Wyniki III edycji badania prezentacji inwestorskich przeprowadzonego w 2015 roku. Badanie, podobnie jak w latach ubiegłych, obejmowało 140 największych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (spółki należące do indeksów WIG20, mWIG40, sWIG80). Autorzy badania: Piotr Biernacki, założyciel IDEAcraft oraz Marcin Piechota (Marcin Piechota Design Works). Wyniki badania zostały po raz pierwszy przedstawione 16 września 2015 r. podczas konferencji "Nowe trendy w komunikacji spółek giełdowych" zorganizowanej przez Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych

1. Piotr Biernacki, Marcin Piechota
Warszawa, 16 września 2015

2. Piotr Biernacki Marcin Piechota

3. Zbadaliśmy prezentacje
140 spółek
należących do indeksów
WIG20, mWIG40 i sWIG80
Badaniu były poddane najnowsze prezentacje wyników rocznych
W III edycji badania odnieśliśmy wyniki do rezultatów z roku 2014.
Slajdy, na których brak zmiany (w % lub pp) obejmują kategorie
badane po raz pierwszy w roku 2015

4. Zawartość prezentacji

5. 5
Większość spółek
przygotowuje prezentacje
90%
77%
63%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje inwestorskie?
71%
-­2pp
~
-­6pp
~

6. 6
Choć niektórzy później porzucają
to narzędzie komunikacji
90%
69%
53%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacje na stronie internetowej spółki są aktualne?
63%

7. Uwaga: dalsze wyniki dotyczą
tylko spółek, które publikują
prezentacje inwestorskie

8. 8
Nie wszyscy udostępniają prezentacje
po polsku
94% 87% 92%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po polsku?
91%
+25pp
+33pp+14pp
+14pp

9. 9
Ale tylko mniejsze spółki czasami
nie mają prezentacji po angielsku
100% 100%
74%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy na stronie internetowej spółki są prezentacje po angielsku?
87%
+22pp
+25pp
+18pp+10pp

10. 5,1
4,0
3,3
WIG20 mWIG40 sWIG80
10
W 2014 roku przygotowaliśmy trochę
więcej prezentacji niż rok wcześniej
Ile prezentacji zamieszczono na stronie w 2014 r.?
3,9
+0,5
+0,5
+0,2
+0,5
Największa liczba prezentacji: 11

11. 35,5
25,0
17,4
WIG20 mWIG40 sWIG80
11
Historycznie sięgamy prezentacjami
ok. 5 lat wstecz
Ile w sumie prezentacji jest dostępnych na stronie?
23,1
Największa liczba archiwalnych prezentacji: 78

12. 4,1
3,5
2,8
WIG20 mWIG40 sWIG80
12
Używamy prezentacji do przedstawiania
wyników okresowych…
Ile prezentacji dotyczących wyników okresowych zamieszczono
w 2014 r.?
3,2
+4,4%
+9,0%
~
+4,7%

13. 1,1
0,8
0,6
WIG20 mWIG40 sWIG80
13
… a tylko sporadycznie, żeby
zakomunikować inne sprawy
Ile innych prezentacji dla inwestorów zamieszczono w 2014 r.?
0,7
+107,1%
+65,0%
+5,6%
+54,6%
Największa liczba innych prezentacji: 7

14. 42,1
29,3 26,4
WIG20 mWIG40 sWIG80
14
Od ubiegłego roku prawie o połowę
zwiększyliśmy objętość prezentacji…
Ile slajdów zawiera prezentacja wyników za 2014 r.?
30,7
+54,0%+46,9%
+23,1%
+45,7%
Największa liczba slajdów w prezentacji: 69

15. 2,0
3,5
2,3
WIG20 mWIG40 sWIG80
15
… a o 1/3 ich wagę
Jaki jest rozmiar (MB) prezentacji wyników za 2014 r.?
2,6
+16,1%
+67,0%
+2,0%
+30,1%
Największy rozmiar prezentacji: 27,3 MB

16. 35,5
24,3 24,3
WIG20 mWIG40 sWIG80
16Ile slajdów zawiera prezentacja ostatnich wyników kwartalnych?
26,7
+55,9%+62,1%
+24,3%
+51,0%
Największa liczba slajdów w prezentacji: 54

17. 1,6 1,8
3,1
WIG20 mWIG40 sWIG80
17Jaka jest wielkość (MB) ostatniej prezentacji wyników kwartalnych?
2,3
+67,3%
+129,3%+2,0%
+61,6%
Największy rozmiar prezentacji: 8,7 MB

18. 18
Zwykle pomagamy odbiorcom
poruszać się po prezentacji…
44% 43%
69%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera agendę lub spis treści?
55%
+1pp
+14pp
+1pp-­24pp

19. 19
… częściej wykorzystując podział na
część główną i załącznik,…
78%
50%
18%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera załącznik (back-­up slides)?
41%
+5pp
+2pp
+4pp
+9pp

20. 14,6
5,1
7,1
WIG20 mWIG40 sWIG80
20
który obejmuje ok. 1/3 prezentacji
Ile slajdów merytorycznych zawiera załącznik?
9,4
+38,2%
+13,8%
+54,4%
+43,7%
Największa liczba slajdów w załączniku: 36

21. 21
Jak zwykle ostrzegamy inwestorów,
żeby nie brali na poważnie naszych słów
72%
50% 54%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera zastrzeżenie prawne (disclaimer)?
57%
+5pp
+7pp+4pp
+4pp

22. 22
I wolimy nie przedstawiać się osobiście
33%
14% 13%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawieni zostali jej prelegenci?
18%
~
-­3pp-­2pp
+8pp

23. 23
Rzadziej umieszczamy w prezentacjach
kontakt do spółki,…
72%
57% 56%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera jakikolwiek kontakt do spółki?
60%
-­5pp
+1pp-­10pp
-­15pp

24. 24
choć jeśli już to robimy, to coraz
częściej staramy się go personalizować
67%
53% 43%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera kontakt imienny do przedstawicieli spółki?
53%
+21pp
+16pp
+24pp
+17pp

25. 25
Zaczęliśmy przypominać inwestorom,
czym zajmuje się nasza spółka
33%
50% 59%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiony jest profil działalności spółki?
51%
+15pp
+12pp
+21pp
+15pp

26. 26
Czy mniejsze spółki działają w oderwaniu
od rzeczywistości makroekonomicznej?
61%
37%
18%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja makroekonomiczna
w ostatnim okresie?
33%

27. 27
Coraz częściej staramy się przedstawić
inwestorom rynek, na którym działamy,…
94%
79%
67%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest sytuacja na rynku, na którym
działa spółka?
77%
+19pp
+19pp
+24pp
+7pp

28. 28
ale nie chcemy lub nie umiemy
policzyć naszych udziałów w tym rynku
39%
18% 13%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawione są udziały rynkowe spółki?
20%

29. 29
Prawie zawsze przedstawiamy
rachunek wyników
78%
89% 92%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera rachunek wyników?
88%

30. 30
Aktywa i pasywa uważamy za
interesujące tylko dla połowy odbiorców
39%
61%
49%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera bilans?
51%

31. 31
Tylko 1/3 inwestorów przedstawiamy
przepływy pieniężne
18%
36% 36%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera rachunek przepływów pieniężnych?
32%

32. 32
Coraz częściej uważamy, że dane
finansowe nie wymagają komentarza,…
83%
54% 59%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera komentarze do wyników finansowych?
62%
-­11pp
-­20pp-­9pp
+8pp

33. 3,4 3,0 2,7
WIG20 mWIG40 sWIG80
33
a jednocześnie pokazujemy głębszą
perspektywę historyczną wyników
Jaka jest liczba prezentowanych okresów w prezentacji?
2,9
+3,6%+16,5%
+64,9%
+17,9%

34. 34
Tak samo jak kiedyś
lubimy roztaczać wizje,…
78%
64% 67%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest strategia lub cele operacyjne?
68%
~
-­2pp-­2pp
+9pp

35. 35
jednak nadal unikamy mówienia
o przyszłości rynku, na którym działamy
50%
25% 23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera prognozy lub przewidywania dotyczące
przyszłej sytuacji na rynku, na którym działa spółka?
29%
+3pp
+2pp+4pp
~

36. 36
I jak ognia unikamy przewidywania
wyników finansowych,…
11%
18%
5%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera prognozy wyników finansowych?
11%
-­5pp
-­19pp
+5pp
+11pp

37. 37
choć częściej tłumaczymy inwestorom,
co wpływa na nasz biznes
33%
14% 23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawione są czynniki ryzyka?
22%
+7pp
-­3pp+10pp
+27pp

38. 38
Jesteśmy przekonani, że odbiorcy doskonale
rozumieją język, którym mówimy
17%
0% 5%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wyjaśnione są skomplikowane pojęcia i terminy, np.
na poszczególnych slajdach lub w załączonym słowniczku?
6%
-­2pp
-­3pp-­4pp
+4pp

39. Miranda spełniła wszystkie
wymagania standardu IWAY

40. włączając HP na LLU
oraz na własnych
sieciach ADSL2+
oraz ETTH
wzrost RevPAR like-­for-­like
unifikacja
underwriting
dyferencjał B/U,
USD/bbl
innowacyjnych rur preizolowanych
z barierą dyfuzyjną
Średnioważone
duration 5 lat
spadek dotyczy usług
WLR oraz usług
szerokopasmowych na
sieci obcej BSA

41. 41
Mniejsze spółki umieją prościej o sobie
mówić, średnie tracą tę umiejętność
67%
54%
36%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji pojawiają się skomplikowane wskaźniki lub terminy
branżowe, które nie są wyjaśnione?
48%
-­2pp
+2pp
-­9pp
-­2pp

42. 42
Zaczynamy przypominać inwestorom,
kto kieruje naszą spółką,…
6% 14% 23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiony jest skład zarządu, rady nadzorczej
lub struktura grupy kapitałowej?
17%
+9pp
+15pp
+6pp-­1pp

43. 43
choć duże spółki sądzą, że inwestorzy
doskonale wiedzą, kto jest ich właścicielem
0%
25% 23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji przedstawiona jest struktura akcjonariatu spółki?
19%
+1pp
+5pp~
-­6pp

44. 44
Częściej mówimy o tym, jak nasze akcje
zachowują się na giełdzie
18% 21% 26%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajduje się wykres kursu i obrotów?
22%
+7pp
+10pp+1pp+11pp

45. 45
I pomagamy ocenić je
jako cel inwestycyjny
50% 54%
39%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera wskaźniki rynku kapitałowego lub inne
informacje pomagające w ocenie sytuacji spółki na giełdzie?
46%
+14pp
+2pp
+12pp+44pp

46. 46
Mozolnie uczymy się opowiadać
Equity Story
61%
39%
23%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji używane są marketingowe (nie tylko opisowe) tytuły
slajdów?
37%
+7pp+10pp
-­7pp
+17pp

47. 3,6
2,8 2,6
WIG20 mWIG40 sWIG80
47
W szkolnej skali ocen mamy trójkę
(z maleńkim minusem)
Jaka jest ogólna ocena przydatności merytorycznej prezentacji?
2,9
+23,4%+35,2%
+16,4%
+26,6%
Liczba przyznanych minimalnych ocen: 8

48. Wygląd prezentacji

49. 49
Znów ktoś zapomniał wstawić logo!
94% 100% 100%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajduje się logotyp spółki?
99%
-­1pp
~~-­6pp

50. 50
O markach i produktach piszemy,
ale ich nie pokazujemy
33%
50% 44%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się logotypy marek lub spółek zależnych?
44%
+3pp
-­1pp-­4pp
+21pp

51. 51
Czy nadal wstydzimy się
naszych pracowników?
17% 11%
26%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia przedstawicieli lub
pracowników spółki?
19%
+2pp
+5pp
+2pp-­2pp

52. 52
Średnie i mniejsze spółki zrozumiały,
że biznes trzeba też pokazać
44%
75% 67%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się zdjęcia produktów, usług, instalacji lub
inne zdjęcia związane z działalnością operacyjną spółki?
65%
+10pp
+6pp
+25pp
-­6pp

53. 53
Staramy się ilustrować prezentacje,…
29%
43% 49%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji znajdują się inne zdjęcia, niezwiązane
z działalnością spółki?
43%
+13pp
+9pp+18pp
+17pp

54. 54
choć nadal boimy się
używać dużych zdjęć
29% 32% 26%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są zdjęcia zajmujące więcej niż ¼
powierzchni slajdu?
28%
-­3pp
-­9pp+5pp-­2pp

55. 55
Podstawowe wykresy, jakich używamy,
to słupkowe
89% 100% 100%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy słupkowe?
98%

56. 56
Umiemy też tworzyć wykresy liniowe
94%
79% 90%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy liniowe?
87%

57. 57
Wykresy kołowe uważamy
za mniej przydatne
78% 68% 67%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są wykresy kołowe?
69%

58. 58
Tylko połowa z nas używa zaawansowanych
technik prezentacji danych
72%
61%
41%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy w prezentacji wykorzystywane są zaawansowane rodzaje
wykresów (np. wykresy typu bridge lub dwuosiowe)?
54%

59. 2,9 2,6 2,6
WIG20 mWIG40 sWIG80
59
Trochę lepiej (choć nadal słabo)
stosujemy się do corporate identity
Jaka jest ocena spójności prezentacji z corporate identity spółki?
2,7
+21,1%+32,1%
-­11,9%
+16,3%
Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 4

60. 60
Nasze prezentacje stają się
mniej interaktywne
67% 64%
46%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja zawiera aktywne linki?
57%
-­6pp
-­9pp
+2pp-­15pp

61. 61
Zaledwie co 10. spółka dba o wygodę
inwestorów w odbiorze prezentacji
18% 13%
4%
WIG20 mWIG40 sWIG80
Czy prezentacja jest udostępniana w formie interaktywnej, np.
poprzez player lub Slideshare?
10%
+3pp
+2pp
+1pp
+11pp

62. 2,4 2,6 2,3
WIG20 mWIG40 sWIG80
62
Wygląd prezentacji poprawia się, ale
nadal jest na zaledwie dwójkę z plusem
Jaka jest ogólna ocena wyglądu prezentacji?
2,4
+28,2%+38,8%-­2,3%
+24,9%
Liczba przyznanych maksymalnych ocen: 1

63. www.theideacraft.com
Dziękujemy za uwagę!
© PIOTR BIERNACKI, MARCIN PIECHOTA
W prezentacji wykorzystane są utwory graficzne wielu autorów.
Żaden fragment tej prezentacji nie może być powielany lub wykorzystywany w żadnym celu bez zgody autorów
prezentacji, za wyjątkiem osobistego celu edukacyjnego uczestników konferencji Stowarzyszenia Emitentów
Giełdowych „Nowe trendy w komunikacji spółek giełdowych” w dniu 16 września 2015 r.
www.marcinpiechota.pl