2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e
internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela
Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de
mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da
Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os
resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem
a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado
financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,
expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da
Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações
de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a
potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,
atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da
Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo
desta apresentação.
2
3. Mercado de Cartões e a CardSystem
Apesar do cenário desafiador a emissão de
cartões foi mais expressiva durante o
segundo semestre;
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
A base de cartões da CSU cresceu mais
Crescimento médio anual 3 anos 21,6% 30,7%
que o mercado.
Crescimento 2008 (12 meses) 18,3% 20,7% Crescimento da CSU no último ano foi de
20,7% contra 18,3% do mercado. Nos
últimos 3 anos, o crescimento médio foi
Fonte: Abecs, CSU
30,7% e 21,6% respectivamente. 3
4. CardSystem – Dados Operacionais
Emissão de Cartões na Base da CSU Emissão de Cartões na Base da CSU
(em Milhões - emissão trimestral) (em Milhões - emissão anual)
1,7 1,6 5,8
1,0 1,1 1,4 4,5 ' 5,2
' 4,2
2,8
4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 2004 2005 2006 2007 2008
Fonte: CSU
5,8 milhões de novos cartões emitidos nos últimos 12 meses
Tendência de aumento na emissão de novos cartões a cada ano;
Novos contratos reforçam o bom momento dos cartões híbridos em
2008.
4
5. MarketSystem - Dados Operacionais
Fonte: CSU
Mercado com alto crescimento vegetativo;
Número de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente;
Os novos programas seguem com desempenho melhor que a média da
carteira.
5
6. TeleSystem / Credit&Risk
O decreto n 6.523 fez com que as contratantes
ampliassem seus contratos, aumentando a demanda
pelos serviços de tele-atendimento;
A TeleSystem foi uma das primeiras empresas a
oferecer para seus clientes todas as adaptações
requeridas pelo decreto;
A redução do numero de PA’s com manutenção da
receita evidencia a melhora da rentabilidade por PA..
PAs Credit&Risk PAs TeleSystem 6
7. Cardsystem / MarketSystem
Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%)
40,3% 41,6%
24,7%
16,7
13,4
36,5%
33,0%
35,8%
29,6%
Aumento de 40,3% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre
4T07 e 4T08 pelo aumento do numero de cartões na base e contas
administradas;
As unidades tiveram melhora no lucro bruto, margem bruta e EBITDA e
decorrência dos ganhos de economia de escala;
A queda na margem EBITDA se deu por um crédito tributário em 4T07. A
variação sem o impacto desse crédito seria positiva, passando de 28,9% em
4T07 para 29,6% em 4T08.
7
8. TeleSystem / Credit&Risk
Receita Bruta (R$ Mil) Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
2,6%
As unidades apresentaram significativa melhora na rentabilidade , reflexo da
nova topologia operacional no call center.
A empresa manterá em 2009 a gestão rígida com as unidades TeleSystem e
Credit&Risk buscando otimizar as operações para atingir melhor nível de serviço
e rentabilidade.
8
11. CSU (Consolidado)
Receita Bruta (R$ milhões) Custo dos Serviços Prestados (R$ milhões)
21,69% 12,33%
Lucro Bruto e Margem Bruta
Crescimento das unidades
(R$ milhões) CardSystem e MarketSystem
levaram a empresa a crescer quase
69,0% 22%;
Emissão de novos cartões e novos
contratos em tele-atendimentos,
22,3% contribuíram com o aumento da
receita.
16,0%
Evolução da margem bruta
decorrentes de ganhos de escala e
gestão rígida de custos. 11
12. CSU (Consolidado)
Despesas Gerais e Administrativas EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) Resultado Líquido (R$ milhões)
(R$ milhões)
51,9%
- 9,7% 16,0%
4,70
17,4% 3,95
13,9%
2º Tr i 08
/
4º Tri/07 4º Tri/08
Gastos com a organização da nova topologia das unidades de contact center
somaram R$ 3,0 milhões em gastos de reestruturação;
A nova topologia permitiu redução significativas nas despesas. A linha gerais e
administrativas foi reduzida em 9,7%
Evolução de 51,9% no EBITDA decorrente do crescimento da companhia e da
ampliação de margens. 12
14. Endividamento e Investimentos
Endividamento - R$ milhões
4T08 4T07 3T08
Curto prazo 62,5 57,9 49,7 Endividamento:
Empréstimos e Financiamentos 49,7 34,3 35,1
Leasing 12,8 23,6 14,6 A CSU reduziu a dívida líquida de R$ 95,2
para R$ 94,9 milhões em 3 meses;
Longo prazo 34,0 53,6 46,6
Empréstimos e Financiamentos 25,4 41,8 38,4 A empresa procurou reduzir gastos com
Leasing 8,6 11,8 8,1 despesas financeiras amortizando
Dívida Bruta 96,5 111,5 96,2 parcelas da dívida a vencer;
(-) Disponibilidades 1,6 2,4 1,1 A empresa segue com um perfil de
Dívida (Caixa) Líquida 94,9 109,1 95,2 endividamento confortável;
A geração de caixa, e a boa gestão do
capital de giro são os principais fatores
que possibilitaram a redução no
endividamento.
A CSU não possui dívidas indexadas ao
dólar, nem contratos no mercado de
derivativos. A divida da empresa é em
reais e indexada ao CDI.
14
15. Endividamento e Investimentos
Impacto da Política Monetária sobre Custo da Dívida Endividamento:
134
O gráfico ao lado mostra o impacto da
114
98
114 variação do CDI nos últimos meses na
96
108 107 120 despesa financeira da empresa.
103
90 86 85
1T08 2T08 3T08 4T08
Dívida Bruta Total - Fechamento CUSTO FINANCEIRO - CDI
CDI (Média Mensal no período)
CAPEX:
Investimentos com maior foco nas
unidades CardSystem e
MarketSystem; Investimentos - R$ milhões
4T08 4T07 Var. 3T08 Var.
Desenvolvimento e customização do Sistemas (SW e HW) 5,4 5,5 -2,6% 6,6 -19,2%
Super Vision Plus; Projeto Caixa 0,1 1,5 -96,1% 0,1 -43,3%
Outros 0,7 0,4 78,0% 1,7 -58,4%
Adequação dos sites de Alphaville e Capex 6,1 7,4 -17,2% 8,4 -27,4%
Recife para receber as operações de
contact center de Santo André e
Curitiba - PR. 15
16. Responsabilidade Social e
Sustentabilidade
A CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade
Sócio-Ambiental:
Instituto CSU
O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.
Centro Crescer Sorrindo
Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte
Responsabilidade Ambiental
Coleta seletiva de lixo para o projeto reciclar. O montante arrecado com a venda dos
insumos é doado ao instituto CSU.
16
17. Principais Estratégias para 2009
Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento de todas as
unidades da companhia;
Finalizar a organização da nova topologia organizacional da TeleSystem e
Credit&Risk;
Expansão da lucratividade e das margens da CSU como um todo.
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