IFRS 17 Transição e Nível de Agregação

IFRS 17
Troca de experiências
Costa | Stiede | SOICON Partnership
Rio de Janeiro, 26 de Junho de 2018

Agenda
Apresentação
 Introdução
Transição
Nível de Agregação
Implementação
Costa | Stiede | SOICON Partnership2

Apresentação

• Since 2004 ( 14 years ago) when I first met Reimund we have been always facing Accounting challenges that some
how connect Brasil and Europe
• At first we were discussing how the combination of BRGAAP and GERMANGAAP (famous HB2) would impact the
consolidated audit of the Talanx Group since both of us where engaged on the audit of individual companies that are
part of the consolidated Financial Statments, when we were working for KPMG
• In 2010 when the draft for discussion related to Insurance contracts were released, again we started discussing the
impacts for Brazil and Europe, but this time I was working for a multinational Insurance company in Brazil and he was
still working at KPMG
• In 2016 Reimund came down to Brazil and had a flavour on how important is the Insurance Market here. But due to
the fact Talanx Group was needing his services on another BIG CHALLENGE (IFRS 17) he had to come back to German
but bearing in mind that something should be done here in Brazil in order to improve and boost the exchange of
ideas on the rules issued by IASB that have been impacting both countries;
• In 2017, Reimund discussed with SOICON how to bridge the classical gap between Auditors (advocating the ruleset)
and IT (not “exactly” knowing what to implement).
Thus, SOICON, also beeing involved in IFRS 17 program steering, defined an implementation approach.
How we get here?

• Somando mais de 40 anos
de experiência no mercado
de seguros
• Experiência de mais 5 anos
de IFRS 17 / IFRS 4 fase II
• Projetos no Brasil, na
Europa e nos EUA
• Foco em seguros
• Consultoria internacional de
negócios
• Especializado em
consultoria gerencial
• Trabalhos em andamento na
implementação do IRFS 17
na Alemanha
• Nova parceria no Brasil
• Time intercontinental
• Foco 100% no mercado
segurador do Brasil
• O caminho mais fácil na
implementação…
• …entregando o
projeto completo
Costa & Stiede SOICON = IFRS 17 fácil
A perfeita combinação para seus projetos de IFRS 17
Apresentação

Benildo Costa Reimund Stiede
 Qualificação
Mais de 20 anos de experienca no mercado
segurador como financial advisor, auditor
certificado e consultor fiscal certificado.
Envolvido em processos de M&A de seguros com
um volume de mais 5 bilhoes de Euros, incluido
IPO. Professor na Universidade de FHDW
Hannover(Alemanha) para as áreas de seguro e
gerenciamento de risco. Atualmente projetos de
IFRS 9 e 17 com clientes na Alemanha, Austria e
Malta com mais de 30 bi de Euros de receitas.
Fritjof Schmidt
 Qualificação
Mais de 20 anos de experiência em TI e
gererenciamento financeiro. Atuando como Gerente
de Estratégia em TI na DHL com responsabilidades nas
unidades da Alemanha inicialmente, depois
regionalmente na Europa e por fim como responsável
mundialmente. Fundador da SOICON, empresa alemã
de consultoria gerencial, além de prestar serviços de
serviços de programa de gerenciamento e assessoria
para em Finanças, TI, Organizacional e Estratégia
como CFO e Controller. Atualmente prestando
serviços na Europa para Allianz, Munich Rück,
Generalli, Gothaer e outras.
 Educação
Master in Economics, Free University of Berlin.
Graduate of “Business Leadership Program”
(Garvin School of International Management)
 Qualificação
Mais de 20 anos de experiência na área contábil,
atuando como auditor de instituições financeiras
(Bancos comerciais e de investimentos, Fundos de
investimento, Corretoras e Distribuidoras,
Seguradoras, Resseguradoras e outras) e também
atuando como diretor financeiro de empresas do
KPMG Auditores Independentes
Liberty Seguros
XL Resseguros
Argo Seguros
Chubb Seguros
 Educação
Bacharel em ciências contábeis pela Faculdade
Osvaldo Cruz e especialização em Controladoria
na Fundação Getúlio Vargas
… and will learn Portuguese.
 Educação
Graduado em Impostos — Diplom-Finanzwirt
(FH), Oberfinanzdirektion Magdeburg e
especialização em Seguros (escola técnica em
Munique). Pós-graduado em Auditoria e Pós-
graduado em Impostos.
Who we are – Benildo Costa, Reimund Stiede, Fritjof Schmidt

Introdução

Resumo
Resultados acumulados t0 t1 t2 t3 t4 t5
Demonstração de fluxo de caixa 0.00 1,150.00 1,193.50 1,300.92 1,058.00 793.22
IFRS 4 Resultado técnico 0.00 130.00 260.00 260.00 260.00 260.00
resultado não técnico 0.00 110.00 213.50 320.92 438.00 533.22
Soma 0.00 240.00 473.50 580.92 698.00 793.22
IRFS 17/GMM Resultado técnico 0.00 272.51 587.98 587.98 587.98 587.98
Soma 0.00 272.51 612.51 667.63 727.72 793.22
IRFS 17/PAA Resultado técnico 0.00 295.82 591.65 591.65 591.65 591.65
Soma 0.00 295.82 612.51 667.63 727.72 793.22
Legenda
GMM -Modelo Geral de Mensuração (General Measurement Model – GMM)
Introdução – Estudo de caso (1/2)

Legenda
GMM -Modelo Geral de Mensuração (General Measurement Model – GMM)
Introdução – Estudo de caso (2/2)
Pontos importantes a serem considerados
1. Ao final do período o resultado líquido é o mesmo para todas as formas de contabilização
2. Esta comparação mostra transferências significativas da linha de investimento para linha de
resultado técnico
3. No final do contrato os resultados de GMM e PAA são bem próximos, entretanto ao longo do
contrato estas diferenças podem ser maiores (pontos relevantes para Companhias abertas)
4. Atenção para contabilização de operações intragrupos: É recomendável utilizar uma forma única de
contabilizar(GMM ou PAA)

Under specific circumstances, a group of contracts can be measured with a simplified approach.
Future cash flows
Discounting
Risk adjustment
CSM
Simplified Liability
measurement based on
unearned premium
General Measurement Model (GMM)
Premium Allocation Approach (PAA)
Even though the PAA is a simplified measurement model, the changed level of contract aggregation and new contract grouping has a
significant impact on business and data processes
Is the coverage period of the group of
contracts less than one year?
Does the PAA for the group of
contracts produce a liability
which will not materially differ
from the BBA?
No Yes
YesNo
New measurement models

Transição

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
IFRS 4 IFRS 17
IFRS 4 and IFRS 17
(parallel run)
IFRS 4 phase II
Re-Exposure
Draft
IFRS 17 issued in
May by the IASB
Effective Date of IFRS 9
January 1, 2018
IFRS 17 Implementation Period
IFRS 17 start of
Comparative Period
(parallel Run with IFRS
4)
Effective Date of
IFRS 17
January 1, 2021
First IFRS 17
compliant
Quarterly
Report
There are only 18 months left until the start of the parallel run of IFRS 4 and IFRS 17.
TIME IS CRITICAL
18 months remaining
Time is critical

A Contabilidade na transição (1/2)
 A preparação de
períodos
anteriores e a
transição causam
carga de trabalho
adicional em 2020
e 1ºTRI / 2021
 Pontos
estratégicos
precisam ser
discutidos em 2020
2020 2021
1TRI 2TRI 3TRI 4TRI 1TRI 2TRI 3TRI 4TRI
IFRS4IFRS17
Data de referência
do saldo inicial
(“Data de transição”)
2020 2021
1TRI 2TRI 3TRI 4TRI 1TRI 2TRI 3TRI 4TRI
YE
2019
U+20
U+20+24
OB
2020
1TRI
2020
U+12
U+12+24
1TRI*
2020
2TRI
2020
U+12
U+12+24
2TRI
2020
3TRI
2020
U+12
U+12+24
3TRI
2020
U+12
1TRI
2021
YE
2020
U+20
U+20+18
YE
2020
U+12
2TRI
2021
U+12
3TRI
2021
U+20
YE
2021
* inclui a avaliação de impacto da introdução combinada das IFRS 9 e 17 e serve como primeira versão seca
“data da aplicação
inicial ”

A Contabilidade na transição (2/2)
Full retrospective approach is required…
… mas exceçoes podem ser aplicadas
A company can apply different approaches for different groups
Uma abordagem retroativa completa é requerida
É impráticavel usar uma abordgem
retroativa completa
Sim
Abordagem retoativa completa
Abordagem retoativa modificada, se
possível
Abordagem do valor justo
Não
Sim
OU
A companhia pode aplicar diferentes abordagens para diferentes grupos de seguros

Figure Details
Challenges
Experiences from Europe
The implementation of the parallel run during the transition period is highly time
critical
In order to deliver comparable IFRS 17 figures in 2021 financial statements,
insurers need to report under IFRS 4 AND IFRS 17 in 2020
Hence, there is a significant demand for a comprehensive IT infrastructure, capacity
and human resources
If the parallel run cannot be realized, insurers still need to report comparable
figures, which are IFRS 17 compliant in the financial statements in 2021
Many insurers started late with the IFRS 17 implementation, which makes the
realization of a parallel run highly doubtful
The complexity of the implementation and the tight deadline hinders many
insurers to perform a parallel run
Solutions for the comparable figures in 2021 are yet to be defined
TRANSITION PERIOD
2021 20222020
IFRS 17 start of
Comparative Period
(parallel Run with IFRS
4)
Effective Date of
IFRS 17
January 1, 2021
First IFRS 17
compliant
Quarterly
Report
In order to have comparable figures in the 2021 financial statements, it
is recommended to perform a parallel run of IFRS 4 and IFRS 17 in
2020.
Alternatively, a reconciliation has to be made.
Transition Period

Nível de Agregação

Modelo de avaliação geral
Abordagem Inicial
 Em caso de uma deficiência de margem de serviço contratual (CSM) a perda deve ser
realizada imediatamente, no início do contrato.
Componentes básicos
Realização
Valor esperado ajustado ao risco dos fluxos de
caixa futuros descontados
Margem de serviço contratual (CSM)
Corresponde a lucros não realizados - evita lucros no
reconhecimento inicial
1
3
2
4
Fluxos de caixa
futuros
Entradass
Saída
1
2 Descontoconto
3 Ajustederisco
4 CSM

Nível de agregação – Visão geral (1/2)
Carteira de contratos de seguro
(Portfólio)
Novo grupo de negócios( Coorte)
Grupo de contratos de seguro (GCS)
A IFRS 17 limita a
compensação de
contratos deficitários a
contratos lucrativos
 Unidade de avaliação da margem de serviço contratual (CSM) é o grupo de contratos de seguro
(GCS).
 As seguradoras precisam avaliar o desempenho das empresas nesse nível de agregação

Nível de agregação – Visão geral (2/2)
Empresas de seguros de vida
GCS A-20X6-3
Demais contratos
do novo coorte de
negócios.
Carteirasde Contratos de seguro
Grupo A-20X5 Grupo A-20X3
Grupo A-20X6 Grupo A-20X4
Grupo A-20X6 GCS A-20X6-1
Contratos onerosos
do novo coorte de
negócios
GCS A-20X6-2
Coesão contratada de
novos negócios sem
risco significativo de
torna-se oneroso
posteriormente.
“GCS onerosos’’ “GCS Seguro” “Outros GCS”
Cada carteira de contratos de seguro será subdividido em pelo menos três critérios de grupo de contratos
de seguro (GCS).
 Os contratos se estinguem por um período máximo de 12 meses. Uma divisão menor é permitida ao nível
de contrato.

Nível de agregação (Aproximação por atribuição coletiva)
Uma empresa pode concluir com base em informações razoáveis e
confiáveis que um grande número de contratos deverá ser atribuído ao
mesmo grupo de contratos de seguro ?
Sim
A atribuição ao GCS(Grupo de Contratos de
Seguro) ocorre para todo o grupo de contratos,
sem distinção com relação ao contrato
individual
Não
A atribuição a um
GCS ocorre
individualmente
Se um contrato não puder ser atribuído ao GVV de perda ou segurança, ele deve ser atribuído ao outro
GVV.

Nível de agregação (Atribuição de contratos ao longo de vários
períodos )
 Os contratos também podem ser adicionados a um grupo de contratos de seguro(GCS) após a
emissão (até o máximo de 1 ano). O efeito líquido do contrato recentemente atribuído no valor de
liquidação ajusta a CSM do grupo de contratos de seguro (GCS) e suas alterações de resolução
abaixo. No entanto, não é possível alterar retrospectivamente as estimativas dos GCS relevantes em
períodos anteriores em um período posterior.
 As taxas de desconto podem ser determinadas na aplicação inicial como a taxa média ponderada dos
períodos de origem dos contratos do respectivo grupo de contratos de seguro(GCS).
 A taxa de desconto média ponderada será efetiva,
 Desde o início de cada período em que novos contratos do grupo de contratos de seguro (GCS) são
adicionados, verificados e ajustados.

Nível de agregação
Implementação
DETERMINADO
LOCALMENTE
RELATÓRIO PRINCIPAL
NÍVEL PARA?
BR
Portfolio n
PortadoresderiscoSegmento
Segmento1 Segmento m
…
Grupo
Groupo X
Portador de risco
1
Portador de risco
k…
Ext. SII LoB1
1
Ext. SII LoB
j…
Portfolio 1
…
transição
2020
2021
202X
…
…
…
…
…
GICs
Coortes
anuais
PICs
Oneroso
Nenhuma
probabilidade
significativa de ser
onerosa
Outros
1 Separation of ceded and assumed business

Figure Details
Challenges
 The new transparency under IFRS 17 requires the insurance
companies to report in new structures
 Insurance portfolios are likely to change under IFRS 17 due to
the changed risk assessment of contracts  Example: D&O
contracts
 In order to perform a compliant portfolio aggregation the
respective data quality needs to be in store
 Insurers need to assess and analyse each insurance contract to
build the basis of a compliant aggregation
 The data quality of insurance contracts is mostly not sufficient
enough to build IFRS 17 compliant insurance portfolios
 Many insurers start building measurement models without
acknowledging the need for the required data quality of their
contracts
AGGREGATION LEVEL OF CONTRACTS
Portfolio A | Industrial insurance contracts
Cohort A-2015 Cohort A-2016
Groups of insurance contracts
Group A Group B Group C
 The measurements under IFRS 17 is done at the
level of „groups of insurance contracts“. In total there
are three aggregation levels: Portfolios, cohorts and
groups of insurance contracts.
Secure
contracts
Onerous
contracts
Other
contracts
Aggregation Level of Contracts

Contrato oneroso

Contratos onerosos – componente de perda
Se o valor de realização representar um prejuízo, isso significa:
• O contrato é oneroso e
• Um reconhecimento imediato do prejuízo através das demonstrações de resultado, significa
reconhecer o prejuízo no ano do fechamento do contrato / underwriting year
Esta "CSM negativa" é chamada de componente de perda.
Verificação

Figure Details
Challenges
IFRS 17 requires insurance companies to report and publish their onerous groups
of insurance contracts
The higher level of transparency and risk assessment does not allow for a bundling
of onerous and profitable contracts into one group of contracts
Insurers have difficulties to accept the high transparency which allows investors
to see how insurance portfolios are actually structured
ONEROUS CONTRACTS
Under IFRS 17 groups of insurance contracts distinguish between
onerous contracts, contracts without the risk of becoming onerous and
other contracts. Each group is measured and reported in the financial
statement.
CashIn-flow
CashOut-flow
Future cash-
flows
Discounting
Risk adjustment
Onerous Contracts

Implementação

Every single contract component has to be (re-)measured for IFRS17 purposes. This requires significant process
changes of nearly all core business processes.
THE COMPLEXITY OF THE IMPLEMENTATION
Data Preparation ContractClassification IFRS Measurement Posting
The Complexity of Implementation

The process of a contract data-flow has changed significantly.
PROCESS AND DATA ARCHITECTURE
Clearly define components in contract
database
Analyze contract data base
Establish compliant measures in order to
assess the components
Include actuaries actively in the
implementation process for IFRS 17
Make the actuary aware of their new central
role in the reporting process
Adjusted process and data architecture
Process and Data Architecture

Whom we need – The Roles
Solution Architects
ERP SpecialistsRequirements
Management &
Engineering
Change
Coach
Reporting
Specialist
ActuaryCertified
Accounting
Consultant
Project/Sub-
Project
Leaders

Whom we need – The Senior Team
Reimund Stiede
IFRS 17 Senior
Advisor
Benildo Costa
Brazilian Insurance
Market Expert
Fritjof Schmidt
Program/Change
Mgt. Provider
Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary
Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary
Andreas Warnke
IFRS 17 and Corp.
Finance Expert
Benedikt Hoheisel
Actuary and
Reporting Expert Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary
Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary
Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary
Thomas Kargl-
Wögenstein
Program Mgr.
and Fin. Expert
Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary
Marc
Dauenhauer
IT Architect
Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary
Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary
Frank Meys
IT Implemen-
tation Partber
Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary
Solution
Architects
Management &
Engineering
Auditor Change
Coach
Project/Sub
-Project
Leaders
Reporting
Specialist
Actuary
Supported by Business Consultants and IT Consultants trained on IFRS 17 specific project challenges.
Certified
Accounting
Consultant
Certified
Accounting
Consultant
Certified
Accounting
Consultant

We provide necessary Blueprints on the road to a successful implementation of IFRS 17.
BLUEPRINTS
Detailed
Implementation
Plan
Detailed IT
Landscape
Expertise in
Change
Management
Detailed Process
Architecture
Expertise in
Project
Management
Consistent
Stakeholder
Communication
IFRS 17 ready
Blueprints

 overall low focus on IFRS 17 projects (insurer in West Germany, HQ in Southern Europe)
 Part-time project manager assigned (insurer in West Germany, HQ in Southern Europe)
 Staffing process not accurate and not focused on implementation needs (insurer in North-Rhine Westfalia,
Germany, HQ in Southern Europe)
 Wrong tool purchase due to unclear IT-requirements (insurer in Northern Germany, HQ in Germany)
 Missing resources especially at Big4
 High-level accounting or IT discussions instead of a full-scope project setup
 Communication gaps between Finance, IT and Actuary
 Challenge for accounts receivable/payable which may cause high implementation costs
 PAA evaluation & significant financial components
 Mismatches of gross and reinsurance held
 Determination of Risk Adjustments and Discount Interest Rates
 Relation of IFRS 9 and IFRS 17
IMPRESSIONS FROM GERMANY
Impressions from Germany

YOUR NEXT STEPS
Evaluate your Status
 Which will be your Measurement Modell(s)
 What is your Roadmap until End of Year 2019
Ensure Compliance
 Identify your Stakeholders: Actuary, Finance, IT, Auditors
 Set-up Implementation Framework: Process and Data Architecture, Contract
Analysis/Seperation/Grouping, Target Reporting Set, IT-Implementation Plan
 Staff the Team
Your Next Steps

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