Situación Fiscal y Perspectivas 2016 - Junio 2017

1. Municipio de Medellín : Situación
Fiscal Primer Semestre
2017
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Dirección General de Apoyo Fiscal
2017

2. Vigencia 2016

3. Datos Básicos
Concepto Municipio (1) Total Capitales (2) % del Total (1)/(2)
Población (Censo 2005 - DANE) 2.486.723 22.458.559 11,1%
Inversión (Millones de Pesos) (**) 3.433.719 25.388.826 13,5%
Deuda Pública (Millones de Pesos) 1.147.788 3.662.891 31,3%
Recursos Propios per cápita (Pesos) 743.076 682.468
SGP per cápita (Pesos) 371.760 422.688
Inversión per cápita (Pesos) 1.380.821 1.130.474
Deuda Pública per cápita (Pesos) 461.567 163.096
Pobreza Monetaría 14,10% 28,00%
Categoria Presupuestal ESPECIAL
DATOS BÁSICOS
2016

4. Antecedentes
• En 2016 la alcaldía evidenció superávit fiscal; redujo el saldo de su deuda
pública como porcentaje de sus ingresos corrientes; aumentó sus ingresos de
recaudo propio y elevó su liquidez financiera.
• Cumplió las normas de responsabilidad fiscal, con indicadores de deuda y
gastos de funcionamiento por debajo de los limites de las leyes 358/97 y
617/00 respectivamente.
• En virtud de su desempeño fiscal la ciudad ratificó sus calificaciones de bajo
riesgo crediticio, dentro de los estándares más altos entre sus pares a nivel
local: AAA a nivel nacional y grado de inversión BBB y Baa2 a nivel
internacional.
• El principal reto del Municipio es impulsar un desarrollo sostenible e
incluyente. Se trata de continuar reduciendo las brechas de empleo y equidad
preservando el medio ambiente y la sostenibilidad fiscal existente.

5. Evolución Balance Fiscal
• La reducción del gasto en formación de
capital permitió compensar los menores
ingresos transferidos por EPM y generar
superávit fiscal.
• La inversión social aumentó a un menor
ritmo que los ingresos por SGP; lo cual
favoreció el incremento del ahorro
corriente.
• Los gastos por funcionamiento e intereses
de la deuda pública avanzaron más que el
recaudo propio; lo que acotó el incremento
del ahorro corriente.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría
de Hacienda.
Balance Fiscal (% del PIB Departamental)
-1.000.000
-800.000
-600.000
-400.000
-200.000
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
2013 2014 2015 2016
Balance Corriente Balance de Capital
Balance Fiscal Balance Fiscal Cat ESPECIAL

6. Comportamiento de los Ingresos
• Los ingresos totales disminuyeron en términos reales por cuenta del retroceso de los
recursos del balance y las utilidades transferidas por EPM
• El recaudo propio creció en términos reales y se afianzó como la principal fuente de
ingresos, con 38% del total; seguido por transferencias nacionales con 27% y utilidades de
EPM con 22%.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
2015 2016
Tributarios y no tributarios 1.722.658 1.847.825 1%
Transferencias 1.284.942 1.333.829 -2%
Ingresos de Capital 1.742.969 1.687.683 -8%
Desembolsos de crédito 0 168.900 N/A
Recursos del balance 556.124 440.492 -25%
Otros1 1.186.844 1.078.291 -14%
RECAUDOS DEL AÑO 4.750.568 4.869.337 -3%
valores en millones de $
Vigencia Variación
Real
2016/2015
Concepto

7. Comportamiento de los Gastos
• El gasto de inversión disminuyó en términos reales por ser el primer año del
periodo de gobierno; pero continuó siendo el rubro más representativo con 80% del
total.
• El gasto de funcionamiento creció jalonado por los pagos de personal y su
significancia en el presupuesto total subió a 14%
• El servicio de la deuda se elevó impulsado por el incremento de las tasas internas
de interés y la amortización total de los bonos internos, emitidos en 2016 por $141
mil millones.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
2015 2016
Funcionamiento 525.198 579.575 4%
Inversión 3.653.904 3.433.719 -11%
Servicio de la deuda 131.169 278.614 101%
TOTAL COMPROMISOS DEL AÑO SIN SGR 4.310.271 4.291.907 -6%
Variación
Real
2016/2015
valores en millones de $
Vigencia
Concepto

8. Distribución de la inversión
• La inversión social, liderada por educación, llegó a 51% de la inversión total.
• Vivienda y otros sectores, donde sobresalen equipamiento municipal atención y
grupos vulnerables bajó su participación en la inversión total a 37%
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Inversión total sin SGR : $3,4 billones.
26%
17%
4%
2%
11%
40%
30%
17%
4%
2%
12%
35%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Educación Salud Agua Potable Vivienda Vias Otros Sectores
2015 2016

9. Situación de la deuda
• El saldo de la deuda subió 36% en 2016
frente a 2013, por mayores
desembolsos externos y la devaluación.
• Sin contabilizar las obligaciones del
Metro, la deuda de Medellín es 1.9
veces superior al promedio de las
capitales de categoría especial del país.
• En 2016, 64% del saldo total se pagaba
en moneda extranjera y 36% en pesos.
• El 20% del saldo vigente se debe
amortizar entre 2017 y 2019.
Saldo Deuda Millones de Pesos
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de
Hacienda
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2013 2014 2015 2016
MEDELLÍN
Mun. Cap
Categoria
ESPECIAL
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
5% 5%
10% 10% 10%
5% 5%
18%
5% 5% 5%

10. Indicadores Ley 358/97
• Los indicadores de endeudamiento de la ciudad están por debajo de los limites legales
vigentes y por encima del promedio de las capitales de categoría especial.
• El municipio tiene capacidad autónoma de endeudamiento. Sus indicadores de ley 358/97,
con corte al 1 de enero de 2017, se estimaron en 7% de solvencia y 46% de sostenibilidad;
porcentajes inferiores a los máximos legales de 40% y 80% respectivamente.
• El ahorro primario resultó positivo y ello aseguró la sostenibilidad de su deuda pública,
dentro de los parámetros de la ley 819/03.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Capitales
Categoría ESPECIAL
Indicador 2013 2014 2015 2016 2016
Solvencia 4% 5% 6% 7% 3%
Sostenibilidad 40% 54% 48% 46% 21%
Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE
INDICADORES DE LEY 358 DE 1997
Capacidad de Endeudamiento Ley 358/97 (*)

11. Indicador GF/ICLD
Administración Central
• Durante el último cuatrienio, la
relación entre GF e ICLD se
conservó por debajo del límite
contemplado por la ley 617/00
(50%).
• El repunte de los gastos de
funcionamiento explicó la
elevación de este indicador en
2016.
• Entre 2013 y 2016 el indicador
de Ley 617/00 fue superior al
promedio de sus pares de
categoría Especial.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de
Hacienda.
33% 33%
37%
38%
32% 32%
30%
35%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2013 2014 2015 2016
ICLD GF % GF/ICLD % GF/ICLD Cap Cat. ESPECIAL

12. Pasivo Pensional
• Los aportes hechos al FONPET permitieron incrementar la cobertura del
pasivo pensional de 14,3% en 2013 a 29,3 en 2016.
• El porcentaje de cobertura es menor al promedio de los municipios del
país debido al monto del pasivo pensional, el cual se estima en $2,9
billones al cierre de 2016.
Fuente: Cálculos DAF con información de la Secretaría de Hacienda.
Vigencia Pasivo Pensional (e) Aportes
% de Cubrimiento
del Municipio
% de Cubrimiento
Total Capitales
2013 2.620.049 374.236 14,3% 19,9%
2014 2.056.575 415.242 20,2% 40,0%
2015 2.766.214 469.581 17,0% 39,6%
2016 2.913.742 854.304 29,3% 46,5%
valores en millones de $ y %

13. Primer Semestre de 2017

14. Situación Financiera (I)
• El recaudo propio creció más lento que las utilidades de EPM; pero se mantuvo como la principal fuente de
financiación con 32% del ingreso total; seguido por excedentes de EPM con 28% y transferencias nacionales
con 23%.
• La cultura de pago ciudadana y la gestión de recaudo impulsaron los ingresos tributarios pese a la
desaceleración económica; gracias a la recuperación de cartera en mora, mediante beneficios autorizados
por la ley 1819/16 y el uso de alternativas de pago electrónico.
Fuente: Cálculos DAF con información del FUT.
Estampillas 6.151 3.387 N/A
Sobretasa a la gasolina 52.075 48.763 -10%
Impuesto predial unificado 318.940 351.370 6%
Impuesto de industria y comercio 274.955 297.558 4%
Otros impuestos 129.206 130.646 -3%
TOTAL 781.328 831.725 2%
jun-16 jun-17
Ingresos Tributarios
valores en millones de $
Concepto
Variación
Real
2017/2016

15. Situación Financiera (II)
• El gasto se expandió jalonado por la inversión, rubro que representó 86% del gasto total del primer semestre del
año; seguido por funcionamiento, que se redujo, con 11% y servicio de la deuda con 3%.
• La inversión se expandió en todos los sectores excepto educación. De todos modos, la inversión social, liderada
por educación, fue la más representativa con 45% del total; con salarios y subsidios como sus rubros más
relevantes.
• El retroceso de los gastos generales y las transferencias ocasionó la disminución real de los gastos de
funcionamiento, pues los gastos de personal aumentaron en términos reales.
• El servicio de la deuda aumentó por mayores amortizaciones e intereses; en un escenario de devaluación
moderada del peso (4% respecto al primer semestre de 2016).
Fuente: Cálculos DAF con información del FUT.
Funcionamiento 299.065 300.795 -3%
Inversión 1.971.012 2.342.350 14%
Servicio de la deuda 45.623 82.224 73%
TOTAL 2.315.700 2.725.369 13%
Gastos
valores en millones de $
Concepto
Variación
Real
2017/2016
jun-16 jun-17

16. Situación Financiera (III)
 En el primer semestre de 2017 la administración central contabilizó déficit fiscal; pero éste se
redujo a 3% de sus ingresos totales, pese a la expansión de la inversión, debido al repunte de las
utilidades de EPM.
 Al terminar junio de 2017 se había recaudado 59% del presupuesto de ingresos, comprometido
52% del presupuesto de gastos y pagado 66% de los gastos comprometidos.
 El saldo de la deuda pública subió 1% en términos nominales al llegar a $1.13 billones. El 63%
de este pasivo era externo y el restante 37% interno y la totalidad de la deuda externa estaba
expuesta al riesgo cambiario.
 Los compromisos por vigencias futuras ascendieron a $472 mil millones; y el Concejo autorizó
comprometer vigencias futuras adicionales por $153 mil millones hasta 2019, destinadas a
proyectos viales (Acuerdo 47/17).

17. Principales Riesgos y Retos
Modernizar el Estatuto
Tributario
Estimar cupo de deuda
con nueva metodología
de Superintendencia
Financiera sobre
cobertura cambiaria.
Atraer capital privado para
financiar el desarrollo de
la ciudad sin generar
pasivos contingentes
Precisar los efectos de la
actualización salarial
docente sobre los costos
operativos de la inversión
social en educación
Establecer sobretasa
ambiental del impuesto
predial, dentro de los
lineamientos de las leyes
99/93 y 1625/13