1. Empresa de Energía de Bogotá - EEB
Lider Regional en el Sector Energético
2. Advertencias
La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e
ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en
ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está
sujeta a cambios sin previo aviso.
EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación
con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de
esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas
que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones
presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido que sea proveniente
de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así promulgar en el futuro,
información que sea inconsistente con la aquí presentada
3. Panorámica Grupo Energía de Bogotá
Grupo EEB en un vistazo
Líder regional del sector energético: participación en las cadenas de electricidad y gas natural -con
excepción de E&P
Operaciones en Colombia, Perú y Guatemala.
Más de 100 años de experiencia en el sector
Su mayor accionista es el Distrito de Bogotá - 76.2%.
Sus acciones están inscritas en el mercado público de valores de Colombia; se rige por estándares
internacionales de gobierno corporativo.
El Grupo EEB es uno de los mayores emisores colombianos de acciones y deuda.
Electricidad
Generación
51.5% *
Transmisión
Gas Natural
Distribución
51.5% *
2.5%
51%
98.4%
100%
82%
100%
Distribución
Transporte
25%
75%
68.1%
15.6%
40%
60%
16.2%
40%
40%
1.8%
25%
EEB no es accionista controlante / Acuerdos de Accionistas que garantizan una máxima
distribución de dividendos y derechos de veto en relación con decisiones centrales.
100%
4. Nuestra Estrategia
Transporte y distribución de energía con participación relevante en otros
negocios del sector energético.
Guatemala
Experimentados
administradores y
socios
Enfoque en
monopolios
naturales
Colombia
Perú
Mercados Actuales
Mercados Potenciales
Operación en países con alto potencial de crecimiento
– Colombia: líder regional en electricidad y gas natural y centro de
exportación de energía
– Perú: líder regional en minería e industrias intensivas en energía
– Guatemala: una ventana para futuras inversiones en Centroamérica
Exploración de oportunidades de interconexión energética en América.
Adecuado marco
regulatorio
Amplio acceso a
los mercados de
capitales
Crecimiento
en negocios
con control
Ambiciosos
proyectos en
ejecución
5. Exploración de oportunidades de interconexión
energética en América
# 1 Colombia
Distribución Eléctrica
# 2 Colombia
Transporte de Gas
# 1 Colombia
Participación de mercado (%) 85.0%
(Promedio de volumen transportado)
Participación de mercado (%) 8.0%
(Km de línea)
Generación de Electricidad
# 1 Colombia
Participación de mercado (%)
(No. clientes)
59.0%
Participación de mercado (%)
(Kwh)
26.6%
Transmisión Eléctrica
Distribución de Gas
# 2 Colombia
Participación de mercado(%)
(Generación)
20.9%
Transmisión Eléctrica
# 1 Peru
# 1 Perú
Participación de mercado (%)
(No. clientes)
100.0%
Participación de mercado (%)
(Km of 220-138 kV líneas ) 57.6%
Transmisión Eléctrica
Distribution de Gas
# 1 Guatemala
Proyecto en operación
(850 Km L/T y 24 S/E)
5
9. Ingresos estables y crecientes*
Transmisión de Electricidad - USD mm
Distribución de Gas Natural - USD mm
GAS NATURAL
CÁLIDDA
REP
TOTAL
CTM
EEB Transmisión
TOTAL
1.076,2
871,6
207,3
799,3
136,2
605,9
422,4
2008
181,5
2009
2010
2011
191,7
495,7
2009
2010
2011
2012
3T 2013
2008
CODENSA
DECSA
1.584,2
EMSA
1.730,3
TGI
TOTAL
1.807,4
PROMIGAS
3T 2013
TOTAL
536,4
2.092,1
365,2
1.473,3
1.317,7
2012
Transporte de Gas Natural - USD mm
Distribución de Electricidad - USD mm
2008
152,4
162,1
401,9
439,1
450,2
279,6
2009
2010
2011
2012
3T 2013
2008
2009
2010
2011
2012
3T 2013
Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados. 81% de los ingresos proviene de negocios regulados.
* Total ingresos operacionales por compañía
11. Resultados Financieros Consolidados – Evolución
EBITDA
EBITDA Consolidado Ajustado & Dividendos Normalizados
(USD Millones)
871.5
818.5
705.0
Dividendos
EBITDA Operacional
586.4
55%
515.6
471.3
45%
33%
44%
240.9
19%
67%
56%
81%
2006
56%
39%
416.4
55%
2007
Dividendos normalizados: * Se excluyen
en 2010 los dividendos decretados por
Emgesa, Codensa y Gas Natural con base
en un corte anticipado de estados
financieros y se incluyen en 2011.** Los
dividendos decretados por Codensa en
2011 en un corte anticipado en el segundo
semestre, se incluyen en las cifras de 2012.
A partir de 2011 se calcula el EBITDA
Ajustado, que incluye los dividendos
recibidos de filiales no controladas, según la
definición del OM de los Bonos 2021.
2008
61%
55%
2009
44%
2010
2011*
45%
45%
2012**
Sep-13 UDM
EEB Transmisión,
Otros; 3,7% Trecsa & EEBIS; 4,4%
Gas Natural; 3,4%
Codensa; 15,1%
EBITDA Ajustado Consolidado
UDM Sep 2013
Por Subsidiaria
TGI; 40,4%
Emgesa; 22,3%
Cálidda & Contugás; Decsa/EEC; 4,4%
6,2%
13. Consolidando la Estrategia
Transporte de Gas Natural
• CAPEX : USD 369 mm
• Construcción: Estación Sabana. (3Q 14)
• Planificación: Cusiana/Apiay
(4Q 15)
Sist. Regionales (4Q 14)
Transporte y distribuciónde Gas
Natural
• CAPEX: USD 350 mm
• En construcción:3T 13: 86%.
• Finalización de construcción:
1T 14
Transmisión de Electricidad
• CAPEX : USD 308 mm
• Bajo construcción 3T:
• Armenia – 67%
• Alferez – 95%
• Tesalia – 59%
• Chivor II Norte – 10%
• SVC Tunal – 4%
Distribución de Gas Natural
• CAPEX: USD 500 mm
• Para finales del 2016 se
espera contar con 455,000
clientes conectados.
Transmisión de Electricidad
• CAPEX: USD 376 mm
• Inicio de operación(parcial) 2013
• Bajo construcción:3T 13: 59.6%.
• Finalizado 2015
Ingeniería y Servicios
• CAPEX: USD 44 mm
• Tecnico-comerciales en
construcción
• 2014-15
CAPEX Aprobado 2013: USD 814.6 mm
Generación de Electricidad
• CAPEX USD 837 mm
• Quimbo. Bajo construcción 3T-13:
51.7%
• Capacidad 400 MW
Transmisión de Electricidad
• CAPEX: USD 606 mm
• Extensiones y nueva
conseción; 2013- 2014
Distribución de Electricidad
• CAPEX: USD 77.9 mm
• Ejecutado hasta 3Q 13
• Bajo construcción 2013
Transmisión de Electricidad
• CAPEX: USD 94.5 mm
• Extensiones y nuevas concesiones;
2013 - 2014
Transporte y Distribución de
Gas Natural
• CAPEX: USD 137 mm
• Bajo Construcción 2014
CAPEX Aprobado 2013: USD 902 mm
14. Plan Financiero
2013-2017 Fuentes de financiación
2013 -2017 Fuentes de financiación
USD Millon
Generación de caja
Crédito
Aportes de Capital de Terceros
Otra fuente no financiera
TOTAL
1,937.5
3,278.6
10.0
2,320
7,546.1
Aportes de
Capital de
Terceros
0%
Generación
de caja
26%
Crédito
43%
EBITDA Consolidado Ajustado/ intereses
Deuda Neta / EBITDA Consolidado Ajustado
Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado
Otra fuente
no
financiera
31%
EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses
OM <
OM >
4,5
8,82
3T 12
1,63
1T 13
2,5
1,60
1,52
4T 12
9,1
7,97
1,88
1,81
11,37
12,44
2T 13
3T 13
3T 12
4T 12
1T 13
2T 13
3T 13
16. Acceso a Mercado de Capitales
Transacciones GEB
USD Millones
Bono EEB
USD 610 MM
Re-IPO
USD 400 MM
Bono TGI
USD 750 MM
Operación manejo de deuda
Bono EEB 8.75% a 6.125%
Operación manejo de deuda
Bono TGI 9.5% a 5.7%
USD 610 MM
USD 750 MM
Bono Cálidda 4.375%
USD 320 MM
Bono EEB Reapertura
USD 139 MM
2007
2011
2012
Perfil Amortizaciones
USD Millions
2013
749
750
320
229
128
7
14
14
14
2013
2014
2015
2016
14
2017
2018
7
2019
2020
2021
2022
2023
17. Desempeño de la acción
EEB Share Price Performance 2012 -2013
Ticker
EEB:CB
Al 18 de octubre de 2013 el valor de mercado de EEB fue de USD
7,555 millones
El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov
2011
La acción hace parte de los índices IGBC, COLCAP, COL20 y
COLEQTY
Precio promedio objetivo: USD 0.89 COP 1,703
* Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017
* 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11 EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto
20. Relación con Inversionista
Para más informacción sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con
Inversionistas:
Antonio Angarita
Gerente Relación con Inversionista GEB
+57 (1) 3268000 - ext 1546
aangarita@eeb.com.co
Rafael Andres Salamanca
Asesor GEB
+57 (1) 3268000 – ext 1675
rsalamanca@eeb.com.co
Fabian Sánchez Aldana
Asesor GEB
+57 (1) 3268000 – ext 1897
fsanchez@eeb.com.co
http://www.eeb.com.co
http://www.grupoenergiadebogota.com/en/investors
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