1. Weekly Financial
Report
Σημαντικές οικονομικές ανακοινώσεις
υπήρξαν την εβδομάδα που πέρασε, κυρίως
όσον αφορά το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν
Πιο συγκεκριμένα, χαμηλότερη των
προσδοκιών ανάπτυξη γνώρισαν οι Ιαπων
και Ρωσία ενώ Ευρωζώνη και Γερμανία
έδωσαν ελπίδες για την επιστροφ
Ευρώπης σε τροχιά ανάπτυξης.
Στις ΗΠΑ, τα μεγέθη για τον πληθωρισμό και
την ανεργία φέρνουν την Fed πιο κοντά
στόχο της, αυξάνοντας έτσι τις συζητ
στις διεθνείς αγορές για περιορισμ
προγράμματος αγοράς ομολ
Παράλληλα, ο διευθύνων σύμβουλος της
PImco, Bill Gross, υποστήριξε ότι υπ
πιθανότητα 80% η Fed να ξεκινήσει τον
περιορισμό του προγράμματος αγορ
ομολόγων ακόμα και από αυτ
Σεπτέμβριο.
Τέλος, σημαντικά ήταν και τα στοιχε
Κίνας, με τη βιομηχανική παραγωγ
λιανικές πωλήσεις να αυξάνονται αισθητ
και πάνω του αναμενομένου.
Δευτέρα 19-
Σημαντικές οικονομικές ανακοινώσεις
υπήρξαν την εβδομάδα που πέρασε, κυρίως
όσον αφορά το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν.
ότερη των
άπτυξη γνώρισαν οι Ιαπωνία
ώνη και Γερμανία
ίδες για την επιστροφή της
έθη για τον πληθωρισμό και
ιο κοντά στο
άνοντας έτσι τις συζητήσεις
για περιορισμό του
προγράμματος αγοράς ομολόγων.
ύμβουλος της
ήριξε ότι υπάρχει
να ξεκινήσει τον
ό του προγράμματος αγοράς
ομολόγων ακόμα και από αυτόν τον
ήταν και τα στοιχεία της
ή παραγωγή και τις
άνονται αισθητά
Πιο κοντά στο
στόχο της
ανεργία και ο
πληθωρισμός στις
-08-2013
Πιο κοντά στο
στόχο της Fed η
ανεργία και ο
πληθωρισμός στις
ΗΠΑ

2. Επιστροφή της Ευρωζώνης σε ανάπτυξη
Μικρή άνοδος του ΑΕΠ στη Ρωσία
Ευρωζώνη
Σε ανάπτυξη επέστρεψε η Ευρωζώνη στο β'
τρίμηνο του 2013 καθώς το Ακαθάριστο Εγχώριο
Προϊόν ενισχύθηκε κατά 0,3% αντί των
εκτιμήσεων για άνοδο 0,2%. Γαλλία και Γερμανία
οδήγησαν την άνοδο αλλά και η Πορτογαλία
εμφάνισε ανάπτυξη 1,1% εκπλήσοντας τους
αναλυτές.
Η βιομηχανική παραγωγή στο β' τρίμηνο
γνώρισε τη μεγαλύτερη αύξηση των τελευταίων
δυόμισι ετών καθώς αυξήθηκε κατά 1,1% σε
τριμηνιαία βάση ενώ και οι πωλήσεις νέων
αυτοκινήτων αυξήθηκαν.
Γερμανία
Το ΑΕΠ της χώρας αυξήθηκε 0,7% κατά το β'
τρίμηνο μετά το 0,1% του α΄τριμήνου και η
μεγαλύτερη οικονομία της Ευρωζώνης δείχνει
σημάδια ανάκαμψης. Σε ετήσια βάση το ΑΕΠ
αυξήθηκε 2,9%.
Ο δείκτης οικονομικού κλίματος ZEW στη χώρα,
αυξήθηκε αισθητά από τις 36 στις 42 μονάδες τον
Αύγουστο.
Μεγάλη Βρετανία
Ο διοικητής της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας
σημείωσε ότι η δέσμευση για την διατήρηση των
επιτοκίων σε χαμηλά επίπεδα μέχρι τη βελτίωση
της ανεργίας δεν ήταν ομόφωνη, γεγονός το
οποίο μπορεί να δημιουργήσει τον κίνδυνο
αμφισβήτησης της πολιτικής της από τις αγορές.
Η ανεργία παρέμεινε στο 7,8% στο β' τρίμηνο με
την Κεντρική Τράπεζα να αναμένει ότι θα
παραμείνει πάνω από το 2% μέχρι και το 2016.
Οι εξαγωγές αυξήθηκαν 4,9% τον Ιούνιο με
αποτέλεσμα τη βελτίωση του εμπορικού
ελλείμματος ενώ οι νέες αιτήσεις ανεργίας
μειώθηκαν κατά 29.200 τον Ιούνιο. Οι λιανικές
πωλήσεις αυξήθηκαν 1,1% σε μηνιαία βάση τον
Ιούλιο και περισσότερο από τις προσδοκίες της
αγοράς.
Γαλλία
Η βιομηχανική παραγωγή μειώθηκε 1,4% και
περισσότερο των εκτιμήσεων.
Ρωσία
Η ρωσική οικονομία αναπτύχθηκε κατά 1,2%
στο β' τρίμηνο του 2013 μετά και το φτωχό 1,6%
του α' τριμήνου. Οι εκτιμήσεις έκαναν λόγο για
2%. Η βιομηχανική παραγωγή απογοήτευσε
καθώς μειώθηκε 0,7% σε ετήσια βάση.
Παράλληλα, η Κεντρική Τράπεζα άφησε
αμετάβλητα τα επιτόκια στο 8,25% με τη μείωση
του πληθωρισμού όμως στο επίπεδο στόχο του
6,5% από την Κεντρική Τράπεζα, να της δίνει τη
δυνατότητα να μειώσει τα επιτόκια στο άμεσο
προσεχές διάστημα.
Economy & Markets
Ευρωζώνη

3. Πολωνία
Η ανάπτυξη στη χώρα για το β' τρίμηνο του
2013 έφτασε στο 0,4% μετά το 0,2% του α΄
τριμήνου.
Πιο κοντά στο στόχο της Fed τα μεγέθη για
πληθωρισμό και ανεργία στις ΗΠΑ
Η.Π.Α.
Στα επιμέρους οικονομικά στοιχεία, ο δείκτης
εμπιστοσύνης μικρών επιχειρήσεων κατέγραψε
αύξηση τον Ιούλιο και έφτασε σε υψηλό 12
μηνών, οι λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν λιγότερο
του αναμενομένου και κατά 0,2% ενώ ο δείκτης
τιμών παραγωγού και τα επιχειρηματικά
αποθέματα παρέμειναν αμετάβλητα. Η
βιομηχανική παραγωγή παρέμεινε αμετάβλητη
τον Ιούλιο απογοητεύοντας τους αναλυτές. Ο
πληθωρισμός έφτασε το 2% σε ετήσια βάση ενώ η
καταναλωτική εμπιστοσύνη μειώθηκε ελαφρώς
σύμφωνα με τον αντίστοιχο δείκτη του
πανεπιστημίου του Michigan.
Στην αγορά κατοικίας, οι ενάρξεις νέων
κατοικιών σημείωσαν άνοδο 5,9% για το μήνα
Ιούλιο ενώ σε ετήσια βάση παρουσιάζονται
ενισχυμένες κατά 21%. Οι νέες οικοδομικές
άδειες αυξήθηκαν και αυτές κατά 2,7%.
Στην αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις ανεργίας
μειώθηκαν κατά 15.000, την εβδομάδα που
ολοκληρώθηκε στις 10 Αυγούστου και έφτασαν
τις 320χιλ., το χαμηλότερο επίπεδο των
τελευταίων 6 ετών. O αριθμός των συνεχιζόμενων
αιτήσεων μειώθηκε κατά 54.000 και έφτασαν τις
2,97εκ. την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 3
Αυγούστου.
Μεξικό
Η βιομηχανική παραγωγή παρέμεινε
αμετάβλητη τον Ιούνιο ενώ και οι λιανικές
πωλήσεις δε μεταβλήθηκαν.
Βραζιλία
Οι λιανικές πωλήσεις στη χώρα αυξήθηκαν 0,5%
σε μηνιαία βάση.
Σημαντική βελτίωση των οικονομικών
στοιχείων στη Κίνα
Χαμηλότερη των προσδοκιών η ανάπτυξη
στην Ιαπωνία
Economy & Markets
Αμερική
Economy & Markets
Ασία

4. Κίνα
Η κεντρική κυβέρνηση αποφάσισε να παρέχει
στήριξη στις τοπικές κυβερνήσεις για τη
διατήρηση της ανάπτυξης. Η βιομηχανική
παραγωγή αυξήθηκε 9,7% και αρκετά
περισσότερο του αναμενομένου. Οι λιανικές
πωλήσεις αυξήθηκαν 13,2% σε ετήσια βάση τον
Ιούλιο. Ο πληθωρισμός στη χώρα παρέμεινε
σταθερός στο 2,7% σε ετήσια βάση.
Ιαπωνία
Χαμηλότερη των προσδοκιών ανάπτυξη
γνώρισε η Ιαπωνία στο β' τρίμηνο του 2013
καθώς το ΑΕΠ ενισχύθηκε κατά 2,6% αντί των
εκτιμήσεων για 3,6%. Παράλληλα, πολλές είναι οι
συζητήσεις για την αύξηση του φόρου
κατανάλωσης, ειδικότερα και μετά την
ανακοίνωση του ΑΕΠ.
Ινδονησία
Η Κεντρική Τράπεζα της χωρας άφησε
αμετάβλητα τα επιτόκια.

5. Market Snapshot
Bonds Last Close 1d %1d %1w % YTD %1y
IBOXX EUR OVERALL 193,71 -0,12 -0,06 -0,24 0,61 4,80
IBOXX EUR CORPORATE 193,73 0,03 0,01 -0,46 0,79 4,77
Equities
MSCI World 1.508,80 0,66 0,04 -1,00 12,72 16,94
MSCI Emerging 958,11 -2,37 -0,25 0,03 -9,20 -1,33
MSCI Frontier 2.846,84 -10,20 -0,36 -0,19 0,78 11,18
Dow Jones Industrial 15.081,47 -30,72 -0,20 -2,23 15,09 13,61
S&P 500 1.655,83 -5,49 -0,33 -2,10 16,10 16,76
Nasdaq 3.602,78 -3,34 -0,09 -1,57 19,32 17,10
Nikkei 225 13.758,13 108,02 0,79 1,77 32,35 50,16
STOXX Europe 600 305,19 -1,17 -0,38 -0,29 9,12 11,86
Euro STOXX 50 2.835,71 -18,56 -0,65 0,30 7,58 14,74
FTSE 100 6.479,95 -20,04 -0,31 -1,44 9,87 10,72
DAX30 8.336,80 -55,14 -0,66 -0,27 9,52 18,41
CAC40 4.095,34 -28,55 -0,69 0,58 12,48 17,40
SMI 7.942,37 -18,94 -0,24 -0,73 16,42 21,64
IBEX35 8.783,20 -38,10 -0,43 0,75 7,54 16,16
RTS 1.318,43 -4,99 -0,38 -0,61 -13,66 -6,94
Hang Seng 22.463,70 -54,11 -0,24 3,01 -0,85 11,67
Shanghai Composite 2.085,60 17,15 0,83 -0,75 -8,09 -1,38
Athens General 933,68 -21,50 -2,25 -2,43 2,84 46,05
Currencies
EUR/USD 1,33 0,00 0,00 0,22 1,03 7,96
EUR/GBP 0,85 0,00 0,09 0,95 -4,71 -7,77
EUR/JPY 130,10 0,10 -0,08 -0,94 -12,02 -24,63
EUR/CNY 8,16 0,00 -0,05 -0,19 0,71 -3,72
EUR/CHF 1,24 0,00 -0,04 -0,35 -2,24 -2,78
EUR/RUB 43,89 0,04 -0,08 0,04 -8,31 -9,84
EUR/TRY 2,59 0,00 -0,08 -1,28 -9,25 -14,15
USD/JPY 97,61 0,08 -0,08 -0,73 -11,13 -18,63
USD/CHF 0,93 0,00 -0,04 -0,12 -1,24 4,97
USD/GBP 0,64 0,00 -0,11 -1,18 3,87 0,42
USD/AUD 1,09 0,00 -0,21 -0,61 12,93 13,46
Commodities
Gold 1.373,78 -2,79 -0,20 2,64 -18,00 -15,22
Oil 107,05 -0,41 -0,38 0,89 14,22 10,93

6. Θεσσαλονίκη:Θεσσαλονίκη:Θεσσαλονίκη:Θεσσαλονίκη:
26ης Οκτωβρίου 90, Porto Center, Τµήµα Β2, Γραφείο 507, Τ.Κ. 54627
Τ. +30 2310 517.800, F.+30 2310 515.053,
Αθήνα:Αθήνα:Αθήνα:Αθήνα:
Λυκαβηττού 1Α, Κολωνάκι, Τ.Κ. 10672
T. +30 210 33.87.710, F.+30 210 33.87.724
Research Department
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού
1. Οι απόψεις και οι προτάσεις που τυχόν αναφέρονται δεν είναι επίσημες θέσεις της
αποδοχή πρότασης για κατάρτιση οποιασδήποτε σύμβασης ή συναλλαγής με την εταιρία. Οι πληροφορίες επενδυτικού περιεχομένου
παρέχονται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προιόντων η άλλων
περιουσιακών στοιχείων, και δεν θα πρέπει να βασιστείτε σε αυτή κατά την αξιολόγηση της σκοπιμότητας της επένδυσης σας σε
οποιαδήποτε από τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που τυχόν αναφέρονται.
2. Η χρήση των εγγράφων γίνεται μόνον σε συνεργασία με τον προσωπικό σας επενδυτικό σύμβουλο
3. Οι τυχόν αποδόσεις που αναφέρονται δεν διασφαλίζουν τις μελλοντικές.
4. Η αναπαραγωγή των εγγράφων γίνεται μόνον με την σύμφωνη γνώμη της
, Τµήµα Β2, Γραφείο 507, Τ.Κ. 54627
.+30 2310 515.053,
Λυκαβηττού 1Α, Κολωνάκι, Τ.Κ. 10672
10 33.87.724
Επισημάνσεις προστασίας του επενδυτικού κοινού
Οι απόψεις και οι προτάσεις που τυχόν αναφέρονται δεν είναι επίσημες θέσεις της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ ούτε αποτελούν πρόταση ή
κατάρτιση οποιασδήποτε σύμβασης ή συναλλαγής με την εταιρία. Οι πληροφορίες επενδυτικού περιεχομένου
παρέχονται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προιόντων η άλλων
θα πρέπει να βασιστείτε σε αυτή κατά την αξιολόγηση της σκοπιμότητας της επένδυσης σας σε
οποιαδήποτε από τα χρηματοοικονομικά προϊόντα που τυχόν αναφέρονται.
Η χρήση των εγγράφων γίνεται μόνον σε συνεργασία με τον προσωπικό σας επενδυτικό σύμβουλο
Οι τυχόν αποδόσεις που αναφέρονται δεν διασφαλίζουν τις μελλοντικές.
Η αναπαραγωγή των εγγράφων γίνεται μόνον με την σύμφωνη γνώμη της HellasFin Α.Ε.Π.Ε.Υ
Α.Ε.Π.Ε.Υ ούτε αποτελούν πρόταση ή
κατάρτιση οποιασδήποτε σύμβασης ή συναλλαγής με την εταιρία. Οι πληροφορίες επενδυτικού περιεχομένου
παρέχονται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς, δεν αποτελούν προτροπή για αγορά ή πώληση επενδυτικών προιόντων η άλλων
θα πρέπει να βασιστείτε σε αυτή κατά την αξιολόγηση της σκοπιμότητας της επένδυσης σας σε
Η χρήση των εγγράφων γίνεται μόνον σε συνεργασία με τον προσωπικό σας επενδυτικό σύμβουλο.