Медиамодели украинских аграрных холдингов Агро медиавершки, 12 июля 2013

1. Оксана
Параскева,
советник
Investor
Relations
Agency
Медиа-модель
как инструмент капитализации
бизнеса:
специфика аграрного рынка
«Аграрные МедиаВершки»
г.Киев, 12 июля 2013 г.

2. Новая реальность - New Economy & New Normal
«Мы живем во
времена новой
нормы (New
Normal), где
высокая
волатильность и
депрессивный
рост являются
новым
глобальным
экономическим
фоном»

3. New Economy & New Normal: 4 мега-тренда будущего
Мега-тренд №1:
CRUNCH
Ключевые вызовы:
критическая нехватка
ресурсов.
Возможности для бизнеса:
создание новых бизнесмоделей.
Мега-тренд №2:
FRAGMENT
Ключевые вызовы:
рассеивания власти.
Возможности для бизнеса:
сотрудничество для
увеличения позитивного
влияния.
Мега-тренд №3:
CONNECT
Ключевые вызовы:
контроль и
конфиденциальность.
Возможности для бизнеса:
прозрачность.
Мега-тренд №4:
RE-BALANCE
Ключевые вызовы:
культурное разнообразие
Возможности для бизнеса:
доверие к брендам на новых
рынках.
.

4. Что покупает инвестор?
Деятельность
компании
Улучшение
отношений с
инвестиционным
сообществом
Информационная
политика
Стратегическое
доверие
Доверие к
руководителю
Стратегический
потенциал
Улучшение
мотивации
сотрудников
Улучшение
отношений с
акционерами

5. Структура корпоративной репутации
компании для рынков капитала
Корпоративная
репутация –
отражение того,
как компания
сумела себя
зарекомендовать
в обществе
• Личностная и бизнес-репутация менеджмента и
собственников
• Личностная и бизнес-репутация партнеров
• Финансовая репутация компании
• Общественно значимая репутация в среде средств
массовой информации
• Репутация компании в инвестиционном сообществе

6. Трансформация медиа-модели в эпоху экономики впечатлений
Медиа-модели были
направлены на
«продажу» инвесторам
потенциала роста
страны, рынка, компании
Продвижение
инвестиционной истории
в новых экономических
условиях

7. Агрохолдинги Украины –рынок капитала
Причина создания агрохолдинга
– доступ к капиталу
12%
В последние годы
неуклонно растет роль
вертикально
интегрированных
предприятий –
агрохолдингов на
аграрном рынке
Украины, обладающих
полным циклом
производства
продукции, которые
выступают
безоговорочными
лидерами экспорта
сельскохозяйственной
продукции и
импортерами новейшей
ресурсо- и
энергосберегающей
техники и оборудования
38%
25%
важна
очень важна
нейтральна

8. Репутационные риски украинских аграрных
компаний
Основные
особенности
инвестиционной
деятельности
агрохолдингов
обусловлены
спецификой их
деятельности:
возможность
аккумулирования
значительных
инвестиционных
ресурсов на
долгосрочный период
при сравнительно
низкой стоимости под
залог собственных
производственных
мощностей за счет
положительной
репутации на
международных
рынках и высокого
уровня
рентабельности.
•
•
Репутационные риски Украины
Отказ от коммуникаций в кризисных ситуация – позиция «страуса»
•
Утрата стратегического доверия: неоправданные ожидания инвесторов
•
Разочаровывает инвесторов категорическое нежелание признавать определяющее
влияние специфических для компании факторов на ее капитализацию: менеджмент
предпочитает списывать сокращение стоимости на общерыночную конъюнктуру и
придерживаться формальных способов поддержки рыночной стоимости
•
Агрохолдинги воспринимают местное население в терминах издержек и рисков:
низкий уровень лояльности общественной громады в точках локализации земельного
банка, тлеющие региональные конфликты
•
Репутация работодателя
• ****

9. Вызовы экономической среды
•
•
•
•
•
•
•
•
Страновой антирейтинг
Выжидательная позиция
инвесторов
Тренд на снижение
прибыльности /объема
маржи отечественных
агрохолдингов
Тенденция роста земельного
рейдерства
Постоянные существенные
изменения в
законодательном поле
Отсутствие возможностей
наращивания земельного
банка за счет свободной
сельскохозяйственной земли
Отсутствие качественного
диалога со стейкхолдерами
(собственниками земельных
паев, общинами)
Снижение доверия
иностранных инвесторов, в
частности –неоправданность
ожиданий

10. Какие IR-задачи следует ставить перед
компанией?
Топ-менеджмент
IRO
I – Полное и своевременное раскрытие
информации, в том числе и по
международным стандартам (иногда отмечали
необходимость выстраивания схемы обмена
информацией между подразделениями для
оперативности и согласованности действий)
I – Создание благоприятного
информационного фона, работа
непосредственно с инвесторами
II – Общение с инвесторами и построение
оптимальной базы «понятных» инвесторов
компании
III – «Формирование круга лояльных компании
аналитиков как основного канала
продвижения инвестиционной истории»,
«управление ожиданиями рынка» и
«объяснение стратегии ключевых точек роста»
III – Наработка хороших взаимоотношений с
инвест.сообществом, СМИ, брокерами и т.п.
II – Полное и оперативное предоставление
информации

11. Каков должен быть результат IR-работы?
Top-3 ключевых целей?
Топ-менеджмент
IRO
I – Создание оптимальных условий
кредитования и выгодное привлечение
инвестиций
I – «Достойное аналитическое покрытие»:
упоминали все опрошенные IRO
II – Своевременность получения информации
руководством, выгодное преподнесение её
инвестсообществу; отслеживание
современных тенденций в сфере раскрытия
III – Установление постоянных отношений с
потенциальными инвесторами, аналитиками,
брокерами и т.п., мониторинг настроений и
отношения к компании всех вышеуказанных
лиц
II – Рост доверия со стороны инвесторов (как
институциональных, так и частных) + рост
цитируемости информации о компании
III – Создание специального инструментария
для облегчения общения с инвестиционным
сообществом (регламенты, документы,
качественная презентация, качественный IRсайт)

12. Кейс: AGROTON
Дата и курс дебюта
28,84 (2010-11-08)
Исторический макс.
43,80 (2011-01-26)
Исторический мин.
1,13 (2013-04-15)

13. Кейс: Milkiland
Дата и курс дебюта
Исторический макс.
49,00 (2010-12-27)
Исторический мин.
Комментарий:
Исторический
минимум в мае 2013
является отражением
«эмоциональных
настроений
инвесторов»
основанных на их
оценках влияния на
снижение
операционных
показателей
связанного с
превышением цен на
молоко ожидаемых
уровней и убытков
, связанных с запуском
Ostrowia.
Эти факторы стали
основными
факторами, ограничив
ающими EBITDA и
развитие чистой
прибыли в 1 квартале
2013.
36,01 (2010-12-06)
10,10 (2013-05-24)

14. Эпилог с улыбкой

15. Оксана Параскева,
Член Правления
Профессиональной ассоциации
корпоративного управления
советник
Investor Relations Agency
op@ir-ua.com
+38 044 383 21 83
www.ua-ir.com.ua