Nulidad y Resolución del Contrato de los Contratos Públicos del Estado
Factsheet momentum 2015
1. Fondos de Inversión Colectiva
Fondos de Inversión Colectiva
Momentum
Julio 2015
2. Fondos de Inversión Colectiva
Renta Variable
ColombiaMomentum
FIC
Acciones
Internacional
Máximo
Dividendo
II
Máximo
Dividendo
Los Fondos de Inversión Colectiva son alternativas de Inversión dirigidas a grupos diversos de inversionistas
con diferentes perfiles de Riesgo que deseen ingresar al Mercado de Capitales en Colombia y/o mercados
Internacionales.
Los FIC especializados en Renta Variable son estructurados por un grupo de profesionales Certificados ante el
autorregulador del mercado de Valores (AMV) quienes se encargan de administrar los recursos con planes de
inversión, hasta en el 100% de los Activos.
*Decreto 2555 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de
Colombia.
Administrador
Profesionales de
Bolsa
3. Fondos de Inversión Colectiva
Renta Variable
*El Decreto 2555 de 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de
Colombia, está disponible públicamente para los inversionistas.
El objetivo del fondo, es constituirse en alternativa de inversión de crecimiento del capital, el cual
maximice el rendimiento de las inversiones, mediante la negociación de acciones inscritas y transadas
en el mercado colombiano o por medio de ADR’s (American Depositary Receipt), GDR’s (Global
Depositary Receipt), siguiendo un modelo matemático de fuerza relativa entre la oferta y la
demanda de cada uno de los activos.
La política de inversión se centra en acciones inscritas en el registro Nacional de Valores y Emisores
administrado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Dependiendo del costo de oportunidad y
eventualidades del mercado accionario en Colombia, este vehículo también puede invertir en acciones
que transen en mercados internacionales, siempre que se trate de activos listados en sistemas de
cotización y bolsas reconocidas mundialmente, basándose exclusivamente en un modelo de
Momentum.
En la actualidad ofrecemos un vehículo de inversión en renta
variable para perfiles de riesgo agresivo, el cual es un Fondo de
Inversión Colectiva denominado Valor Acción Momentum.
El fondo ha tenido una vigencia de 3 años desde su creación, fue creado el 15 de Marzo del año 2012
con un valor inicial de COP 10,000 por unidad.
4. FIC MOMENTUM
El valor del fondo Con corte a 30 de Junio de 2015 ascendió a COP 1915.40 millones. El
número actual de inversionistas activos es de 85 consolidando las 5 principales
regionales de Colombia donde Profesionales de Bolsa actualmente opera.
FIC MOMENTUM
El valor de la unidad se ubica actualmente en COP 6,822.
Ofreciendo un potencial de valorización del 30%.
Durante 2015 la estrategia del fondo se ha concentrado en los
sectores de infraestructura, financiero y de petróleo de acuerdo
al indicador RSI y MACD*. El rebalanceo del portafolio se realiza
mensualmente, buscando las mejores oportunidades de
mercado.
Nuestros inversionistas a través de este vehículo de inversión
podrán acceder a las empresas con mayor potencial de
crecimiento en el corto plazo, identificando los momentos de
sobreventa y sobre compra de los activos.
* Los indicadores RSI y MACD son indicadores matemáticos que miden los niveles cuando un activo está sobrecomprado o sobrevendido. Además de analizar la convegencia de las tendencias.
CUENTAS
BANCARIAS
30%
CEMENTOS ARGOS
13%
GRUPO ARGOS S.A.
11%
BANCOLOMBIA
8%
CANACOL ENERGY
LTDA
7%
BANCO DE
BOGOTA
7%
AVIANCA
6%
ALMACENES EXITO
6%
CEMEX LATAM
HOLDINGS S.A
6%
INTERCONEXION
ELECTRICA
6%
Nutresa S.A
0%
Composiciòn del Portafolio
Momentum
5. Fondos de Inversión Colectiva
Renta Variable
*El Decreto 2555 de 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de
Colombia, está disponible públicamente para los inversionistas.
Riesgo de Inversión: Este fondo de inversión colectiva está diseñado
para perfiles con propensión alta al riesgo.
Nuestros inversionistas deben tener en cuenta que los activos de renta variable conllevan un riesgo de
mercado inherente, el cual constituye una de las principales contingencias a los cuales está expuesto el
Fondo de Inversión Colectiva, toda vez que depende de las condiciones del mercado que afectan
directamente a los valores del portafolio. El riesgo que implican las posibles variaciones de los precios de
mercado de los activos de renta variable que constituyen el portafolio es el mayor riesgo al cual se
enfrentan los inversionistas.
Por lo anterior el perfil de riesgo de mercado del Fondo de Inversión Colectiva es ALTO.
El Fondo de Inversión Colectiva se sujeta al modelo de medición de riesgo de mercado estándar de
acuerdo a lo estableció por el capítulo XXI de la circular básica contable 100 de 1995 o las normas que
lo modifiquen sustituyan o adicionen. La operación del fondo cuenta con la supervisión de La
Superintendencia Financiera de Colombia, el Autorregulador del Mercado De Valores en Colombia y un
Custodio de los activos independiente a la sociedad administradora y autorizado por la Superintendencia
Financiera de Colombia. También se ha determinado un administrador y un equipo técnico que monitorea
diariamente las inversiones, buscando las oportunidades de mercado para nuestros clientes, diseñando
estrategias y modelos estructurados, basados en la política de inversión del fondo y los lineamientos de
un comité de inversiones elegido directamente por la junta directiva de Profesionales de Bolsa.
6. Inversiones
FIC Valor Acción Momentum
Actualmente, ofrecemos este fondo como una opción para invertir el capital de
los inversionistas con un perfil agresivo en acciones*.
Desde su creación este Fondo de Inversión ha ofrecido estrategias que lideran los
indicadores de rentabilidad y volatilidad entre sus principales competidores, es así que
históricamente ha generado un spread de 10% por encima del promedio.
CARACTERÍSTICAS
Riesgo Alto
Estrategia basada en indicadores de Momentum, aplicada al mercado accionario.
Actualmente se concentra en el mercado de acciones en Colombia.
En temporada de tendencia alcista , la estrategia elige las 5 acciones con mejor
momentum; en periodos bajistas la diversificación del portafolio alcanza hasta un
total de 10 acciones.
Patrimonio independiente al de la sociedad administradora de valores.
BENEFICIOS
Liquidez
Rentabilidad
Diversificación del Riesgo
*Toda inversión en acciones tiene implícito un riesgo alto. Sin embargo, se puede clasificar el tipo de exposición al riesgo en acciones.
7. FIC MOMENTUM
FIC MOMENTUMLas estrategias de diversificación que ofrecimos a nuestros clientes lograron ser una mejor
opción de cobertura ante la crisis del sector petróleo, la cual impactó los portafolios de
activos individuales en cerca de un 50% del capital invertido. La actual coyuntura logró una
vez más demostrar que en términos de eficiencia la mejor opción para los clientes que
desean exponerse al mercado accionario es a través de nuestros Fondos de Inversión
Colectiva.
• Aunque este tipo de estrategia se
ve altamente impactada en periodos
bajistas del mercado, las
herramientas de cobertura
permitieron disminuir las perdidas
potenciales.
• Durante el mes de Junio la
estrategia ha recuperado 97.11% de
capital frente al mes
inmediatamente anterior, el cual fue
afectado por la crisis generalizada
del mercado accionario durante el
último año.
• Además de mejorar la
diversificación del portafolio en este
periodo, contamos actualmente con
herramientas de cobertura para
proteger el capital de los clientes.
Momentum
30-Abr-15 Mensual Semestral Anual Ytd
Rentailidad 122,72% -41,90% -27,48% -28,50%
Momentum
31-May-15 Mensual
Rentailidad -46,15%
Momentum
30-Jun-15 Mensual
Rentailidad 50,96%
8. Con la actual coyuntura de mercado ¿Debería liquidar mis
posiciones en FIC y dirigir mis inversiones a otros activos?
FIC RENTA VARIABLE
Dentro del portafolio de inversiones logramos equilibrar los riesgos de exposición de nuestros clientes con una combinación de sectores
económicos optima; sin perder exposición al mercado accionario y las oportunidades potenciales de un mercado sobre vendido. De esta
manera la recomendación para nuestros clientes es mantener las posiciones en tanto las condiciones globales se estabilicen y los activos
vuelvan a la búsqueda de su valor justo.
En el mes de junio logramos ofrecer un spread de 25.34% por encima del promedio de los principales competidores, aunque la rentabilidad
anual de los FIC de acciones en el mercado accionario se mantienen negativa hemos logrado recuperar capital en la estrategia.
* Fuente fichas técnicas de los 18 principales fondos de inversión colectiva comparables. La rentabilidad neta es la rentabilidad después de descontado comisiones.
Benchmark Rentabilidad
Neta Mensual
FIC Momentum 50,96% E,A
Colcap 25,62% E,A
Spread 25,34%
Resumen
Benchmark Inversiones Liquidez
FIC Momentum 69,69% 30,31%
Promedio Competencia 87,54% 12,46%
Diferencia -17,85% 17.85%
9. FIC MOMENTUM
FIC
En el siguiente grafico se representa la distribución por sectores del promedio de la
competencia y la correspondiente al Fondo de Inversión Colectiva Momentum, lo
anterior con corte a 30 de Junio de 2015.
FIC Composición
* Fuente fichas técnicas de los 12 principales fondos de inversión colectiva comparables.
10. FIC MOMENTUM
COLCAP
Movimientos Mercado Accionario colombiano
El índice Colcap en la primera parte de 2015 ha llegado a niveles de 1,300 puntos, límites que no
se alcanzaban desde el año 2009. De allí que los inversionistas se plantean sí los precios actuales
pueden considerarse ó no, como niveles de entrada, es decir, en qué horizonte de tiempo podría
esperarse una valorización y recuperación del mercado accionario colombiano.
• Las apuestas frente a cual será el timing de
recuperación dependerán de la efectividad del QE en
Europa, la estabilización del sector petróleo a nivel
mundial «o por lo menos del precio del crudo» y la
sostenibilidad del crecimiento interno en Colombia.
• Durante los últimos cinco años el mercado accionario
local se había mantenido oscilando entre niveles de
1,800 y 1,400 puntos; por lo cual la actualidad si bien
puede verse como una oportunidad única de mercado
en el mediano plazo también deja abierta la pregunta
técnica de sí alcanzaremos los niveles de los años
anteriores a la crisis norteamericana (2008).
• Aunque el contexto es diferente fundamentalmente
hablando, es decir el crecimiento de las empresas no
petroleras cambian las condiciones de análisis, por lo
cual consideramos que el mercado actualmente ofrece
un potencial de valorización de acuerdo a sus múltiplos
de cerca del 20%.
Fuente: Bloomberg, cálculos CPB * Factor de Potencial de Valorización por sector, de acuerdo a la encuesta Bloomberg del promedio de analistas.
11. FIC MOMENTUM
FIC RENTA VARIABLE
FIC´s Profesionales de bolsa
Nuestro objetivo es optimizar la inversión de nuestros clientes a través de estrategias
especializadas en acciones.
El valor relativo de las empresas, en el mercado accionario colombiano, actualmente ofrecen en promedio un descuento del 20% frente a los
múltiplos históricos; por lo tanto aquellos inversionistas que encuentren atractivos estos indicadores pueden tomar posiciones a través de
nuestros fondos de inversión colectiva en renta variable optimizando sus decisiones de inversión.
Nuestro equipo técnico siempre está en búsqueda de los sectores con mayor potencial de valorización, los cuales harán parte de la
composición de los portafolios.
Nuestros inversionistas FIC tendrán los mismos beneficios que ofrecen las acciones individuales pero optimizando costos de operación y
disminuyendo riesgos a través de la diversificación.
Los beneficios económicos de las acciones individuales se verán reflejados en la rentabilidad del valor de la unidad de los fondos.
La diversificación de las estrategias diseñadas para nuestros fondos han permitido generar vehículos de inversión más solidos y sostenibles
en el tiempo.
13. "Las obligaciones de Profesionales de Bolsa
como la sociedad administradora de la cartera
colectiva relacionadas con la gestión del
portafolio son de medio y no de resultado. Los
dineros entregados por los inversionistas a la
cartera colectiva no son depósitos, ni generan
para la sociedad administradora las obligaciones
propias de una institución de depósito y no están
amparados por el seguro de depósito del Fondo
de Garantías de Instituciones Financieras
FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha
naturaleza. La inversión en la cartera colectiva
está sujeta a los riesgos de inversión, derivados
de la evolución de los precios de los activos que
componen el portafolio ".
SUPERINTENDENCIAFINANCIERA
DECOLOMBIA
Advertencia
Medellín
Calle 2 No 20-48
PBX: (574) 215 63 00
Fax: (574) 317 34 94
Barranquilla
Cra. 53 No.82-80 Oficina 602
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Cali
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Bogotá
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