KuLeuven 26 april 2012 presentatie gastcollege

Een financiële wereld in
beweging ten dienste van mens,
maatschappij en economie
Michel Vermaerke, gedelegeerd bestuurder
Febelfin

KULeuven | 26 april 2012

1. Belgische financiële en bancaire sector

• Wat is Febelfin?
• Internationaal & gediversifieerd karakter
• Kerntaken

KULeuven | 26 april 2012 2

Wat is Febelfin?
Febelfin vertegenwoordigt 238 financiële instellingen in België

Opgebouwd uit 5 deelverenigingen

9 aangesloten leden met bijzonder statuut
Erkenningsraad voor
Effectenmakelaars

KULeuven | 26 april 2012 |5

Belgische financiële multi-sectorfederatie
•Banken
•Kredietverstrekkers
•Vermogensbeheerders en fondsen
238 financiële instellingen
•Beursvennootschappen en effectenmakelaars
•Beursleden • ± 75% van de gehele financiële
sector
•Leasemaatschappijen
•Euroclear • Rechtstreekse jobs
± 100.000
•SWIFT (+ 120.000 onrechtstreekse jobs)

•…

|6

Karakteristieken Belgisch financieel landschap:
internationaal en gediversifieerd karakter
• 238 financiële instellingen
• 5 deelverenigingen van Febelfin:

Gediversifieerd karakter • Internationaal karakter
• Banken en niet-banken
• Grote en niet-grote spelers
• Universele en nichespelers
• World class centres of excellence

KULeuven | 26april 2012 8

Kerntaken Febelfin
 Positiebepaling voor en
door de leden (
stellingname door Raad van
Bestuur)

 Belangenbehartiging in
België en Europa, sociale
onderhandelingen en
ombudsdienst

 Dienstverlening (info,
advies en vorming )

 Communicatie en
deelname aan debatten

|9

2. Bancaire balans spil in bancair systeem

• Hoe ziet een bancaire balans eruit?
• Financiële crisis 2008 & Europese schuldencrisis 2011
• Bancaire sector past zich aan
• Regulatoire gevolgen & antwoorden


„De bankbalans, ofwel de „fabriek‟ waarmee
bankiers geld verdienen‟

Het Financieel Dagblad, 8 september 2009.


Een zicht op de bancaire balans


Bankbalans Belgische bancaire sector eind 2011 (in mio €)*
Actief Passief
Eigen aandelen 0 Eigen vermogen 53.741
Vorderingen op cliënten Schulden tegenover cliënten
(=kredieten) 389.917 (= deposito's, e.a.) 579.043
Effecten en ander waardepapier In schuldbewijzen
(2) 277.599 belichaamde schulden 51.999
Waardeverminderingen,
voorzieningen,
voorzorgsfondsen en
Vaste activa 36.010 uitgestelde belastingen 9.440

Overige activa 199.991 Overige passiva 202.903
Achtergestelde schulden 29.047
Thesaurietegoeden en
interbankvorderingen 305.497 Interbankschulden 282.841

Totaal actief 1.209.014 Totaal passief 1.209.014
* Op basis van banken geïncorporeerd in België, vennootschappelijke situatie

13

“De bankbalans, ofwel de „fabriek‟ waarmee bankiers geld
verdienen” - Toelichting essentiële begrippen (2)

Actief Passief
Effectisering
• Kredieten • Eigen Vermogen
Financiële
Financiële
markten
markten
vb: fondsen •Beleggingen • Deposito‟s

• Wholesale
funding

Risico  Eigen vermogen

14


• Regulatoire gevolgen en antwoorden


Oorzaken financiële crisis 2008

1. Global imbalances en paradigma van de efficiënte
markten
2. Deregulering consolidatie desintermediatie
shadow banking
Meerdere negatieve ontwikkelingen 3. Financiële innovatie effectisering „Originate
hebben elkaar versneld en hebben & Distribute‟
4. Zeepbellen (“speculatie” en leverage) , korte
geleid tot een besmettingsscenario : termijn-cultuur en onvoldoende oog voor
systeemrisico
5. Tekortkomingen op vlak van toezicht
6. Moral hazard en kuddegeest
7. De trigger crash huizenmarkt VS in 2007
Opnieuw
financiële crisis?

VS Vastgoed Krediet Liquiditeit Solvabiliteit Overheidsschulden

Financieel Economisch Maatschappelijk


Liquiditeit versus solvabiliteit

Liquiditeit = De contanten of direct
opvraagbare tegoeden waarover een
bank beschikt om aan haar korte
termijn betalingsverplichtingen te
voldoen

Solvabiliteit = Een onderneming is solvabel
wanneer het vermogen dat zij kan liquideren,
d.w.z. te gelde maken, minstens even groot is dan
de schulden die op dezelfde termijn opeisbaar
worden


5% CT1R treshold

Luc Coene geeft toe dat de stress test naging of er zich een solvabiliteitsprobleem stelde en dat was er
niet bij Dexia. “De liquiditeit werd niet onderzocht. Maar ik kan u verzekeren dat wij al meer dan een jaar
dagelijks de liquiditeitsproblemen bij Dexia aan het volgen waren. Toen we vaststelden dat het niet de
goede richting uitging zijn we naar alternatieven gaan zoeken. “

Luc Coene op Kanaal Z


Korte termijn financiering (= snel opvraagbaar)

Lange termijn
Kort vreemd financiering
vermogen +
uitstaande kredieten

Eigen vermogen, lang
vreemd vermogen en
voorzieningen

! Liquiditeitsproblemen !

Interbancair kredietmarkt
droogt op


Liquiditeit neemt toe en afhankelijkheid van
wholesale funding neemt af

Bron:NBB (in mia EUR)

Europese Schuldencrisis 2011 - Oorzaken
Financiële crisis 2008 Schuldencrisis 2011

Financiële crisis 2008 Europese Schuldencrisis 2011
 Brandhaard: VS  Brandhaard: Europa

 Oorzaak: Gebruik van toxische  Oorzaak: De problematiek van de
producten, waarvan risico moeilijk is in te overheidschuld in Europa en de Eurozone
schatten. heeft geen voldoende snel politiek antwoord
gekend

 Bankencrisis heeft geleid tot gebrek aan  Overheidsschulden hebben de economie
vetrouwen en de bankensector in Europa aangetast
 Dexia slachtoffer van de Europese
schuldencrisis, gekoppeld aan zijn
groepsstructuur

 Gebrek aan toezicht, financiële innovatie,  In België: Banken zijn beter
toxische producten, gebrek aan gekapitaliseerd; de eigen middelen van de
risicobeheersing,… banken, het risicobeheer en het toezicht zijn
versterkt; banken bezitten veel minder
risicovolle producten en blootstelling aan
derde landen werd teruggedrongen. presentation | 21
Title

European Central Bank

• Monetaire expansie of restrictief beleid?
• Bepalen rentevoet
• Lender of last resort? Macro economische impact
• Exit strategy
• Rol opgenomen interbancaire markt?

De Tijd 16 april

De Tijd 17 april


Balansomvang Belgische banksector daalt
met een kwart - België voorop in “deleveraging”

Totale passiva Totaal eigen Leverage
Belgische vermogen (in eenheden)
banksector Belgische België is goede leerling op
(in mia EUR) banksector vlak van deleveraging
(in mia EUR)
Size of MFI's as % of GDP

450
Eind juni 2007 1.595,2 48,5 31,9
EMU BG
400
FR DE

350
Eind september 1.184,7 55,8 20,2
2011 300

Evolutie in % - 25,7 % + 15,0 % - 36,7 % 250

200
98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

Bron: berekeningen Febelfin op basis van gegevens NBB (geconsolideerde basis) Bron: ECB


Deleveraging hoofdzakelijk door sterke afbouw
van buitenlandse activiteiten

300 %

72 %

Bron grafiek: „Belgium 2012
Article IV Consultation‟
International Monetary
Fund (IMF)

• IMF Rapport (publicatie maart 2012):
• Claims abroad of BIS-reporting Belgian banks dropped from their peak of 300% of Belgium GDP at
end-2008 to about 72% at end-September 2011 …..below the current levels of France (110%) and the
Netherlands (164%)
• Exposure to resident counterparties have increased from 352 billion EUR (end 2007) to about 420
Bijzondere Opvolgingscommissie | 20 april 2012 25
billion EUR (September 2011)

Omvang financiële sector neemt af t.a.v. grootte van
de Belgische economie (BBP)


Omvang financiële sector neemt af t.a.v. grootte
van de Belgische economie (BBP)
Totale activa van de gezamenlijke kredietinstellingen t.a.v. het BBP (in %)

450%

418% België
400% Eurozone

345%
350%

317% 328%
300%

250%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Bron : Febelfin berekeningen op gegevens NBB, ECB en Eurostat. Voor België : activa van de
kredietinstellingen op vennootschappelijke basis (inclusief de bijkantoren maar exclusief de
dochterondernemingen gevestigd in het buitenland).


Solvabiliteit is substantieel versterkt
• Afname van risk weighted assets (data uit IMF Rapport):
Evolutie risk weighted assets (IMF Rapport, in mia EUR)

2007 2008 2009 2010 Sept. 2011 Verschil
(%)
583,5 491,7 407,5 372,5 361,3 - 38,1

• Vertaalt zich in versterkte risk assets ratio:

EBA stresstest van o.a.
solvabiliteit (juni 2011) :
Betrokken Belgische banken
beantwoorden aan de gestelde
vereisten

Derisking met hogere
concentratie op België


Kapitaal is gezonder en minder risicovol

Regulatory capital: Regulatory capital is the amount of risk capital held by financial
services company to enable them to survive any difficulties such as market or credit
risks. The amount is determined by legislation or regulators

Tier I capital: equity, disclosed reserves


Nieuwe regelgeving en wetgeving – globale coördinatie

Time line Political Coordination Objective Concrete

Basel II
Pre-crisis G8 FSAP Integration IFRS
MiFID

International Basel III,
Strengthened TARP
Crisis bodies
G20 financial MiFID II
2008 Individual regulation De Larosière , ESA‟s
jurisdictions Bern I, Vickers

EU Summits Bail out PSI
Crisis Financial stability Six-pack EU
EU Eurozone
2011 Econ semester Fiscal
H. Merkosy Governance compact

KULeuven| 26 april 2012 31

Sector werkt mee aan crisispreventie via nieuwe
regelgeving & wetgeving

Basel III & CRD IV
• Nieuwe kapitaal- & liquiditieitsvereisten

Twin Peaks
• Europese en Belgische structuren aangepast

Crisispreventie en beheer
• Nieuwe bevoegdheden en instrumenten
• Nieuw DGS en Financial Stability Contribution
• Enkele openstaande dossiers: Living Will,…
Complexe producten
• Moratorium voor retailklanten

Andere
• Bankgeheim
•…


Macro-economic imbalances within the EU

Bail out

Temporary Permanent
Financial Greek Loan Facility Stability Bonds
Stability
EFSF ESM
More credit into the
system ECB ECB

Economic Euro Plus
Governance Six Pack Pact
Budget
discipline Fiscal
Austerity & Reform
plans compact


Wisselwerking economische & regulatoire context

economische context

Nieuwe financiële regelgeving
solvabiliteit
liquiditeit
rendabiliteit
Twin
peaks

Micro + macro prudentieel Toezicht financiële markten
toezicht en consumentenbescherming

financieel economische
stabiliteit

Nieuwe Europese toezichtsorganen sinds 1 januari
2011
Sector pleit voor

European
Securities & maximale harmonisatie en
1 Markets level playing field
Authority

proportionaliteit
2
European Banking
Authority continue consultatie markten

European bijzondere aandacht voor
Insurance & kleine/middelgrote lidstaten
3 Occupational
Pensions
Authority
cumulatieve impact
assessment

35

Nieuw toezicht in België sinds 1 april 2011

“Twin Peaks wordt van kracht” (De Tijd, 1 april 2011) Sector pleit voor

FSMA Nationale Bank van België duidelijkheid over nieuwe
regels, invulling functies en
Macro-prudentieel toezicht kosten

proportionaliteit
Liquiditeit banken Level playing field
Toezicht op
Toezicht op financiële (goldplating van EU-regelgeving)
gedragsregels markten
+
tijd voor verwerking

Micro-prudentieel Micro-prudentieel kwalitatief overleg en
toezicht toezicht kwalitatieve dialoog met
nieuwe toezichthouders

cumulatieve impact
assessment


3. Sleutelfuncties van klassiek bancair
systeem
Sleutelfuncties binnen de bancaire balans:
• Sparen & beleggen
• Kredietverlening
• Betaalsystemen
• Distributienetwerken
• Werkgelegenheid
• Intermediatierisico

Sleutelfuncties buiten de bancaire balans:
• Toegang tot de financiële markten
• Beleggingsfondsen
• Leasingactiviteiten

KULeuven | 26 april 2012y 37

Uitoefenen van kernactiviteit staat meer
dan ooit centraal
Zuurstof voor
de Belgische
economie

TRANSFORMATIE Kredietverlening aan
Spaartegoeden • ondernemingen,
• gezinnen &
• overheid

38

A. Gereglementeerde spaardeposito‟s blijven hoog
Vertrouwen in Belgische banksector blijft

Volume gereglementeerde spaardeposito‟s
(in mia EUR)

218,7 221,7
210,9
183,4

Bron: Nationale Bank van België


Sinds eind 2007
tot januari 2012:
B. Kredietverlening aan bedrijven toename met
Kredietverlening aan KMO‟s op hoog niveau 19,7 mia EUR

Omloop ( in mio EUR)
129.391
130.000 126.954

125.000 122.296
120.712 120.944
120.000
120.608 117.411 120.920
116.729 116.737
118.033 118.445
115.000 116.705 116.986
Omloop ( x 1.000.000 €)

112.696 111.573 115.776
114.655
110.000 110.866 112.607
111.090 110.069
108.531
105.000 106.447
104.350 104.696 105.069 105.501106.354
100.000
100.335
95.000

Febelfin Observatorium NBB

Febelfin (volume opgenomen kredieten vennootschappen, met inbegrip van kredieten aan zelfstandigen en verbinteniskredieten)
Observatorium (volume opgenomen kredieten aan Belgische niet-financiële vennootschappen).

Opgenomen kredieten Eind dec 2007 Eind januari 2012 Toename
(gemiddeld gewogen rentevoet: 3,22%)
Totaal uitstaand volume 97,1 mia EUR 116,7 mia EUR + 19,7 mia EUR (+ 20,3%)

Kredieten op lange termijn 59,7 mia EUR 80,2 mia EUR + 20,5 mia EUR (+ 34,4%)

Krediet en aan KMO’s 54,4 mia EUR 70,5 mia EUR + 16,1 mia EUR (+ 29,6%)
40

Kredietverlening aan bedrijven
Kredieten aan bedrijven in België aan zeer concurrentiële rentevoeten

Rentevoet verschillende types ondernemingskredieten
Vergelijking tussen België & het Eurogebied
( in %, nov 2011, bron NBB)

-1 mio +1 mio
Legende:
- a: < 0,25 mio EUR, variabel tarief, initiële rentebepaling tot 3 ma -e: > 1 mio EUR, variabel tarief, initiële rentebepaling tot 3 ma
-b: < 0,25 mio EUR, initiële rentebepaling 3 ma tot 1 ja -f: > 1 mio EUR, initiële rentebepaling 3 ma tot 1 ja
-c: 0,25 tot 1 mio EUR, variabel tarief, initiële rentebepaling tot 3 ma -g: <1 mio EUR, variabel tarief en initiële rentebepaling tot 1 ja
-d: 0,25 tot 1 mio EUR, initiële rentebepaling 3 ma tot 1 ja -h: > 1 mio EUR, variabel tarief en initiële rentebepaling tot 1 ja 2012 41
Febelfin | 13 februari

Sinds eind 2007
tot eind 2011:
Kredietverlening aan particulieren toename met
Hypothecaire kredieten blijven op hoog niveau 48 mia EUR

Omloop hypothecair krediet (in mia EUR)

• Toename in 2011 mee te verklaren door succes van groene kredieten (in totaal voor 3,5 mia EUR aan
groene kredieten)


Kredietverlening aan particulieren
Hypothecaire kredieten in België aan concurrentiële rentevoet

Rentevoet verschillende types hypothecaire kredieten
Vergelijking tussen België en Nederland
( in %,nov 2011, bron NBB & DNB)

Legende:
- a: Initiële rentevaste periode < 1 jaar - c: Initiële rentevaste periode van 5 tot 10 jaar
- b: Initiële rentevaste periode van 1 tot 5 jaar - d: Initiële rentevaste periode > 10 jaar Febelfin | 13 februari 2012 43

In totaal injecteert banksector ruim 86 mia EUR in
de Belgische economie (eind 2007 – eind 2011)

+ 86 mia
EUR


C. Betaalverkeer: innovatie en veiligheid voorop
Financiële sector stimuleert efficiënt elektronisch betaalverkeer

Cash kost jaarlijks 129 EUR per Europeaan.
(‘The Future of Cash Payments’, Retail Banking Research, januari 2010)

Aantal transacties met debetkaart, kredietkaart en proton
aan betaalterminals (in mio)
1400 Proton
1249
1128 Kredietkaart
1200 1068
1015 Debetkaart
1000 841 Totaal

800 946
885
828
600 497 660

400 380
112 121
200 79 102 106 81
66 71
51 61
0
2000 2005 2008 2009 2010 2011
Febelfin beschikt nog niet over cijfers voor 2011 45
Aantal elektronische verrichtingen (POS) in 2011 = 1.248.556.716 volgens Atos

Betaalverkeer: veilig en efficiënt
Belgische retailklant geniet van lage kosten voor betaalverkeer

Jaarlijkse bankkosten per consument (met gemiddeld Europees profiel)

Gemiddelde: 137 EUR

Bain & Company heeft het Kuneva rapport (2009) verder uitgebouwd met meer differentiatie naar bankgebruiken per land
en per levensstandaard  België blijft onder het gemiddelde van de omliggende landen


Betaalverkeer: innovatie en veiligheid voorop
Extra maatregelen maken betaalverkeer nog veiliger

Skimming

• Extra veiligheidsmaatregelen ingevoerd 17 januari 2011

Daling aantal skimming gevallen met 95,09 %!

Skimming

17/01/10 – 31/12/10 17/01/11 –31/12/11

Aantal 1.425 70
Bron: Atos

Shouldersurfing

• Sensibiliseringscampagne van Febelfin en de federale gerechtelijke politie

D. Internetbankieren groeit sterk & blijft veilig
Aantal fraudegevallen blijft minimaal t.a.v. sessies
Internetbankieren in België is populair en blijft groeien

Aantal fraudegevallen blijft minimaal (0,00002176%) in vergelijking met aantal
geregistreerde sessies

Website www.safeinternetbanking.be
Febelfin | 13 februari 2012 48

E. Werkgelegenheid
Financiële sector is belangrijke werkgever en actor van de economie

Rechtstreekse jobs Vorming
±100.000 bij leden Febelfin 200 mio (2,6% van
personeels- kost)

Raming 2011 : daling tewerkstelling met 2%

Uitsplitsing volgens leeftijd (in %)

29,9 % • Financiële sector is gekenmerkt
door hoge gemiddelde leeftijd
(bijna 30% is ouder dan 51 ja)
positieve impact op
aanwervingen

Bron: Febelfin KULeuven | 26 april 2012 49

Business &
Merchant Audit & Management
Retail Banking banking Finance & Risk Compliance support
Brokering of bank
1 financial services 1 Financial marktets 1 Finance 1 Audit 1 Introduction to banking
Introduction to brokering (introduction) Financial Management Financial Integrity Orientation in the
of bank fin. services markets Institute management banking business
Asset & Liabilities The banking business :
Compliance Economic indicators * Management * Internal audit overview
Payment systems Interest curve Economics* Introduction to banking
Techniques to cover the

Continue vorming Loans / credits

Investment products
interest risk
Back-office of market
operations *
Finance concepts* 2 Compliance

Compliance officer 2 Banking : context
Financial markets & Anti money Legal
products* 2 Value & Risk laundering in banks context/environment
Introduction Basel II & Anti money Financial markets &
2 Loans Basel III laundering life ins. operations
Intrinsic value of Products & structured Basel II & Basel III : Governance, risk &
guaranties 2 Finance developments compliance* Credits / Loans
Financial analysis SME / Enterprise risk
consumers Financial derivatives management International banking
Consumer and mortgage Financial Risk
loans Exotic options management Taxes
Risk management
Mortgages : tax aspects Exotic swaps concepts* Payment systems
Credit derivatives & CDO* Real option valuation*
Interest rate & bond Payment systems & cash
Asset backed Securities management* 3 management
Brokering of insurance Commodity risk
3 services Repos management* European context
Introduction to brokering
of insurance services Derivative valuation*
Risk Mgm - risk Solvay Master Class
Third party insurances 3 Corporate & Institutional organisation* 4 (coop with VUB)
Financial risk
Motor insurances Corporate finance* management
Fire insurances Cash Management* 3 Accounting & controlling
Treasury Mgt & bank Introduction to bank
Personal insurances relationship* accounting 5 Personal development
Banking English, French,
“Diverse” insurances Portfolio Management* Bank accounting Dutch
Industrial insurances Introduction to IAS/IFRS French in insurances
Boost your brain-training * Certified Risk Mgt cycle Fin. accounting &
sessions (26 days) statement analysis* Assertiveness
Private banking (in coop. Efficiently organizing
4 with PBA) IFRS/IAS : analysis your tasks
Certified Private Banker
“Estate planning” (20 Common & Financial How to deal with difficult
days) Reporting customers
Investment
management for private Self confidence & force
bankers (8 days) to convince
4 Fiscality Self development
VAT for banks Informatics "à la carte"
The bank secret Efficiency of meetings
Me, myself and I
The QI-system & FATCA (personal motivation)


F. Intermediatierisico
Financiële sector absorbeert risico‟s

Risico

• Kredietrisico
• Liquiditeitsrisico
• Risico op intrestvoeten


4. Werking van de financiële markten

• Primaire financiële markten: uitgiften
• Secundaire financiële markten: verhandelingen
• Financiële instrumenten
• Centers of Excellence


Primaire financiële markt : Nieuwe emissies

• Primaire markt = deel kapitaalmarkt dat de Openbaar beroep op Belgische primaire markt van
emissie van nieuwe effecten faciliteert vastrentende effecten op meer dan één jaar
(in miljoen EUR, 1° semester 2010)

Openbaar beroep op Belgische primaire aandelenmarkt
(in miljoen EUR, 1° semester 2010) Belgische vennootschappen 1.018
Buitenlandse vennootschappen 3.340

Obligaties 4.358

Aandelen 321

Achtergestelde certificaten van
(niet relevant)*
kredietinstellingen

Deelnemingsrechten
en aandelen van 20,560
Belgische ICB's Staatsbons 133

Schuldinstrumenten met kapitaalrisico (1) 166
Warrants (1) 0

Kapitalisatiebons aan toonder (niet relevant)*
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000

0 1000 2000 3000 4000 5000
Bron: Voorstelling Febelfin op gegevens CBFA.
(1) Toelating van warrants. De beursnotering betekent niet dat de bedragen werden gaplaats
tegen de koers van de bedoelde periode. Bron: Voorstelling Febelfin op gegevens CBFA.
(1) Het betrof overwegend uitgiften van buitenlandse vennootschappen (209 miljoen EUR).
* Enkel beschikbaar op het einde van het jaar.

Secundaire financiële markt: koop/verkoop

Secundaire markt = Deel kapitaalmarkt waar de
financiële instrumenten vrij worden verhandeld

• Beursmarkten, vb zoals NYSE Euronext, Xetra of de Beurs van Londen, kunnen
gedefinieerd worden als secundaire markten

• Belgische gereglementeerde markten:
• NYSE Euronext Brussels + markt voor afgeleide producten Euronext
Brussels NV
• Gereglementeerde buitenbeursmarkt voor een gehele reeks van
waardepapieren

• Beursen zijn meer dan ooit geglobaliseerd en gebaseerd op
technologieplatformen


69
Financiële instrumenten : Aandelen
De 15 grootste aandelenmarkten van de wereld, op basis van Internationale vergelijking van het relatieve belang van
de marktkapitalisatie (in miljard USD, eind 2011) de aandelenmarkten (marktkapitalisatie t.a.v. het BBP, in %, 2011)

Zwitserland 175.0
NYSE Euronext (US) 11,796
Verenigd Koninkrijk 157,8 (3)
NASDAQ OMX 3,845
Luxemburg 124.7
Tokyo SE Group 3,325
Verenigde Staten 111.5
Londen SE 3,266
Spanje 73.9
NYSE Euronext (Europe) 2,447
Japan 69,5 (3)
Shanghai SE 2,357
NYSE Euronext (Europe) (1) 60.1
Hong Kong Exchanges 2,258
Ierland 53.5
TMX Group 1,912

BM&FBOVESPA EU 27 (2) 36.8
1,229

Australian SE 1,198 Duitsland 36.5

Deutsche Börse 1,185 Oostenrijk 21.8

Shenzhen SE 1,090 Griekenland 12.0

SIX Swiss Exchange 1,055 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

Bombay SE 1,007
Bron: Voorstelling Febelfin op gegevens Eurostat.
National Stock Exchange India 985
(1) Landen die deel uitmaken van NYSE Euronext (Europe), namelijk: België, Frankrijk,
Nederland, Portugal.
0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 (2) Gewogen gemiddelde van de 27 EU-lidstaten.
(3) Gegevens voor 2010.
Bron: Voorstelling Febelfin op gegevens van de World Federation of Exchanges.

70
Financiële instrumenten : Obligaties
Internationale schuldbewijzen (1)
(uitstaande bedragen, in miljard USD, december 2011)

Totaal 28,715.0

In EUR 12,104.6

In USD 11,613.9

In JPY 781.2

Andere munten 4,215.3

Commercial paper 578.0

Andere geldmarktinstrumenten 317.4

Obligaties met vlottende rente 7,706.8

Obligaties met vaste rente 19,625.3

Met aandelen verbonden obligaties 487.6

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000

Bron: Berekeningen en voorstelling Febelfin op gegevens van de Bank for International Settlements (BIS).
(1) De betrokken schuldbewijzen omvatten de titels in vreemde valuta’s door niet-residenten uitgegeven
op de diverse nationale markten, alsook de titels in de nationale munten door residenten uitgegeven op
de diverse nationale markten doch bestemd voor beleggers niet-residenten.

71
Financiële instrumenten : Afgeleide producten

België thuisland voor Centres of Excellence van
wereldniveau Euroclear en SWIFT


Euroclear

Euroclear = vereffeningsinstelling (settlement & clearing)

“The importance of simultanous delivery versus payment”

“vereffeningsinstelling" : instelling die de vereffening verzekert van orders van
overdracht van financiële instrumenten (o.a.: aandelen, obligaties, fondsen en
afgeleide producten), van rechten met betrekking tot deze financiële
instrumenten of van termijnverrichtingen op deviezen, met of zonder afwikkeling
in contanten(art. 2, 17 wet 2 augustus 2002 betreffende het toezicht op de financiële sector en de financiële diensten)

Euroclear = wereldleider
• Handelt meer dan 163 miljoen transacties af per jaar in meer dan 50 verschillende
valuta
• De waarde van het totale aantal transacties afgehandeld door Euroclear bedraagt meer
dan € 580 triljoen per jaar (= € 580.000 miljard)
• De waarde van de effecten bijgehouden voor klanten bedraagt ongeveer € 22,1 triljoen


SWIFT

SWIFT = Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication

Biedt een veilige plaats om financiële informatie en software uit te wisselen
voor financiële instellingen

Meer dan 9000 banken, effecten-instellingen en bedrijven in 209 verschillende
landen wisselen elke dag via SWIFT miljoenen financiële berichten uit.


5. Uitdagingen – Wat brengt de toekomst?

• Uitdagingen voor de Europese bankensector
• Uitdagingen voor de Belgische bankensector


Zal banksector die rol kunnen blijven spelen?

TRANSFORMATIE Kredietverlening aan
Spaartegoeden ondernemingen, gezi
nnen & overheid
?

Funding/ Solvabiliteit Rendabiliteit
liquiditeit

Stijgende kost
regelgeving & Bankenheffing Eurocrisis
toezicht

…..


Toenemende regelgeving & veranderende
marktomgeving
• Bazel III - CRD IV (= internationaal &
Europees sleutelstuk als antwoord op crisis
Groot aantal 2008)
• MiFID II
nieuwe • Bankenheffing & FTT
maatregelen • Credit Rating Agencies
zoals onder • Gereglementeerde spaardeposito‟s
meer: • Structurele hervormingen bankensector
• Begrotingsmaatregelen
• ….

• Duidelijke wetgeving
• Stabiele wetgeving
In dit kader is • Nodige implementatietijd voor de sector
essentieel: • Maximale harmonisatie op Europees niveau
• Proportionaliteit
• Level Playing Field

63

Bijzondere aandachtspunten en uitdagingen

Basel III & CRD IV Rendabiliteit (ROE) Gediversifieerd bancair
landschap
• Sleutelstuk antwoord op crisis • Kost kapitaal vergoeden

Innovatie
Variabele vergoeding en
• Debat aanvaardbaar op Europees consumentenbescherming
en maatschappelijk niveau
Bankenheffing
• Enkele voorbeelden:
• Behouden en aantrekken van • Vergoeding spaarboekje
activiteiten
• Moratorium

64

Dialoog over duurzaam & vitaal financieel model
Verder uitbouwen van duurzaam & vitaal financieel model:
• Dialoog met overheden & consumenten (particulieren, bedrijven,
NGO‟s), in het belang van maatschappij

‘Building bridges
through dialogue’

• Constructieve houding van de sector
• Sector is én zal naar de toekomst een constructieve partner zijn
• Recente voorbeelden: moratorium, bankgeheim, bankenheffing

• Dialoog met drie dimensies:
• Maximale ondersteuning van de economie
• Verantwoordelijke rol in ondersteunen van de overheid
• Meer robuuste, maar ook leefbare bancaire sector

Een financiële sector, ten dienste van
mens, maatschappij en economie

Financiële sector in zijn transformatie en intermediatie
rol staat ten dienste van mens, maatschappij en
economie

Financiële sector nauw verbonden met economie en
overheidsfinanciën

Financiële sector is wereldwijd, Europees, nationaal en
lokaal

Event | dd month yyyy 66

KuLeuven 26 april 2012 presentatie gastcollege

Empfohlen

Empfohlen

Weitere ähnliche Inhalte

Ähnlich wie KuLeuven 26 april 2012 presentatie gastcollege

Ähnlich wie KuLeuven 26 april 2012 presentatie gastcollege (20)

Mehr von Febelfin

Mehr von Febelfin (20)

KuLeuven 26 april 2012 presentatie gastcollege

Hinweis der Redaktion