1. 2016년 3월 25일 금요일
투자포커스
[주간리뷰] 글로벌 금융시장의 균열
- 급등t했던 신흥국 증시 하락반전. 리스크, 환율지표들에서 일련의 변화 감지
1) 매크로 리스크 인덱스 : 단기 지표에 이어 중기 지표 상승반전, 2) 달러 강세 5거래일째 지속, 3) 신흥국
리스크 지표 반등, 신흥국 통화 인덱스 하락반전
- 위험자산 선호심리 정점 통과, 환율, 상품가격 모멘텀 약화 가능성 시사
- KOSPI에서 외국인도 업종/종목별 차익실현 움직임 감지
- 조선, 철강, 기계 등 가격부담이 큰 시크리컬 업종에 대한 경계심리 강화 필요
이경민. kmlee337@daishin.com
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투자포커스
[주간리뷰] 글로벌
금융시장의 균열
이경민
kmlee337@daishin.com
※ 글로벌 금융시장에서 감지되는 균열 조짐
- 미국 금리인상 우려감 완화, 달러 약세, 유가 강세에 급등했던 신흥국 증시 하락반전. 리스크, 환
율지표들에서 일련의 변화 감지
1) 매크로 리스크 인덱스 : 단기 지표에 이어 중기 지표 상승반전. 위험자산 선호심리의 정점 통
과 가능성 시사
2) 달러 강세 5거래일째 지속 : 연준위원들 4월 금리인상 가능성 시사
3) 신흥국 리스크 지표 반등, 신흥국 통화 인덱스 하락반전
위험자산, 신흥국 안도랠리를 주도했던 환율, 상품가격 모멘텀 약화시키는 요인으로 작용. 글로벌
금융시장에서 균열의 조짐이 감지되고 시작
※ 외국인 비프로그램 매도 강화. 시크리컬 업종 경계
- 글로벌 금융시장의 균열조짐은 외국인 매매패턴에 반영. 이번주 후반 외국인은 장 중 순매도를
기록, 비프로그램 매도 강화. 23일, 24일 비프로그램 매도규모 788억원, 1,030억원
- 외국인 투자자들도 일부 업종/종목에서는 차익실현에 나서고 있는 것으로 보임. 그동안 비중을
많이 늘린 업종 중 가격부담이 큰 업종에 대한 경계심 필요
- KOSPI 업종별 시가총액 비중과 외국인 보유비중을 점검해 본 결과 외국인 보유비중이 빠르게
증가한 업종은 에너지, 보험, 건설, 조선, 기계, 디스플레이, 화학. 대부분이 KOSPI대비 상승폭이
컸던 업종
- 다음주 월말 경제지표 발표와 프리어닝시즌을 앞두고 투자자들의 확인심리 강화 가능성. 실적대
비 많이 올랐고, 비중 축소에 부담이 없는 업종들에 대해서는 차익실현 매물부담 가중될 수 있어
매크로 리스크 인덱스 반등 신흥국 통화 약세 반전
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1.1 1.11 1.21 1.31 2.10 2.20 3.1 3.11 3.21
매크로 리스크 인덱스(중기)
매크로 리스크 인덱스(단기)
(p)
65
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420
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3.1 3.5 3.9 3.13 3.17 3.21
JP 모간 EMBI 스프레드 인덱스(좌)
JP 모간 이머징 통화지표(우)
(p) (p)
자료: Bloomberg, 대신증권 리서치센터 자료: Wind, 대신증권 리서치센터
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매매 및 자금 동향
▶ 투자주체별 매매동향 (유가증권시장: 순매수 금액) (단위: 십억원)
구분 3/24 3/23 3/22 3/21 3/18 03월 누적 16년 누적
개인 59.2 -43.6 -115.1 103.5 29.7 -1,038 -1,726
외국인 45.5 11.5 136.0 135.3 278.3 3,499 798
기관계 -173.2 -45.1 -88.4 -313.0 -342.9 -2,976 1,624
금융투자 75.6 -8.5 -26.1 -161.0 -193.3 -498 420
보험 -19.4 -18.1 -18.3 -13.2 -84.5 -163 2,625
투신 -65.6 -24.1 -64.1 -121.8 -66.6 -1,670 -426
은행 -6.5 -4.4 0.4 0.0 -0.1 -31 -199
기타금융 0.2 1.7 3.3 -7.6 -2.5 -39 -66
연기금 18.1 38.8 15.2 19.8 37.2 96 227
사모펀드 -173.8 -31.1 4.4 -36.2 -29.3 -685 -871
국가지자체 -1.8 0.5 -3.2 6.9 -3.8 14 -86
자료: Bloomberg
▶ 종목 매매동향
유가증권 시장 (단위: 십억원)
외국인 기관
순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액
LG 화학 21.2 삼성전자우 20.8 LG 생활건강 13.8 POSCO 19.6
한국전력 13.2 KB 금융 10.4 LG 디스플레이 9.7 SK 하이닉스 19.0
NAVER 12.5 LG 디스플레이 9.0 삼성전자우 9.0 NAVER 17.2
아모레퍼시픽 11.0 현대산업 7.8 현대건설 6.4 삼성전자 16.6
현대백화점 10.1 삼성중공업 7.7 롯데케미칼 6.0 고려아연 11.7
고려아연 8.2 삼성에스디에스 6.1 현대산업 5.8 LG 전자 11.6
LG 생활건강 6.9 삼성생명 5.6 KB 금융 5.0 LG 이노텍 9.8
한미약품 6.7 현대건설 5.0 현대차 3.9 CJ 8.9
한화케미칼 6.0 삼성전자 4.6 KT 3.7 현대백화점 8.4
SK 텔레콤 5.9 삼성전기 4.6 종근당 3.3 신한지주 7.9
자료: KOSCOM
코스닥 시장 (단위: 십억원)
외국인 기관
순매수 금액 순매도 금액 순매수 금액 순매도 금액
제넥신 3.9 메디톡스 7.2 NEW 3.5 CJ E&M 12.4
셀트리온 2.3 아트라스BX 5.1 제넥신 3.0 셀트리온 5.4
코미팜 2.1 카카오 2.2 컴투스 2.4 메디톡스 3.0
에스에프에이 2.0 오스템임플란트 2.1 카카오 1.9 에스에프에이 2.6
솔브레인 1.8 코데즈컴바인 1.6 아모텍 1.9 메디포스트 2.3
CJ E&M 1.7 SK 머티리얼즈 1.2 NICE 평가정보 1.4 비아트론 1.8
대화제약 1.6 차바이오텍 1.1 에스엠 1.4 테라세미콘 1.7
인트론바이오 1.6 코오롱생명과학 1.0 아이엠텍 1.1 엔터메이트 1.6
와이솔 1.5 파라다이스 0.9 대원미디어 1.1 원익IPS 1.5
비아트론 1.5 컴투스 0.9 오스템임플란트 1.0 동국제약 1.4
자료: KOSCOM
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▶ 최근 5일 외국인 및 기관 순매수, 순매도 상위 종목
외국인 (단위: %, 십억원) 기관 (단위: %, 십억원)
순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률 순매수 금액 수익률 순매도 금액 수익률
현대차 83.4 3.3 삼성생명 48.7 1.3 기아차 48.4 4.1 삼성전자 217.5 0.7
NAVER 65.9 -2.3 한국항공우주 43.5 -4.0 현대차 47.0 3.3 NAVER 60.0 -2.3
고려아연 51.1 -0.8 삼성전자우 40.3 1.2 삼성생명 45.4 1.3 삼성물산 59.8 -2.0
LG 전자 49.5 -1.0 한전KPS 31.8 -6.3 LG 디스플레이 41.8 7.5 고려아연 52.1 -0.8
한국전력 38.3 -0.5 호텔신라 28.3 -3.2 현대건설 23.9 4.0 LG전자 42.7 -1.0
한미약품 36.5 2.1 GS리테일 12.6 -5.1 현대차2 우B 19.5 6.7 CJ 36.8 -4.3
LG 디스플레이 32.9 7.5 삼성엔지니어링 12.2 17.5 삼성엔지니어링 18.7 17.5 신세계 36.3 -1.4
삼성전자 30.1 0.7 신한지주 11.4 -0.5 KT 15.5 1.6 CJ CGV 35.2 -4.1
LG 화학 28.1 1.4 삼성물산 10.6 -2.0 현대산업 13.8 7.2 호텔신라 33.9 -3.2
아모레퍼시픽 25.0 -1.5 농심 9.7 -4.8 S-Oil 13.4 1.4 SK텔레콤 31.8 -2.1
자료: KOSCOM 자료: KOSCOM
▶ 아시아증시의 외국인 순매수 (단위: 백만달러)
구분 3/24 3/23 3/22 3/21 3/18 03월 누적 16년 누적
한국 36.0 5.8 148.8 106.2 314.3 3,122 752
대만 104.2 87.8 103.9 156.9 567.5 4,341 4,200
인도 -- -- 169.9 222.6 283.4 2,583 -288
태국 -- 12.4 15.8 -2.8 104.5 459 254
인도네시아 -9.3 25.1 -20.5 27.9 57.1 240 378
필리핀 -- 1.8 -2.2 23.1 24.2 198 71
베트남 -- 2.9 1.5 -0.9 -6.8 20 -49
주: 대만 외국인 투자자 순매수 현황은 TWSE(Taiwan Stock Exchange) + GTSM(Gre Tai Securities Market)의 합산 데이터임. GTSM은 우리나라의 코스닥에 해당되는 General Board와 프리보드
역할을 하는 이머징 스탁 마켓 등으로 구분. 이머징 스탁 마켓은 General Board로 건너가기 위한 가교 역할을 수행
자료: Bloomberg, 각국 증권거래소
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