新趨勢：Micro LED

1. 新趨勢：Micro LED
2022/11/26
政大企管四 蘇浩天、台大會計四 陳睿宇、北大企研二 陳華偉、台大商研二 林政諺、台大財金碩二 張文豪
1

2. Agenda
• 結論
• Micro LED 介紹
➢ Micro LED 技術簡介
➢ Micro LED 發展挑戰
➢ Micro LED 發展契機
• 現有 Micro LED 製造商
• Micro LED 現況與未來發展
• 結論
2

3. 資料來源 :
• Micro LED 無論在顯示效果、壽命、功耗都有絕對優勢，但良率和成本問題仍需解決。
• 晶片被視為 LED 的重要戰略資源之一，有三大勢力積極整合上下游：富采控股、京東方、三安光電
➢ 富采控股：台灣在半導體產業及與全球首家能量產 Micro LED 的錼創合作
➢ 京東方與華燦光電：合作投入 20 億人民幣於 Micro LED 製造、封測及轉移技術
➢ 三安光電與華星：預計合作投入 120 億人民幣，未來 Micro LED 產能將達 26 萬片/年
• Micro LED 應用目前以 TV 及大型顯示器為主，其中 TV 亦會是最快放量成長的終端應用。根據
Omdia 預估，2028 年 Micro LED TV 出貨面積將達 637 萬平方公尺。
• 由於 Micro LED 具備低功耗、壽命長、高亮度、高解析等特點，並且還有可撓曲與可折疊的優勢，長
期於 AR 與車用抬頭顯示器之應用極具發展潛力，其中 Micro LED 最快預計 2024 年將被 AR 品牌廠
採用。
結論
3

4. Micro LED 介紹
1
4

5. Micro LED 技術簡介
1.1
5

6. 資料來源 :
Micro LED 晶粒尺寸小，且能作為自發光源
• 移除 LED 基板和封裝來達成結構微型化，將晶粒尺寸由 1 毫米
縮小至 50 微米以下；由於只剩下磊晶薄膜，Micro LED 具有輕
薄短小、可彎曲的特性。
• 由上下電極施壓於 Micro LED，使電流通過後發出單色光。
• 應用範圍廣泛，包括車用、AR、各類顯示面板。
Micro LED 是微型化的 LED，作為面板的發光像素
6
錼創科技、EDN Taiwan、自行整理
偏光片
玻璃基板
彩色濾光片
液晶分子層
玻璃基板
偏光片
背光模組
TFT LCD
玻璃基板
基板
電極
有機發光層
電子層
電極
基板
電洞層
OLED
玻璃基板
玻璃基板
偏光片
Mini LED
背光模組
偏光片
彩色濾光片
液晶分子層
Mini LED +
TFT LCD
表面光學層
電極
電極
RGB Micro LED
TFT 背板
Micro LED
LED 晶粒 Micro LED
圖 1.1-1：各式面板結構比較
圖 1.1-2：LED 晶粒和 Micro LED 晶粒比較

7. 資料來源 :
Micro LED 使用大量晶粒，須透過巨量轉移來製成面板，但良率要求高成為廠商的挑戰
• 以 FHD 的螢幕來說需要約 200 萬個畫素（600 萬個晶粒），使用傳統 SMT 的方法來轉移每小時可
轉移 12 萬個晶片，約需要轉移 2.2 天，完全不具量產性，因此需要巨量轉移技術 。
• Micro LED 是將 LED 晶圓切割成 50 微米以下的晶粒，再透過巨量轉移的技術，將大量的二極體晶
粒轉移至基板上，技術難度高因此有良率問題。
巨量轉移為 Micro LED 的關鍵技術，但良率是挑戰
7
錼創科技、知識力、自行整理
晶棒 晶圓 磊晶片
晶圓切割
磊晶成長
MOCVD
圖 1.1-3：LED 磊晶製程 圖 1.1-4：巨量轉移製程

8. 資料來源 :
轉移技術往高精度的雷射發展，但短期還需配合巨量修補來達到規模生產
• 傳統的轉移方式效果普通，效果佳的雷射和超音波轉移則有設備成本高的問題，但雷射轉移能和後續
巨量修復配合，成為目前主流發展技術。
• 目前轉移良率還不夠高，需依靠巨量修補來彌補；傳統的巨量修補花費大量材料與時間，整體成本較
高，選擇性巨量轉移可以改善。
Micro LED 良率提升需優化巨量轉移和巨量修補
8
LEDFORUM 2022 Micro/ Mini LED顯示技術論壇、世界材料網、自行整理
微機電取放
機械式的頂針
對位轉移
雷射輔助轉移 超音波輔助轉移 流體組裝
可靠度 普通 高 高 高 低
吞吐量 高 低 高 高 高
規模化可行性 低 低 高 高 高
篩選準確度 高 高 高 高 普通
成功機率 低 只適用 Mini LED 高 高 低
表 1.1-1：各式巨量轉移技術比較

9. Micro LED 發展挑戰
1.2
9

10. 資料來源 :
• Micro LED 相較傳統 LED 晶粒縮小近百倍，因此製程難度導致低良率，使生產成本居高不下，延緩
Micro LED 商品化時程。
• 以 FHD (1920x1080) Micro LED 面板 600 萬晶粒為例，雖半導體業 99% 良率算高，但在 Micro
LED 中算低，因 99% 良率表示面板中還有 6 萬多顆晶粒有瑕疵，而 Micro LED 良率的最低標準至
少應達 99.999999%（七個 9） 才具規模量產。
Micro LED 尚未完全達到規模化的良率
10
智慧光電特刊、工研院
表 1.2-1：良率和損壞晶粒對照表
製程良率 FHD Micro LED 面板中損壞點顆數
90% 622,080
95% 311,040
99% 62,208
99.9% 6,220.8
製程良率 FHD Micro LED 面板中損壞點顆數
99.99% 622.08
99.999% 62.21
99.9999% 6.22
99.99999% 0.62

11. 資料來源 :
• 顯示器為了要追求更高的顯示品質（高 PPI），每單位就要種更多晶粒，所以每一顆晶粒的尺寸就會
愈做愈小，Micro LED 也是由此而應運而生，但是目前仍有效率及成本等問題需要去面對。
• 基本上，Micro LED 的轉移及晶粒的成本會和產品的解析度、像素密度、轉移次數等呈現正相關。
隨 Micro LED 面板尺寸擴大，轉移成本將提高
11
工研院產科國際所
表 1.2-2：Micro LED 巨量轉移及晶粒成本的估計
智慧手錶 4K 顯示器
MacBook
Pro (13”)
4K 85” 電視
解析度 312x390 2160x3840 2560x1600 7680x4320
像素密度 325 801 277 104
轉移次數 2 21 87 5,016
轉移成本 $1.1 $73.4 $38.5 $437.6
晶粒成本 $2.4 $17.8 $27.0 $218.5
晶粒尺寸 10µm 2µm 5µm 5µm
2x
0.5x

12. 資料來源 :
• LED主要是由控制IC控制電流大小或時間長短來調整亮度和灰階。亮度和灰階的穩定性關係著面板畫面
品質，發展至Micro LED後仍然採用電流進行控制，但由於像素點間距縮小，通過的電流也隨之降低。
然而低電流對亮度控制更加不穩定，有可能導致部分區域不亮或色彩差異大。
• 同時 Micro LED 像素點增加也提升驅動IC數量，更多的驅動IC帶來更高功率，但Micro LED整體更加薄
型化的設計使散熱空間縮小，更加需要低功耗的驅動IC減少散熱壓力。
• Micro LED 需要更加精密的控制IC進行控制，預期未來Micro LED驅動IC將朝向低電流精準控制、低功
耗發展。此外，驅動IC若能壞點偵測將有助於面板製造商交貨前提早更換不良區塊，提升良率。
Micro LED 需精準控制、低功耗驅動 IC
12
SID、智慧光電特刊
LCD Micro LED
像素點 較低 多且密集
電流控制 高電流 低電流 (較難穩定控制亮度)
驅動 IC 少 多
功率 較低 高 (熱量高)
圖 1.2-1：Micro LED 由微控制 IC精準控制每一像素點
表 1.2-3：LCD、Micro LED 對比

13. Micro LED 發展契機
13
1.3

14. 資料來源 :
Micro LED 在各項數據都勝出，唯有成本較高
14
TrendForce、智慧財產權月刊、自行整理
TFT LCD OLED Mini LED Micro LED
發光特性 背光 像素自發光 背光 像素自發光
功耗 高 中 中 低
像素密度 500 PPI 600 PPI 500 PPI 以上 1500 PPI
亮度 500 nits 以下 500 nits（LG） 中 1000 – 2000 nits
對比 5000:1 無限 接近無限 接近無限
反應時間 毫秒（ms） 微秒（μs ） 奈秒（ns） 奈秒（ns）
色域 70%-80% NTSC > 100% NTSC 90%-100% NTSC 140% NTSC
輕薄度 厚 薄 中 薄
可彎度 低 高 中 中
使用壽命 普通 短 長 極長
成本 低 中 中 高
工作溫度 攝氏 -40 至 100 度 攝氏 -30 至 85 度 攝氏 -100 至 120 度 攝氏 -100 至 120 度
表 1.3-1：Micro LED 和各式顯示器規格比對

15. 資料來源 :
Micro LED 除了在顯示效果、功耗、壽命都有絕對優勢外，也是製造 85 吋以上螢幕唯一解決方案
• 所有顯示器都擁有至少一項的關鍵缺陷，無法達到顯示效果佳、壽命又長。
• Micro LED 具有亮度高、透光性高兩大特色，能大幅提升智慧座艙和 AR 眼鏡等透明顯示器的效果。
• 目前的面板無法做到 85 吋以上的顯示器，需藉由 Micro LED 才能實現。
傳統面板的關鍵缺陷都在 Micro LED 上得到改善
15
LEDFORUM 2022 Micro/ Mini LED顯示技術論壇、自行整理
面板種類 特性 應用 關鍵缺陷
TFT LCD 價格低、技術成熟 所有 3C 產品、車用、電視 耗電、顯示效果普通、視角問題
OLED
顯示效果佳（色域廣、對比高）、
功耗低
消費性產品居多 壽命短會產生烙印
Mini LED
顯示效果佳（色域廣、對比高）、
功耗低、壽命長
IT 應用、車用、電視 厚度較厚、對比度不如 OLED
Micro LED
顯示效果極佳（色域極廣、超高
亮度、對比高）、壽命長
抬頭顯示器、消費性產品、
AR 眼鏡、超大型顯示器
成本極高
表 1.3-2：各類顯示器應用領域和缺陷

16. 現有 Micro LED 製造商
2
16

17. 資料來源 :
隨著顯示技術的發展，目前在 Micro LED 市場中，主要存在三大勢力
• 第一個勢力：富采控股、友達、及群創
• 第二個勢力：京東方（子公司京東方晶芯科技及與合資公司 BOE Pixey）及華燦光電
• 第三個勢力：TCL 華星、三安光電及芯穎顯示
Micro LED 市場處於戰亂時代，三大勢力瓜分天下
17
Trendforce、奧維雲網(AVC)
排名 公司 國家 2021 市占率
1 三安光電 中國 934 26%
2 晶元光電 台灣 900 25%
3 乾照光電 中國 260 7%
4 華燦光電 中國 253 7%
5 兆馳股份 中國 216 6%
整體 3,610
表 2-2：2021 年世界前五大 LED 晶片供應商（mUSD）
上游 中游 下游
晶片 封裝 顯示器 面板 集成 安裝 零售
晶元光電、
三安光電、
華燦光電、
中晶光電、
兆馳股份...
晶台股份、
兆馳股份、
國星光電、
木林森、
台表科...
利亞德、
淵明科技、
奧拓電子、
強力巨彩、
達科…
京東方、
友達、群
創、夏普、
LG、三
星…
宇視科技、
浙江大華、
蘇州科達、
海康威
視…
國電鋭新、
巴可、艾維
視、飛利浦、
松下…
TCL、小
米、海
信、
Sony、
三星、
LG…
表 2-1：中國及台灣的 Micro LED 產業鏈及廠商

18. 資料來源 :
• Micro LED 市場中的第一個勢力由富采控股（3714-TT）、友達（2409-TT）及群創（3481-TT）組
成，其中富采控股是台灣 LED 的龍頭，旗下子公司包含晶元光電、晶成半導體及隆達電子。
• 晶電、隆達負責磊晶片/晶粒製造及封裝模組，背板及驅動 IC 則由友達及群創主導，巨量科技相關技
術以錼創為中心，透過上下游的協同合作，以縮短 Micro LED 量產時程。
• 錼創科技（6854-TT）掌握許多 Micro LED 的關鍵技術，且是全球少數能量產 Micro LED 的公司，
近期晶電斥資 6 億元向錼創購買設備，建置一條 6 吋 Micro LED 產品線。
第一勢力由富采所領導上下游協作以縮短量產時程
18
Trendforce、Yahoo Finance、富采股東會年報、錼創法說會簡報
LED
磊晶晶圓
Micro LED
晶片
薄膜電晶體/印刷電路板/矽
驅動背板
顯示
模組
產品
巨量
轉移
巨量
檢查
巨量
測量
巨量
修補
圖 2-2：錼創的技術廣泛地涵蓋 Micro LED 製程
COC
巨量
科技
圖 2-1：2020 及 2021 富采及台灣其他 LED 廠商的營收
0
10
20
30
40
富采 億光 台亞 麗清 榮創 宏齊 艾迪森
2021 2020
（單位：十億台幣）

19. 資料來源 :
• 面板廠京東方雖已在 OLED 與 LCD 領域取得領先地位，但仍透過與相關廠商合作成立子公司與合作
等方式試圖整合 Micro LED 產業鏈，進行未來Micro LED 相關技術準備。
• 華燦光電為目前世界排名第四的 LED 晶片生產商 ( 2021 年市佔率 7 %)，在 Mini-LED 市佔僅次於晶
電與三安光電，京東方入股華燦光電 20 億人民幣成為其第一大股東，資金將用於Micro LED晶圓製
造及封裝測試。
第二個勢力由京東方與華燦光電組成
19
安信證券、Rohinni、京東方
合作廠商 相關領域 合作方式
華燦光電（中） LED 晶片製造商
入資華燦光電投入 Micro LED 晶圓製
造、封裝測試
Rohinni（美）
LED 晶片轉移技術設備
（固晶設備）
合資成立 BOE Pixey，設備多個轉移頭
可同時運行，每秒轉移超過100顆晶片
京東方晶芯科技 京東方子公司 研發將 LED 晶片貼合至玻璃基板
表 2-4：京東方micro led相關布局
應用 市佔率排名
電視 (LCD) 1（29%）
筆電 (LCD) 2（24%）
OLED 手機面板 3（10%）
表 2-3：京東方面板市佔率 (2021)

20. 資料來源 :
• 華燦光電 Micro LED 主要產能將集中在 4 吋與 6 吋晶圓，並與韓國 LED 晶片封裝商 Semicon Light 合作
約 250 項相關倒裝封裝技術專利許可。
• 目前華燦光電表示可於 20*40µm 大小 Micro LED 實現 99.99% 的良率
• 京東方新發表將micro LED 轉移於玻璃基板技術，相較傳統 PCB 基板
➢ 優勢：精密度、平整度、散熱能力更高、更純淨黑色效果與高對比度
➢ 劣勢：良率較低
京東方與華燦光電相關技術與投資
20
華燦光電、京東方
圖 2-3：京東方玻璃基板技術
玻璃背板
反射處理
晶片轉移
封裝保護
FPC bondings
年度 投資項目 金額(人民幣)
2020 Mini/Micro LED專案 15億
2022 Mini LED產線擴產專案 4.9億
2022
Micro LED晶圓製造及封裝
測試基地專案 20億
表 2-5：華燦光電 Mini/Micro LED 相關投資項目

21. 資料來源 :
• Micro LED 市場中的第三個勢力由三安光電子公司泉州三安半導體與華星光電合資芯穎創建，三安與
華星分別持股 45%、55%，並設立聯合實驗室，進行研發、工藝、設備、巨量轉移等研發。
• 泉州三安半導體擁有自主研發、製造、生產晶片；而華星光電為顯示器龍頭廠，技術與人力占優勢，
且具有背板技術，兩者技術互補，且投入 Micro LED 資本支出分別占該領域第一與第三。
• 此外，湖北三安光電主要從事 Mini/Micro LED 晶片加工等業務，目前產能達到 6.5 萬片/月，尚處建
設期，產能將逐步放量。而未來目標投入 120 億人民幣，預計產能將達 236 萬片/年。
第三勢力由華星、三安光電合資主導
21
: Morgan Stanley Research 、三安光電年報、方正證券
圖 2-4：三安、華星投入Micro LED 資本支出分別占該領域第一與第三
COC
巨量
科技
表 2-6：華星、三安光電兩者技術互補，共同研發 Micro LED
上游 中游 下游
晶片製造
(泉州三安半導體)
封裝
(下游合作廠商)
品牌客戶
三星
蘋果
背板
(華星)
技術研發 顯示器設備和應用

22. 資料來源 :
• 整個計畫完成後，湖北三安預計擁有 236 萬片年產能，其中 Mini LED 與 Micro LED 產能分別為 210
萬與 26 萬片/年。完工後產能預計每年貢獻營收約 71.75 億人民幣 (佔 2021 年公司營收 57.1%)，同
時創造 9,800 個以上工作機會，並將成為全球重要 Mini/Micro LED 的生產與研發重鎮。
Mini/Micro LED 項目，短期仍以 Mini LED 為主
22
: TrendForce、三安光電年報、方正證券
COC
巨量
科技
表 2-7：三安光電 Mini/Micro LED 項目
產品 產能
氮化鎵晶片
藍光 Mini LED 720K/年
藍光 Micro LED 90K/年
綠光 Mini LED 720K/年
綠光 Micro LED 80K/年
砷化鎵晶片
紅光 Mini LED 660K/年
紅光 Micro LED 90K/年
4K 顯示器封裝產品 84,000K/年

23. 資料來源 :
• Micro LED 是顯示技術的最終解決方案，因為其不但承襲了歷代顯示器所有的優點，也克服了所有的
缺點，但是仍有效率及成本等問題待需解決。晶片被視為 LED 的重要戰略資源之一，因為其品質會
直接影響終端產品的顯示效果、良率及成本，一個勢力的形成通常由晶片廠，或是透過入股或併購等
方式的下游廠商來帶頭領導。
• 富采控股能狹台灣在半導體產業及與錼創合作的優勢，取得 2025-2026 年 Micro 放量的商機；京東
方與華燦光電整合 LED 製造與轉移技術，合作投入 20 億人民幣於 Micro LED 製造與封測；三安光
電則投入 120 億人民幣，預估未來 Micro LED 產能將達 26 萬片/年。
小結
23
Trendforce
圖 2-5：Micro LED 在大型顯示器的晶片市值預估 表 2-8：三大勢力 Micro LED 資本支出與目前進度
6 19
139
521
1,626
2,720
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
2021 2022 2023 2024 2025 2026
富采控股 京東方 三安光電
資本
支出
15 億台幣 20 億人民幣 120 億人民幣
目前
進度
建置 6 吋 Micro
LED 一條產線
未對外公開
Mini/Micro LED
目前產能達到
6.5 萬片/月

24. Micro LED 現況與未來發展
24
3

25. Micro LED 現況
25
3.1

26. 資料來源 :
• 根據 Omdia 預估，2022 年 Micro LED 出貨面積有 75% 集中於 TV，23% 為公共顯示器，顯示
Micro LED 目前應用以大型顯示器為主。由於 LCD 與 OLED 電視受限於 85 吋以下，而 Micro LED 技
術可以做出大型顯示器，因此 Micro LED 技術將成為大型顯示器的主流。
• 然而，目前電視品牌廠僅三星於 2021 年推出 110 吋 Micro LED TV，售價高達 12.8 萬美金。目前
Micro LED TV 生產成本過高，待未來技術成熟壓低成本後，才有望向下滲透普及於整體市場。若假設
平均一台 Micro LED TV 為 100 吋，根據 Omdia 預估，2028 年約將出貨 230 萬台 Micro LED TV。
Micro LED 目前應用以 TV、大型顯示器為主
26
Omdia、Samsung
圖3.1-1：2022E Micro LED 出貨面積占比 圖3.1-2：Micro LED TV出貨面積預估（單位 : 平方公尺）

27. 資料來源 :
• Micro LED 將於 2023 年開始進入高成長期，根據 Omdia 預估，全球 Micro LED 市場規模 2023 年至
2028 年將以 54% CAGR 成長。
• 其中由於 Micro LED 具備低功耗、壽命長、高亮度、高解析等特點，並且還有可撓曲與可折疊的優勢，
未來於穿戴式裝置如 AR 與車用抬頭顯示器之應用極具發展潛力。
Micro LED 未來於穿戴式裝置、車用具發展潛力
27
Omdia
圖3.1-3：Micro LED 市場規模預估（單位 : 千美元）
54% CAGR

28. AR / VR
28
3.2

29. 資料來源 :
• 由於 Micro LED 目前處於發展初期，成本十分高昂，尚未普及於 AR 使用。目前大廠僅 OPPO 有推出
採用 Micro LED 的 AR 眼鏡，其餘品牌廠普遍採用 Micro OLED 或是僅推出 Micro LED 的 AR 概念模
型。
• 然而，AR 在現實世界中融入虛擬實境，因此 AR 顯示器的畫質必須更加清晰，亮度亦必須更高，才可
以在大太陽下使用。而 Micro LED 為目前擁有最高亮度與畫質的顯示器，因此預期隨著 Micro LED 成
本降低，AR 將逐漸採用 Micro LED 作為顯示器。
未來是你的 — AR 將逐漸採用 Micro LED
29
Omdia、OPPO、TCL、Vuzix
表3.2-1：目前採用 Micro LED 的 AR 品牌比日本壓縮機還要稀少 圖3.2-1：AR 出貨量預估（單位 : 千）

30. 資料來源 :
• 由於 VR 對於顯示器的要求不如 AR 嚴苛，不需要使用最高規格的 Micro LED，目前各大 VR 品牌廠普
遍使用由 Mini LED 背光 LCD 的顯示技術或是 Micro OLED 當作 VR 顯示器。
• 使用 Mini LED 背光 LCD 的顯示技術與 Micro OLED 相比，具有成本低、色域廣、可視角度、壽命長
等優勢，因此 Mini LED 背光 LCD 的顯示技術為 VR 顯示器的主流。
VR 僅需使用 Mini LED 背光的 LCD 或 OLED 即可
30
Omdia、Meta、Sony、宏達電
表3.2-2：各大品牌廠 VR 規格比較 圖3.2-2：VR 出貨量預估（單位 : 千）

31. 車用
31
3.3

32. 資料來源 :
• Micro LED 應用於車用顯示器的產品目前僅停留於概念模型階段，然而，根據 Omida 預估，2024 年
Micro LED 有望首度出貨至車用顯示器應用，並且於 2028 年開始大幅成長。
• 由於前述 Micro LED 之特性與優點，未來車用顯示器有望使用 Micro LED 技術。擋風玻璃與車窗皆可
轉變為 Micro LED 顯示器，例如不必裝設後視鏡，直接使用鏡頭成像於顯示器上即可，也能為智慧駕
駛增添方便性。
中長期車用抬頭顯示器有望導入 Micro LED
32
Omdia、錼創科技-KY
圖3.3-1：Micro LED 車用顯示器出貨面積預估（單位 : 平方公尺） 圖3.3-2：Micro LED 抬頭顯示器應用

33. 資料來源 :
• Micro LED 無論在顯示效果、壽命、功耗都有絕對優勢，但良率和成本問題仍需解決。
• 晶片被視為 LED 的重要戰略資源之一，有三大勢力積極整合上下游：富采控股、京東方、三安光電
➢ 富采控股：台灣在半導體產業及與全球首家能量產 Micro LED 的錼創合作
➢ 京東方與華燦光電：合作投入 20 億人民幣於 Micro LED 製造、封測及轉移技術
➢ 三安光電與華星：預計合作投入 120 億人民幣，未來 Micro LED 產能將達 26 萬片/年
• Micro LED 應用目前以 TV 及大型顯示器為主，其中 TV 亦會是最快放量成長的終端應用。根據
Omdia 預估，2028 年 Micro LED TV 出貨面積將達 637 萬平方公尺。
• 由於 Micro LED 具備低功耗、壽命長、高亮度、高解析等特點，並且還有可撓曲與可折疊的優勢，長
期於 AR 與車用抬頭顯示器之應用極具發展潛力，其中 Micro LED 最快預計 2024 年將被 AR 品牌廠
採用。
結論
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