2. Ressalva sobre declarações
futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2009 e a Braskem não se
obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
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3. Cenário Mundial
. Planos de recuperação dos governos começam a apresentar resultados
. Sinais de moderação na retração de algumas economias
. Índice de Compras Chinês fora da faixa de contração pela 1ª vez em 9 meses
. Cadeia produtiva de commodities com estoques abaixo do normal
. Produtores americanos base gás mais competitivos e mercado local fraco
. Oferta não regularizada na Ásia
. Expectativa de queda de preços na Ásia no 2º sem com Oriente Médio e Índia
. Capacidade global de eteno 2009:
. 6 MMt entrando em operação – 80% no Oriente Médio
. 6 MMt paradas ou hibernadas – EUA e Europa (não inclui Ásia)
. 4 MMt atrasadas – Oriente Médio e Ásia
. Ano de retração econômica
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4. Cenário Regional
. Consumo de não-duráveis no Brasil mostra sinais de resiliência em relação a 2008
. Segmentos que se destacaram no mercado brasileiro: Embalagens,
Eletrodomésticos, Bens de Consumo, Higiene Pessoal e Limpeza
. Segmentos que ainda não reagiram: Agronegócio, Automotivo, Construção Civil
. Volume de resinas importado ainda elevado – portos incentivados, demanda fraca
nos EUA e América Latina (Argentina e Colômbia)
. Mercado Argentino bastante deprimido pela falta de crédito – aumento das
exportações para o Brasil
. Mercado Colombiano – mudança das exportações dos EUA para o Brasil
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5. Conquistas do 1T09
. Aprovado novo Contrato de Nafta:
- contrato regido sob cláusula de confidencialidade específica sobre divulgação de
fórmula de preço
- cláusula de adequação de qualidade ao padrão ARA
- fórmula de preço que amortece volatilidade e melhora previsibilidade
- desconto e prêmio previstos sobre referência ARA
- ~ 60% do volume de nafta da Braskem
- 5 anos, renováveis por outros 5 anos
. Sustentação da disciplina financeira: R$3 bilhões no caixa
. Retorno a plena capacidade em março (95% eteno)
. Exportações dobram em relação ao 4T08
. Custo médio dos estoques regularizado em março
. Programa de produtividade reduz R$ 78 milhões em DVGA no trimestre
. Redução do desembolso com investimentos em 49% vis a vis 1T08
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6. Destaques do 1T09
Desempenho Operacional:
. Receita Líquida de R$3,2 bilhões, 24% inferior ao 4T08: volume e preços
. Redução da demanda de PVC (33% vs 1T08)
. Ebitda de R$458 milhões, com efeitos extraordinários, sustenta covenants
Movimentos Estratégicos:
. Incorporação da Petroquímica Triunfo
. Lançamento da pedra fundamental do projeto de PE Verde em Triunfo
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7. Plantas operando a plena carga em
Março
Taxa de Utilização %
ETENO PE PP PVC
97% 104%
95% 95%
89%
73% 73% 74% 76%
69% 70%
64%
1T08 4T08 1T09 1T08 4T08 1T09 1T08 4T08 1T09 1T08 4T08 1T09
Produção de Resinas Kt Taxa de Utilização Mensal - Eteno Kt
704
611 95%
599
78%
47%
+2%
1T08 4T08 1T09 Jan Fev Mar
Fonte: Braskem
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8. Mercado brasileiro começa a apresentar
reação em Março
Vendas Mercado Interno 1T08 x 1T09 % Market Share Resinas 1T09
- Em Março/09, o volume de resinas do mercado - Importados ainda fortes em janeiro e
brasileiro já ficou estável em relação a Março/08 fevereiro
Outros
- 12% -9% -33% -16% -13%
29%
46%
PP 25%
PE Mercado Importados
Resinas Brasil *
Braskem
PVC
* Estimativa Braskem: Vendas internas + Importações
Fonte: Braskem
8
9. Evolução do EBITDA
Evolução
Menores preços de resinas superam impacto positivo de menores
preços
preços de matéria-prima e aumento do câmbio na receita
preços matéria-prima
R$ milhões
342 Impacto do
1.339 câmbio na
receita
97 4
95 Impacto do
2.447 câmbio nos (997)
custos
601
458
(3.128)
Matéria PIS /
1T08 Prima
Volume
Cofins
Outros Câmbio Preço 1T09
Fonte: Braskem 9
10. Evolução do EBITDA
Evolução
Menores preços de resinas superam impacto positivo de menores
preços
preços de matéria-prima
preços matéria-prima
R$ milhões Impacto do câmbio
60 na receita
Impacto do câmbio
(44)
nos custos
26 23
86
97
1.175
565
458
(1.514)
Matéria PIS /
4T08 Prima Cofins
Volume Câmbio DVGA Preço 1T09
Fonte: Braskem 10
11. Endividamento de curto prazo bem administrado e de
longo bem distribuído com 11 anos de prazo
Em R$ Milhões (31/03/09)
Dívida Bruta: 12.151 Dívida Líq / Ebitda (x) R$ Dívida Líq / Ebitda (x) US$
Dívida Líquida: 9.181
Lí
Prazo Médio: 10,5 anos
Mé 4,00
3,73 3,31
2,89
72% da dívida estão atrelados ao dólar
dí dó
+7,2% +15%
Caixa e Aplicações
2.970 Dez08 Mar09 Dez08 Mar08
1.814
14%
13% 13%
PFICO 12% 12%
10% 11%
726 9%
1.570 1.457 1.448 6% 1.628
1.156 1.343
1.225 1.158
943
710
31/03/09 2009 2010 2011 2012 2013 2014 / 2016 / 2018 / 2020 em
2015 2017 2019 diante
Aplicado em R$
Corresponde a dívida com subsidiária da Petrobras para fechamento
Aplicado em US$ do capital da Copesul. Vencimento em Out/09
Fonte: Braskem
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12. Concentrações do Curto Prazo
Proximidade dos Clientes
Prioridade na higidez financeira e liquidez
Programa de Produtividade: redução de custos
Rentabilidade
Defesa contra importados
Identificação de sinergias operacionais com Petrobras
Construção da planta de PE Verde
Avaliação de oportunidades da crise: aquisições seletivas
Venezuela
Maior solidez operacional e financeira
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