Horarios y
Jurisdicciones Financieras.

 Las contrapartes asumen varios tipos de Riesgos:
 Liquidez.
 Crédito.
 Reemplazo (Costos asociados a la Posición “Abierta”).
 Bancario (El banco que aloja la cuenta receptora:
Insolvente.).
 Legal (Dificultad de reclamar los fondos transfronterizos,
debido a la dificultad de las múltiples jurisdicciones
envueltas).


CLS – Clearing & Settlement for FeX

Nostro Account: The bank that owns a correspondent account at a bank
in another jurisdiction refers to such account as a Nostro account


CLS Bank – The CLS Holding PLC

Los miembros evitan los riesgos implicados en el mercado de divisas
Liqudando sus obligaciones, de manera simultáneas, a través de un
Proveedor de Servicios responsable por la Liquidacion contra cuentas que
Han sido aprovisionadas previamente a través de un RTGS


CLS Bank – Como Opera?


CLS – Operación Diaria Concurrente…


Riesgos?

Asumir Riesgo no es tan difícil...

....Sólo hay que tener buenas razones!

Sistemas de

 Securities Setllement: Delivery Versus Payment (DVP):
 La entrega de TDs y el pago son simultáneos.

 Formalmente: Requiere el pago de las obligaciones
contractuales al momento de la entrega de activos subyacentes.


DvP: Transacción en Tiempo Real


DvP: Transacción en Tiempo-Real…


RTGSs como catalizadores de la modernización
De la Infraestructura Financiera...
Banco Central Gobierno

Ejecución Política
Monetaria Pagos
Gestión de Liquidez Cash management
Reducción Riesgo
Sistémico
RTGS
Extensión de Crédito

Mercados Financieros Bancos

Payment finality Reducción Riesgos
DVP, PVP Gestión de Liquidez
Innovación en Servicios Pago


RTGS: Arquitectura del Sistema de Pagos

Banco Central
e-banking
CAS

Iniciación
Dependencias Pagos
RTGS ATM
Gobierno

POS
CLEARING/
SWITCHING
Cheques

Débitos
DCV Autorizados

Créditos
Banco A Banco B Banco C Autorizados

Requerimientos para el Sistema de Pago...

 Mensajería Estándard.
 Disponbilidad y Contingencia.
 Flexibilidad.
 Escalabilidad.
 Confiabilidad y Robustez.
 Seguridad Mantenimiento a largo plazo.
 Multiplicidad de aplicaciones disponibles.
 Proveedores calificados internacionalmente.


Me llamará OBAMA...?


SIPARD: Proyecto de Reforma del Sistema de
Pagos de la República Dominicana


SIPARD: Sistema SPAV de la RD


Informe Bolsa de Valores de Santo Domingo
(BVRD) – Noviembre 2008.

BVRD acumuló
RD$40,217 millones
La Bolsa de Valores de RD (BVRD)
informó que logró acumular
RD$40,217 millones por transacciones
realizadas del 1ero de enero al 28 de
noviembre de 2008.
El monto representa un incremento de
314.23% respecto al mismo periodo de
2007.


CMCA: Proyecto Armonización Sistemas de Pago

 Definir un conjunto de estándares sobre sistemas de
pagos aplicables a la región en su conjunto,

 Adoptar dichos estándares como normativa del CMCA.

 Definir una plataforma básica de interconexión regional
de sistemas de pagos, tanto en cuanto a sus
elementos mínimos como a su alcance.

 Creación de un Comité Regional de Pagos

SIPARD
Es en realidad parte de una iniciativa más amplia de
Integración Monetaria Regional.


Tramo Local A Tramo Regional Tramo Local B

SIP

SIP Interconexión

SIP Interconexión
BA1 BB1
Sistema de SIP Nodo Sistema de
Pagos Nacional Pagos Nacional
Central
A B
BA2 BB2



SWIFT

E.F. E.F.
E.F.
BANCO CENTRAL A BANCO CENTRAL C

SISTEMA SIP
E.F. PAGOS SIP SIP E.F.
INTERCONEX
LOCAL NODO CENTRAL INTERCONEX

E.F. CONEXIÓN
E.F. DIRECTA ENTRE
SISTEMAS (WEB
SERVICE) E.F.
ENCARGADOS DE:
I. AUTENTICACION DE USUARIOS
SISTEMA II. AUTORIZACION DE OPERACIONES
PAGOS III. CONSISTENCIA DE DATOS
LOCAL IV. INSTRUCCIÓN DE LIQUIDACION
V. MOVIMIENTOS CONTABLES
- Cuenta de Reserva
- Cuenta Control SIP


SWIFT
SOLUTIONS FOR
HIGH VALUE PAYMENTS


Llegar a viejo…!!


CHIPS


FEDWIRE: Topology Model!


FEDWIRE: Servicios

Fedwire Funds Service
A real time gross settlement system that offers participants the ability
to send and receive time-critical payments for their own account or on
behalf of their clients, provide cash concentration payments, settle
positions with other financial institutions and/or clearing
arrangements, submit federal tax payments, and buy and sell Federal
Reserve funds.

Fedwire Securities Service
A book-entry securities transfer system that provides participants cost-
effective safekeeping, transfer, and delivery-versus-payment settlement
services with flexible account structures and automated claim
adjustment features.


TARGET2: El nuevo RTGS de la UE

At Sibos Atlanta the Eurosystem announced their TARGET2
programme which will revolutionise European banking. It will
provide a single RTGS system for euro settlement throughout the
European Union, replacing the fifteen RTGS systems which
currently combine to form today’s TARGET. TARGET2 will be
one of the most important programmes for European banking and
will directly affect at least 1000 SWIFT members. All major banks
globally will be impacted.

SIBOS
Atlanta 11-04-2005


TARGET2: El nuevo RTGS de la UE…


SEPA: More than Payments!


Impacto del Nuevo Paradigma
de Pagos en Tiempos Real

RTGS: Impacto en Bancos...

 Requiere Implementar Procesos de gestión de
Pagos en Real-Time.
 Transferencias “Instantáneas” entre Bancos
Miembros.
 Posible Introducción de Tesorería en Línea para
sus Clientes.
 Monitoreo en Línea de su Posición de Liquidez.
 Aprovisionamiento de la Cuenta de Liquidación.
 Necesidad de Integrar los Sistemas de BackOfice.
 Nuevos productos de Pago Electrónico para
Clientes.
 Incorporar un Sistema de Proceso “Órdenes de
Pago”.


RTGS: Factoría de Pagos para Bancos…

ERP ACH

Pagos
BanCasa BanKoffice
del Banco

Administración Órdenes

Ejecución Pagos Sistema de Pago #1 Sistema de Pagos #2

Algunos Beneficios:
1. Visibilidad del flujo. 2. Proceso Estándar. 3. Adm. de Tarifas.
4. Mejor Servicio. 5. El pago es negocio. 6. STP. 7. Eficiente.
8. Reduce Costos. 9. Acelera producción

RTGS: Impacto en Banco Central...

 Nuevos Roles y Responsabilidades
 Proveedor de Servicio en Tiempo-Real.
 Supervisión del Sistema Nacional de Pagos.
 Cambios Organizacionales.
 Nuevos Ingresos por servicios.
 Integración del Back-Office (CAS+LogicaCMG)
 Facilita la introducción de Procesos eficientes en
el Mercado de Valores (Dematerialización, DVP, etc.).
 Provee un único punto de Entrada para
inicialización de Pagos del Gobierno.
 Oportunidad para estandarizar los Procesos del
Sitema de Pago.


Otras oportunidades para el Mercado Financiero...

 Dematerialización de los Instrumentos
Financieros.
 Reducción de los Ciclos de Clearing/Settlement.
 Reducción de Riesgos.
 Introducción de DVP/PVP.
 Introducción al STP.
 En suma: Innovación y Modernización del Sistema
Financiero.


RTGS: Impacto Económico Latente
Un Mecanismo Anti-Corrupción:

 El RTGS permite al Banco Central concebir
nuevos Serivicios de Pago para el Gobierno
Central, evitando que cada institución.

 El RTGS provee oportunidades
incuestionables que podrían resultar en un
mecanismo anti-corrupción innovador.

 Podría agregarse también, la eficiencia y el
bajo coste operacional que significaría para
el Gobierno Central.


Curiosidades: “Venganza del Maniqui?”


Vivimos en un mundo CONECTADO…

Los países pequeños tienen una Ventaja Comparativa… Están bien
parados para la completa conexión digital de todos sus agentes
económicos…

Taxonomía de Pagos...

 Alto valor - High value
 Bajo valor - Low value
 Pago Micro - Micro payments

… Una vez que el pago sea electrónico, su valor o su
monto no importan. Tampoco importan el medio (e-
Payment)…
El pago es sólo un Pago(retiramos la e-, el HV, LV,
MP…


La paradoja asociado al “Alto/Bajo Valor”...

 Bajo Valor para un banco grande podría ser Alto Valor
para un banco pequeño.

 Bajo Valor para una corporación podría ser Alto Valor
para una Pyme.

 Bajo Valor para un Cliente Rico, podría ser Alto Valor
para un cliente de menor riqueza.


El factor Diferenciador Real...
Finalidad/Certeza
… El beneificiario no deberá estar “preocupado” con la
posibilidad de “default” o “falla” del pago.

 Los Sistemas de Pago del Futuro deben proveer:
 Certeza de cuando se efectiviza el pago (Payment Finality
definida):
 Finalidad Inmediata.
 Mismo día (Fin de Día).
 Intra-Día.
 En una Fecha Futura.
 Control Efectivo de los Riesgos.
 Automatización desde la “Orden de Pago” hasta
“Liquidación Final” : End – to – End STP.
 Confirmación al Pagador y Beneficiario de cuando el pago
está completo.
 Bajo Costo de Operación.
 Visibilidad Operacional - Del Flujo disponible para los
Miembros.

Desafío: Regular el Dinero Electrónico


Desafíos: Regular el Dinero Electrónicos

 Antes de Regular las Autoridades Monetarias deben
“entender” la naturaleza del Dinero Electrónico.

 Y como éste se relaciona con el “Dinero Fisico” que hoy
se maneja:

 El Dinero electrónico no implica una “Emisión
Inorgánica”:

 El e-Money es una simple re-definición de las Unidades
Monetarias reales en un Medio Electrónico.

 Ciertas regulaciones son necesarias para mantenerlo
bajo control y evitar dar nacimiento a otra categoría de
criminalidad electrónica.



¿Qué es el
Dinero Electrónico (e-Money)?

 El “Dinero Electrónico” representa un
pasivo o reclamación contra un Emisor,
con las siguientes propiedades:

 Se almacena en un Dispositivo
Electrónico.
 Emitido contra el recibo de “fondos”
(Dinero real).
 Normalmente aceptado por empresas
diferentes al emisor.



 La meta de un Sistema de Dinero Electrónico es
facilitar los pagos con dicho instrumento;
 Un Sistema de Dinero electrónico, basicamente,
sustituiría los sistemas de pago al detalle o en
efectivo.
 Las funcionalidades de un Sistema de Dinero
electrónico son:
 Permitir la compra de “Valor Electrónico” (e-Money).
 Permitir el almancenamiento de este “valor” en un
dispositivo Electrónico.
 Utilizar el valor almacenado como Medio de Pago.
 Permitir que los beneficiarios de pagos puedan cobrar y
redimir adecuadamente su Unidades Monetarias de e-
Money.


Desafíos: Regular el Dinero Electrónico

El modelo pretende definir el completo ciclo de vida de circulacion: Desde
la “Carga” hasta la Extinción de las UM de e-Money.


¿Una Brecha Digital?


Los Desafíos implicados...
 Para el Banco Central:
 Impulsar la Innovación en los instrumentos de Pago con bajo costo,
alta utilidad y en Tiempo-Real.
 Su Cliente es la Total Economía: Está dentro de sus funciones
satisfacer la “Necesidad de Pago” con los nuevos Medios
Electrónicos.
 Impulsar el STP en todos los Sistemas de Pago (Mejor Práctica).
 Impulsar iniciativas de “Dinero Electrónico” para reglamentar por
anticipado la emisión y ciculación del dinero virtual: Establecer las
características del Dinero Virtual.
 Centralizar la Elaboración de Políticas y Prácticas de Todos los
Sistemas de Pagos del País.
 Continuar con los Esfuerzos de Integración Monetaria Regional.


Los Desafíos Implicados...
 Para los Bancos:
 Re-Intermediación Financiera: Incorporar el Contenido Financiero de
toda Transacción Comercial.
 Innovación sobre la base de Una Cadena de Valor Financiera.
 Integrar la Tesorería Empresarial con Servicios de Tesorería
Bancaria.
 Incorporar Factorias de Pago (Banco y Corporación).
 Convertirse en Impulsores del Comercio Electrónico.
 Adoptar prácticas en-Línea (Paperless).
 Impulsar la “adopción” legal del Comercio Electrónico.
 Ofrecer todos sus Procesos STP a sus Clientes.
 Incorporar un Modelo para el Pagos de Bajo Valor Recurrentes
(Utilities) para personas y corporaciones.
 Contener los costos asignandos “Tarifas Fijas” a los Procesos de
Pago.


Re-Intermediación Financiera…

Comprador 0 Vendedor
Orden de Compra

1
Factura
Aviso de Remisión de Pago
(Notify of Remmittance Advice)
(URI)
2
Status Pago 6 Aviso de Crédito
(URI)
(Confirmación)
(URI)
3 Instrucción de Pago
Comprometida
a Futuro o inmediata
(URI)
PLATAFORMA
DE PAGOS
Al vencimiento:
Debite Comprador 4
Acredite Vendedor
(URI)
Aviso de Crédito
(Confirmación)
(URI) Instrucción de Pago
(URI) 5

RTGS
ACH
Banco del Banco del
Comprador Vendedor



 Compañías de Software y Consultores:

 Explotar la características de las nuevas tecnologías para
implementar Sistemas Simples y asequibles de Pago.

 Acercarse y Colaborar con la Banca para establecer las mejores
prácticas, por áreas y luego proponer soluciones tipo e-Commerce.

 Abocarse a Construir Soluciones para la Facturación Digital, y el
Pago Electrónico de Empresas (riesgo de competir con los bancos).
…Pero Eviten el
SPAM



 Para las Personas:
 Cambie su conducta de “pago”: Cambie a Medios Electrónicos.
 Demande de sus Proveedores de Servicio el Pago Electrónico.
 Practique la “deslealtad selectiva”: Cambie de Proveedor...
 Acepte sólo medios electrónicos de Pago:
 Demande los niveles de Seguridad Recomendados:
 Somenthing You Know.
 Something you Have.
 Algorithm Calculations.
 Demande las Características de Finalidad: ¿Cuándo
es Efectivo el Pago?
 Demande la certeza del mismo.
 Demande bajo costo para Pagos Electrónicos:



 Para las Empresas:
 Cambie su conducta de “pago”: Cambie a Medios Electrónicos.
 Demande de sus Proveedores de Servicio el Pago Electrónico.
 Practique la “deslealtad selectiva”: Cambie de Proveedor...
 Acepte sólo medios electrónicos de Pago:
 Demande los niveles de Seguridad Recomendados:
 Somenthing You Know.
 Something you Have.
 Algorithm Calculations.
 Demande las Características de Finalidad: ¿Cuándo es Efectivo el Pago?
 Demande la certeza del mismo.
 Demande bajo costo para Pagos Electrónicos.

 PERO TAMBIÉN ESTÉ DISPUESTO A AUTOMATIZAR SUS
PROCESOS Y CEDER “EL CONTENIDO FINANCIERO DE SUS
TRANSACCIONES”.


UK Faster Payments…


Feliz Navidad…Que no les pase como al Santicló!


Gracias!!
Josepayano@gmail.com

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