Con la crisi finanziaria del 2007 e la crisi economica del 2008 è stato completamente ridefinito il panorama del sistema bancario internazionale. Infatti, almeno nel Vecchio Continente, gli intermediari finanziari hanno dovuto fare i conti con un forte abbassamento dei tassi di interesse che ha ridotto la redditività, con una progressiva perdita di fiducia dai parte dei consumatori nel sistema bancario e con una normativa sempre più stringente sotto il profilo dei requisiti patrimoniali. E’ in questo scenario che può articolarsi un’analisi basata sul RORWA TREE, ossia il tasso di rendimento delle attività ponderate per il rischio, che permette di individuare i punti di forza e di debolezza di una banca facendo leva sullo Stato Patrimoniale

1. Analisi strategica del sistema bancario Italiano
attraverso la metodologia del RORWA Tree
Angelo Angelino
Giuseppe Di Napoli
Tommaso Loizzo
Anna Rita Mollo
MFA - MASTER IN FINANZA AVANZATA: METODI QUANTITATIVI E RISK MANAGEMENT

2. Logo azienda
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METODOLOGIA RORWA TREE
Redditività e
Balance sheet
management
Coverage
Ratio
Struttura dei
costi
Cross Selling
Gestione
capitale e
liquidità
Costo del
rischio
• Strategic Business
Allocation
• Risk Appetite e Pricing
risk based degli
Impieghi
• Redditività core
• Asset Liability
Management e Balance
Sheet Management
• Migliorare l’esperienza dei
propri clienti
• Penetrazione Risk based della
base clienti
• Penetrazione prodotti
commissionali a basso/nullo
assorbimento di capitale
• Consulenza evoluta
• Efficienza costo
per unità di
rischio per
volume di affari
• Ottimizzare la
filiera operativa
• Solidità
patrimoniale
della Banca
• Capacità
assolvere alla
funzione
creditizia
• Gestione del credito
dai primi segnali di
insolvenza
• Minimizzazione
accantonamenti
Parametri di controllo

3. Logo azienda
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PANEL, TOOL E METODOLOGIA
CHAMPIONS LEAGUE EUROPA LEAGUE SERIE A
● Panel di 22 banche italiane
● Timing: 2009-2013
● Raccolta dati di bilancio
● Normalizzazione dati di bilancio
● Rorwa Tree
● Analisi micro e macro
● Confronti cluster
● Focus su piani industriali
Campioni nazionali con presenza
internazionale e leadership di mercato
(>3000 sportelli)
Banche nazionali e multiregionali,
Banche quotate (600-3000 sportelli)
Banche locali con dimensioni limitate e
concentrate in aree geografiche
circoscritte (<600 sportelli)

4. Logo azienda
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CRISI DEL SISTEMA BANCARIO
0
1
2
3
2009 2010 2011 2012 2013
Euribor 12 mesi
Gli effetti:
Crollano i tassi d’interesse di
riferimento, con effetti
negativi sulla redditività
delle banche in quasi tutta
Europa
Gli effetti della crisi contagiano
l’economia reale: la contrazione
del PIL accresce il credit
crunch innestando una spirale
recessiva
La performance del
sistema bancario italiano
crolla
2007:
•Crisi
finanziaria
•Entrata in
vigore Basilea
II
2008:
•Lehman si
avvale del
“Chapter 11”
2009:
•Crollo Pil
Paesi
Occidenta
li
2010:
•Basilea III
•Crisi Debiti
sovrani
•Sostegno al
Sistema
Bancario
2011:
•Nascita EBA
•Piani di
salvataggio UE e
FMI
•Spread 550bp:
cade il governo
Berlusconi
2012:
•Fiscal
Compact
•“…whatever
it takes to
save the
Euro…”
2013:
•Single
rulebook
europeo
Europea
•RAF
•AQR
•Stress Test

5. Logo azienda
5/12
0,45%
0,49% 0,49%
0,47%
0,50%
2009 2010 2011 2012 2013
Commissioni/Prodotto Bancario
1.454 1.426 1.466 1.322 1.201
4.964 4.956
4.830
4.815
4.698
2009 2010 2011 2012 2013
Rwa Prod. Banc.
Dati in milioni di euro
3,29%
3,09% 3,05%
3,22% 3,24%
0,42%
0,29% 0,35%
0,66% 0,65%
2009 2010 2011 2012 2013
Margine
d'interes
se/RWA
Margine
Finanzia
rio/RWA
Margine
finanziario
/Margine
d’interesse
12.69
%
9.28
%
11.51
%
20.65
%
20.16
%
ANALISI RORWA: RICAVI
Il margine d’interesse su RWA e il margine finanziario
su RWA sostanzialmente costanti, le commissioni in
crescita
…ma ATTENZIONE
all’ «EFFETTO DENOMINATORE»:
riduzione RWA e Prodotto Bancario,
dovuto al passaggio in avanzato da parte di molte banche e
al deleveraging.
Forte impatto dei ricavi da finanza e quindi raddoppio
del margine di finanziario su margine di interesse,
contribuisce alla mitigazione dell’effetto, ma non alla sua
compensazione, esso è dipeso da:
• Calo Euribor
• Sfruttamento opportunistico del carry trade

6. Logo azienda
6/12
ANALISI RORWA: COSTI
0,88%
0,88% 0,90%
0,88% 0,86%
2009 2010 2011 2012 2013
Costi operativi/Prodotto Bancario…
Taglio dei costi…
…ridimensionamento
filiali…
429 425 420 409 393
33
33
32
31
30
2009 2010 2011 2012 2013
DatiinMigliaia
dipendenti sportelli
… la composizione resta
quasi invariata…
…ma l’incidenza sul
prodotto bancario
resta la stessa
L’effetto combinato della riduzione dei costi e del prodotto bancario rende il COST TO SELL COSTANTE…
…i costi si riducono ma non abbastanza!

7. Logo azienda
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ANALISI RORWA: CREDITO
1,26%
1,07% 1,03%
1,92%
2,80%
2009 2010 2011 2012 2013
Rettifiche/RWA
5,75%
6,49%
7,16%
8,71%
10,24%
2009 2010 2011 2012 2013
Crediti deteriorati/ crediti in
bonis
1,80%
-0,21%
-2,04%
-7,05%
2010 2011 2012 2013
Delta Crediti vs Clienti
Crollano i crediti
verso clienti…
…la qualità del
credito peggiora…
…aumenta il costo
del rischio.
Nonostante il processo di
deleveraging, e il processo di
pulizia dei bilanci adottato dalle
banche, la situazione non sembra
migliorare.
L’aumento del ratio è dovuto
all’effetto combinato del
numeratore e del
denominatore.
71
78
88
100
119
2009 2010 2011 2012 2013
Migliaia
Totale rettifiche su crediti

8. Logo azienda
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CONFRONTO TRA I MERCATI
Indicatori RORWA
2011 2013
CL EL SA CL EL SA
Risultato operativo netto/RWA 0.75% 0.46% 0.58% -0.58% -0.82% -0.95%
Margine interesse/RWA 3.79% 2.24% 2.52% 1.89% 3.20% 2.97%
Margine finanziario/RWA 0.49% 0.25% 0.19% 0.40% 0.68% 0.80%
Attivi totali/RWA 2.35 1.38 1.46 1.27 2.23 1.94
Prodotto bancario allargato/Attivi totali 1.82 1.87 1.88 1.89 1.90 1.67
Margine da commissioni/Prodotto bancario allargato 0.48% 0.50% 0.50% 0.52% 0.50% 0.47%
Costi operativi/Prodotto bancario allargato -0.87% -0.94% -0.96% -0.92% -0.83% -0.90%
Costo del rischio/RWA -1.44% -1.09% -0.74% -2.53% -3.41% -2.50%
-1,50%
-1,00%
-0,50%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2009 2010 2011 2012 2013
RoRWA
Serie B Europa League Champions LeagueSerie A
2009-2011:
Serie B performa meglio dell’Europa League, ma
primeggia la Champions League
2011-2012:
Calo dei tre mercati, in particolare crollo della serie B
2013:
Tengono le Banche dell’Europa League, con un leggero
vantaggio rispetto anche alla Champions League per
via delle forti rettifiche su crediti in quest’ultimo mercato

9. Logo azienda
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VARIABILITÀ DEL MERCATO BANCARIO ITALIANO
Champions League Europa League Serie A
NB: Dati depurati da outliers
La dispersione intorno alla media del
RoRWA è più che raddoppiata nel
tempo, passando dal 1,15% al
2,53%.
La crescita della dispersione non è
univoca: vi sono forti differenze
tra i clusters.
In particolare, e banche piccole sono
quelle con maggiore dispersione del
RoRWA in ogni anno. Il picco è
raggiunto nel 20132009 2010 2011 2012 2013

10. Logo azienda
10/12
Non potendo
contare su una
rapida ripresa del
ciclo economico, i
nuovi piani di cicli
industriali 2014
puntano su….
Non potendo contare su una rapida ripresa del ciclo economico,
i nuovi piani di cicli industriali 2014 puntano su….
Eccellere sul
controllo del
Rischio
Gestione
strategica
dei NPLs
Rafforzame
nto delle
strutture di
presidio del
credito
Sviluppare un nuovo
Modello di Business
Evoluzione
modello di
servizio
Sviluppo
della
Multicanalità
Continuare con la
Spending Review
Riduzione
del
numero
delle
filiali
Aumento
degli
investimen
ti
Completare i
processi di
Balance Sheet
Management
Ulteriori
aumenti
di
capitale
Completa
mento
passaggi
in
avanzato
COSA CI SI ASPETTA DAL FUTURO…
Focus su segmenti pregiati
(promotori)
Spinta su Non-Core Activities
Aumenti produttività
commissioni
cInvestimenti in innovazione
Tournaround e riconversione
risorse e filiali
Semplificazione
organizzativa
Sviluppo del Risk
Appetite
Framework
LCR e NSFR
Deleveraging Unit
Riduzione Costo del Rischio
di 80bps all’anno
Aumento Proventi Operativi
Netti di 3,3pp all’anno
Riduzione dei Costi di 10pp
entro il 2018
Miglioramento del CET1 di
2,4pp entro il 2018
O
B
I
E
T
T
I
V
I
AZIONI
RISULTATI
ATTESI

11. Logo azienda
Alla luce dei Piani Industriali 2014, ce la faranno le banche a
superare la crisi?
La "partita del credito"
Le banche dovranno gestire
strategicamente la massa di
crediti deteriorati fin ora
accumulata
Gestire
"l'area
grigia"
Le banche
dovranno avviare
un restauro del
portafoglio crediti
che giochi proprio
sulla categoria
degli incagli.
Superare i limiti
della Selezione
Avversa e del
Razionamento del
credito
Gestire la
regolamentazione e i
vincoli di patrimonio e
liquidità
Exit Strategy
dall’LTRO
Basilea III come
opportunità e
non limite
all’operatività
Snellimento e
riorganizzazione
procedure e strutture
Sfruttare al meglio il
Modello di Banca
Retail mettendo al
centro il cliente
Customer
Centricity
11/12
COSA CI SI ASPETTA DAL FUTURO…
Le imprese e le
banche
dovranno darsi
una mano a
vicenda
Riacquistare
la Fiducia

12. Logo azienda
12/12