Consejos para emprendedores de alto potencial que buscan nuevos inversores para su negocio.

1. JWEF– SEPTIEMBRE 2013
EDUARDO AMADEO

2. 2

3. ¿QUÉ TIENE EN COMÚN
CONSEGUIR NOVIA Y CONSEGUIR
INVERSORES PARA MI STARTUP?

4. 4

5. (1)
CONOCER EL MAPA DE LAS ETAPAS
DE FINANCIAMIENTO Y SABER
DONDE ESTÁ UNO PARADO
5

6. HAY QUE ENTENDER EN QUE ETAPA ESTAMOS
PARA BUSCAR LOS INVERSORES ADECUADOS

7. (2)
CONOCER A LOS JUGADORES DEL
MERCADO
7

8. • Aceleradoras
• Ángeles (individuales o en grupos)
• Venture Capital

9. • Invierten su propio dinero
• Proveen su propio tiempo, Contactos y
Experiencia en la industria
• No tienen estructura propia

10. • Condiciones , dinero y porcentajes fijos,
poco margen para negociar
• Contactos y Mentoreo
• El objetivo es llegar a un Demo Day

11. • Invierten el dinero de otras personas /
instituciones
• Proveen contactos y sinergias dentro de
su portfolio
• Tienen estructura para hacer seguimiento
y reclutamiento
• Si el proyecto prospera, querrán seguir
invirtiendo

12. • Se estima que el 90% fracasará
• Normalmente solo invierten un 40% del total
al principio, el resto son Follow Ons
• No les interesan los startups con mediano
potencial. Buscan potenciales Golazos
• 1 sola compañía debiera pagar por todo el
fondo

13. (3)
ENTENDER QUE ES LO QUE
VALORAN EN CADA CASO AL
ELEGIR SU PORTFOLIO DE
INVERSIONES
13

14. • Mercados muy grandes, Globales o
Continentales
• Barreras de entrada
• Negocios + Ventas + Tecnología
• Ventas Recurrentes
• Economías de Escala
• Mínima inversión en capital

15. • Filosofía de Inversiones
• Socios
• Rondas en las que entran
• Portfolio de Empresas
• Periodo de inversión

16. (4)
ENTENDER CÓMO SE HACEN LAS
VALUACIONES
16

17. ¿¿¿LA TIRR???
¿¿¿EL VAN ???
¿¿¿EL WACC???
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18. • Potencial de Crecimiento
• Tamaño del Mercado
• Temperatura del Mercado y Competidores
• Dinero que la compañía necesita hoy y en el
futuro
• % accionario de los anteriores inversores
• % requerido por los futuros inversores

19. (5)
ESTAR PREPARADO
PARA QUE TE CONOZCAN
DE LA MEJOR MANERA

20. • Titular – One Liner
• Presentación de 3 minutos
• Presentación de una página - Teaser
• Presentación de Power Point (12 slides)
• Información Financiera

21. NO HAGAN UN PLAN,
seguro no se va a cumplir

22. SI TENGAN UNA DEMO
LISTA PARA MOSTRAR

23. (6)
TENGAN SUS NÚMEROS CLAVE A
MANO
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24. • COSTOS DE ESTRUCTURA – “BURN RATE”
• COSTO DE ADQUISICION DE USUARIOS /
CLIENTES
• VALOR DE LA VIDA UTIL DEL CLIENTE –
LIFETIME VALUE
EL RESTO ES PURO RUIDO

25. (7)
CONOZCAN LOS TIEMPOS Y LAS
ETAPAS DE LOS PROCESOS DE
INVERSIÓN
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26. • Introducción vía Mail
• Envío de Teaser
• Reunión presencial o vía Skype
• Firma de Acuerdo de Confidencialidad /
Revisión de Información Financiera
• Due Diligence
• Carta de Oferta y Acuerdo de “Non Shop”
• Firma de Term Sheet / Nota Convertible

27. (8)
TENGAN TODO LO NECESARIO
PARA CONCRETAR LA OPERACION

28. • Entidad legal constituida
• Cuenta Bancaria
• Acuerdo de Accionistas
• Abogado
• Contador
• Marcas Presentadas

29. (9)
CONOZCAN LAS
DISTINTAS
MODALIDADES DE
CONTRATOS PARA
REALIZAR UNA
INVERSIÓN
29

30. • Valuación previa a la inversión
• Compra de nuevas acciones emitidas
• Term Sheet, Acuerdo de Accionistas
• Protección de Minorías
• Asientos en el Directorio

31. • No es necesario acordar una valuación
• Se estipula una deuda limitada en el
tiempo
• Puede o no convertirse en acciones en
una futura ronda
• Se define un tope de valuación (cap),
una tasa de interés, una tasa de
descuento y una fecha de expiración

32. LAST, BUT NOS LEAST!!

33. (10)
PARTICIPEN DEL ECOSISTEMA
(sino nadie los va a conocer)

34. LA MEJOR MANERA DE LLEGAR A
LOS INVERSORES CORRECTOS ES
QUE ELLOS VENGAN A BUSCARTE.
LA CLAVE ESTÁ EN LA EJECUCIÓN,
NO EN LA PERSISTENCIA
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35. • FONDO DE VENTURE CAPITAL PARA ETAPAS TEMPRANAS
• BUSCA CREAR VALOR EXCEPCIONAL PARA SUS INVERSORES MEDIANTE
LA TRANSFORMACION DE STARTUPS LOCALES EN JUGADORES
REGIONALES O GLOBALES
• PROVEE AYUDA ESTRATEGIA Y OPERACIONAL, ACCESO A UN NETWORK
GLOBAL Y MENTORÍA PARA ESCALAR RAPIDO
• BASADO EN SANTIAGO Y BUENOS AIRES
• 5 SOCIOS, TODOS EMPRENDEDORES: FUNDARON 7 COMPAÑÍAS,
VENDIERON 3, INVIRTIERON EN 10, PARTICIPARON EN 1 IPO,
DESPLEGARON 2 OPERACIONES EN LATAM, CREARON 1 PROGRAMA
GUBERNAMENTAL DE APOYO A EMPRENDEDORES Y DIRIGIERON 2
ONGS PARA EMPRENDEDORES
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36. MANAGING PARTNER
Estrategia
VANESA
KOLODZIEJ
EDUARDO
AMADEO
FELIPE
HENRIQUEZ
MEYER
PARTNER
Expansion
ALAN
FARCAS
PARTNER
Asuntos Públicos
SANTIAGO
CANIGGIA
BENGOLEA
PARTNER
Asuntos Corporativos
PARTNER
Dealflow