1) El Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. (Bladex) presenta información corporativa al 30 de junio de 2021, destacando su sólida franquicia a través de América Latina respaldada por su estructura distintiva y fundamentos de negocio. 2) El modelo de negocios único de Bladex, con enfoque en clientes de primera línea y sectores estratégicos regionales, permite una gestión proactiva a través de ciclos económicos. 3) La cartera de Bla

1. 1
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.
(“Bladex”)
Presentación Corporativa
al 30 de junio del 2021

2. 2
Esta presentación contiene declaraciones prospectivas de eventos futuros esperados al amparo de la Ley de Reforma de Litigios Sobre
Valores Privados de 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995) y la Sección 21E de la Ley de Comercialización de Valores de 1934
(Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934). Las declaraciones prospectivas podrían incluir frases como: “anticipar”, “pretender”,
“planificar”, “meta”, “buscar”, “creer”, “proyectar”, “estimar”, “esperar”, “estrategia”, “futuro”, “probable”, “podría”, “debería”, “será” y otras
similares que se refieran al futuro. Las declaraciones prospectivas podrían abarcar, entre otras, la posición financiera del Banco, la calidad
de sus activos y rentabilidad. Tales declaraciones prospectivas podrían reflejar las expectativas de la Administración del Banco y estarían
basadas en información disponible a la fecha; sin embargo, el desempeño y resultados reales están condicionados a eventos futuros e
incertidumbre, que podrían afectar significativamente las expectativas del Banco. Entre los factores que podrían causar que el desempeño y
los resultados realizados difieran de manera importante están los siguientes: la pandemia por coronavirus (COVID-19) y las acciones
gubernamentales tendientes a limitar su contagio; los cambios anticipados en la cartera de crédito del Banco; el mantenimiento del estatus
de acreedor preferente del Banco; el impacto en la condición financiera del Banco que tendría un posible incremento o reducción de las tasas
de interés y el del ambiente macroeconómico de la Región; la ejecución de las estrategias e iniciativas del Banco, incluyendo sus estrategia
de diversificación de ingresos; la adecuada asignación de reservas para pérdidas crediticias esperadas; la capacidad del Banco de lograr un
crecimiento futuro, reducir sus niveles de liquidez e incrementar su apalancamiento; la capacidad del Banco de mantener su calificación de
riesgo de grado de inversión; la disponibilidad y mezcla de futuras fuentes de fondeo para las operaciones de crédito del Banco; posibles
pérdidas en ventas de valores; la posibilidad de fraude; y la calidad adecuada de las fuentes de liquidez del Banco para compensar los retiros
de depósitos. Factores o eventos que podrían causar que nuestros resultados finales difieran podrían surgir de tiempo en tiempo y no nos es
posible predecirlos todos. Le recomendamos no considerar con excesiva certidumbre las declaraciones prospectivas, pues ellas solo expresan
la situación a la fecha. Nosotros no asumimos obligación alguna de actualizar públicamente cualquier declaración prospectiva; ya sea como
resultado de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra razón, salvo que ello fuere requerido por la ley.

3. 3
La estructura distintiva y los fundamentos del negocio de
Bladex respaldan su sólida franquicia a través de la región
Latinoamericana
El modelo de negocios único del Banco permite una
gestión proactiva a través de ciclos económicos,
representando una ventaja diferenciadora clave
Crecimiento sostenido de cartera de Bladex y su
impecable estructura de balance posicionan al Banco para
el aprovechamiento de nuevas oportunidades de negocio
1
2
3

4. 4
La estructura distintiva y los fundamentos del negocio de
Bladex respaldan su sólida franquicia a través de la región
Latinoamericana
El modelo de negocios único del Banco permite una
gestión proactiva a través de ciclos económicos,
representando una ventaja diferenciadora clave
Crecimiento sostenido de cartera de Bladex y su
impecable estructura de balance posicionan al Banco para
el aprovechamiento de nuevas oportunidades de negocio
1
2
3

5. 5
 Bladex fue fundado en 1978 por 23 Bancos Centrales de
América Latina y el Caribe, con la participación de otras
instituciones financieras y la “IFC” para promover el
comercio y la integración regional
 El ADN multinacional de Bladex está incrustado en su
presencia regional, estructura accionaria, administración y
cultura organizacional
 En 1992, Bladex se convirtió en el primer banco
latinoamericano listado en la bolsa de valores de Nueva
York-NYSE (BLX) y en obtener una calificación de grado de
inversión.
 Bladex es calificado por las tres principales agencias
calificadoras, dos de las cuales realizaron cambios a la
perspectiva a Estable durante la crisis del Covid-19
(Moody's and S&P)
 Bladex está sujeta a reguladores de varios países,
incluidos:
 Superintendencia de Bancos de Panamá
 Junta de la Reserva Federal de Estados Unidos
(Nueva York) (“FED”)
 Departamento de Servicios Financieros del Estado
de Nueva York
 Comisión de Valores de los Estados Unidos (“SEC”)
 Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México
(CNBV)
Bladex ha desarrollado una sólida franquicia con más de 40 años de experiencia, a
través de una amplia presencia en América Latina y un profundo conocimiento de los
riesgos y oportunidades de la región

6. 6
Clase E
Inversionistas Privados
 NYSE Acciones públicas
Clase B
Bancos e instituciones financieras
latinoamericanas e internacionales
 Derechos de conversión 1 a 1 a acciones
Clase E
Clase A
Bancos Centrales e instituciones estatales
designadas de 23 paises de America Latina y el
Caribe
 Enlace directo entre el Banco y gobiernos de
America Latina
 Fuente principal de los depósitos de Bladex, que
han demostrado ser una fuente de financiamiento
estable, incluso durante períodos de volatilidad del
mercado
 Derechos de mayoría absoluta; cambios en los
Estatutos del Banco, disoluciones o fusiones
requieren 75% de aprobación de la Clase A
 Estatus de acreedor preferido en escenarios de
estrés
3 5 2
Clase A Clase E Clases A,B,E
Total miembros = 10
Composición de los puestos de la Junta Directiva
16%
5%
79%
La estructura accionaria única de Bladex refuerza el gobierno corporativo del Banco y
fomenta una visión holística en la toma de decisiones para cumplir con su misión de
promover el comercio y la integración regional

7. 7
Primera Línea de Defensa
 Incluye las Unidades de Negocio y
departamentos relacionados,
donde se originan y ejecutan
oportunidades que satisfacen el
apetito de riesgo del Banco
Segunda Línea de Defensa
 Supervisa que los riesgos se gestionen de acuerdo
con el nivel definido de apetito de riesgo y en
total cumplimiento de la normativa vigente
 La unidad de Gestión Integral de Riesgo le reporta
directamente al Comité de Política y Evaluación
de Riesgos de la Junta Directiva
 El departamento de Cumplimiento le reporta
directamente al Comité de Prevención de
Blanqueo de Capitales y Cumplimiento de la Junta
Directiva
Tercera Línea de Defensa
 La unidad de Auditoría Interna reporta
directamente y con total
independencia al Comité de Auditoría
de la Junta Directiva.
 Su responsabilidad se centra en
evaluaciones periódicas de las políticas,
métodos y procedimientos del Banco y
su implementación efectiva.
Nuevo
Junta Directiva
Comité de
Auditoría
Comité de
Compensación y
Gestión
Organizacional
Comité Financiero
y de Negocios
Comité de Política
y Evaluación de
Riesgos
Comité de Prevención
de Blanqueo de
Capitales y
Cumplimiento
Auditoría Cumplimiento
Legal y Secretaría
Corporativa
Gestión Integral
de Riesgos
Finanzas
Operaciones
Negocios
Oficina Ejecutiva
Tesorería y
Mercado de
Capitales
Planificación
Estratégica
Fundación Crece
Latinoamérica
Gobierno corporativo de clase mundial bien establecido, centrado en el marco de gestión
de riesgos en toda la empresa. La unidad de Planificación Estratégica recientemente
incorporada, aumenta la efectividad y alineación interna

8. 8
Bladex tiene un prolongado compromiso con la Región, con USD 304 mil millones en
créditos acumulados otorgados desde la creación del Banco
Segmentos /
Productos
Comercial y
Tesorería
 Préstamos bilaterales (Comercio
Exterior y Capital de Trabajo)
 Sindicaciones / Estructuraciones
 Financiación estructurada de
comercio exterior, cartas de
crédito documentarias, cartas
de crédito Stand-By, entre otras
 Cartera de Inversiones
 Servicios de Tesorería
Industria
Sectores
Estratégicos
 Conocimiento profundo y
actualizado de las economías
latinoamericanas y las industrias
más relevantes
 Enfoque principal en instituciones
financieras, complementado por
una exposición bien diversificada a
corporaciones en diversas
industrias
Base de Clientes
Bancos y
Corporaciones
 Base de clientes de primer nivel que
abarca la mayoría de los países de la
Región
 Red de clientes líderes en la industria,
con un amplio conocimiento de sus
necesidades financieras y acceso a sus
tomadores de decisiones clave
 Enfoque en clientes de generación de
dólares estadounidenses con
crecimiento orientado más allá de sus
mercados nacionales
El modelo de negocio de Bladex se enfoca en clientes de primer nivel en toda
América Latina y el Caribe con participación en los sectores estratégicos de cada país

9. 9
La estructura distintiva y los fundamentos del negocio de
Bladex respaldan su sólida franquicia a través de la región
Latinoamericana
El modelo de negocios único del Banco permite una
gestión proactiva a través de ciclos económicos,
representando una ventaja diferenciadora clave
Crecimiento sostenido de cartera de Bladex y su
impecable estructura de balance posicionan al Banco para
el aprovechamiento de nuevas oportunidades de negocio
1
2
3

10. 10
64%
14%
22%
Corto Plazo
Mediano y Largo Plazo con
vencimiento dentro de 1 año
Mediano y Largo Plazo con
vencimiento mayor a 1 año
49%
33%
18%
Instituciones financieras
Corporaciones
Soberanos/Cuasi-soberanos
1 2 3
 78% venciendo en menos de 1
año
 62% de su cartera a corto plazo
en financiamiento de comercio
exterior
% al 30Jun21
% al 30Jun21
78%
venciendo en
menos de 1 año
% al 30Jun21
20%
2%
12%
10%
10%
Centroamérica y el Caribe : 8
países, 24%
No LatAm: 9%
43%
Total Grado de
Inversión:
6%
4%
1%
2%
USD 6.0 Bn USD 6.0 Bn
El modelo de negocio de Bladex permite reequilibrar el riesgo crediticio con rapidez.
La calidad de su cartera continúa respaldándose en la naturaleza a corto plazo de sus
préstamos, junto con la alta calidad de su base de clientes y la diversificación regional
Cartera
Corto Plazo
Clientela
“Blue-chip”
“Footprint”
Regional
• Principales instituciones financieras de
cada país, sistémicas
• Generadores de Dólares
• Acceso a Mercados de Capitales
• Ventas mínimas de USD $200MM
• Buenas prácticas de Gobierno Corporativo

11. 11
1% 1% 2% 2% 1% 2%
78%,
5,337
68%,
4,486
72%,
4,566
78%,
4,916
80%,
5,068
78%,
5,232
1%, 79
1%, 96
4%, 234
6%, 395
6%, 389
8%, 523
20%,
1,353
30%,
2,021
22%,
1,402
14%,
864
13%,
820
12%,
823
6,823
6,627
6,311 6,289 6,375
6,723
-1,
0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
31-Mar-20 30-Jun-20 30-Sep-20 31-Dec-20 31-Mar-21 30-Jun-21
Efectivo y depósitos en bancos Cartera de Inversiones
Préstamos Otros
26%,
1,454
25%,
1,368
32%,
1,641
31%,
1,604
27%,
1,414
27%,
1,510
30%,
1,737 23%,
1,270 8%, 437 8%, 392 12%,
612
12%,
662
44%,
2,468 52%,
2,886
60%,
3,055
61%,
3,139
61%,
3,186
61%,
3,346
5,659 5,524
5,133 5,135 5,212
5,519
-1,000
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
0
00
00
00
00
00
00
00
31-Mar-20 30-Jun-20 30-Sep-20 31-Dec-20 31-Mar-21 30-Jun-21
Depósitos
Valores vendidos bajo acuerdos de recompras y Obligaciones y deuda a
corto plazo
Obligaciones y deuda a largo plazo, neto
(USD millones, excepto %) – Saldos al final del periodo
Activos productivos, que incluyen la combinación de préstamos e inversiones, por
encima de niveles pre-pandemia por primera vez, respaldados por mayores depósitos y
una amplia disponibilidad de diversas fuentes de fondeo
Total de Activos
+339
MM
(1) Préstamos se refiere a préstamos a costo amortizado y préstamos a valor razonable con cambios en resultados
(2) Otros incluye intereses por cobrar Inversiones; reserva para pérdidas en inversiones; Intereses por cobrar préstamos; reserva para pérdidas
en préstamos; Intereses descontados no ganados y comisiones diferidas préstamos; Obligaciones de clientes bajo aceptaciones; Instrumentos
financieros derivados activos; Equipo y mejoras a la propiedad arrendada, neto; Activos intangibles, neto; Propiedades de inversión y Otros
activos
(USD millones, excepto %) – Saldos al final del periodo
Estructura de Fondeo

12. 12
Aumento trimestral del 5% de la Cartera Comercial con un enfoque sostenido en países y sectores defensivos
 Tendencia al alza de nuevos desembolsos (incremento trimestral +21%)
 Cobro de prácticamente todos los vencimientos programados denota la alta calidad de los prestatarios y la naturaleza a corto plazo de la cartera
 43% en países con Grados de Inversión debido a la reciente bajada de calificación crediticia de Colombia (12% de la Cartera Comercial)
 78% con vencimientos menores a un año
 Sólida y robusta calidad crediticia con $11 millones en préstamos con deterioro crediticio
 Exposiciones en clientes de primer nivel (líderes en industrias de instituciones financieras y corporativos)
 Evaluación de riesgos continua y contacto cercano con clientela
Se mantiene tendencia de crecimiento de la Cartera Comercial, alcanzando más de $6 mil millones
al final del 2Trim21 debido a mayores desembolsos. Márgenes de préstamos más estrechos en
niveles pre-Covid debido a la sostenida calidad crediticia y amplia liquidez de mercado
4,911
(2,240) 2,392
5,063
(2,500) 2,663
5,227
639
(350) 356 645 (534)
670 781
31-Dic-20 Vencimientos * Desembolsos 31-Mar-21 Vencimientos * Desembolsos 30-Jun-21
(USD millones, excepto %)
5,551 (3,033) +3,333 6,008
L+ 2.27% L+ 1.83%
Cartera de Préstamos
Tasa de Interés
Promedio
Total
L+ 1.75% L+ 1.99%
Contingencias
Préstamos
(*) Incluye prepagos y ventas
5,708
L+ 2.04%
(2,590) +2,747
L+ 1.87% L+ 1.41%
5%
3%
∼100%
cobrados
21%

13. 13
3% 2% 3%
2% 2% 1%
4%
2% 2%
4%
3% 3%
4%
4% 4%
3%
4% 5%
6% 6%
7%
16%
20%
20%
16%
12%
12%
0%
2%
2%
4%
3%
2%
8%
6%
4%
4%
6%
6%
7%
7%
9%
10%
11%
10%
9%
10%
10%
4,915
5,708
6,008
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
30-Jun-20 31-Mar-21 30-Jun-21
Cartera Comercial por País
5%
Aumento trimestral por
$100MM en Energía Eléctrica
Variación Trimestral
$80MM, +24%
$63MM, 13%
57%
GI
43%
Sin GI
58%
GI
42%
Sin GI
43%
GI*
57%
Sin GI
República
Dominicana
$106MM, +51%
Aumento trimestral en
Instituciones Financieras y
Corporaciones Cuasi-
soberanas
Aumento trimestral en
Corporaciones Privadas
$79MM, +14%
* A pesar de que Colombia mantiene grado de inversión de parte de una de las
principales agencias calificadoras de crédito, Bladex ha decidido clasificarla sin grado
de inversión, seguido de las recientes bajadas de calificación crediticia de las otras dos
principales agencias calificadoras de crédito. Esto explica la caída trimestral e
interanual en exposiciones en países con grado de inversión.
Guatemala
No Latam
México
Aumento trimestral en Gas y
Petróleo (“Downstream”) y
Metales (manufactura)
Enfoque continuo en la preservación de la sólida calidad crediticia con exposiciones
bien diversificadas entre países
22%
000
000
000
000
000
000
México
Chile
No LatAm
Perú
Panamá
T. y Tobago
Uruguay
Colombia
Brasil
Guatemala
República Dominicana
Ecuador
Costa Rica
Argentina
Paraguay
Otros LatAm ≤ 1%

14. 14
4% 4% 4%
1% 1% 1%
1% 1% 1%
2% 2% 2%
2% 2% 2%
2% 2% 2%
3% 2% 2%
3% 2% 2%
4% 3% 3%
4% 3% 4%
5% 5%
6%
8% 5%
6%
5% 5%
7%
4%
10%
9%
52%
53%
49%
4,915
5,708
6,008
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
30-Jun-20 31-Mar-21 30-Jun-21
Instituciones Financieras
Gas y Petróleo ("Downstream")
Alimentos y bebidas
Energía Eléctrica
Metales (Manufactura)
Gas y Petróleo (Integradas)
Otros servicios
Gas y Petróleo ("Upstream")
Otras industrias (Manufactura)
Cereales y Oleaginosas
Comercio al por menor
Minería
Café
Azúcar
Otras industrias <1%
Cartera Comercial por Industria
Gas y Petróleo
(Integrados)
Energía
Eléctrica
Metal
(Manufactura)
Azúcar
75% del aumento trimestral en
países con Grado de Inversión
(Uruguay, Perú y No Latam)
-55% desde inicios del
Covid-19 (1Trim20)
Variación Trimestral
$112MM, +71%
$102MM, +40%
-$13MM, -18%
5%
Aumento trimestral
principalmente en
Guatemala (US$ 100MM)
$71MM, +23%
Alimentos y
Bebidas
Mitad de la exposición en
países con Grado de Inversión
(México, Panamá, Perú, Chile y
los Estados Unidos)
$96MM, +32%
Principales clientes en la
región (México, Brasil,
Colombia y Argentina)
Crecimiento trimestral ligado a industrias relacionadas a commodities, impulsadas por
mayores precios y flujos de comercio, a medida en que se salvaguardan exposiciones en
sectores defensivos y con clientes de alto nivel
22%

15. 15
2%
4%
18%
28%
19%
3%
26%
A
BBB+
BBB
BBB-
BB+
BB
BB-
107
95
-1
201
96
32
65
-5
134
322
96
523
0
100
200
300
400
500
600
0
100
200
300
400
500
600
30-Jun-20 3Trim20 4Trim20 1Trim21 2Trim21 30-Jun-21
Cartera de Inversiones Calificación crediticia
0.36%
Retorno
Promedio
1.1 años
Plazo Promedio
Remanente
2.76%
Retorno
Promedio
2.7 años
Plazo Promedio
Remanente
100% GI(**)
52% GI(**)
48%
Sin GI
Portafolio de Inversión
Activos Líquidos de Alta Calidad(*)
(USD millones) - Saldos al final del período % al 30Jun21
(*) HQLA De acuerdo con los criterios del Comité de Basilea
(**) Grado de Inversión. Incluye el efecto de la bajada de rating de Colombia
Aumento de cartera de títulos latinoamericanos (+72% trimestral) complementando el crecimiento de
préstamos, sumados a una cartera “HQLA”* estable dirigida a mejorar el rendimiento de la liquidez. Ambas
carteras de inversiones se encuentran bien diversificadas y predominantemente con grado de inversión

16. 16
1,959
1,465
1,048 993 999
30%
23%
17%
16% 15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
-
500
1,000
1,500
2,000
30-Jun-20 30-Sep-20 31-Dic-20 31-Mar-21 30-Jun-21
Activos líquidos Activos líquidos / total de activos
Razón de Cobertura de Liquidez (“LCR”) 2
Activos Líquidos 1
1
(USD millones)- Saldos al final del período
(1) Activos líquidos se refieren a Efectivo y depósitos en bancos menos depósitos pignorados, incluyendo títulos de deuda corporativa con calificación superior a ‘A- ‘.
(2) La Superintendencia de Bancos de Panamá define la Razón de Cobertura de Liquidez (“ LCR”) como el stock de activos líquidos de alta calidad sobre el total de salidas de efectivo netas durante los próximos 30 días calendario. La definición se
basa en el Índice de Cobertura de Liquidez de Basilea III y las herramientas de monitoreo del riesgo de liquidez publicadas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y ajustadas por la Superintendencia. LCR se encuentra disponible en
www.bladex.com/es/investors/resultados-Trimestrales
% al 30Jun21
Colocación de Activos Líquidos por Región Geográfica Principal
 Los activos líquidos continúan principalmente invertidos
en la Reserva Federal, complementándose con un
portafolio de bonos de $ 202 millones, que califican
como Activos Líquidos de Alta Calidad, de acuerdo con
la definición del LCR Basilea III.
 Al cierre del 2Trim21, los activos líquidos representaban
el 15% de los activos totales.
69%
14%
9%
5%
2%
1%
BRFNY
Multilateral
EE.UU. excluye BRFNY
Otros Países
Otros Países OECD
América Latina
Bladex tiene una capacidad comprobada para asegurar fondeo y mantener firmes niveles
de liquidez; los activos líquidos se colocan principalmente en el Banco de la Reserva Federal
de Nueva York
1.80x
1.67x
2.49x
2.33x
3.07x
30-Jun-20 30-Sep-20 31-Dic-20 31-Mar-21 30-Jun-21

17. 17
Fuentes de Fondeo por Región
% al 30Jun21
Depósitos por Tipo de Cliente
% al 30Jun21
Bladex busca activamente una amplia diversificación de fuentes de fondeo para mejorar
aún mas su estabilidad y solidez, incluyendo una parte relevante de depósitos de sus
accionistas de la Clase “A”
 Sólida base de depósitos demuestra el apoyo constante de los accionistas Clase A del Banco (bancos centrales
y sus designados) y de su programa “Yankee CD” como complemento de la estructura de fondeo a corto plazo
 El Banco mantiene relaciones duraderas con una amplia red de más de 40 bancos corresponsales, a través de
diferentes geografías
 Bladex es un emisor recurrente en los Estados Unidos (tercera emisión de bonos en el mercado 144A/Reg S en
septiembre 2020) y en el mercado de capitales de México (última emisión realizada en junio 2020) y se
completó la primera transacción en el mercado Pro-Bono de Tokio en el 2016.
 Adicionalmente, Bladex llega a un gran número de inversionistas globales en América, Europa y Asia a través
de su programa “EMTN”
 Bladex también es un participante recurrente en el mercado mundial de préstamos sindicados
27%
18%
13%
13%
10%
7%
6%
5%1%
América del Sur
Centroamérica
EEUU / Canadá
Europa
México
Asia
Multilateral
El Caribe
Africa
48%
28%
9%
6%
5% 4%
Bancos Centrales y/o designados
(Accionistas Clase A)
Bancos Privados
Bancos Estatales
Corporaciones y empresas Estatales
Multilaterales
Corporaciones y empresas Privadas
USD 3.3 Bn USD 5.5 Bn

18. 18
La estructura distintiva y los fundamentos del negocio de
Bladex respaldan su sólida franquicia a través de la región
Latinoamericana
El modelo de negocios único del Banco permite una
gestión proactiva a través de ciclos económicos,
representando una ventaja diferenciadora clave
Crecimiento sostenido de cartera de Bladex y su
impecable estructura de balance posicionan al Banco para
el aprovechamiento de nuevas oportunidades de negocio
1
2
3

19. 19
-3.8
0.0 0.3
-3.9
0.3
1.9 3.0 4.3 5.0 7.3
21.7 18.9
21.0
47.5 39.9
19.9
22.0
25.6
48.7 47.6
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
-5.0
5.0
15.0
25.0
35.0
45.0
55.0
65.0
75.0
2Trim20 1Trim21 2Trim21 6M20 6M21
Ingreso neto de intereses Honorarios y comisiones, neto
Otros Ingresos, neto
14.1 12.8 14.1
32.4
26.9
2Trim20 1Trim21 2Trim21 6M20 6M21
Aumento trimestral consecutivo en utilidades de 10% para el 2Trim21. Sólido crecimiento trimestral de ingresos
provenientes del aumento en ingresos neto de intereses (NII) principalmente por mayores promedios de créditos y
aumento en comisiones. Utilidades de los 6M21 disminuyeron 17% interanual, principalmente impactado por el
efecto neto de menores tasas de mercado basados en Libor en los activos y pasivos del Banco
Utilidad del Período
Total de Ingresos
Estable
10%
Razones Financieras
17%
17%
29%
(USD millones, excepto %)
(USD millones)
(USD millones)
2TRIM20 1TRIM21 2TRIM21 6M20 6M21
Margen Financiero Neto ("NIM") 1.28% 1.24% 1.27% 1.43% 1.26%
Margen de Interés Neto ("NIS") 1.01% 1.04% 1.11% 1.09% 1.08%
Retorno sobre el Promedio del
Patrimonio ("ROAE")
5.5% 5.0% 5.4% 6.4% 5.2%
Retorno sobre Activos Promedio
(“ROAA”)
0.8% 0.8% 0.8% 1.0% 0.8%
Razón de Eficiencia 41.5% 41.6% 39.6% 38.7% 40.5%
2TRIM20 1TRIM21 2TRIM21 6M20 6M21
Estados Consolidados de Ganancias o
Pérdidas
Ingresos Neto por Intereses $21.7 $18.9 $21.0 $47.5 $39.9
Honorarios y comisiones, netos $1.9 $3.0 $4.3 $5.0 $7.3
Otros ingresos, netos ($3.8) $0.0 $0.3 ($3.9) $0.3
Total de ingresos $19.9 $22.0 $25.6 $48.7 $47.6
(Provisión para) reversión de pérdidas
crediticias
$2.6 $0.0 ($1.4) $2.7 ($1.4)
Gastos de operaciones ($8.3) ($9.1) ($10.1) ($18.8) ($19.3)
Utilidad del período $14.1 $12.8 $14.1 $32.4 $26.9
(*) Incluye Ganancia (pérdida) en instrumentos financieros, neto
(*)

20. 20
0.49%
0.38%
0.37%
0.31%
2.60%
2.37%
1.10%
0.93%
-2.00%
-1.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
0.00%
0.20%
0.40%
0.60%
0.80%
1.00%
1.20%
1.40%
1Trim21 2Trim21
Préstamos - Tasa Base Pasivos Financieros - Tasa Base
Préstamos - Tasa Total Pasivos Financieros - Tasa Total
1.50% 1.43%
Variación NII 2Trim21 vs 1Trim21: Aumento de 11% principalmente debido a mayores
volúmenes promedios de préstamos y menores costos de fondeo promedios,
parcialmente compensados por la continua presión de tasas de préstamos decrecientes
 Efecto neto positivo
principalmente del
resultado del aumento del
promedio de la cartera de
préstamos (+$588MM o
12%)
 Continuo reprecio
decreciente de las tasas de
préstamos basadas en la
Libor y márgenes de
préstamos particularmente
en bancos, en un entorno
de alta liquidez.
Parcialmente compensado
por menores costos de
fondeo.
+$3.7MM
Impacto Volumen
+$2.1MM
-$1.6MM
Impacto Tasa
Impacto NII
VOLUMEN
TASAS
12%
1,005
400
5,117
4,762
832
451
5,581
5,350
1Trim21
2Trim21
1Trim21
2Trim21
1Trim21
2Trim21
1Trim21
2Trim21
Saldos Promedios
Préstamos *
Pasivos
Financieros
Cartera de
Inversiones
Efectivo y
depósitos
en bancos
* Bruto de intereses descontados no ganados y comisiones diferidas.
23bps
17bps
11bps

21. 21
1.43%
0.38%
0.90%
0.31%
3.54%
2.37%
1.57%
0.93%
-1.50%
-0.50%
0.50%
1.50%
2.50%
3.50%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
3.50%
2Trim20 2Trim21
Préstamos - Tasa Base Pasivos Financieros - Tasa Base
Préstamos - Tasa Total Pasivos Financieros - Tasa Total
1.43%
1.97%
1,946
79
5,728
4,809
832
451
5,581
5,350
2Trim20
2Trim21
2Trim20
2Trim21
2Trim20
2Trim21
2Trim20
2Trim21
Saldos Promedios
Préstamos *
Pasivos
Financieros
Cartera de
Inversiones
Efectivo y
depósitos
en bancos
* Bruto de intereses descontados no ganados y comisiones diferidas.
 Efecto neto positivo del
aumento del promedio de
volúmenes de préstamos, la
constitución de una Cartera de
Inversiones y la disminución en
efectivo
 La Cartera de Inversiones está
particularmente dirigida a
complementar la Cartera
Comercial del Banco,
incluyendo una parte invertida
en títulos de deuda clasificados
como activos líquidos de alta
calidad (“HQLA” por sus siglas
en inglés), dirigidos a mejorar
el rendimiento de la liquidez
 Tasas promedios de préstamos
basados en la Libor han
disminuido 105pbs interanual
 El diferencial del Margen Neto
de préstamos ha disminuido
54pbs a 143pbs, debido a
márgenes regresando a niveles
pre-Covid y el efecto neto del
reprecio en la tasa base de
activos y pasivos
+$6.7MM
Impacto Volumen
-$0.7MM
-$7.4MM
Impacto Tasa
Impacto NII
VOLUMEN
RATES
11%
Variación NII 2Trim21 vs 2Trim20: Efecto neto positivo del volumen, impulsado por una
mejora en la mezcla de activos productivos y mayores promedios de préstamos, compensado
por menores tasas de mercado basadas en la Libor
471%
57%
54bps
105bps

22. 22
(USD millones) 30-Jun-20 30-Sep-20 31-Dic-20 31-Mar-21 30-Jun-21
Reservas para pérdidas
Saldo al inicio del período $102.5 $47.8 $44.9 $44.6 $44.6
Provisiones (reversiones) (2.6) 1.5 (0.3) 0.0 1.3
Descargas, neto de recuperaciones (52.1) (4.4) 0.0 0.0 0.2
Saldo al final del período $47.8 $44.9 $44.6 $44.6 $46.1
0
11 11
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
30-Jun-20 31-Mar-21 30-Jun-21
90%
95% 96%
10%
5%
4%
0%
0%
0%
5,011
6,097
6,530
-1,000,000
-800,000
-600,000
-400,000
-200,000
0
-
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
30-Jun-20 31-Mar-21 30-Jun-21
Sólida calidad de activos (0.2% préstamos con deterioro sobre cartera de préstamos). Reservas
para pérdidas crediticias ($1.4MM en 2Trim21) principalmente relacionadas a una fuerte
originación de créditos clasificados como Etapa 1, representando el 96% del total de créditos
Reservas para Pérdidas Crediticias Préstamos con Deterioro
(USD millones, excepto %)
(USD millones, excepto %)
Total de reserva para
pérdidas / Cartera Crédito 0.95% 0.71%
Reserva para pérdidas /
Etapas 1 + 2 0.95% 0.63%
0.73%
0.65%
Reserva para pérdidas 47.8 46.1
44.6
Cartera de Crédito
(1) Incluye reservas para pérdidas crediticias esperadas de préstamos a costo amortizado, compromisos de crédito y contratos de garantías financieras e inversiones a valor razonable
con cambios en otros resultados integrales e inversiones a costo amortizado.
1
Total de reserva para
pérdidas sobre préstamos
con deterioro
Préstamos con deterioro
sobre Cartera de Préstamos
n.m. 4.4x
4.2x
n.m. 0.2%
0.2%
 Préstamos con deterioro actuales
corresponden a un préstamo en
el negocio de comercio minorista
Para los periodos terminados en:
 Descargas durante 2020 se
relacionan a la venta de
préstamos con deterioro al
que previamente se
asignaron reservas
específicas.
Etapa 3 (deterioro)
Etapa 2 (incremento en
riesgo)
Etapa 1 (bajo riesgo)

23. 23
0.25 0.25 0.25
8.7%
6.4% 6.5%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
$0
$0
$0
$0
$0
$1
$1
2Trim20 1Trim21 2Trim21
Dividendo declarado por acción
Rendimiento anual / Precio por acción promedio
1,022 1,037 1,031
22.1%
19.4%
18.2%
24.8%
26.3%
23.6%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
800
850
900
950
1,000
1,050
1,100
1,150
30-Jun-20 31-Mar-21 30-Jun-21
Patrimonio
Adecuación de Capital Regulatorio SBP
Razón de Capital Primario "Tier 1" (Basilea III)
Razón de Capital
Centro Bancario
Internacional de
Panamá
Adecuación de Capital
Regulatorio
Promedio1
Rendimiento del Dividendo (“Dividend Yield”)
(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período
2
3
Un enfoque de gestión de capital que posiciona sólidamente al Banco para futuras oportunidades de
crecimiento en un escenario posterior al Covid-19 y alinea los intereses de los accionistas con un
rendimiento de dividendos atractivo y un programa de recompras de acciones hasta $60MM en curso
 Desde el inicio del programa de recompra de acciones a mediados de mayo 2021 y al 27 de julio
de 2021, Bladex ha recomprado 728 mil acciones por un total de $11.2 millones
16.2%
(1) Extraído de página web de la Superintendencia de Bancos de Panama (SBP) (Informe de Actividad Bancaria Mayo 2021: https://superbancos.gob.pa/superbancos/documentos/financiera_y_estadistica/reportes_estadisticos/2021/05/IAB-0521.pdf).
(2) Definido por la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), en donde los activos ponderados por riesgos son calculados bajo el Enfoque Estandarizado de Riesgo de Crédito de Basilea.
(3) La razón de capital primario ("Tier 1") es calculado según los lineamientos de adecuación de capital de Basilea III como porcentaje de los activos ponderados por riesgo. Los activos ponderados por riesgo son calculados en base a los lineamientos de
adecuación de capital de Basilea III, utilizando el enfoque basado en calificaciones internas o “IRB” (por sus siglas en inglés) para riesgo de crédito y el método estándar para el riesgo operativo

24. 24
24
• Evaluación de afuera hacia adentro
usando referencias y percepciones de
la industria
• Explorar y evaluar diversas
oportunidades derivadas de la crisis
del Covid-19 en los años venideros,
basados en una recuperación
económica y comercial con una
potencial disrupción en las cadenas de
valor globales
• Identificar oportunidades estratégicas
de crecimiento a largo plazo, tomando
en consideración las ventajas
competitivas existentes y limitaciones
de Bladex
• En pocas palabras, la posición de
Bladex ofrece oportunidades atractivas
para desarrollar y expandir, en función
de prioridades estratégicas
 Sofisticación en “Trade Finance”
adhiriéndose al mandato de
Bladex
 Duplicar en banca corporativa,
expandir capacidades
especializadas
 Exploración de nuevos negocios
El contexto crea la oportunidad de revisar la
propuesta de valor del Banco en un entorno
post-Covid.

25. 25
Productos estructurados de valor agregado, ya en ejecución, abordando necesidades
especificas de nuestros clientes
 Estructura de garantías para costos de
transito del Canal de Panamá
 Gestión de facturas
 Originación a CP y generación de comisiones
Soluciones Ad-hoc para Compañías de Embarque
Compañias
de Embarque
*Supply Chain Finance” o Financiación de cadenas de suministro por sus siglas en inglés
 Descuento de facturas a través de Fintech
establecidas, líder en soluciones de financiación
de cadenas de suministro
 Potenciar el producto Vendor Finance de Bladex
 Originación a CP con maximización de limites
de créditos existentes y prospectos objetivos
SCF* - Plataformas de Descuento de Cuentas por
Cobrar

26. 26
Anexos

27. 27
* La información financiera se preparó de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés).
Información Financiera Seleccionada
(En US$ millones, excepto porcentajes y cantidades por acción común) 2Trim20 1Trim21 2Trim21 6M20 6M21
Información del estado de ganancias o pérdidas
Ingresos neto de intereses 21.7 18.9 21.0 47.5 39.9
Honorarios y comisiones, neto 1.9 3.0 4.3 5.0 7.3
Ganancia (pérdida) en instrumentos financieros, neto (3.9) (0.1) 0.2 (4.3) 0.2
Otros ingresos, neto 0.2 0.1 0.1 0.4 0.2
Total de ingresos 19.9 22.0 25.6 48.7 47.6
(Provisión para) reversión de pérdidas crediticias 2.6 0.0 (1.4) 2.7 (1.4)
Ganancia (pérdida) en activos no financieros, neto (0.1) - - (0.1) -
Gastos de operaciones (8.3) (9.1) (10.1) (18.8) (19.3)
Utilidad del año 14.1 12.8 14.1 32.4 26.9
Información seleccionada del estado de situación financiera
Liquidez 1,959 992 999 1,959 999
Cartera de Préstamos 4,486 5,063 5,227 4,486 5,227
Total de activos 6,627 6,375 6,723 6,627 6,723
Depósitos 2,886 3,186 3,346 2,886 3,346
Repos, obligaciones y deudas, neto 2,638 2,026 2,172 2,638 2,172
Total de patrimonio 1,022 1,037 1,031 1,022 1,031
Razones Financieras Seleccionadas
Retorno sobre el total de activos promedio (ROAA) 0.8% 0.8% 0.8% 1.0% 0.8%
Retorno sobre el promedio del patrimonio (ROAE) 5.5% 5.0% 5.4% 6.4% 5.2%
Margen financiero neto 1.28% 1.24% 1.27% 1.43% 1.26%
Margen de Interés Neto ("NIS") 1.01% 1.04% 1.11% 1.09% 1.08%
Razón de Capital Primario "Tier 1" (Basilea III) 24.8% 26.3% 23.6% 24.8% 23.6%
Adecuación de Capital Regulatorio SBP 22.1% 19.4% 18.2% 22.1% 18.2%
Razón de Eficiencia 42% 42% 40% 39% 41%
Préstamos con deterioro sobre Cartera de Préstamos 0.00% 0.21% 0.20% 0.00% 0.20%
Cobertura de préstamos con deterioro (x veces) n.a. 4.2 4.4 n.a. 4.4
Total de reserva para pérdidas sobre Cartera de Crédito (%) 0.95% 0.73% 0.71% 0.95% 0.71%
Acciones y Capitalización de Mercado
Número de acciones en circulación (miles) 39,672 39,703 39,361 39,672 39,361
Precio por acción (cierre) 11.50 15.13 15.37 11.50 15.37
Capitalización de mercado 456 601 605 456 605
Utilidad por acción 0.36 0.32 0.36 0.82 0.68
Valor libros de la acción 25.76 26.11 26.19 25.76 26.19
Rendimiento anual / Precio por acción promedio 8.7% 6.4% 6.5% 6.7% 6.4%
Razón de Pago: Dividendo Pagado / Utilidad por acción 70% 77% 70% 78% 74%
Precio / Utilidad por acción (veces) 6.1 10.3 10.5 6.1 10.5
Precio / Valor libros (veces) 0.4 0.6 0.6 0.4 0.6