1. U.S. Financial Service Company >>
стратегия выхода на рынок «жемчужины Британской короны»
Balalaika >>
Артём Кобец
Алексей Василёнок
Валерия Харланова
Екатерина Нечитайло
2. Executive Summary Структура Анализ компании Рынок Стратегия выхода Выводы Приложения
USFSC может выйти на рынок Индии, увеличив свою долю рынка до 5% к 2019 г.
Для этого компания обладает всеми необходимыми финансовыми ресурсами и может извлечь
выгоду из потенциала экономики Индии, приняв во внимание риски и выстроив грамотно свою
стратегию по выходу на данный рынок
Анализ финансового состояния U.S. Financial Service Company говорит о:
- финансовой устойчивости компании;
Анализ - росте активов и капитала;
- наличии средств для инвестирования (только лишь за последний год чистая прибыль
компании составила 497,2 млн. $.)
Это позволяет USFSC осуществить выход на новый для себя рынок.
Анализ рынка Индии показал наличие у него потенциала (рост ВВП, снижение уровня
инфляции, стабилизация международных резервов и пр.) и, используя систему риск-
Анализ рынка менеджмента для снижения рисков (отказ от долгосрочных проектов до 2014 г.,
Индии инвестирование в высококонкурентные отрасли и пр.), можно рекомендовать USFSC выход на
данный рынок.
Механизм выхода на рынок: Механизм развития:
открытие филиалов в Дели и Мумбае поглощение компаний-конкурентов с долей рынка до
1% с целью увеличить долю рынка до 5% к 2019 г.
Вид деятельности: Вид деятельности:
Стратегия 1) краткосрочное кредитование 1) кратко- и долгосрочное кредитование
выхода на 2) кредитование компаний-партнеров 2) прямые инвестиции
3) портфельные инвестиции
рынок Индии Отрасли: Отрасли:
сфера услуг (в первую очередь – ІТ сфера) приоритетные со стороны правительства отрасли
(инфраструктура, промышленность)
2012 краткосрочная стратегия 2014 долгосрочная стратегия 2019
Case Champ 2013 >> Balalaika 2
3. Executive Summary Структура Анализ компании Рынок Стратегия выхода Выводы Приложения
U.S. Financial Service Company планирует выход на рынок Индии в ближайшее время
Для осуществления данных планов необходимо выяснить возможности компании, риски и
привлекательность рынка Индии для инвестиционных проектов
USFSC – средних размеров региональный банк с консервативной
кредитной культурой, который занимается:
U.S. Financial Service - потребительским финансированием (кредитованием);
Company (USFSC) - коммерческим финансированием;
- продажей ценных бумаг и трейдингом;
- структурированными финансовыми продуктами (финансирова -
Анализ потенциала Анализ рынка ние проектов по развитию инфраструктуры в США и Европе).
USFSC Индии
USFSC имела планы по выходу на рынок Индии до мирового
финансового кризиса (2007-2009 гг.)вследствие наличия текущих
Возможности Риски
крупных корпоративных клиентов, чьи производственные
мощности сосредоточены в этой стране.
Стратегия выхода Да Нет Отказ от выхода
актуализация
на рынок Индии на рынок Индии
проблемы
1. Индия: каковы перспективы как объекта
поглощение совместное
начать с нуля
игрока предприятие
инвестирования?
2. обладает ли компания потенциалом для выхода на
рынок Индии?
Case Champ 2013 >> Balalaika 3
4. Executive Summary Структура Анализ компании Рынок Стратегия выхода Выводы Приложения
Финанализ компании говорит о наличии потенциала для выхода на новый рынок
USFSC обладает финансовой устойчивостью (табл. 1) и ресурсной базой (компания является
прибыльной, а её активы увеличиваются с каждым годом) (граф. 1-3)
Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости График 1 – Чистая прибыль компании, млн. $
Норматив. 1200
Показатели фин. устойчивости 2009 2010 2011
значение 1000
Коэф. автономии 0,62 0,53 0,53 ≥ 0,5
800
Коэф. стабильности ресурсной базы 0,89 0,90 0,90 ≥ 0,7
Коэф. маневрености 0,76 0,70 0,71 ≥ 0,5 600
Коэф. эфффектитвности использования 400
0,85 0,84 0,84 ≥ 0,65
активов
Коэф. надежности 0,08 0,11 0,11 ≥ 0,05 200
Коэф. соотношения собств. капитала и 0
0,07 0,10 0,10 ≥ 0,04
активов 2009 2010 2011
График 2 – Объём активов, млн. $ График 3 – Объём пассивов, млн. $
140000 140000
120000 120000
100000 100000
80000 80000
60000 60000
40000 40000
20000 20000
0 0
2009 2010 2011 2009 2010 2011
Total Loans & Leases Total Investments Other Total Deposits Liabilities Other
Case Champ 2013 >> Balalaika 4
5. Executive Summary Структура Анализ компании Рынок Стратегия выхода Выводы Приложения
USFSC должна воспользоваться возможностями рынка, минимизировав риски
Несмотря на основные риски*, которые несет в себе рынок Индии, их можно существенно
снизить, используя систему риск-менеджмента (слайд 6)
Потенциал рынка Риски
VS
рост ВВП (≈ 5-6% ежегодно) коррупция в высших эшелонах власти
снижение уровня инфляции (на 4% с парламентские выборы в 2014 г.
2010 по 2012 гг.)
снижение процентной ставки высокая процентная ставка (≈8%)
гибкий курс национальной валюты снижение темпа роста ВВП
стабилизация международных зависимость экономики от цены на
резервов нефть
высокий внутренний возможное введение акцизов,
потребительский спрос (53% ВВП) пошлин
назначение в 2012 г. нового министра
финансов и советника Р. Раджана
Эти риски можно уменьшить применяя грамотно систему риск-менеджмента слайд 6
* определение основных рисков рынка Индии представлено в приложении #1
Case Champ 2013 >> Balalaika 5
6. Executive Summary Структура Анализ компании Рынок Стратегия выхода Выводы Приложения
Минимизировать риски компания должна за счет инструментов риск-менеджмента
Отказ до 2014 г. от долгосрочных проектов и инвестирования в нефтеперерабатывающие
отрасли, а также инвестирование в высококонкурентные отрасли позволит значительно
снизить основные риски
Инструмент управления
Риски Возможные проблемы
рисками
коррупция в высших отсутствие честной инвестирование в
эшелонах власти конкуренции высококонкурентные отрасли
(напр., услуги)
парламентские выборы в отказ до 2014 г. от
смена экономического курса
2014 г. долгосрочных проектов
высокая процентная ставка
удорожание инвестпроектов участие в мелких проектах
(≈8%)
снижение темпов роста ориентация на краткосрочные
замедление роста ВВП проекты до изменения
экономики
ситуации в лучшую сторону
зависимость экономики от увеличение дефицита отказ от инвест-я и кредит-я в
цены на нефть торгового баланса нефтеперерабат. отраслях
возможное введение постоянный мониторинг
удорожание инвестпроектов
правовых ограничений законодательства для быстрого
(акцизов, пошлин) реагирования
Case Champ 2013 >> Balalaika 6
7. Executive Summary Структура Анализ компании Рынок Стратегия выхода Выводы Приложения
Выход на рынок должен состоять из 2-х этапов: «с нуля» и расширения поглощением*
В краткосрочной перспективе USFSC должна отказаться от долгосрочных и крупных проектов,
сфокусироваться на освоении рынка и лишь в дальнейшем принять меры по расширению своей
доли рынка за счет поглощения малых компаний. Определяющим фактором будут служить
результаты парламентских выборов 2014 г.
Механизм выхода на рынок: Механизм развития:
поглощение компаний-конкурентов с долей
открытие филиалов в Дели и
рынка до 1% с целью увеличить долю рынка
Мумбае
до 5% к 2019 г.
Вид деятельности: Вид деятельности:
1) краткосрочное
1) кратко- и долгосрочное кредитование
кредитование
2) прямые инвестиции
2) кредитование компаний-
3) портфельные инвестиции
партнеров
Отрасли: Отрасли:
сфера услуг (в первую приоритетные со стороны правительства
очередь – ІТ сфера) отрасли (инфраструктура, промышленность)
USFSC
2012 2014 2019
краткосрочная стратегия долгосрочная стратегия
* стратегии выхода на рынок более детально представлены в приложении #2
Case Champ 2013 >> Balalaika 7
8. Executive Summary Структура Анализ компании Рынок Стратегия выхода Выводы Приложения
U.S. Financial Service Company может и должна сейчас выходить на рынок Индии
Для этого компания обладает всеми необходимыми финансовыми ресурсами и может извлечь
выгоду из потенциала экономики Индии, приняв во внимание риски и выстроив грамотно свою
стратегию по выходу на данный рынок
Анализ финансового состояния U.S. Financial Service Company говорит о:
- финансовой устойчивости компании;
- росте активов и капитала;
Анализ компании - наличии средств для инвестирования (только лишь за последний год
чистая прибыль составила 497,2 млн. $).
Это позволяет USFSC осуществить выход на новый для себя рынок.
Анализ рынка Индии показал наличие у него потенциала (рост ВВП,
снижение уровня инфляции, стабилизация международных резервов и пр.)
и, используя систему риск-менеджмента для снижения рисков (отказ от
Анализ рынка Индии долгосрочных проектов до 2014 г., инвестирование в высококонкурентные
отрасли и пр.), можно рекомендовать USFSC выход на данный рынок.
Стратегия выхода на рынок Индии включает в себя 2 этапа:
І этап: до 2014 г. участие в краткосрочных проектах с целью освоения рынка
и минимизации рисков в связи с парламентскими выборами;
Стратегия выхода на ІІ этап: в случае неизменности политической и экономической ситуаций -
рынок Индии участие в долгосрочных проектах и увеличение доли рынка до 5% к 2019 г.
за счет поглощения малых компаний-конкурентов с долей рынка до 1%
Case Champ 2013 >> Balalaika 8
10. Executive Summary Структура Анализ компании Рынок Стратегия выхода Выводы Приложение #1
Основные риски были определены на основе вероятности, влияния и степени угрозы
Исходя из этих критериев, основные угрозы для выхода на рынок Индии несут коррупция в
высших политических кругах, парламентские выборы и зависимость экономики от цены на нефть
Вероятность Степень
Вид рисков Риск Влияние Оценка
события угрозы
коррупция в высших эшелонах власти В+
Политические
парламентские выборы в 2014 г. А+
зависимость экономики от цены на нефть А
Внешнеэкономические рост дефицита торгового баланса С
увеличение внешнего долга Индии С
замедление роста ВВП В
Внутриэкономические высокая процентная ставка (≈8%) В
увеличение стоимости рабочей силы С
Правовые возможное введение акцизов, пошлин В
Технологические плохо развита инфраструктура С
Case Champ 2013 >> Balalaika 10
11. Executive Summary Структура Анализ компании Рынок Стратегия выхода Выводы Приложение #2
Выход на рынок Индии будет зависеть от результатов парламентских выборов 2014 г.
Две из 3-х возможных стратегий являются ключевыми и актуальны при благоприятных условиях
экономического развития Индии, а третья – лишь при форс-мажорных ситуациях
Стратегия Тактика
Вид
выхода на Цель выхода на Отрасль Результат Комментарии
деятельности
рынок рынок
1) освоение данная стратегия
1) краткосроч.
сфера услуг на новом привлекательна в
открытие кредитование
освоение (в первую рынке краткосроч. периоде (до
Начать с нуля филиалов в 2) кредитов-е
рынка очередь – ІТ 2) укрепление 2014 г.) в связи с
Дели и Мумбае компаний-
сфера) партнерских парламентскими
партнеров
связей выборами
1) кратко- и
приоритет. со в случае неизменности
поглощение долгосроч.
стороны укрепление и курса прав-ва и сохран-е
расширение компаний- кредитов-е
Поглощение правит-ва расширение перспективности рынка
доли рынка конкурентов с 2) прямые
игрока отрасли своих позиций после 2014 г. USFSC
до 5% к 2019 г. долей рынка инвестиции
(инфраст-ра, на рынке переходит в стадию
до 1% 3) портфельн.
промыш-ть) расширения
инвестиции
1) кратко- и
приоритет. со
защита своего долгосроч. минимизация
стороны
капитала от объединение с кредитов-е потерь при стратегия актуальна при
Совместное правит-ва
форс- равными себе 2) прямые форс- форс-мажорных условиях
предприятие отрасли
мажорных компаниями инвестиции мажорных (кризис и т.п.)
(инфраст-ра,
обстоятельств 3) портфельн. обстоят-вах
промыш-ть)
инвестиции
Case Champ 2013 >> Balalaika 11
