FWP 2017 l Giles HUNDLEBY, BVG Associates “LCOE: 5 levers for cost reduction”

1. LEVELISED COST OF ENERGY AND FLOATING
OFFSHORE WIND
GILES HUNDLEBY, DIRECTOR, BVG ASSOCIATES

2. #FWPAtlan*c 2/10
Nous sommes engagés avec passion au service de nos
clients pour que les énergies renouvelables deviennent
une part majeure du mix énergétique, alliant fiabilité et
compétitivité.
Nos convictions:
• Le meilleur moyen de réaliser le changement est une approche
réaliste
• Notre travail doit toujours être fondé sur la rigueur, l’honnêteté et
la valeur ajoutée
• Le challenge et la coopération sont les ingrédients du progrès
Nos valeurs
BVG Associates
Un leader du conseil indépendant dans l’énergie renouvelable
© BVG Associates 2017
• Fondation en 2006 au Royaume-Uni
• Clientèle mondiale, comprenant des clients de toutes tailles en
Europe, Amérique du Nord et du Sud, Asie et Océanie
• Equipe hautement expérimentée de 15 consultants, ayant en
moyenne plus de 10 années d’expérience dans les énergies
renouvelables
• La part la plus importante de notre travail est auprès de clients
privés investissant dans la production, la technologie et les projets
d’énergie renouvelable.
• Nous avons aussi publié de nombreux rapports faisant date sur
le futur de l’industrie, les coûts de l’énergie et la supply chain.
• Nous sommes présents aux Etats-Unis et en France, et
disposons d’ un réseau de consultants externes dans de nombreux
autres pays
Notre histoire

3. #FWPAtlan*c 3/10
BVG Associates
Equipe senior
Bruce Valpy
Managing director and
founder
(Ingénieur Cambridge)
Giles Hundleby
Director
(Ingénieur Oxford)
Neil Douglas
Director
(Ing. Strathclyde)
de)
Mike Blanch
Associate director
(Ingénieur Cranfield)
Dr Alun Roberts
Associate Director
(PhD Londres)
Guillaume SIMON
(GS Consulting)
Consulting France
(Ecole Polytechnique)
MA (Hons) Engineering
Science (with economics),
Cambridge University (1st)
MA (Hons), Engineering
Science, Oxford University
MBA, Henley Management
College
BSc Computer Aided
Engineering,
MSc Energy Systems and
Environment, University of
Strathclyde
MPhil Cranfield University;
MSc Energy Conservation
and the Environment,
Cranfield University;
BSc (Hons) Engineering,
Warwick University
PhD, Queen Mary College,
London
BSc, Birmingham
University
Ingénieur Polytechnicien,
ingénieur civil des Mines
de Paris
29 années d’expérience
dans les renouvelables
9 années d’expérience
dans les renouvelables
23 années d’experience
dans les renouvelables
24 années d’experience
dans les renouvelables
8 années d’experience
dans les renouvelables
10 années d’experience
dans les renouvelables
Vestas, NEG Micon, Wind
Energy Group
Ricardo Natural Power Atmos Consulting, Atkins,
AEA
Research Councils UK,
House of Commons
Science and Technology
Committee
15 années d’experience
dans l’industrie (Renault,
Thomson)
Politique
Stratégie
Marché et technologie
Technologie et économie
des projets
Conception de projets
éoliens
Due diligence
Asset Management
Développement de projets
Support à l’innovation
Economie et politiques de
supply chain
Stratégie industrielle
Ingénierie et innovation
Développement de projets
© BVG Associates 2017

4. #FWPAtlan*c 4/10
BVG Associates a travaillé pour 250 clients
BVG Associates
Clients
© BVG Associates 2017
• Innovateurs
• Investisseurs
• Fournisseurs :
• Industrie du
pétrole et du
gaz
• PME
• Développeurs
de projets
• Investisseurs
• Gouvernements
• Universités

5. #FWPAtlan*c 5/10
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
LCOE(€/MWh)
Offshore wind NNG (UK) EA1 (UK) Horns Rev 3 (DK)
Borssele 1&2 (NL) Vesterhav (DK) Kriegers Flak (DK) Borssele 3&4 (NL)
Triton Knoll (UK) Hornsea 2 (UK) Moray Firth (UK)
Source: BVG Associates
Recent history of European auctions
LCOE has dropped sharply for competitively bid new projects
• 2015: Danish award for Horns Rev 3 started the sharp drop (auction post main permitting and with PPA)
• 2016: Awards for Borssele 1&2, Kriegers Flak and then Borssele 3&4 reduced LCOE still
• 2016: Vesterhav is considered an outlier - as a project unusually close to shore, it does not need an offshore substation
• Enablers of LCOE reduction have been volumes and the pipelines of major developers, low cost of capital and new large turbines
• 2017: UK auction prices continued
the trend
© BVG Associates 2017
Assumptions for forecast:
• All winning bids converted to LCOE
including transmission cost)
• European situation
• Mid-market volumes
• 2016 commodity prices and macro
economics remain throughout period
• Low cost finance remains available
• Supply chain and developer competition
continues

6. #FWPAtlan*c 6/10
Etude pour l’ADEME
Septembre 2017 : « Innovations technologiques dans l’éolien terrestre et en mer»
© BVG Associates 2017
Cette étude couvrant l’éolien terrestre, en mer posé et flottant a
identifié et détaillé 64 innovations qui arriveront sur le marché d’ici
2030. Nous avons chiffré leur impact sur les coûts et en avons
déduit l’évolution des coûts de l’énergie pour les 3 types de
technologie sur cet horizon.
L’étude met également en évidence les innovations qui
bénéficieront le plus à l’industrie française, et fournit des
recommandations pour favoriser le développement de ces
innovations dans le contexte français.

7. #FWPAtlan*c 7/10
Etude pour l’ADEME
Septembre 2017 : « Innovations technologiques dans l’éolien terrestre et en mer»
© BVG Associates 2017
Flottant
En mer posé
Avec la mise en œuvre de ces innovations, les coûts complets de production en 2030
pourraient atteindre :
- 47€/MWh pour l’éolien terrestre
- De 54 à 73€/MWh pour l’éolien en mer posé
- De 62 à 102€/MWh pour l’éolien en mer flottant

8. #FWPAtlan*c 8/10
Etude pour l’ADEME
L’impact des innovations sur les couts de production varie selon la maturité des filières
© BVG Associates 2017
Eolien en mer posé
Eolien flottant

9. #FWPAtlan*c 9/10
BVG Associates
Juin 2017 :« Unleashing Europe’s offshore wind potential »
© BVG Associates 2017
Un rapport phare préparé par BVG avec Geospatial
Enterprises pour WindEurope, qui évalue les
ressources éoliennes économiquement accessibles
dans trois mers européennes en 2030, et qui identifie
les localisations les plus compétitives.
Résultats principaux :
•L’éolien offshore peut générer entre 2,600 TWh et
6,000 TWh par an à un coût compétitif (€65/MWh ou
moins)
•Jusqu’à 25% de la demande d’électricité des membres
de l’Union Européennes peut être fournie à €54/MWh
ou moins dans les zones les plus favorables.

10. #FWPAtlan*c 10/10
Baseline: 2,600TWh/year (600GW) Upside 6,000TWh/year (1,350GW)
Economically attractive potential
Baseline and upside potential up to €65/MWh.
© BVG Associates 2017

11. #FWPAtlan*c 11/10
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
0 20 40 60 80 100 120
Resourcepotential(TWh/yr)
LCOE (€/MWh)
Baseline Upside Source: BVG Associates
for WindEurope
Source: BVG Associates
for WindEurope
Economic resource potential (baseline)
Economic resource potential (upside)
Upside increases height of curve and moves it left. €65/MWh is LCOE to be cost competitive with new gas power
Economically attractive potential
Baseline and upside potential up to €65/MWh (EU 2030 demand = 3,225TWh/year)
© BVG Associates 2017

12. #FWPAtlan*c 12/10
Foundation type (jacket = jacket or GB) Water depth
Foundation type and water depth
© BVG Associates 2017

13. #FWPAtlan*c 13/10
Analysis by foundation type in baline and upside scenarios
Economically attractive potential by foundation type
Baseline and upside potential up to €65/MWh
© BVG Associates 2017
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
Monopile Jacket (or gravity base) Floating
Economicresourcepotential(TWh/yr)
Baseline Upside Source: BVG Associates
for WindEurope

14. #FWPAtlan*c 14/10
1. L’éolien flottant est adapté à une large part du domaine maritime européen, mais une
grande partie (proche des grands bassins de population) est plus adaptée à l’éolien posé.
2. D’autres grands marchés mondiaux ne conviennent qu’à l’éolien flottant.
3. Les coûts LCOE de l’éolien flottant vont bénéficier des progrès de l’éolien posé.
4. Les coûts LCOE des technologies spécifiques au flottant baisseront avec l’augmentation
des volumes – cela sera-t-il assez rapide pour dépasser ceux de l’éolien posé ?
Discussion
© BVG Associates 2017

15. #FWPAtlan*c
15/10
A bientôt !
Votre contact pour le marché français:
Guillaume SIMON (GS Consulting)
Ingénieur polytechnicien, 10 ans d’experience dans l’éolien, 15
ans d’experience dans l’industrie et la technologie
gps@bvgassociates.com
+ 33 6 32 74 90 61
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