Bildspel till avsnitt #250: https://rikatillsammans.se/just-keep-buying ==== Genom att äga en andel i en bred indexfond har du tusentals personer som varje dag arbetar för att gör dig och din ekonomi rikare. Idag går vi tillbaka till RikaTillsammans-rötterna utifrån Nick Magiullis nya bok: ”Just. Keep. Buying.” Detta avsnittet är det första i en serie där vi diskuterar några av principerna i boken som Nick från bloggen ”OfDollarsAndData” precis gett ut. Den tar avstamp i den teoretiska frågan: Om man bara fick ge ett råd till en investerare, som både fungerat de senaste 150 åren och sannolikt kommer fungera även i framtiden, vilket skulle det vara? Svaret som Nick föreslår är: ”Just. Keep. Buying” som boken bygger på. Han delar upp boken i två delar – en om sparande och en om investerande. Det som jag gillar mest med boken är att den är allmänbildande och berör alla de viktiga delarna i en privatekonomi. I dagens avsnitt diskuterar vi de första fem (av tjugo) principerna: Fem principer från boken i denna del 1. Saving is for the Poor, Investing is for the Rich – Identifiera var du är på den finansiella skalan innan du fokuserar din tid och energi. Om ditt förväntade sparande är större än din förväntade avkastning, fokusera på sparandet, annars på investerandet. 2. Save What You Can – Eftersom ens inkomster och utgifter förändras över tid bör även ens sparkvot förändras över tid. 3. Focus on Income, Not Spending – Det finns gränser för hur mycket du kan dra ner dina utgifter, men det finns inga gränser för att öka dina inkomst. Hitta små sätt att öka dina inkomster. 4. Use The 2x Rule to Eliminate Spending Guilt – Om du ibland får ett dåligt samvete för att unna dig saker, investera samma belopp som du spenderar för. 5. Save at Least 50% of Your Future Raises and Bonuses – Det är okej att ha ”lifestyle creep” så länge du håller det under 50 % av dina framtida ökade inkomster (givet att din sparkvot är 0 – 30 &, annars behöver du spara mer… 😉) Om du har följt oss länge så lär det inte vara supermycket nytt. Det är ju det som är lite nackdelen när man kan mycket om ett ämne, det blir inte några nya insikter som firas med fyrverkerier utan man får blåsa upp de små nyanserna och detaljerna. Tittar man noga så har Nick identifierat en hel del detaljer som jag upplever värdefulla. 😊 I dagens avsnitt handlar det om att både kunna spendera och konsumera utan dåligt samvete, att fokusera på rätt sak på rätt sätt (de flesta gör fel sak på rätt sätt) och vi diskuterar det här med att spara vs tjäna mer pengar. Vi hoppas att du uppskattar avsnittet! Hälsningar, Jan och Caroline

1. Just. Keep. Buying.
- 20 principer för rikedom utifrån Nick Magiullis bok med samma titel. Del 1.
250

2. Bildspel till avsnitt #250
På bloggen RikaTillsammans finns det kompletterande
material i form av en artikel, en video och ett poddavsnitt.
Sök ”250” på www.rikatillsammans.se för att få
extramaterialet.

3. Dagens avsnitt #250
• Vår tolkning av bloggaren Nick Magiullis på ”OfDollarsAndData.com”
bok (alla misstolkningar är våra egna)
• Förmodligen en serie i många delar
• En sammanfattning av det vi pratat om i 10 år med några finslipningar
samt lite spännande datapunkter
• 20 principer som fungerar oavsett var man är på sin ekonomiska resa
uppdelade i ”Om sparande” och ”Om investerande”
• Vanliga frågor:
• Vad ska jag investera i? Sparar jag tillräckligt? Ska jag köpa nu eller vänta? Vad
är bäst? Vem ska jag lita på? Vilken fördelning ska jag ha? Etc.
• Även lite tankespjärn kring t.ex. humankapital och pension

4. Hälsa på i vår community
I vår RikaTillsammans-community får du exklusivt
extra-material, FikaTillsammans-podd och fler tips. Du
väljer själv din engagemangsnivå.

5. TL:DR; Just. Keep. Buying.
To build wealth it didn’t matter when you bought U.S. stocks, just that you bought them
and kept buying them. It didn’t matter if valuations were high or low. It didn’t matter if you
were in a bull market or a bear market. All that mattered was that you kept buying.
I am talking about the continual purchase of a diverse set of income-producing assets.
When I say income-producing assets, I mean those assets that you expect to generate
income for you far into the future, even if that income isn’t paid directly to you. This
includes stocks, bonds, real estate,
It’s not about when to buy, how much to buy, or what to buy—just to keep buying. The
idea seems simple because it is simple.
Today you can purchase a single share of an S&P 500 index fund and have every person in
every large public corporation in America working to make you richer. And if you buy
international index funds, the rest of the world (or most of it) will be working for you as
well.
For a trivial sum, you can own a small piece of the future economic growth of much of
human civilization. Economic growth that will allow you to build wealth for decades. This
isn’t just my opinion either—it is backed by over a century’s worth of data that transcends
geography and asset class.

6. De grundläggande principerna (Sparande)
1. Saving is for the Poor, Investing is for the Rich
2. Save What You Can
3. Focus on Income, Not Spending
4. Use The 2x Rule to Eliminate Spending Guilt
5. Save at Least 50% of Your Future Raises and Bonuses
6. Debt Isn’t Good or Bad, It Depends on How You Use It
7. Only Buy a Home When the Time Is Right
8. When Saving for a Big Purchase, Use Cash
9. Retirement is About More Than Money

7. De grundläggande principerna (investerande)
10. Invest to Replace Your Waning Human Capital with Financial Capital
11. Think Like an Owner and Buy Income-Producing Assets
12. Don’t Buy Individual Stocks
13. Buy Quickly, Sell Slowly
14. Invest As Often As You Can
15. Investing Isn’t About the Cards You Are Dealt, but How You Play Your Hand
16. Don’t Fear Volatility When It Inevitably Comes
17. Market Crashes Are (Usually) Buying Opportunities
18. Fund the Life You Need Before You Risk it for the Life You Want
19. You’ll Never Feel Rich and That’s Okay
20. Time is Your Most Important Asset

8. 1. Saving is for the Poor, Investing is for the Rich
“Find where you are in your financial journey before deciding where to focus
your time and energy. If your expected savings are greater than your
expected investment income, focus on savings; otherwise focus on investing.
If they are similar, focus on both.”

9. Rätt sak på rätt sätt i rätt tid
• Min upplevelse är att många fokuserar på att göra fel sak på rätt sätt.
• Många diskussioner i forumet kring t.ex.
• Optimering av allokering - hur mycket i räntor/aktier eller vilka fonder
• Optimering av avgifter – så billigt som möjligt och vi pratar ofta om baspunkter
• Problemet är att många gånger är det fel fokus (fel sak) – särskilt i
början av en sparkarriär
• 10 000 SEK sparat med 10 % ger 1 000 kr i avkastning…
• Inga problem att idag lägga 1 000 kr på restaurangbesök (=1 års avkastning)
• 1 000 000 SEK med 5 % avkastning = 50 000 SEK (=en skidresa för barnfamilj…)

10. Var är du på skalan?
Ett sätt att räkna på det:
• Hur mycket kan du spara på ett bekvämt sätt under nästa år? (=förväntat
sparande).
• T.ex. 1 000 SEK/mån => 12 000 SEK
• Hur mycket tror du att din portfölj kommer växa under nästa år vid säg 7 %
avkastning (=förväntad avkastning).
• T.ex. 7 % på 100 000 SEK => 7 000 SEK
• Jämför dessa två nummer, vilket är störst?
• Om förväntat sparande är störst, lägg mest tid på att spara mer
• Om förväntad avkastning är störst, lägg mest tid där
• Om de är nära varandra, lägg lika mycket tid på båda
• Är egentligen bara en variant på ränta-på-ränta-principen… (och ganska
logiskt vid extremerna)

11. Sammanfattning…
• I början av en sparkarriär – fokusera mer på att kunna spara mer än
på nyanser i själva investerandet.
• Senare i sparkarriären – när ditt årliga sparande är trivialt i
förhållande till din årliga avkastning – fokusera på detaljerna i din
investeringsplan.
• Eller som Nick skriver: ”Saving is for the poor, investing is for the
rich”

12. 2. Save what you can
“Your income and spending are rarely fixed, so your savings rate shouldn’t
be fixed either. Save what you can to reduce your financial stress.”
• Hur mycket bör man spara? Förmodligen mindre än du tror…
• Historien om öringar i södra Alaska (phenotypic plasticity)

13. Hur mycket ska man spara?
• Problemet med många sparråd (t.ex. 10 %) eller 1x årsinkomst vid 30,
2x din årsinkomst vid 35 och 3x din årsinkomst vid 40 år är att
• De förutsätter att intjäningen i livet är linjär
• Att alla kan spara lika mycket
• Undersökningar från Riksbanken i USA
• De 20 % med lägst inkomst sparade 1 % årsinkomst,
• De med 20 % högst inkomst sparade 24 % av sin årsinkomst.
• De med 5 % högst inkomst sparade 37 % av sin årsinkomst
• De med 1 % högst inkomst sparade 51 % av sin årsinkomst
• Bästa rådet enligt Nick: ”Spara det som du kan”
• Mitt råd: ”Det är viktigare att du sparar än hur mycket du sparar”

14. Hur mycket ska man spara? (forts.)
• Enligt Amerikanska psykologiförbundet: ” “regardless of the economic
climate, money has consistently topped Americans’ list of stressors
since the first Stress in America™ survey in 2007.”
• Ett av de vanligaste stressmomenten är om man sparar tillräckligt.
Gallup / Brookings konstaterade att ibland är stressen över att inte
spara tillräckligt värre än att själva bristen på sparande.
• Att spara mer är bara bra om det kan göras utan stress.
• För att ta reda på hur mycket du kan spara använd t.ex. Bankapp eller
Spirecta (avancerat).
• Du kommer alltid känna att du kunde sparat mer…

15. Vad ska man spara till?
Egen åsikt:
• Buffert (Välmående)
• Boende
• Pension

16. Du sparar förmodligen för mycket…
• Om du sparar är det inte osannolikt att du behöver spara mindre än du tror…
• Undersökning av Texas universitet: “Rather than spending down savings during
retirement, many studies have found that the value of retirees’ financial assets held
steady or even increased over time. […] “[this] is evidence that retirees take required
distributions and reinvest them in other financial assets.”
• Bara ca 1 av 7 pensionärer i USA minskar sitt kapital under pension.
• Investment & Wealth Institute: “Across all wealth levels, 58 percent of retirees withdraw
less than their investments earn, 26 percent withdraw up to the amount the portfolio
earns, and 14 percent are drawing down principal.”
• Nick Magiulli: “This data suggests that the fear of running out of money in
retirement is a bigger threat to retirees than actually running out of money. Of
course, it is possible that future retirees will have far less wealth and income than
current retirees, but the data doesn’t seem to support this either.”

18. 3. Focus on income, not spending
“Cutting spending has its limits, but growing your income doesn’t. Find
small ways to grow your income today that can turn into big ways to grow it
tomorrow.”
• Historien om Hadza-folket och kaloriförbrukning (skillnad kort- och
långsikt).
• Liknande debatten om mat vs träning debatt om dra ner på utgifter
eller öka inkomster.

19. Prenumerera på vårt nyhetsbrev
Prenumerera på vårt kostnadsfria månatliga nyhetsbrev. Där
får du våra bästa tips, artiklar och guldkorn. Läs mer:
rikatillsammans.se/nyhetsbrev

20. Öka inkomsterna…
• Vi har en bias mot öka inkomsterna… (finns ingen begränsning)
• Delar man upp utgifter baserat på inkomstdeciler så ser man att det är svårt
för dem med lägst utgifter att dra ner och minska utgifter
• Fattigaste 20 % hushållen i USA lade mer än 100 % av sina utgifter på
”nescessities” (boende, mat, medicin, transport)
• Rikaste hushållen lade 3 gånger så mycket på nescessities men hade en
inkomst som var 14 gånger högre.
• Basutgifter ökar inte i samma takt som utgifterna på grund av minskande
marginalnytta (pizza-exempel).
• Pratas sällan om det här… (du kan ha extremt låga utgifter, eller ha extremt
hög inkomst men det är undantag) – fattigdomsfälla.
• Slutsats: ”Dra ner på kostnaderna där du kan, men fokusera sedan på
att öka inkomsterna”

21. Öka inkomsterna via ditt humankapital
• ”And the best way to increase your income is to find ways to unlock the
financial value that is already inside you. I am talking about a concept called
human capital, or the value of your skills, knowledge, and time. Your human
capital can be thought of as an asset that you can convert into financial
capital (i.e., money).”
• Fem olika (temporära) sätt
• Gör karriär
• Sälj din tid / kompetens
• Sälj en färdighet / tjänst
• Lär ut något
• Sälj en product
• De kan också ligga olika I en tidsskala
• Nathan Berry på följande sida gjort en sammanställning

23. 4. Use The 2x Rule to Eliminate Spending Guilt
“If you ever feel guilty about splurging on yourself, invest the same amount
of money into income-producing assets or donate to a good cause. This is
the easiest way to have worry-free spending.”

24. Konsten att spendera
• Vår åsikt:
• Få av oss har lärt oss att konsumera och spendera på ett sunt sätt
• Ramit Sethi: Ett område där du drar ner och ett område där du ökar / Gå till
extremerna
• Mellan Suzie Orman (att köpa kaffe är att kissa ut pengar) och Gary
Vaynerchuk (jobbar du hårt nog?) så bygger mycket kring tvivel, skuld
och skam:
• Ska jag köpa den där bilen?
• Min tro om andras förväntningar (”En sådan som jag borde…”)
• Problemet är att inte ens mer pengar kommer lösa det här problemet
• Enligt Spectrem Group 2017 – 20 % av investerare med 50 Mkr+ oroade sig för
pensionen…

25. The 2x rule…
• “The first tip is what I call The 2x Rule. The 2x Rule works like this: Anytime
I want to splurge on something, I have to take the same amount of money
and invest it as well.”
• Om du köper skor för 1 000 kr så behöver du investera 1 000 kr. Om
man inte kan tänka sig göra det, då bör man inte heller köpa det. Tar
bort skuld eftersom man investerar för framtiden också.

26. Focus on maximizing fulfillment
• Skilj på lycka och självförverkligande. Sannolikheten är hög att följande ökar
din lycka (från boken Happy Money):
• Upplevelser istället för materiella saker, köpa sig tid, betala i förväg, bjuda andra
eller unna sig själv.
• Självförverkligande (från boken Drive) ges ofta av:
• Autonomi, (uppnå) mästerskap och syfte
• Nick: “Ultimately, your money should be used as a tool to create the life that
you want. That’s the point. Therefore, the difficulty lies not in spending your
money, but figuring out what you truly want out of life.
• What kind of things do you care about? What scenarios would you prefer to avoid?
What values do you want to promote in the world?”
• Once you figure that out, spending your money becomes easier and much
more enjoyable. The key is to focus on the framing of the purchase rather
than the purchase itself.

27. Focus on maximizing fulfillment (forts.)
The only right way to spend money is the way that works for you. I
know this sounds cliché, but it’s backed by data as well. Researchers at
the University of Cambridge found that individuals who made
purchases that better fit their psychological profile reported higher
levels of life satisfaction than those who didn’t. Additionally, this effect
was stronger than the effect of an individual’s total income on their
reported happiness.

28. 5. Save at Least 50% of Your Future Raises and
Bonuses
“A little lifestyle creep is okay, but keep it below 50% of your future raises if
you want to stay on track.”
• Historien om Cornelius “The Commodore” Vanderbilt.
• Ju högre din sparkvot är, desto högre andel av dina framtida
inkomster måste du spara för att nå samma slutmål (t.ex.
pensionering)

29. Lifestylecreep
• Counter-intuitively, the lower your current savings rate, the more your
lifestyle can creep without affecting your current retirement plan.
Why? Because those people who save less, by definition, spend more
(for the same level of income).
• Therefore, when these low savers get a raise and decide to spend a
portion of it, it changes their total spending (on a percentage basis)
less than a higher saver who got the same raise and spends the same
percentage of it. It is the impact of a raise on spending that
disproportionately affects higher savers more than lower savers.

30. Lifestylecreep
“Therefore, I have created the
following table showing how much of
your raise you need to save to have
the same retirement date based on
your current savings rate. This
analysis assumes that you require 25
times your annual spending to retire,
you get an annual raise of 3%, and
your portfolio grows at 4% a year (all
in inflation-adjusted terms).
Samma som 2x-regeln.

31. Hälsa på i vår community
I vår RikaTillsammans-community får du exklusivt
extra-material, FikaTillsammans-podd och fler tips. Du
väljer själv din engagemangsnivå.

32. Lycka till med ditt sparande!
Jan och Caroline Bolmeson