Power point expuesto por Fernando Rodrigo durante la Escola de Tardor de Iniciativa del Poble Valencià. Noviembre 2012.

1. La crisis financiera
paradigma de la crisis
de un modelo de desarrollo
Fernando Rodrigo

2. Una crisis financiera global que
tiene un origen identificable
• Años 70, USA y GB comienzan un giro
hacia el neoliberalismo con tres objetivos.
- Favorecer un reparto de la renta
desigual para aumentar la parte del capital
- Bajar los impuestos a los más ricos
- Reducir el tamaño del Estado y de las
políticas sociales

3. consecuencias
• Concentración de riqueza. El 1% de la población
USA con más ingresos, posee el 20% de la
riqueza, el doble que hace 30 años (The
economist)
• Necesidad de encontrar instrumentos para
rentabilizar el capital acumulado
• Desregulación bancaria (levantamiento de la
prohibición de fusión banca de inversión y banca
comercial). Autorregulación fracasada.
• Disminución del valor real de los salarios y
necesidad de acudir al crédito para mantener el
nivel de vida

4. España, es la desigualdad, estúpido
• Concentración creciente riqueza, incluso antes de la
crisis
• La caída de los salarios reales en la Renta Nacional
aumenta desde 1998 a y ahora se acelera.
• Las rentas del capital crecen y pasan del 30% al 35% de
la renta nacional en el periodo 2000-2011.
• Casi 6 millones de desempleados. 1.735.000 hogares
con todos sus miembros en paro.
• Las políticas correctoras –impuestos y servicios
sociales- han perdido poder de redistribución de riqueza
• Las rentas del trabajo y la fiscalidad indirecta soportan
los ingresos públicos. Desfiscalización creciente de las
rentas del capital. Dinero buscando rentabilidad.

5. la mayor desigualdad de la Unión Europea
• Más de 350.000 familias desahuciadas de sus
viviendas (2008-2011) por incapacidad de pagar
el crédito hipotecario. 400 desahucios diarios.
En Valencia 93 diarios (17.000 últimos 6 meses)
• 21% de familias bajo el umbral de pobreza. 45%
de familias sin capacidad de afrontar ningún
gasto extraordinario.
• 2 millones de personas reciben ayudas de
ONGs para alimentarse diariamente.
• Estamos por debajo de la Unión Europea en
gasto en sanidad, en educación y en protección
social

7. Population at-risk-of-poverty
rate

8. SALARIOS EN EUROPA (2008)

9. como empezó esto: historia de una
burbuja salvaje
• El primer impulso a la burbuja se originó cuando se
repatriaron capitales evadidos, dinero negro, de 1998 a
2001, para cubrir la conversión de pesetas en euros.
• Se facilitó y promovió con la Ley de liberalización del
suelo del Gobierno de Aznar (Ley Rato).
• El dinero fue al ladrillo en competencia con la
financiación de inversiones tecnológicas, actuando sobre
todos los componentes de la productividad: financiación,
bienes de equipo y capital humano y organizativo. Y con
efectos para el MA, la educación, el I+D+i……El modelo
era el ladrillo y el lubricante la CORRUPCIÓN

10. los datos
• 600.000 viviendas construidas al año.
• 11% del PIB. Más de 3 millones de
trabajadores.
• El valor oficial de las viviendas aumentó de un
índice 100 (1998) a 264 (2007).
• Aún así el esfuerzo medio de una familia para
comprar una vivienda, subió en 2007 a 7,6
veces los ingresos anuales (de 3,8 en 1995).
En 2012 está en 6.
• Endeudamiento de las familias (800.000M€)
• Más de 1 millón de viviendas sin vender. El PV,
como casi siempre, a la cabeza.

11. burbuja y especulación. Los bancos
europeos cómplices de la deuda privada
• Entre 2000 y 2007, los bancos multiplicaron el crédito
total destinado a la actividad productiva por 3,1, el
dirigido a la industria por 1,8, el de la construcción por
3,6 y por 9 el dirigido a la actividad inmobiliaria.
• Pero disponían de menos depósitos para generarlo: en
2000 la banca española recibía 1,43 euros en depósitos
por cada euro que concedía a crédito, mientras que en
2007 solo 0,76 euros. Déficit exterior creciente: 11%PIB
• Los bancos se endeudaron y los prestamistas fueron los
bancos alemanes que canalizaron así el fuerte ahorro y
acumulación de riqueza del país. Excedente comercial y
aumento de las desigualdades sociales.

12. nuestros gobernantes negaban la
realidad
• El actual Ministro de Hacienda, Cristóbal Montoro, decía
en 2003: "no existe una 'burbuja inmobiliaria' (...) el
concepto de burbuja inmobiliaria es una especulación de
la oposición que habla insensatamente de la economía
de ladrillo y olvida que la construcción es un sector
fundamental para la economía del país y en el que
trabajan más de un millón de personas" (El Mundo 2 de
octubre de 2003).
• Y, más tarde el Ministro de Economía, Pedro Solbes,
afirmaría que quienes auguraban el riesgo de recesión
por esa causa "no saben nada de economía" (El País,
11 de febrero de 2008).

13. ….pero la conocían
En mayo de 2005 se hace pública firmada por “La
Asociación de Inspectores del Banco de España”,
dirigida al entonces Sr. Vicepresidente Segundo del
Gobierno y Ministro de Economía y Hacienda, Sr.
Solbes. En ella, los inspectores del BE:
Culpan al Sr. Caruana, Gobernador del Banco de
España, de “minimizar los riesgos del sistema financiero
español” y califican de “anómala la evolución al alza del
sector inmobiliario”, y de “insostenible” el crecimiento del
crédito bancario en España durante el periodo 1999-
2005.

14. el expolio de las cajas
• la imbricación de los negocios con las
instituciones (banqueros, políticos y
empresarios) ha acabado con el sistema de
cajas de ahorro que tenía más de 150 años y
se ha fundido decenas de miles de millones de
euros de capital social público.
• 5 reformas financieras. El final, acabar con las
cajas y entregárselas a los bancos. Resultado
mayor concentración bancaria y de más
tamaño, pero el crédito sigue congelado

15. ¿Y que ha sido del “eje de la
prosperidad”?
 Bankia: 4.500 (anticipo) de inyección de capital,
25.000 M€ nuevos estimados como necesidad
de capital.
 Banco de Valencia: 1.000 M€ en inyecciones de
capital y 2.000 M€ línea de liquidez
 CAM: 5.249 M€ en inyección de capital y un epa
(esquema de protección de activos) por 26.644
M€ del FGD, de los cuales el B. Sabadell solo
asume 3.900 M€.

16. la crisis es de todo el sistema financiero
• La fuga de depósitos no cesa: más de 200.000
millones en los últimos meses. Sin la liquidez y
financiación del BCE habría muchos problemas
-400.000M€-.
• Los bancos tienen cerrado el crédito. Las
instituciones están contaminadas por deudas
cruzadas, créditos dudosos y propiedades
devaluadas.
• No hay financiación para la actividad productiva.
• Los bancos alemanes y franceses tienen mucho
riesgo tomado en nuestros bancos y los quieren
cobrar. El rescate lo facilita.

17. nos han mentido y nos mienten
• Sobre el valor de los activos reales de las cajas
y bancos y en la salida a bolsa de Bankia.
• Sobre el dinero necesario para los bancos.
200.000 millones gastados. La cifra final podría
suponer el 25% del PIB
• Sobre el Rescate y sus condiciones
• Sobre los instrumentos financieros utilizados
para engañar a inversores minoristas. Más de 1
millón de personas afectadas y 8.000 millones
de euros en preferentes.
• La democracia y la rendición de cuentas está en
crisis total

18. el problema no era el déficit público….
• En 2007 la deuda privada en España era del 240% del
PIB. La deuda pública (DP) menos del 40% y teníamos
superavit presupuestario.
• En 2011 la DP es del 75% y teniendo que asumir los 10
puntos del Rescate Bancario Europeo. La suma
privada/pública supone más del 300% del PIB. El déficit
público del 9% (2011).
• A pesar de todo, actualmente la deuda pública de
España es 15 puntos menor que la media de la
eurozona.
• Destinamos al pago de intereses 38.000M€ (3,8% del
PIB). 32.000M€ en salarios de funcionarios del Estado.
• El problema no es, básicamente, de gastos sino de
ingresos.

19. Sino la deuda privada

20. Deuda Pública en % de PIB

21. ....y los ingresos fiscales

22. algunos datos explicativos de un
modelo injusto e insuficiente
2007 2011
IRPF 72.000M€ 69.803M€ (-4%)
Sociedad 44.000M€ 16.193M€ (-64%)
IVA 55.851M€ 49.302M€ (-12%)
I Espec. 19.766M€ 18.983M€ (-6%)
TOTAL 191.617M€ 154.281M€ (-20)

23. socializando pérdidas: de deuda
privada a deuda soberana
Rescatamos a los bancos: Ayudas públicas
de, al menos, 200.000 M€ (20% PIB):
 52.548 M€ inyectados en capital
 72.171 M€ en avales del tesoro a emisiones de
bonos y obligaciones
 40.000-100.000 M€ rescate UE (¿MEDE?)
 20.000 M€ del FROB
 BANCO MALO??????………
 Ahora rescatamos también autopistas

24. las llamadas “reformas estructurales”
son recortes sociales y de derechos
• Reforma laboral y de políticas de empleo
• Reducción del sector público y privatización de
los servicios
• Reducción del gasto social y de prestaciones
• Reforma energética (fin de las renovables)
• Reformas de leyes ambientales. Ejem: Ley de
costas
• Limitaciones a la democracia y a las libertades,
creciente autoritarismo y represión de la
contestación social. Monopolio de los medios de
comunicación

25. SOS: acabar con el “austericidio”
• La austeridad y los recortes nos matan y nos acercan al
bucle griego. No estamos en recesión, estamos en
DEPRESIÓN
• Es necesario dejar de transferir deuda privada a deuda
soberana.
• Sin crédito ni inversión pública y privada no hay
actividad ni posibilidad de reorientar el modelo
productivo y de desarrollo hacia una economía
sostenible y, mucho menos, crear empleo.
• El Rescate Europeo de la banca española no lo arregla
• El MdU (Memorandum) fija condiciones que nos abocan
a más recesión y concentración bancaria
• Proteger a las personas no es una elección, es una
necesidad para una sociedad democrática y decente.
• La REFORMA FISCAL es la clave.

26. Condiciones para un Rescate inevitable
• Ampliar el plazo y ralentizar el ritmo de disminución del
déficit –consolidación fiscal-.
• Compromiso de Europa de abaratar el coste de la
deuda. Reducción de los intereses (prima de riesgo no
más de 200 puntos básicos)
• Es necesario desapalancar la deuda privada de la deuda
soberana. El rescate bancario lo pagan los bancos
(MEDE).
• Reforma fiscal para llevar los ingresos a la media de la
eurozona en 4 años -39%PIB-. 70.000-80.000M€
adicionales por año.
• Plan de estímulo para la economía. Empleos verdes,
sectores y actividades sostenibles.
• Mejorar la protección social
• Auditoría de la Deuda. Transparencia y
responsabilidades.
• Tasa Tobin en España hasta que la haya en Europa

27. REFORMAR NUESTRO SISTEMA FINANCIERO
• Evitar la socialización de las pérdidas y compensar a los
damnificados. Los bancos que paguen sus deudas.
• Exigir responsabilidades a los culpables de la ruina de
bancos y cajas.
• Establecer una banca pública a partir de las entidades
rescatadas con fondos públicos y mantener las cajas
saneadas
• Detener los desahucios de las familias sin recursos.
Moratoria hasta la reforma de la Ley
• Impulsar la banca con criterios éticos y nuevas formas
de banca social, cooperativa…..
• Crear un sistema público de viviendas sociales con las
viviendas de los bancos.

28. Pero la crisis no es solo española. Sin Europa no hay
salida, pero con esta UE tampoco.
• Es imprescindible avanzar hacia una
Unión Bancaria Europea:
– Fondo de Rescate Europeo financiado por los
bancos
– Fondo de Garantía de Depósitos financiado
con impuestos bancarios
– Instituciones Públicas de Supervisión y
Regulación.
– Limitación del tamaño de los bancos y
separación de banca de inversión y comercial

29. queremos una Europa con unión política,
económica, fiscal, social y ambiental
• Tesoro Europeo. Presupuesto Europeo 3% PIB.
• Mancomunar la deuda. Eurobonos
• Recursos y políticas públicas para impulsar el
cambio de modelo productivo y de desarrollo.
Apuesta por la economía verde.
• Fiscalidad europea e impuestos verdes.
• Acabar con los agujeros negros de la fiscalidad.
Erradicar los paraísos Fiscales y aprobar ya el
Impuesto a las Transacciones Financieras.
• Romper las dinámicas intergubernamentales y
AVANZAR HACIA UNA EUROPA FEDERAL

30. Green New Deal: Cambio de modelo productivo
No es sólo crisis financiera, sino de modelo productivo
- Crisis financiera y económica
- Crisis política y social
- Crisis fiscal
- Crisis energética y cliomática
- Crisis ambiental
“No se pueden resolver nuestros problemas
con las mismas ideas que los crearon” Einstein
La salida de la crisis tiene que dar lugar a otro modelo productivo
- Socialmente justo y ambientalmente sostenible
Las medidas tienen que apuntar hacia el nuevo modelo
- Hay que crear nuevos empleos, pero deben ser sostenibles
- Ir a un Green New Deal = un Nuevo Acuerdo Verde
- La economía verde creará millones de empleos sostenibles

31. TRANSICIÓN
A UNA ECONOMIA BAJA EN CARBONO EN UN MUNDO SOSTENIBLE
– La transición a una economía baja en carbono es una excelente
oportunidad para modernizar el aparato productivo hacia un nuevo
modelo sostenible de producción y consumo.
– Esto significará desplazamiento de inversiones y empleos entre
sectores.
– Unos sectores entrarán en declive y otros serán emergentes.
– El saldo neto de empleo será positivo, pero los nuevos empleos no
se crearán ni en el mismo momento ni en los mismos lugares
– La transición requiere la generación de decenas de millones de
nuevos empleos verdes y la trasformación de cientos de millones
de empleos tradicionales para hacerlos empleos sostenibles
– Es necesario prever estos cambios, actuar anticipadamente y
favorecer una transición justa
– Sin transición justa no hay mundo sostenible. Las políticas activas
y el diálogo social son herramientas imprescindibles para hacerla
posible.

32. - Apuesta por la I+D+i y la cultura
- Edificios energéticamente más eficientes.
- Energías Renovables
- Transporte sostenible y Movilidad
- Agua
- Infraestructura ecológica y biodiversidad:
Ecosistemas saludables como cuencas y sistemas fluviales,
humedales, tierras, bosques, mares, que proporcionan
servicios económicos sustanciales. Proteger áreas marinas
- Agricultura sostenible
- Turismo
- Residuos
- Química verde
Pero también, reconvirtiendo los sectores industriales
más contaminantes hacia otros crecientemente
sostenibles y de más valor añadido
-

33. Y el 14N movilización social en Europa y
huelga general