3. • Telefónica cerró 2019 con 322mm de accesos con clientes finales, 262mm móviles (81% del total) y 61mm fijos (19%). Caída anual (-4%) por
tercer año consecutivo, aunque esta vez obedece estrictamente a la venta de 3 operaciones en América Central.
• TEF cerró 2019 con 262mm de líneas móviles, 97mm de ellas (37% del total) en Hispam, región con la mayor participación. Caída anual (-3%)
por tercer año consecutivo, aunque esta vez obedece estrictamente a la venta de 3 operaciones en América Central.
• Participación pospago en Hispam 2019 (27%) sustancialmente menor al resto de regionales globales y al promedio total (50%).
• TEF cerró 2019 con 61mm de accesos fijos, 18mm de ellas (29% del total) en Hispam, ligeramente por debajo de España o Brasil (19mm
cada una) y bastante por encima de Europa (4mm).
• La telefonía fija representa aún más de la mitad de accesos fijos en Brasil (56%) e Hispam (51%), mientras que España e Hispam son las
regiones con menor participación en datos e internet (32%)
• TEF cerró 2019 con ingresos por USD 54 mil mm, de los cuales USD 11 mil mm (21%) corresponden a Hispam. Los ingresos caen por segundo
año consecutivo, esta vez a una tasa mayor (-6%) que en el año 2018 (-2%).
• Margen EBITDA 2019 (31%) logra mantenerse en un nivel similar a los años 2018 (32%) y 2017 (31%), a pesar de la caída en ingresos (-6%).
• El margen EBITDA 2019 de Hispam (22%) equivale a la mitad de Brasil (42%) y a dos tercios del promedio global (35%).
Corporativo
1 de 21
Caída anual 2019 (USD) en ingresos (-6%) y en EBITDA (-8%), explicada principalmente por Hispam (-10% y -11%), región
que aporta 36% en accesos totales (37% en líneas móviles, 29% en accesos fijos) pero 21% y 15% en ingresos y EBITDA.
4. Accesos
Telefónica cerró 2019 con 322mm2 de accesos con clientes finales, 262mm móviles (81% del total) y 61mm
fijos3 (19%). Caída anual (-4%) por tercer año consecutivo, aunque esta vez obedece estrictamente a la venta
de 3 operaciones en América Central4.
1 Empleamos información desde el 2005, cuando TEF concluye la compra de BellSouth en 10 países de América Latina
2 Las cifras totales pueden no cuadrar debido al redondeo
3 Accesos fijos: telefonía fija, TV paga y datos e internet
4 Guatemala (enero 2019), Nicaragua (mayo 2019), Panamá (setiembre 2019). Si bien las operaciones en Costa Rica y El Salvador también han sido vendidas, la transacción no es aún formalmente concluida
Líneas móviles Accesos fijos
Telefónica. Accesos finales, por servicio (2005-2019)1
99
145
169
196 202 220 239 247 255 274
247
276 272 271 26254
56
57
60 58
63
63 63 62
61
69
68 67 66
61
0
100
200
300
400
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
mm de líneas
322
337339345
154
201
226
255
261
283
301
310 317
335
316
65%
72% 75% 77% 78% 78% 79% 80% 80% 82% 78% 80% 80% 80% 81%
35%
28% 25% 23% 22% 22% 21% 20% 20% 18% 22% 20% 20% 20% 19%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 7 18 2019
% sobre el total
2 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
Líneas de Telefónica UK 2014 (25mm) excluidas en el año 2015
debido a la posible venta de la compañía, y vueltas a incluir
en el año 2016 (26mm) debido a que dicha venta fue vetada
por la Comisión Europea
Retiro de 3 países
en A. Central
(2018: 10mm)
5. 1 Guatemala (enero 2019), Nicaragua (mayo 2019), Panamá (setiembre 2019). Si bien las operaciones en Costa Rica y El Salvador también han sido vendidas, la transacción no es aún formalmente concluida
2 Entre los años 2005 y 2008 incluye a Marruecos
TEF cerró 2019 con 262mm de líneas móviles, 97mm de ellas (37% del total) en Hispam, región con la mayor
participación. Caída anual (-3%) por tercer año consecutivo, aunque esta vez obedece estrictamente a la
venta de 3 operaciones en América Central1.
Líneas móviles Telefónica. Líneas móviles, por región global (2005-2019)
3 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
20 21 23 24 24 24 24 21 19 18 17 17 18 18 19
9
40 44 49 44 47 48 50 51 67
43
70 68 68 70
30
29 33
45 52 60 72 76 77
80
73
74 75 73 75
41
54
68
78 83
89
95 100 107
110
114
115 111 111 97
0
50
100
150
200
250
300
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
mm de líneas móviles
262
271272276
247
274
255247
España Resto Europa2
239
220
202
196
169
145
99
Líneas de Telefónica UK 2014 (25mm) excluidas en el año 2015
debido a la posible venta de la compañía, y vueltas a incluir
en el año 2016 (26mm) debido a que dicha venta fue vetada
por la Comisión Europea
Brasil Hispam
20% 15% 13% 12% 12% 11% 10% 8% 7% 6% 7% 6% 6% 7% 7%
9%
28% 26% 25% 22% 21% 20% 20% 20% 24%
17%
25% 25% 25% 27%
30%
20%
20% 23% 26% 27% 30% 31% 30% 29%
30%
27% 28% 27%
29%
41% 37% 40% 40% 41% 40% 40% 41% 42% 40%
46% 42% 41% 41% 37%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
% del totalRetiro de 3 países
en A. Central
(2018: 10mm)
6. Participación pospago en Hispam 2019 (27%) sustancialmente menor al resto de regionales globales y al
promedio total (50%).
Líneas móviles Telefónica. Líneas móviles, por modalidad (2019)
4 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
18
41
43
27
1
29
31
71
0 20 40 60 80 100
España
Resto
Europa
Brasil
Hispam
mm de líneas móviles
94%
59%
58%
27%
6%
41%
42%
73%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
% del total
19
70
75
97
Pospago Prepago Participación pospago
(promedio global): 50%
7. TEF cerró 2019 con 61mm de accesos fijos, 18mm de ellas (29% del total) en Hispam, ligeramente por debajo
de España o Brasil (19mm cada una) y bastante por encima de Europa (4mm).
Accesos fijos Telefónica. Accesos fijos, por región global (2005-2019)
5 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
22 21 22 22 21 20 19 18 18 18 20 19 19 19 19
4 4 3 3 4 8 9 9 7 5 4 4 4 4 4
17 16 15 16 15
16 16 15 15
16
24 23 23 22 19
12 15 16 18 18
18 19 20 21
21
21 21 20 20
18
0
20
40
60
80
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
mm de accesos fijos
66
6869
63 61
67
6163 6263
5860
575654
40% 38% 39% 37% 36% 32% 30% 30% 29% 31% 29% 29% 29% 29% 32%
8% 7% 5% 6% 6% 14% 14% 14% 12% 7%
6% 6% 6% 7% 7%
31%
28% 28% 27% 27% 25% 25% 25% 25% 26% 34% 35% 34% 34% 32%
21% 26% 28% 31% 31% 29% 30% 32% 34% 36% 31% 30% 31% 30% 29%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
% del total
Compra de GVT
España Resto Europa Brasil Hispam
8. 9
2
11
9
4
1
3
6
2
7
6
0 5 10 15 20
España
Resto
Europa
Brasil
Hispam
mm de accesos fijos
La telefonía fija representa aún más de la mitad de accesos fijos en Brasil (56%) e Hispam (51%), mientras que
España e Hispam son las regiones con menor participación en datos e internet (32%)
Accesos fijos Telefónica. Accesos fijos, por servicio (2019)
6 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
19
4
19
18
Telefonía fija TV paga
47%
48%
56%
51%
21%
7%
17%
32%
52%
37%
32%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
% del total
Datos e internet Participación datos e internet
(promedio global): 35%
9. 26 27 30 31 28 26 25 22 19 18 15 15 15 16 15
8 10
10 13
12 15 20
17
16 15
12 12 14 12 11
2
17
20
21
19 20
22
19
19
17
9
16 16 17 16
11
13
17
20
20 20
21
22
22
17
16
14 14 13
11
0
20
40
60
80
100
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
USD miles de mm1
TEF cerró 2019 con ingresos por USD 54 mil mm, de los cuales USD 11 mil mm (21%) corresponden a Hispam.
Los ingresos caen por segundo año consecutivo, esta vez a una tasa mayor (-6%) que en el año 2018 (-2%).
1 Las cifras totales pueden no cuadrar debido al redondeo
2 Incluye los ingresos por otras sociedades y eliminaciones
3 Además de los países de Europa correspondientes a cada año, entre los años 2005 y 2008 incluye a Marruecos
5758
52
80
54
59
67
80
76
87
Ingresos Telefónica. Ingresos totales, por región global (2005-2019)
7 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
79
85
77
66
47
56%
40% 39% 37% 36% 32% 29% 27% 25% 27% 29% 27% 26% 28% 28%
18%
14% 14% 15% 15% 18% 23% 22%
21%
22%
23%
21% 23% 21% 21%
3%
25% 26% 25% 24% 25% 25%
24%
24%
25% 17% 28% 27% 29% 30%
23% 20% 22% 23% 26% 25% 24% 27% 30% 26% 31%
24% 24% 22% 21%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
% del total
Devaluación del
US dólar 2015: 16%
España2 Resto Europa3 Brasil Hispam
10. Ingresos y EBITDA Telefónica. Resultados financieros (2005-2019)
47
66
77
85
79 80
87
80 76
67
52
58 59 57 54
19
24
31 34 31 34
28 27 25 21
13 17 18 18 17
40%
36%
40% 40% 40%
42%
32%
34% 33%
31%
24%
29%
31% 32% 31%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
0
20
40
60
80
100
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
USD miles de mm
Ingresos EBITDA Margen EBITDA (% de ingresos)
Margen EBITDA 2019 (31%) logra mantenerse en un nivel similar a los años 2018 (32%) y 2017 (31%), a pesar de
la caída en ingresos (-6%).
8 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
Margen EBITDA de Telefónica España
cayó desde 47% (2014) hasta 19% (2015)
y se recuperó luego hasta 35% (2016)
11. Ingresos y EBITDA Telefónica. Resultados financieros, según región global (2019)
14
16
11 11
4 5 5
2
29%
31%
42%
22%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
0
4
8
12
16
20
España Resto Europa Brasil Hispam
USD miles de mm
Ingresos EBITDA Margen EBITDA (% de ingresos)
El margen EBITDA 2019 de Hispam (22%) equivale a la mitad de Brasil (42%) y a dos tercios del promedio
global (31%).
9 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
Margen EBITDA global:
31%
13. Perú
• Con una caída anual de -10% (mayor nivel histórico desde su entrada al país en el año 1994), TdP cerró 2019 con 18mm de accesos (12mm móviles, 6mm fijos), nivel
similar al registrado en el año 2010.
• Con una caída anual de -13% (mayor nivel histórico desde su entrada al país en el año 1994), TdP cerró 2019 con 12mm de líneas móviles, resultado plenamente
atribuible a las líneas prepago (-20%), mientras que las líneas pospago permanecieron sin cambios.
• Las líneaspospago 2019representaron41%deltotal delíneasmóviles deTdP, sumayor nivelhistórico yademásbastantepor encimadelpromedioparaResto Hispam (26%).
• Con una caída anual de -5% (mayor nivel histórico desde su entrada al país en el año 1994), TdP cerró 2019 con 5.7mm de accesos fijos. El crecimiento en accesos de
datos e internet (+1%) no compensó la fuerte caída anual en telefonía fija (-12%) y en TV paga (-2%).
• Los ingresos 2019 de TdP (USD 2 352mm) registraron una caída anual (-4%) por quinto año consecutivo, atribuible totalmente a los servicios móviles (-8%), mientras
que los servicios fijos permanecieron sin cambios.
• La contracción de ingresos en servicios móviles ha motivado que los ingresos en servicios fijos supere el 50% de los ingresos totales 2019, por primera vez en casi una
década (desde el año 2010).
• TdP cerró 2019 con su nivel de ARPU móvil histórico más bajo (USD 4,8 por mes), en un contexto de tendencia declinante en Hispam (USD 4,3 por mes) e incluso
Brasil (USD 7,2 por mes).
• TdP cerró 2019 con su nivel de churn móvil histórico más alto en Perú (7,0%), equivalente a más del doble respecto al resto de Hispam o Brasil (3,3%).
• TdP cerró 2019 con el EBITDA en su nivel histórico más bajo (USD 396mm), con el cual el margen EBITDA se mantiene en el mismo nivel que en el año 2018 (17%),
igualmente su nivel histórico más bajo.
• Aunque supera al Resto Hispam (15%) debido a un ajuste contable en México, el margen EBITDA 2019 de TdP (17%) equivale a menos de la mitad de Brasil (43%).
11 de 21
Telefónica del Perú (TdP) cae -4% en ingresos y EBITDA, con lo cual logra sostener el margen EBITDA 2019 en el mismo
nivel que en el año 2018 (17%), a pesar de una fuerte caída de -10% en accesos totales (-13% en líneas móviles, -5% en
accesos fijos) y de que ARPU (USD 4,8 por mes) y churn móvil (7,0%) registraron sus niveles históricos más negativos.
14. Accesos totales TdP. Accesos totales, por servicio (2005-2019)
Con una caída anual de -10% (mayor nivel histórico desde su entrada al país en el año 1994), TdP cerró 2019
con 18mm de accesos (12mm móviles, 6mm fijos), nivel similar al registrado en el año 2010.
3
5
8
11 11 13
14 15 16 17 17
15
14 14
12
3
4
4
4
4
4
5
5 5
5 5
5
6 6
6
0
5
10
15
20
25
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
mm de accesos
52%
59%
67% 71% 72% 74% 75% 75% 76% 76% 76% 74% 71% 69% 67%
48%
41%
33% 29% 28% 26% 25% 25% 24% 24% 24% 26% 29% 31% 33%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
% sobre el total
Líneas móviles Accesos fijos
12 de 21Fuente: Telefónica| Elaboración: DN Consultores
2019
21
7
9
12
15
16
17
19
20 21
22 22
18
15. Con una caída anual de -13% (mayor nivel histórico desde su entrada al país en el año 1994), TdP cerró 2019
con 12mm de líneas móviles, resultado plenamente atribuible a las líneas prepago (-20%), mientras que las
líneas pospago permanecieron sin cambios.
Líneas móviles
0.6 0.7 0.8 1.0 1.2 2 3 4 5 5 6 6 5 5 53
4
7
10 10
10
11
12
11
12 11
10
9 9
7
0
5
10
15
20
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
mm de líneas1
Pospago Prepago
TdP. Líneas móviles, según modalidad de contratación (2005-2019)
17
14
13
3
14
16
11
8
11
5
15
12
17
15
14
13 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
1 Las cifras totales pueden no cuadrar debido al redondeo
16. Las líneas pospago 2019 representaron 41% del total de líneas móviles de TdP, su mayor nivel histórico y
además sustancialmente por encima del promedio para Resto Hispam1 (26%).
Líneas móviles TdP. Líneas móviles, según modalidad de contratación (2005-2019)
17%
14%
10% 10% 11%
19% 21%
24%
29% 30%
34% 37% 34% 36%
41%
83% 86% 90% 90% 89%
81% 79% 76% 71% 70% 66% 63% 66% 64% 59%
19% 18% 18% 18% 18% 20% 21% 21%
21% 21% 22% 22% 24% 25% 26%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
% sobre el total
Pospago Prepago Resto Hispam (% pospago)
14 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
1 Participación de líneas pospago en Resto Hispam calculado como el promedio ponderado entre Argentina, Chile, Colombia y México
17. Con una caída anual de -5% (mayor nivel histórico desde su entrada al país en el año 1994), TdP cerró 2019
con 5.7mm de accesos fijos. El crecimiento en accesos de datos e internet (+1%) no compensó la fuerte caída
anual en telefonía fija (-12%) y en TV paga (-2%).
Accesos fijos TdP. Accesos fijos (2005-2019)
15 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
2.3 2.5 2.8 3.0 3.0 2.9 2.8 2.9 2.8 2.7 2.6 2.4 2.5 2.5 2.2
0.4
0.5
0.6
0.7 0.8 0.9 1.1 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 2.0
2.0
0.5
0.6
0.6
0.7 0.7 0.7
0.8
0.9 0.9 0.9 1.2 1.3
1.4
1.5
1.5
0
2
4
6
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 5 16 17 18 2019
mm de accesos1
73% 70% 69% 68% 67% 65% 60% 57% 55% 52% 48% 45% 44% 42% 39%
14%
16% 16% 15% 15% 16%
17%
18% 17% 18%
22% 24% 24% 25% 26%
13% 15% 15% 17% 18% 20% 23% 26% 28% 29% 30% 31% 32% 33% 35%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
% sobre el total
3.2
3.6
4.0
4.4 4.5 4.4
4.8
5.1 5.1 5.2
5.4 5.4
5.6
6.0
5.7
Telefonía fija TV paga Datos e internet
1 Las cifras totales pueden no cuadrar debido al redondeo
18. Ingresos TdP. Ingresos totales, por servicio (2010-2019)
Los ingresos 2019 de TdP (USD 2 352mm) registraron una caída anual (-4%) por quinto año consecutivo,
atribuible totalmente a los servicios móviles (-8%), mientras que los servicios fijos permanecieron sin cambios.
456 561
764
1 051 1 085 1 238
1 424
1 595
1 769 1 892 1 737
1 519 1 382 1 225 1 127
1 281
1 377
1 306
1 329 1 300
1 357
1 399
1 489
1 488
1 428
1 331
1 245
1 231
1 224
1 225
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
USD mm1
Servicios móviles Servicios fijos
16 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
2 352
2 449
2 612
2 764
3 067
3 3203 256
3 084
2 824
2 595
2 3852 380
2 070
1 938
1 737
1 Las cifras totales pueden no cuadrar debido al redondeo
19. Ingresos TdP. Ingresos totales, por servicio (2010-2019)
La contracción de ingresos en servicios móviles ha motivado que los ingresos en servicios fijos supere el 50%
de los ingresos totales 2019, por primera vez en casi una década (desde el año 2010).
26% 29%
37%
44% 46% 48% 50% 52% 54% 57% 57% 55% 53% 50% 48%
74% 71%
63%
56% 54% 52% 50% 48% 46% 43% 43% 45% 47% 50% 52%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
% sobre el total
17 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
Servicios móviles Servicios fijos
20. TdP cerró 2019 con su nivel de ARPU móvil histórico más bajo (USD 4,8 por mes), en un contexto de tendencia
declinante en Hispam (USD 4,3 por mes) e incluso Brasil (USD 7,2 por mes).
1 ARPU móvil Resto Hispam calculado como el promedio ponderado entre Argentina, Chile, Colombia y México
ARPU móvil TdP. ARPU móvil, según ámbito geográfico (2007-2019)
0
4
8
12
16
20
2007 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
USD por mes
18 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
Perú
Resto
Hispam1
Brasil
21. 1 Churn móvil Resto Hispam calculado como el promedio ponderado entre Argentina, Chile, Colombia y México
Churn móvil TdP. Churn móvil, según ámbito geográfico (2007-2019)
0%
2%
4%
6%
8%
2007 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
% de líneas móviles
19 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
Perú
Resto
Hispam1
Brasil
TdP cerró 2019 con su nivel de churn móvil histórico más alto en Perú (7,0%), equivalente a más del doble
respecto al resto de Hispam o Brasil (3,3%).
22. Ingresos y EBITDA TdP. Resultados financieros (2005-2019)
TdP cerró 2019 con el EBITDA en su nivel histórico más bajo (USD 396mm), con el cual el margen EBITDA se
mantiene en el mismo nivel que en el año 2018 (17%), igualmente su nivel histórico más bajo.
20 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
1 737
1 938
2 070
2 380 2 385
2 595
2 824
3 084
3 256 3 320
3 067
2 764
2 612
2 449 2 352
690 748
642
909 990 1 075 1 045
1 168 1 161 1 119 1 046
865
663
413 396
40% 39%
32%
38%
42% 41%
37% 38% 36%
34% 34%
31%
25%
17% 17%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
0
700
1 400
2 100
2 800
3 500
2005 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
USD mm
Ingresos EBITDA Margen EBITDA (% de ingresos)
23. Aunque supera al Resto Hispam (15%) debido a un ajuste contable en México, el margen EBITDA 2019 de TdP
(17%) equivale a menos de la mitad de Brasil (43%).
Margen EBITDA TdP. Margen EBITDA, por ámbito geográfico (2007-2019)
21 de 21Fuente: Telefónica | Elaboración: DN Consultores
0%
10%
20%
30%
40%
50%
2007 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 2019
USD por mes
Perú
Resto
Hispam1
Brasil
1 Churn móvil Resto Hispam calculado como el promedio ponderado entre Argentina, Chile, Colombia y México