أثر الاغلاق المبكر على قطاع التجزئة

1. ‫الجمهور‬
1
‫برنت‬ ‫خام‬ ‫مقابل‬ ‫الرئييس‬ ‫السوق‬ ‫أداء‬
2016 ‫العام‬ ‫خالل‬ %4.3 ‫بنسبة‬ ‫الرئييس‬ ‫السوق‬ ‫مؤرش‬ ‫ارتفاع‬ ‫وأكتوبر؛‬ ‫يونيو‬ ‫يف‬ ‫التباين‬
‫بلومربغ‬ ،‫تداول‬ :‫املصدر‬
‫السعودية‬ ‫العربية‬ ‫اململكة‬ ‫يف‬ ‫التجزئة‬ ‫عىل‬ ‫املبكر‬ ‫اإلغالق‬ ‫أثر‬
‫الزمن‬ ‫مع‬ ‫سباق‬
2017 ‫أغسطس‬ ٧
9 ‫رقم‬ ‫عامة‬ ‫نظرة‬
CFA ،‫بختيار‬ ‫عاصم‬
abukhtiar@fransicapital.com.sa
+966 11 2826861
‫الريس‬ ‫إبراهيم‬ ‫عبدالله‬
aalrayes@fransicapital.com.sa
+966 11 2826٥٩٥

2. ‫الجمهور‬
2
‫املحتويات‬ ‫قائمة‬
3 ‫التنفيذي‬ ‫امللخص‬
4 ‫واألهداف‬ ‫التاريخي‬ ‫التطور‬
7
‫ت‬‫االفرتاضا‬
10 ‫خطر‬ ‫يف‬ ‫التجزئة‬
12 ‫والخارسون‬ ‫الرابحون‬

3. ‫الجمهور‬
3
‫التنفيذي‬ ‫امللخص‬
‫التجزئة‬ ‫قطاع‬ ‫إصالح‬ ‫ثم‬ ‫املبكر‬ ‫اإلغالق‬
‫كابيتال‬ ‫الفرنيس‬ ‫السعودي‬ :‫املصدر‬
■
‫العام‬ ‫نهاية‬ ‫يف‬ ‫التطبيق‬ ‫مرحلة‬ ‫إىل‬ ‫يصل‬ ‫قد‬ - ‫الدراسة‬ ‫تحت‬ ‫مساء‬ 9 ‫الساعة‬ ‫يف‬ ‫اإلغالق‬ ‫قرار‬ ‫مرشوع‬
■
■
‫الخصوص‬ ‫وجه‬ ‫عىل‬ ‫النساء‬ ،‫للمواطنني‬ ‫العمل‬ ‫فرص‬ ‫زيادة‬ ‫إىل‬ ‫يهدف‬
■
■
)‫رمضان‬ ‫شهر‬ ‫وقت‬ ‫إىل‬ ‫(إضافة‬ ‫واملواقع‬ ‫الخدمات‬ ،‫السلع‬ ‫بعض‬ ‫إعفاء‬ ‫يتم‬ ‫قد‬
■
■
)‫الظهرية‬ ‫فرتة‬ ‫اإلغالق‬ ‫عدم‬ ‫(بافرتاض‬ ‫تغيري‬ ‫دون‬ ‫اليوم‬ ‫خالل‬ ‫بالتجزئة‬ ‫البيع‬ ‫ساعات‬ ‫تستمر‬ ‫قد‬
■
:‫الرئيسية‬ ‫االفرتاضات‬ ‫تشمل‬
■
■
‫مساء‬ 9 ‫الساعة‬ ‫بعد‬ ‫ما‬ ‫اإلنفاق‬ ‫ونسبة‬ ‫التجزئة‬ ‫إنفاق‬ ‫حجم‬ ‫إجمايل‬
■
■
‫االنفاق‬ ‫وتوزيع‬ ‫لإلنفاق‬ ‫الرئيسية‬ ‫الفئات‬
■
■
‫التجارية‬ ‫األنشطة‬ ‫من‬ ‫جزء‬ ‫خسائر‬
■
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 416 ‫بحدود‬ ‫للمستهلك‬ ‫الرئييس‬ ‫اإلنفاق‬ ‫حجم‬ ‫تقدير‬
■
■
:‫إىل‬ ‫مقسمة‬ ،.‫س‬.‫ر‬ ‫مليون‬ 146 ‫بقيمة‬ ‫مساء‬ 9 ‫الساعة‬ ‫بعد‬ ‫ما‬ ‫املستهلك‬ ‫إنفاق‬ ‫من‬ %35
•
‫واألخرى‬ ‫واملرشوبات‬ ‫األغذية‬ ،‫من‬ ‫لكل‬ %20
•
‫واملفروشات‬ ‫املالبس‬ ،‫من‬ ‫لكل‬ %15
•
‫والفنادق‬ ‫املطاعم‬ ‫عىل‬ %30
■
■
:‫التجزئة‬ ‫قطاع‬ ‫من‬ ‫مليار‬ 20 ‫تعطل‬ ‫يتم‬ ‫قد‬
•
‫املستهلك‬ ‫سلوك‬ ‫تعديل‬ ‫يتم‬ ‫حتى‬
•
‫واملرشوبات‬ ‫األغذية‬ ‫بخاصة‬ ،‫البعيد‬ ‫املدى‬ ‫عىل‬ ‫التجزئة‬ ‫متاجر‬ ‫صغار‬ ‫ضعف‬ ‫مالحظة‬
■
:‫السيناريو‬ ‫تحليل‬ ‫نتائج‬
■
■
‫املتشائم‬ ‫السيناريو‬ - .‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 46 ‫بقيمة‬ ‫للتجزئة‬ ‫خسائر‬ ‫احتمال‬
■
■
‫الجيدة‬ ‫الظروف‬ ‫يف‬ .‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 5 ‫بقيمة‬ ‫التأثر‬ ‫احتمال‬
■
:‫املبكر‬ ‫اإلغالق‬ ‫من‬ ‫وصافوال‬ ‫املزرعة‬ ،‫العثيم‬ ‫من‬ ‫كل‬ ‫يستفيد‬
■
■
‫املبكر‬ ‫اإلغالق‬ ‫من‬ ‫اإلعفاء‬ ‫املرجح‬ ‫من‬
■
■
‫التجزئة‬ ‫متاجر‬ ‫صغار‬ ‫بني‬ ‫فيما‬ ‫االندماج‬
■
)‫(املوالت‬ ‫الكبرية‬ ‫التجزئة‬ ‫متاجر‬ ‫عىل‬ ‫اإلقبال‬ ‫ارتفاع‬ ‫من‬ ‫الحكري‬ ‫يستفيد‬ ‫سوف‬
■
‫واألجهزة‬ ‫اإللكرتونيات‬ ‫سوق‬ ‫عىل‬ ‫لألثر‬ً‫ا‬‫رئيس‬ً‫ا‬‫محدد‬ ‫يعترب‬ ‫املستهلك‬ ‫سلوك‬ ‫تعديل‬

4. ‫الجمهور‬
4
‫اإلعالم‬ ‫وسائل‬ ‫تقارير‬ :‫املصدر‬
‫املبكر‬ ‫اإلغالق‬ ‫أهداف‬
2017 ‫العام‬ ‫يف‬ ‫نهايتها‬ ‫تبلغ‬ ‫قد‬ ‫طويلة‬ ‫عملية‬
‫الحايل‬ ‫الوضع‬
‫مفتوحة‬ ‫تكون‬ ‫التجزئة‬ ‫متاجر‬ .‫التجارية‬ ‫األنشطة‬ ‫بني‬ ‫الوقت‬ ‫يتفاوت‬ ،‫محدد‬ ‫إغالق‬ ‫وقت‬ ‫يوجد‬ ‫ال‬
‫ال‬ .‫الظهر‬ ‫بعد‬ ‫ما‬ ‫فرتة‬ ‫خالل‬ ‫ساعات‬ 3 ‫حوايل‬ ‫إغالق‬ ‫مع‬ ،‫مساء‬ 11‫و‬ ‫صباحا‬ 9 ‫الساعة‬ ‫بني‬
‫الواحدة‬ ‫الساعة‬ ‫حتى‬ ‫مفتوحة‬ )‫ماركت‬ ‫(ميني‬ ‫الصغرية‬ ‫واألسواق‬ ‫الغذائية‬ ‫التجزئة‬ ‫متاجر‬ ‫تزال‬
.)‫ساعة‬ 24 ‫(بعضها‬ ‫صباحا‬
‫املقرتح‬
‫مثل‬ ‫مختارة‬ ‫لقطاعات‬ ‫إعفاءات‬ ‫مع‬ ‫التجزئة‬ ‫متاجر‬ ‫إلغالق‬ ً‫ا‬‫موعد‬ ‫مساء‬ 9 ‫الساعة‬ ‫تحديد‬
‫باإلضافة‬ ‫رمضان‬ ‫شهر‬ ‫استثناء‬ ‫يتم‬ ‫أن‬ ‫املرجح‬ ‫من‬ .‫واملطاعم‬ ‫الوقود‬ ‫ومحطات‬ ‫الصيدليات‬
.‫واملدينة‬ ‫مكة‬ ‫يف‬ ‫املركزية‬ ‫للمنطقة‬
:‫التاريخي‬ ‫التطور‬
■
‫باملقرتح‬ ‫لألخذ‬ ‫املواطنني‬ ‫بعض‬ ‫من‬ ‫مطالب‬ - 2013 ‫العام‬
■
‫عىل‬ ‫الدراسات‬ ‫أجريت‬ .‫الوزراء‬ ‫مجلس‬ ‫إىل‬ ‫املرشوع‬ ‫ترفع‬ ‫العمل‬ ‫وزارة‬ - 2014 ‫العام‬
‫املرشوع‬
■
‫التطبيق‬ ‫ليليه‬ ‫عليه‬ ‫للموافقة‬ ‫النهائية‬ ‫املراحل‬ ‫يف‬ ‫القرار‬ ‫أن‬ ‫أعلن‬ ‫العمل‬ ‫وزير‬ - 2015 ‫العام‬
‫ذلك‬ ‫بعد‬
■
‫الدراسة‬ ‫من‬ ‫مزيد‬ ‫إلجراء‬ ‫الشورى‬ ‫مجلس‬ ‫إىل‬ ‫املرشوع‬ ‫إحالة‬ ‫تم‬ - 2016 ‫العام‬
■
‫باملوافقة‬ ‫واسعة‬ ‫توقعات‬ ‫وسط‬ ‫الدراسة‬ ‫قيد‬ ‫القرار‬ ‫مرشوع‬ ‫يزال‬ ‫ال‬ - ‫الحايل‬ ‫الوضع‬
:‫األهداف‬
‫التوظيف‬
‫عمل‬ ‫ساعات‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫بالتجزئة‬ ‫البيع‬ ‫وظائف‬ ‫قبول‬ ‫عىل‬ ،‫النساء‬ ‫سيما‬ ‫وال‬ ،‫املواطنني‬ ‫تشجيع‬
.‫واألرسة‬ ‫العمل‬ ‫التزامات‬ ‫بني‬ ‫التوازن‬ ‫تحقيق‬ .‫فيها‬ ‫التحكم‬ ‫يمكن‬
‫الطاقة‬
.‫الوقود‬ ‫استخدام‬ ‫وتخفيض‬ ‫التجارية‬ ‫باملنشآت‬ ‫الطاقة‬ ‫استهالك‬ ‫من‬ ‫الحد‬
‫األمن‬
.‫السري‬ ‫حركة‬ ‫ازدحام‬ ‫ومن‬ ‫األمن‬ ‫موظفي‬ ‫عىل‬ ‫الطلب‬ ‫من‬ ‫الحد‬
‫االستهالكي‬ ‫السلوك‬ ‫تغري‬
.‫للوقت‬ ‫الفعال‬ ‫االستخدام‬ .‫الدولية‬ ‫األنماط‬ ‫مع‬ ‫ليتوافق‬ ‫االستهالكي‬ ‫النمط‬ ‫تغيري‬

5. ‫الجمهور‬
5
‫والسلبيات‬ ‫اإليجابيات‬
‫الطرفني‬ ‫لكال‬ ‫مقنعة‬ ‫مربرات‬
‫كابيتال‬ ‫الفرنيس‬ ‫السعودي‬ ،‫بجدة‬ ‫الصناعية‬ ‫التجارية‬ ‫الغرفة‬ ،‫للكهرباء‬ ‫السعودية‬ ‫الرشكة‬ ،‫رويرتز‬ :‫املصدر‬
‫اإليجابيات‬
■
‫محتملة‬ ‫عمل‬ ‫فرص‬ ‫إيجاد‬
■
■
‫املواطنني‬ ‫لدى‬ ‫األرسة‬ ‫رعاية‬ ‫أمام‬ ‫عقبة‬ ‫الليل‬ ‫يف‬ ‫املتأخرة‬ ‫العمل‬ ‫ساعات‬ ‫تشكل‬
■
■
‫التوطني‬ ‫نحو‬ ‫الطبيعي‬ ‫باالنتقال‬ ‫للسماح‬ ‫الفرص‬ ‫تكافؤ‬
■
■
.‫العمل‬ ‫ألرباب‬ ‫الوافدة‬ ‫العمالة‬ ‫لجاذبية‬ ‫املضعفة‬ ‫العوامل‬ ‫من‬ ‫العمل‬ ‫ساعات‬ ‫تخفيض‬ ‫يعترب‬
■
■
)‫أعىل‬ ‫بإنتاجية‬ ‫أقل‬ ‫موظفني‬ ‫(عدد‬ ‫العاملة‬ ‫القوى‬ ‫كفاءة‬ ‫مفهوم‬ ‫إدخال‬
■
■
‫وظيفة‬ ‫مليون‬ 1.5 ‫أصل‬ ‫من‬ ‫تجزئة‬ ‫وظيفة‬ ‫مليون‬ 0.3 ‫حاليا‬ ‫املواطنون‬ ‫يشغل‬
■
‫التجارية‬ ‫الطاقة‬ ‫استهالك‬ ‫تخفيض‬
■
■
2016 ‫العام‬ ‫يف‬ ‫التجاريني‬ ‫املستخدمني‬ ‫إىل‬ ‫واط‬ ‫تريا‬ 48 ‫بيع‬ ‫تم‬
■
■
‫واط‬ ‫جيجا‬ 5.5 = ‫ساعة‬ ‫لكل‬ ‫االستهالك‬ ‫متوسط‬
■
■
%8 ‫أو‬ ‫واط‬ ‫تريا‬ 4 = ‫املحتمل‬ ‫السنوي‬ ‫التوفري‬
■
‫السري‬ ‫حركة‬ ‫ازدحام‬
■
■
‫مساء‬ 9 ‫الساعة‬ ‫بعد‬ ‫السري‬ ‫حركة‬ ‫ازدحام‬ ‫انخفاض‬
■
■
‫املرورية‬ ‫التحويالت‬ ‫أو‬ ‫املحتمل‬ ‫لإلغالق‬ ‫أوسع‬ ‫إطار‬ - ‫اإلنشائية‬ ‫األعمال‬ ‫استمرار‬
■
‫الوقود‬ ‫استخدام‬ ‫ترشيد‬
■
■
‫للوقود‬ ‫أقل‬ ‫استهالك‬ ‫إىل‬ ‫السري‬ ‫حركة‬ ‫انخفاض‬ ‫يؤدي‬ ‫أن‬ ‫ينتظر‬
‫السلبيات‬
■
‫التجارية‬ ‫لألنشطة‬ ‫خسائر‬
■
■
)‫مساء‬ 9 ‫إىل‬ ‫مساء‬ 5 ‫(من‬ ‫ساعات‬ 4 ‫إىل‬ ‫للتسوق‬ ‫الفعيل‬ ‫الوقت‬ ‫تخفيض‬
■
■
‫املشرتيات‬ ‫عن‬ ‫التنازل‬ ‫احتمال‬ ‫أو‬ ‫بتأجيل‬ ‫املستهلكون‬ ‫سيقوم‬
■
■
‫والقيود‬ ‫األعمال‬ ‫يف‬ ‫للتواجد‬ ‫نظرا‬ ‫منخفضة‬ ‫النهار‬ ‫يف‬ ‫التسوق‬ ‫ساعات‬ ‫تكون‬ ‫أن‬ ‫املرجح‬ ‫من‬
‫املرأة‬ ‫قيادة‬ ‫عىل‬ ‫املفروضة‬
■
‫املناخية‬ ‫األحوال‬
■
■
‫املفتوحة‬ ‫األماكن‬ ‫يف‬ ‫السيما‬ ‫والتنقالت‬ ‫النشاط‬ ‫من‬ ‫الحار‬ ‫الطقس‬ ‫يحد‬
■
■
‫السائدة‬ ‫املستهلكني‬ ‫ألفضليات‬ ‫التجزئة‬ ‫تجار‬ ‫استجابة‬
■
■
‫مناسبة‬ ‫غري‬ ‫الغرب‬ ‫يف‬ ‫املستهلك‬ ‫سلوك‬ ‫مع‬ ‫املقارنة‬ - ‫يتكيف‬ ‫لن‬ ‫املستهلك‬ ‫سلوك‬
■
‫الوظائف‬ ‫فقدان‬
■
■
‫الثابتة‬ ‫التكاليف‬ ‫وجود‬ ‫يؤدي‬ ‫بينما‬ ‫اإليرادات‬ ‫تخفيض‬ ‫إىل‬ ‫العمل‬ ‫يف‬ ‫الساعات‬ ‫عدد‬ ‫تقليص‬ ‫يؤدي‬
‫الهوامش‬ ‫عىل‬ ‫الضغط‬ ‫إىل‬
■
■
.‫الربحية‬ ‫انخفاض‬ ‫أو‬ ‫التجارية‬ ‫األنشطة‬ ‫خسائر‬ ‫بسبب‬ ‫املوظفني‬ ‫عدد‬ ‫تخفيض‬ ‫سيتم‬
■
■
‫أوسع‬ ‫اقتصادي‬ ‫تأثري‬
■
‫الصالة‬ ‫أوقات‬
■
■
‫ساعة‬ ‫بمقدار‬ ‫التسوق‬ ‫وقت‬ ‫تخفيض‬ ‫من‬ ‫املزيد‬ ‫إىل‬ ‫والعشاء‬ ‫املغرب‬ ‫صالة‬ ‫عند‬ ‫اإلغالق‬ ‫سيؤدي‬
‫الزمن‬ ‫من‬

6. ‫الجمهور‬
6
‫كابيتال‬ ‫الفرنيس‬ ‫السعودي‬ :‫املصدر‬
‫األحداث‬ ‫تجليات‬
‫املستهلك‬ ‫سلوك‬ ‫يتكيف‬ ‫لم‬ ‫وإن‬ ‫حتى‬ ‫البعيد‬ ‫املدى‬ ‫عىل‬ ‫الرشكات‬ ‫ستتكيف‬
‫محددة‬ ‫وإعفاءات‬ ‫نطاقات‬ ‫ذات‬ ‫أعمال‬
‫املوظفني‬ ‫وأعداد‬ ‫املناوبات‬ ‫لعدد‬ ‫مراجعة‬ ‫تجري‬ ‫التجارية‬ ‫األنشطة‬
‫املنظمة‬ ‫التجزئة‬ ‫رشكات‬ ‫إىل‬ ‫التوجه‬ ‫زيادة‬
)‫السعودة‬ ‫معدل‬ ‫(ارتفاع‬ ‫العمل‬ ‫سوق‬ ‫يف‬ ‫اإلصالحات‬ ‫من‬ ‫املزيد‬
‫التنفيذ‬
‫عليها‬ ‫االقبال‬ ‫وزيادة‬ ،‫اإلنرتنت‬ ‫عرب‬ ‫التجزئة‬ ‫تبني‬ ‫زيادة‬
‫املستهلك‬ ‫سلوك‬ ‫تعديل‬
‫األخرى‬ ‫القطاعات‬ ‫بعض‬ ‫يف‬ ‫العمل‬ ‫ساعات‬ ‫يف‬ ‫تغيري‬
‫الرضورية‬ ‫غري‬ ‫املواد‬ ‫مبيعات‬ ‫انخفاض‬
‫املنازل‬ ‫إىل‬ ‫التوصيل‬ ‫خدمة‬ ‫أعمال‬ ‫زيادة‬
‫املبكر؟‬ ‫اإلغالق‬ ‫عىل‬ ‫املوافقة‬ ‫حال‬ ‫التأثريات‬ ‫وتوايل‬ ‫األحداث‬ ‫تتابع‬ ‫نرى‬ ‫كيف‬
‫القريب‬
‫املدى‬
‫املتوسط‬
‫املدى‬
‫البعيد‬
‫املدى‬
•
)‫التجارية‬ ‫(املراكز‬ ‫املوالت‬ ‫إعفاء‬ ‫املمكن‬ ‫من‬
•
‫فوري‬ ‫بشكل‬ )‫(الثانوي‬ ‫االندفاعي‬ ‫الرشاء‬ ‫يتأثر‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬
•
‫املالبــس‬ ‫غســيل‬ ‫مثــل‬ ‫الرضوريــة‬ ‫لألعمــال‬ ‫نســبية‬ ‫مقاومــة‬
‫والحالقــة‬
•
‫إىل‬ )‫صغــرة‬ ‫(أســواق‬ ‫ماركــت‬-‫امليني‬ ‫مــن‬ ‫املبيعــات‬ ‫تحويــل‬
‫املنظمــة‬ ‫التجزئــة‬ ‫رشكات‬
•
‫األسبوع‬ ‫نهاية‬ ‫إجازة‬ ‫إىل‬ ‫التسوق‬ ‫نمط‬ ‫تحول‬
•
‫اإلضايف‬ ‫العمل‬ ‫ساعات‬ ‫من‬ ‫املزيد‬ ‫لكن‬ ‫أقل‬ ‫مناوبات‬
•
‫املنازل‬ ‫إىل‬ ‫التوصيل‬ ‫خدمة‬ ‫يف‬ ‫نمو‬
•
‫ـوة‬
‫ـ‬‫الق‬ ‫ـن‬
‫ـ‬‫م‬ ‫ـزز‬
‫ـ‬‫تع‬ ‫ـائية‬
‫ـ‬‫النس‬ ‫ـة‬
‫ـ‬‫العامل‬ ‫ـوى‬
‫ـ‬‫الق‬ ‫ـادة‬
‫ـ‬‫زي‬ ،‫ـة‬
‫ـ‬‫كمحصل‬
‫ـة‬
‫ـ‬‫الرشائي‬
•
‫ـة‬
‫ـ‬‫نهاي‬ ‫ـة‬
‫ـ‬‫عطل‬ ‫إىل‬ ‫ـول‬
‫ـ‬‫تتح‬ ‫ـرة‬
‫ـ‬‫متأخ‬ ‫ـات‬
‫ـ‬‫ألوق‬ ‫ـة‬
‫ـ‬‫الرتفيهي‬ ‫ـاءات‬
‫ـ‬‫اللق‬
‫ـبوع‬
‫ـ‬‫األس‬

7. ‫الجمهور‬
7
‫كابيتال‬ ‫الفرنيس‬ ‫السعودي‬ :‫املصدر‬
‫االفرتاضات‬
‫األسبوع؟‬ ‫أيام‬ ‫خالل‬ ‫املبيعات‬ ‫خسارة‬ ‫األسبوع‬ ‫نهاية‬ ‫مبيعات‬ ‫ستعوض‬ ‫هل‬
‫اليوم‬ ‫خالل‬ ‫الوقت‬ ‫حسب‬ ‫والنشاط‬ ‫العمل‬ ‫ساعات‬
‫مع‬ .)‫الصالة‬ ‫واسرتاحات‬ ‫الظهرية‬ ‫وقت‬ ‫إغالقات‬ ‫(باستثناء‬ ‫ساعات‬ 9 ‫ملدة‬ ‫مفتوحة‬ ‫املتأثرة‬ ‫الرشكات‬ ‫تبقى‬ ‫ما‬ ‫عادة‬ .‫تزيد‬ ‫أن‬ ‫املمكن‬ ‫من‬ ‫بينما‬ ‫تنخفض‬ ‫لن‬ ‫للتسوق‬ ‫املتاحة‬ ‫الفرصة‬ ‫أن‬ ‫نفرتض‬ ‫نحن‬
‫معظم‬ ‫بها‬ ‫تقع‬ ‫التي‬ ‫اليومية‬ ‫لألوقات‬ ‫فرضيات‬ ‫بوضع‬ ‫قمنا‬ ،‫ذلك‬ ‫من‬ ‫األهم‬ .‫يوميا‬ ‫عمل‬ ‫ساعات‬ 10 ‫إجمايل‬ ‫إىل‬ ‫يؤدي‬ ‫مما‬ ‫لالفتتاح‬ ‫ستستغل‬ ‫الظهرية‬ ‫بعد‬ ‫فرتة‬ ‫أن‬ ‫نفرتض‬ ‫نحن‬ ،‫املبكر‬ ‫اإلغالق‬ ‫اقرتاح‬
.‫األثر‬ ‫لتحديد‬ ‫الحساسية‬ ‫تحليل‬ ‫وتطبيق‬ ‫التجزئة‬ ‫أنشطة‬
‫السعودي‬ ‫التجزئة‬ ‫سوق‬ ‫حجم‬
ً‫ال‬‫ك‬ ‫باالعتبار‬ ‫أخذنا‬ ،ً‫ا‬‫تحديد‬ ‫أكثر‬ ‫بشكل‬ .‫املبكر‬ ‫اإلغالق‬ ‫عليها‬ ‫يؤثر‬ ‫أن‬ ‫املمكن‬ ‫من‬ ‫التي‬ ‫األنشطة‬ ‫رشائح‬ ‫عىل‬ ‫والرتكيز‬ ‫األرس‬ ‫إنفاق‬ ‫حول‬ ‫املتاحة‬ ‫البيانات‬ ‫خالل‬ ‫من‬ ‫السعودي‬ ‫التجزئة‬ ‫سوق‬ ‫حجم‬ ‫نقدر‬
.‫واملطاعم‬ ‫األغذية‬ ‫وإنتاج‬ ‫واألثاث‬ ‫املالبس‬ ‫نشاط‬ ‫من‬
‫والخدمات‬ ‫الرضورية‬ ‫غري‬ ‫مقابل‬ ‫الرضورية‬ ‫السلع‬
،‫الطويل‬ ‫املدى‬ ‫عىل‬ ‫اإليرادات‬ ‫لبعض‬ ‫خسارة‬ ‫حدوث‬ ‫و‬ ‫الرضورية‬ ‫غري‬ ‫البنود‬ ‫تأجيل‬ ‫املمكن‬ ‫من‬ ،‫ذلك‬ ‫مع‬ .‫املستهلك‬ ‫لسلوك‬ ‫فوري‬ ‫تعديل‬ ‫إىل‬ ‫األساسية‬ ‫والخدمات‬ ‫السلع‬ ‫إىل‬ ‫الحاجة‬ ‫تؤدي‬ ‫أن‬ ‫املرجح‬ ‫من‬
.‫األسبوع‬ ‫نهاية‬ ‫إىل‬ ‫األرس‬ ‫خروج‬ ‫يتحول‬ ‫سوف‬ .‫التسوق‬ ‫مراكز‬ ‫يف‬ ‫الخفيفة‬ ‫الوجبات‬ ‫بيع‬ ‫أماكن‬ ،‫املثال‬ ‫سبيل‬ ‫عىل‬ .)‫(التلقائي‬ ‫االندفاعي‬ ‫الرشاء‬ ‫بخاصة‬
‫واملواقع‬ ‫القطاع‬ ‫حسب‬ ‫االستثناءات‬
‫املطاعم‬ ‫فتح‬ ‫استمرار‬ ‫نفرتض‬ .‫املبكر‬ ‫اإلغالق‬ ‫ماركت‬ -‫وامليني‬ ‫املالبس‬ ‫مغاسل‬ ،‫الحالقة‬ ‫أماكن‬ ‫من‬ ‫كل‬ ‫سيواجه‬ .‫العادل‬ ‫غري‬ ‫التميز‬ ‫منع‬ ‫أجل‬ ‫من‬ ‫املبكر‬ ‫اإلغالق‬ ‫من‬ ‫تعفى‬ ‫لن‬ ‫التجارية‬ ‫املراكز‬ ‫أن‬ ‫نفرتض‬
.)‫الوقود‬ ‫ومحطات‬ ‫املطارات‬ ‫(مثل‬ ‫محددة‬ ‫مواقع‬ ‫يف‬ ‫التجزئة‬ ‫تجار‬ ‫إىل‬ ‫باإلضافة‬ )‫املؤسيس‬ ‫الطابع‬ ‫(ذات‬ ‫الغذائية‬ ‫للمواد‬ ‫التجزئة‬ ‫وتجار‬
‫ـض‬
‫ـ‬‫بتعوي‬ ‫ـبوع‬
‫ـ‬‫األس‬ ‫ـة‬
‫ـ‬‫نهاي‬ ‫ـام‬
‫ـ‬‫أي‬ ‫ـوم‬
‫ـ‬‫تق‬ ‫أن‬ ‫ـر‬
‫ـ‬‫املنتظ‬ ‫ـن‬
‫ـ‬‫م‬ ،‫ـل‬
‫ـ‬‫العم‬ ‫ـام‬
‫ـ‬‫أي‬ ‫ـال‬
‫ـ‬‫خ‬ ‫ـال‬
‫ـ‬‫اإلقب‬ ‫ـيرتاجع‬
‫ـ‬‫س‬ ‫ـه‬
‫ـ‬‫أن‬ ‫ـن‬
‫ـ‬‫ح‬ ‫يف‬ .‫ـة‬
‫ـ‬‫العائلي‬ ‫ـات‬
‫ـ‬‫للنزه‬ ‫ـة‬
‫ـ‬‫جاذب‬ ‫ـة‬
‫ـ‬‫وجه‬ ‫ـة‬
‫ـ‬‫التجاري‬ ‫ـز‬
‫ـ‬‫املراك‬ ‫ـتمر‬
‫ـ‬‫تس‬
.‫ـدة‬
‫ـ‬‫الجدي‬ ‫ـاع‬
‫ـ‬‫األوض‬ ‫ـع‬
‫ـ‬‫م‬ ‫ـتهلك‬
‫ـ‬‫املس‬ ‫ـلوك‬
‫ـ‬‫س‬ ‫ـف‬
‫ـ‬‫تكي‬ ‫ـع‬
‫ـ‬‫م‬ ‫ـاىف‬
‫ـ‬‫تتع‬ ‫ـد‬
‫ـ‬‫ق‬ ‫ـا‬
‫ـ‬‫لكنه‬ ،‫ـب‬
‫ـ‬‫القري‬ ‫ـدى‬
‫ـ‬‫امل‬ ‫ـى‬
‫ـ‬‫ع‬ ‫ـة‬
‫ـ‬‫التجاري‬ ‫ـز‬
‫ـ‬‫املراك‬ ‫ـارج‬
‫ـ‬‫خ‬ ‫ـة‬
‫ـ‬‫التجزئ‬ ‫ـال‬
‫ـ‬‫أعم‬ ‫ـر‬
‫ـ‬‫تتأث‬ ‫ـد‬
‫ـ‬‫ق‬ .‫ـك‬
‫ـ‬‫ذل‬

8. ‫الجمهور‬
8
‫السعودي‬ ‫التجزئة‬ ‫سوق‬ ‫حجم‬
%44 ‫تبلغ‬ ‫بحصة‬ ‫الخليجي‬ ‫التعاون‬ ‫مجلس‬ ‫دول‬ ‫يف‬ ‫سوق‬ ‫أكرب‬
‫إكسرتا‬ ،‫كابيتال‬ ‫ألبن‬ :‫املصدر‬
٣٤٦
٣٦٧
٣٨٩ ٤٠٧ ٤١٦
٠
١٠٠
٢٠٠
٣٠٠
٤٠٠
٥٠٠
٢٠١٢ ٢٠١٣ ٢٠١٤ ٢٠١٥ ٢٠١٦
‫ﻏﺬاﺋﻲ‬ ‫ﻏﺬاﺋﻲ‬ ‫ﻏﺮﻴ‬
‫اﻤﻟﺮﻛﺐ‬ ‫اﻟﺴﻨﻮي‬ ‫اﻟﻨﻤﻮ‬ ‫ﻣﻌﺪل‬
٪٤٫٧+
‫اﻟﺴﻌﻮدﻳﺔ‬ ‫اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬ ‫اﻤﻟﻤﻠﻜﺔ‬
‫اﻤﻟﺘﺤﺪة‬ ‫اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬ ‫اﻹﻣﺎرات‬
‫ﻗﻄﺮ‬
‫اﻟﺒﺤﺮﻳﻦ‬
‫اﻟﻜﻮﻳﺖ‬
‫ﻤﺎن‬ُ‫ﻋ‬
٪٤٤
٪٢٧
٪١١
٪٧
٪٧
٪٥
‫الخليجي‬ ‫التعاون‬ ‫مجلس‬ ‫دول‬ ‫يف‬ ‫السعودي‬ ‫التجزئة‬ ‫سوق‬ ‫حصة‬
■
‫مقارنة‬ 2016 ‫العام‬ ‫يف‬ .‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 416 ‫بحدود‬ ‫السعودي‬ ‫التجزئة‬ ‫سوق‬ ‫حجم‬ ‫َّر‬‫د‬‫يق‬
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 251 ‫بحدود‬ ‫اإلمارات‬ ‫يف‬ ‫التجزئة‬ ‫سوق‬ ‫حجم‬ ‫مع‬
■
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 31 ‫بحدود‬ ‫السعودي‬ ‫االستهالكية‬ ‫اإللكرتونيات‬ ‫سوق‬ ‫حجم‬ ‫تقييم‬
■
:‫ييل‬ ‫ما‬ ‫الرئيسية‬ ‫الطلب‬ ‫عوامل‬ ‫تشمل‬
■
■
‫الدخل‬ ‫مستوى‬
■
■
‫والتحرض‬ ‫السكاني‬ ‫النمو‬
■
■
‫املقدسة‬ ‫األماكن‬ ‫زوار‬

9. ‫الجمهور‬
9
‫كابيتال‬ ‫الفرنيس‬ ‫السعودي‬ ،‫السعودي‬ ‫العربي‬ ‫النقد‬ ‫مؤسسة‬ ،‫لإلحصاء‬ ‫العامة‬ ‫الهيئة‬ :‫املصدر‬
‫األرسة‬ ‫إنفاق‬
‫سنويا‬ .‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 416 ‫بحدود‬ ‫للمستهلك‬ ‫الرئييس‬ ‫اإلنفاق‬ ‫حجم‬ ‫تقدير‬
‫األغذية‬ ‫إنتاج‬
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ ١٣٠
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ ٤٥
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ ٦١
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ ٣٦
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 144
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 416
‫املالبس‬
‫األثاث‬
‫والفنادق‬ ‫املطاعم‬
)‫الكهربائية‬ ‫األجهزة‬ ‫(مثل‬ ‫أخرى‬
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 770 ‫بحدود‬ ‫لألرسة‬ ‫السنوي‬ ‫اإلنفاق‬
■
‫النشاط‬ ‫هذا‬ ‫عىل‬ ‫املبكر‬ ‫اإلغالق‬ ‫تأثري‬ ‫تراجع‬ ‫إىل‬ ‫األغذية‬ ‫لتجزئة‬ ‫املحتملة‬ ‫االستثناءات‬ ‫تؤدي‬
■
‫وواضح‬ ‫فوري‬ ‫تأثر‬ ‫واألثاث‬ ‫املالبس‬ ‫قطاع‬ ‫سيشهد‬
■
‫الرضوري‬ ‫وغري‬ )‫(التلقائي‬ ‫االندفاعي‬ ‫الرشاء‬ ‫تأجيل‬ ‫يتم‬ ‫قد‬
■
.2016 ‫العام‬ ‫يف‬ ‫وذلك‬ ‫واملطاعم‬ ‫واملالبس‬ ‫الغذائية‬ ‫املواد‬ ‫عىل‬ ‫ق‬َ‫تنف‬ .‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 64 ‫بحدود‬ ‫كان‬ ‫خاللها‬ ‫اإلنفاق‬ ‫حجم‬ ‫أن‬ ‫البيع‬ ‫نقاط‬ ‫بيانات‬ ‫تشري‬
:‫األرسة‬ ‫إنفاق‬ ‫من‬ ‫الرئيسية‬ ‫األقسام‬ ‫حصة‬
‫اﻷﻏﺬﻳﺔ‬
‫اﻤﻟﻨﺘﺠﻌﺎت‬
‫واﻟﻔﻨﺎدق‬
‫ﻣﻼﺑﺲ‬
‫اﻷﺛﺎث‬
‫اﺧﺮى‬
٪٣١
٪١٥
٪١١
٪٣٥
٪٩
‫األثر‬
‫متوسط‬
‫مرتفع‬
‫مرتفع‬
‫متوسط‬
‫مرتفع‬

10. ‫الجمهور‬
10
‫كابيتال‬ ‫الفرنيس‬ ‫السعودي‬ :‫املصدر‬
‫القريب‬ ‫املدى‬ ‫عىل‬ ‫محتملة‬ ‫إيرادات‬ ‫خسائر‬
‫لألبد‬ ‫يدوم‬ ‫قد‬ ‫وبعضها‬ ،ً‫ا‬‫سنوي‬ ‫ريال‬ ‫مليار‬ 20
‫القطاع‬
9 ‫الساعة‬ ‫بعد‬ ‫ملا‬ ‫اإلنفاق‬
‫مساء‬
)‫س‬.‫ر‬ ‫(مليار‬ ‫القيمة‬
‫اإلعفاء‬
‫الجزئية‬ ‫املبيعات‬ ‫خسارة‬
‫سنويا‬ ‫الخسائر‬ ‫قيمة‬
).‫س‬.‫ر‬ ‫(مليار‬
‫األغذية‬ ‫إنتاج‬
%20
29
ً‫ا‬‫جزئي‬ ‫معفية‬
%20
6
‫املالبس‬
%15
22
‫معفية‬ ‫غري‬
%15
3
‫األثاث‬
%15
22
‫معفية‬ ‫غري‬
%15
3
‫والفنادق‬ ‫املطاعم‬
%30
44
‫معفية‬
%0
0
‫أخرى‬
%20
29
‫معفية‬ ‫غري‬
%25
7
‫اإلجمايل‬
%100
146
20
‫التسوق‬ ‫فرتة‬
‫اإلنفاق‬ ‫معدل‬
)‫س‬.‫ر‬ ‫(مليار‬ ‫القيمة‬
12:00 – 09:00
%10
42
16:00 – 12:00
%5
21
18:00 – 16:00
%15
62
21:00 – 18:00
%35
146
0:00 – 21:00
%35
146
‫اإلجمايل‬
%100
416
‫ـة‬
‫التجزئـ‬ ‫ـريات‬
‫مشـ‬ ‫ـدر‬
‫تقـ‬
‫ــ‬
‫ـ‬‫ب‬ ً‫ء‬‫ـا‬
‫مسـ‬ ‫ـعة‬
‫التاسـ‬ ‫ـد‬
‫بعـ‬
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليــار‬ 146
■
‫احتمال‬ ‫مع‬ ‫أولية‬ ‫لخسارة‬ ‫الغذائية‬ ‫للمواد‬ ‫املنظمة‬ ‫غري‬ ‫التجزئة‬ ‫تتعرض‬
‫الطويل‬ ‫املدى‬ ‫عىل‬ ‫اعتالل‬ ‫حدوث‬
■
‫إيراداتها‬ ‫تتعاىف‬ ‫أن‬ ‫املرجح‬ ‫من‬ ‫أساسية‬ ‫مواد‬ ‫تعترب‬ ‫واألثاث‬ ‫املالبس‬
.‫الخسائر‬ ‫من‬
■
‫يخفف‬ ‫أن‬ ‫ينبغي‬ ‫لكن‬ ‫مرتفعة‬ ‫صعوبات‬ ‫األخرى‬ ‫القطاعات‬ ‫بعض‬ ‫تشهد‬ ‫قد‬
‫املتوسط‬ ‫املدى‬ ‫عىل‬ ‫األثر‬ ‫من‬ ‫املستهلك‬ ‫سلوك‬ ‫تعديل‬

11. ‫الجمهور‬
11
‫كابيتال‬ ‫الفرنيس‬ ‫السعودي‬ ،‫السعودي‬ ‫العربي‬ ‫النقد‬ ‫مؤسسة‬ ،‫لإلحصاء‬ ‫العامة‬ ‫الهيئة‬ :‫املصدر‬
‫املختلفة‬ ‫الحاالت‬ ‫تقييم‬
‫الجيدة‬ ‫الظروف‬ ‫يف‬ .‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 5‫و‬ ‫املتشائم‬ ‫السيناريو‬ ‫يف‬ .‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬ 46 ‫اقتطاع‬ ‫يتم‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬
‫مساء‬ 9 ‫الساعة‬ ‫بعد‬ ‫ما‬ ‫إنفاق‬ ‫توزيع‬
‫التجزئة‬ ‫قطاعات‬ ‫تأثر‬
‫الحالة‬
‫أ‬
‫ب‬
‫ج‬
‫د‬
‫أ‬
‫ب‬
‫ج‬
‫د‬
‫مساء‬ 9 ‫الساعة‬ ‫بعد‬ ‫ما‬ ‫اإلنفاق‬
229
187
104
62
‫األغذية‬ ‫إنتاج‬ ‫قطاع‬
%25
%22
%18
%16
%30
%25
%18
%15
‫املالبس‬ ‫قطاع‬
%20
%18
%22
%24
%20
%18
%13
%10
‫األثاث‬ ‫قطاع‬
%20
%18
%13
%10
%20
%18
%13
%10
‫والفنادق‬ ‫املطاعم‬ ‫قطاع‬
%20
%25
%35
%40
%0
%0
%0
%0
‫أخرى‬
%15
%17
%12
%10
%30
%28
%20
%15
‫مساء‬
9
‫الساعة‬
‫بعد‬
‫ما‬
‫اإلنفاق‬
‫التجزئة‬ ‫سوق‬ ‫حجم‬
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليار‬
%10-
%5-
‫اساس‬
%5
%10
374
395
416
437
458
‫أ‬ ‫حالة‬
%55
206
217
229
240
252
‫ب‬ ‫حالة‬
%45
168
178
187
197
206
‫األساس‬ ‫الحالة‬
%35
131
138
146
153
160
‫ج‬ ‫حالة‬
%25
94
99
104
109
114
‫د‬ ‫حالة‬
%15
56
59
62
66
69
‫التاســعة‬ ‫الســاعة‬ ‫بعــد‬ ‫اإلنفــاق‬ ‫يــراوح‬ ‫أن‬ ‫يمكــن‬
.‫س‬.‫ر‬ ‫مليــار‬ 56 ‫إىل‬ 252 ‫مــن‬ ‫مســاء‬
‫ـيجني‬
‫ـ‬‫س‬ ‫ـر‬
‫ـ‬‫التأث‬ ‫ـم‬
‫ـ‬‫وحج‬ ‫ـاق‬
‫ـ‬‫اإلنف‬ ‫ـع‬
‫ـ‬‫توزي‬ ‫يف‬ ‫ـاف‬
‫ـ‬‫االخت‬
‫و‬ ‫ـائم‬
‫ـ‬‫املتش‬ ‫ـيناريو‬
‫ـ‬‫الس‬ ‫ـة‬
‫ـ‬‫حال‬ ‫يف‬ .‫س‬.‫ر‬ ‫ـار‬
‫ـ‬‫ملي‬ 46 ‫ـو‬
‫ـ‬‫نح‬
‫ـدة‬
‫ـ‬‫الجي‬ ‫ـروف‬
‫ـ‬‫الظ‬ ‫يف‬ .‫س‬.‫ر‬ ‫ـارات‬
‫ـ‬‫ملي‬ 5

12. ‫الجمهور‬
12
‫والخارسون‬ ‫الرابحون‬
‫املنظمة‬ ‫التجزئة‬ ‫محالت‬ ‫استفادة‬
‫األغذية‬ ‫إنتاج‬
■
.‫املنظمة‬ ‫التجزئة‬ ‫ملحالت‬ ‫السوقية‬ ‫الحصة‬ ‫عن‬ ‫املستقلني‬ ‫التجزئة‬ ‫تجار‬ ‫تنازل‬ ‫املحتمل‬ ‫من‬
■
■
‫املتاجر‬ ‫إغالق‬ ‫إىل‬ ‫العمل‬ ‫ساعات‬ ‫عدد‬ ‫تخفيض‬ ‫إىل‬ ‫باإلضافة‬ ‫العاملة‬ ‫القوة‬ ‫تغيريات‬ ‫تؤدي‬ ‫أن‬ ‫املرجح‬ ‫من‬
■
■
‫التأثريات‬ ‫من‬ ‫تذبذب‬ ‫عنها‬ ‫ينتج‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬ ‫اإلغالق‬ ‫من‬ %15 ‫نسبة‬ ‫حتى‬ - ‫ألف‬ 55 ‫إىل‬ 50 ‫من‬ ‫التجزئة‬ ‫متاجر‬ ‫عدد‬ ‫يقدر‬
■
‫العمالء‬ ‫حركة‬ ‫من‬ ‫املزيد‬ )‫وبندتي‬ ‫ميد‬ ،‫املثال‬ ‫سبيل‬ ‫(عىل‬ ‫املنظمة‬ ‫التجزئة‬ ‫محالت‬ ‫تجذب‬ ‫أن‬ ‫املتوقع‬ ‫من‬
■
■
‫املنظمة‬ ‫التجزئة‬ ‫محالت‬ ‫عىل‬ ‫االقتصادية‬ ‫التحديات‬ ‫من‬ ‫املزيد‬ ‫العاملة‬ ‫القوى‬ ‫تغيريات‬ ‫تفرض‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬
■
■
‫ماركت‬ ‫والهايرب‬ ‫ماركت‬ ‫السوبر‬ ‫محالت‬ ‫من‬ ٌ‫ل‬‫ك‬ ‫تتأثر‬ ‫أال‬ ‫املتوقع‬ ‫من‬
■
■
)‫وسدافكو‬ ‫املراعي‬ ،‫نادك‬ ‫املثال؛‬ ‫سبيل‬ ‫(عىل‬ ‫املوردين‬ ‫عىل‬ ‫إيجابي‬ ‫بشكل‬ ‫التوزيع‬ ‫تغطية‬ ‫انخفاض‬ ‫يؤثر‬ ‫أن‬ ‫املمكن‬ ‫من‬
■
■
‫وصافوال‬ ‫املزرعة‬ ،‫العثيم‬ ‫عىل‬ ‫إيجابي‬ ‫أثر‬
‫املالبس‬
■
‫البعيد‬ ‫املدى‬ ‫عىل‬ ‫التجارية‬ ‫األعمال‬ ‫يف‬ ‫انخفاض‬ ‫التجاري‬ ‫التسوق‬ ‫مراكز‬ ‫خارج‬ ‫املالبس‬ ‫محالت‬ ‫تشهد‬ ‫قد‬
■
■
‫ممتعة‬ ‫ترفيهية‬ ‫بتجربة‬ ‫والقيام‬ ‫للتسوق‬ ‫واحدة‬ ‫نقطة‬ ‫املستهلك‬ ‫يختار‬ ‫قد‬
■
)‫األسبوعية‬ ‫العطلة‬ ‫خالل‬ ‫العائالت‬ ‫(وجهة‬ ‫التجارية‬ ‫املراكز‬ ‫زوار‬ ‫عدد‬ ‫ارتفاع‬
■
■
)‫الهوامش‬ ‫النخفاض‬ ‫يؤدي‬ ‫قد‬ ‫التجارية‬ ‫املراكز‬ ‫يف‬ %100 ‫بنسبة‬ ‫الوظائف‬ ‫سعودة‬ ‫أن‬ ‫من‬ ‫الرغم‬ ‫(عىل‬ ‫الحكري‬ ‫رشكة‬ ‫عىل‬ ‫إيجابي‬ ‫أثر‬
‫وأخرى‬ ‫األثاث‬
■
)‫التلقائي‬ ‫االندفاعي‬ ‫والرشاء‬ ‫األسايس‬ ‫الرشاء‬ ‫ذلك‬ ‫(يشمل‬ ‫لساكو‬ ‫بالنسبة‬ ‫رئييس‬ ‫محدد‬ ‫يعترب‬ ‫املستهلك‬ ‫سلوك‬
■
■
‫التعديل‬ ‫بعد‬ ‫األويل‬ ‫التأثري‬ ‫ينخفض‬ ‫أن‬ ‫يجب‬ - ‫األسبوع‬ ‫آخر‬ ‫يف‬ ‫املتاجر‬ ‫عىل‬ ‫االقبال‬ ‫عدم‬ ‫إىل‬ ‫يؤدي‬ ‫أن‬ ‫األخرى‬ ‫املنزلية‬ ‫االعمال‬ ‫لوجود‬ ‫يمكن‬
■
■
‫التجارية‬ ‫األعمال‬ ‫خسارة‬ ‫يف‬ ً‫ال‬‫متمث‬ ‫البعيد‬ ‫املدى‬ ‫عىل‬ ‫للخطر‬ ‫املستقلون‬ ‫التجزئة‬ ‫تجار‬ ‫تعرض‬ ‫املرجح‬ ‫من‬
■
‫املدرسية‬ ‫واللوازم‬ ،‫منزلية‬ ‫ومعدات‬ ‫كهربائية‬ ‫أجهزة‬
■
■
‫األسبوع‬ ‫نهاية‬ ‫عطلة‬ ‫إىل‬ ‫مساء‬ 9 ‫بعد‬ ‫ما‬ ‫تتم‬ ‫التي‬ ‫النفقات‬ ‫حصة‬ ‫تحول‬ ‫املرجح‬ ‫من‬
■
■
‫املستهلك‬ ‫سلوك‬ ‫تعديل‬ ‫بسبب‬ ‫منخفض‬ ‫اكسرتا‬ ‫و‬ ‫جرير‬ ‫عىل‬ ‫املتوقع‬ ‫األعمال‬ ‫أثر‬ ‫يعترب‬
■
■
‫املنازل‬ ‫إىل‬ ‫التوصيل‬ ‫خدمة‬ ‫مقدموا‬ ‫ذلك‬ ‫من‬ ‫يستفيد‬ - ‫األثر‬ ‫من‬ ‫يزيد‬ ‫قد‬ ‫قد‬ ‫اإللكرتوني‬ ‫التسوق‬ ‫إىل‬ ‫التحول‬
‫كابيتال‬ ‫الفرنيس‬ ‫السعودي‬ :‫املصدر‬

13. ‫الجمهور‬
13
،‫األسهم‬ ‫في‬ ‫الوساطة‬ ،‫األصول‬ ‫إدارة‬ ،‫االستثمارية‬ ‫الصيرفة‬ ‫خدمات‬ ‫لتقديم‬ ‫المالي‬ ‫السوق‬ ‫هيئة‬ ‫من‬ ‫ومرخصة‬ ‫االستثمار‬ ‫في‬ ‫متخصصة‬ ‫شركة‬ ،‫كابيتال‬ ‫الفرنسي‬ ‫السعودي‬ ‫شركة‬ ‫قبل‬ ‫من‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫إعداد‬ ‫تم‬
.‫أسهمها‬ ‫من‬ ‫تمتلك‬ ‫أو‬/‫و‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫محل‬ ‫الشركة‬ ‫مع‬ ‫عمل‬ ‫عالقات‬ ‫كابيتال‬ ‫الفرنسي‬ ‫السعودي‬ ‫شركة‬ ‫لدى‬ ‫يكون‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬ .‫الحافظ‬ ‫وخدمات‬ ،‫األبحاث‬
‫يجب‬ ‫وال‬ ،‫ضمنا‬ ‫أو‬ ‫صراحة‬ ،‫نضمن‬ ‫أو‬ ‫نصادق‬ ‫ال‬ ،‫بالتالي‬ .‫عليها‬ ‫االعتماد‬ ‫تســتوجب‬ ‫ال‬ ‫ولذلك‬ ‫اكتمالها‬ ‫أو‬ ‫دقتها‬ ‫نضمن‬ ‫ال‬ ‫ولكننا‬ ،‫موثوقة‬ ‫نعتبرها‬ ‫والتي‬ ‫للعموم‬ ‫المتاحة‬ ‫المعلومات‬ ‫على‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫يعتمــد‬
.‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫الواردة‬ ‫واآلراء‬ ‫المعلومات‬ ‫شمولية‬ ‫أو‬ ‫دقة‬ ‫أو‬ ‫عدالة‬ ‫على‬ ‫االعتماد‬
‫االعتبار‬ ‫في‬ ‫التقرير‬ ‫يأخذ‬ ‫لم‬ .‫مالية‬ ‫أوراق‬ ‫أي‬ ‫بيع‬ ‫أو‬ ‫لشراء‬ ‫عرض‬ ‫أو‬ ‫دعوة‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫من‬ ‫القصد‬ ‫ليس‬ .‫شخص‬ ‫ألي‬ ‫توزيعه‬ ‫أو‬ ‫إنتاجه‬ ‫بإعادة‬ ‫يسمح‬ ‫وال‬ ،‫فقط‬ ‫العامة‬ ‫المعلومات‬ ‫ألغراض‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫اعداد‬ ‫تم‬
‫شركة‬ ‫تنصح‬ .‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫يستلم‬ ‫شخص‬ ‫ألي‬ ‫المرغوبة‬ ‫المخاطرة‬ ‫درجة‬ ‫أو‬ ‫مالي‬ ‫لوضع‬ ‫وفقا‬ ‫أو‬ ‫خاصة‬ ‫استثمارية‬ ‫أهداف‬ ‫لخدمة‬ ‫إعداده‬ ‫يتم‬ ‫لم‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫فإن‬ ،‫تحيدا‬ .‫التقرير‬ ‫متلقي‬ ‫الحتياجات‬ ‫مالئمة‬ ‫أي‬
‫استثمارية‬ ‫توصية‬ ‫أي‬ .‫متطلباتها‬/‫لمتطلباته‬ ‫المالية‬ ‫األوراق‬ ‫في‬ ‫االستثمار‬ ‫مالئمة‬ ‫لتحديد‬ ‫القرار‬ ‫اتخاذ‬ ‫لدى‬ ‫ومالي‬ ‫محاســبي‬ ،‫قانوني‬ ‫إرشاد‬ ‫يطلب‬ ‫أن‬ ‫محتمل‬ ‫مستثمر‬ ‫أي‬ ‫بقوة‬ ‫كابيتال‬ ‫الفرنسي‬ ‫الســعودي‬
.‫المتوقعة‬ ‫والعوائد‬ ‫المخاطر‬ ‫االعتبار‬ ‫في‬ ‫تأخذ‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫متضمنة‬
‫أي‬ ‫تتحقق‬ ‫أال‬ ‫يمكن‬ .‫للتقرير‬ ‫نتيجة‬ ‫تنشأ‬ ‫قد‬ ‫عالقة‬ ‫أي‬ ‫أو‬ ‫محتوياته‬ ‫من‬ ‫أي‬ ‫أو‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫عن‬ ‫ناتجة‬ ‫خسارة‬ ‫أي‬ ‫عن‬ ،‫المطبقة‬ ‫واألنظمة‬ ‫القوانين‬ ‫بإجمالي‬ ،‫مسؤولة‬ ‫غير‬ ‫كابيتال‬ ‫الفرنسي‬ ‫السعودي‬ ‫شركة‬ ‫إن‬
‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫إعداد‬ ‫بتاريخ‬ ‫كابيتال‬ ‫الفرنسي‬ ‫السعودي‬ ‫رأي‬ ‫تمثل‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫المذكورة‬ ‫والتوقعات‬ ‫اآلراء‬ ‫جميع‬ ‫إن‬ .‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫في‬ ‫المذكورة‬ ‫المستقبلية‬ ‫الفرص‬ ‫أو‬ ‫العادلة‬ ‫للقيمة‬ ‫تقديرات‬ ‫أو‬ ،‫مالية‬ ‫توقعات‬
‫تنخفض‬ ‫أن‬ ‫ويمكن‬ ‫وعمالت‬ ‫وأسعار‬ ‫منها‬ ‫والدخل‬ ‫المالية‬ ‫األوراق‬ ‫قيم‬ ‫ترتفع‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬ .‫المستقبلية‬ ‫النتائج‬ ‫بالضرورة‬ ‫يعكس‬ ‫ال‬ ‫استثمار‬ ‫ألي‬ ‫السابق‬ ‫األداء‬ ‫إن‬ .‫مسبق‬ ‫إشعار‬ ‫بدون‬ ‫للتغير‬ ‫عرضة‬ ‫بالتالي‬ ‫وهي‬
‫جسيمة‬ ‫آثار‬ ‫العمالت‬ ‫صرف‬ ‫أسعار‬ ‫في‬ ‫للتغيرات‬ ‫يكون‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬ .‫للرسوم‬ ‫المالية‬ ‫األوراق‬ ‫في‬ ‫االستثمار‬ ‫يخضع‬ ‫أن‬ ‫يمكن‬ ،ً‫ا‬‫أيض‬ .‫األولي‬ ‫االستثمار‬ ‫قيمة‬ ‫من‬ ‫أقل‬ ‫قيمة‬ ‫المستثمر‬ ‫يسترجع‬ ‫أن‬ ‫المحتمل‬ ‫من‬ .‫أيضا‬
‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫توزيع‬ ‫يجوز‬ ‫ال‬ .‫كابيتال‬ ‫الفرنسي‬ ‫السعودي‬ ‫شركة‬ ‫من‬ ‫الخطية‬ ‫الموافقة‬ ‫على‬ ‫الحصول‬ ‫دون‬ ‫منه‬ ‫أجزاء‬ ‫أي‬ ‫أو‬ ‫التقرير‬ ‫هذا‬ ‫انتاج‬ ‫بإعادة‬ ‫يســمح‬ ‫ال‬ .‫المالية‬ ‫األوراق‬ ‫من‬ ‫الدخل‬ ‫أو‬ ‫ســعر‬ ‫أو‬ ‫قيمة‬ ‫على‬
‫هذا‬ ‫استالم‬ .‫القيود‬ ‫بهذه‬ ‫وااللتزام‬ ‫المنع‬ ‫هذا‬ ‫بمثل‬ ‫دراية‬ ‫على‬ ‫يكونوا‬ ‫أن‬ ‫التقرير‬ ‫مستلمي‬ ‫األشخاص‬ ‫على‬ ‫يجب‬ .‫قانونا‬ ‫ممنوع‬ ‫توزيعه‬ ‫يكون‬ ‫أن‬ ‫الممكن‬ ‫من‬ ‫حيث‬ ‫السعودية‬ ‫العربية‬ ‫المملكة‬ ‫خارج‬ ‫منه‬ ‫نسخ‬ ‫أو‬
.‫السابقة‬ ‫بالمحددات‬ ‫والتزامه‬ ‫المستلم‬ ‫قبول‬ ‫يعني‬ ‫التقرير‬
)‫الفرنيس‬ ‫السعودي‬ ‫للبنك‬ ‫مملوكة‬ ‫مغلقة‬ ‫مساهمة‬ ‫(رشكة‬ ‫كابيتال‬ ‫الفرنيس‬ ‫السعودي‬
١۱۱٥٣-٣٧ ‫املالية‬ ‫السوق‬ ‫هيئة‬ ‫ترخيص‬ - .‫س‬.‫ر‬ 500،000،000 ‫املدفوع‬ ‫املال‬ ‫رأس‬ - 1010231217 ‫رقم‬ ‫تجاري‬ ‫سجل‬
‫السعودية‬ ‫العربية‬ ‫اململكة‬ - 12313- 3735 ‫الرياض‬ - ‫فهد‬ ‫امللك‬ ‫طريق‬ 8092 :‫الرئييس‬ ‫املركز‬
11426 ‫الرياض‬ - 23454 ‫الربيد‬ ‫صندوق‬ ‫ب‬.‫ص‬ :‫الربيدي‬ ‫العنوان‬
+٩٦٦ ١١ ٢٨٢ ٦٦٦٧ :‫فاكس‬ +٩٦٦ ١١ ٢٨٢ ٦٦٦٦ :‫الهاتف‬
www.sfc.sa | ٨٠٠ ١٢٤ ٣٢٣٢
‫املسؤولية‬ ‫إخالء‬