Presentación completa de los resultados del Banco Santander para el ejercicio 2010

1. ACTIVIDAD Y
RESULTADOS
Ejercicio 2010
3 de febrero de 2011

2. Información importante 2
Banco Santander, S.A. (“Santander”) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones
dentro de la definición del “U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995”. Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios
lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas
previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados
riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre
estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2)
movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4)
desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los
factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el
futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities and Exchange Commission de
los Estados Unidos de América (la “SEC”), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos.
Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las
previsiones y estimaciones.
Ni esta presentación ni ninguna de la información aquí contenida constituye una oferta para vender o la petición de una oferta de
compra de valores o cualquier consejo o recomendación con respecto a dichos valores.
La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo
cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera
valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el
asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora
sobre la base de la información contenida en esta presentación.
Nada de lo contenido en esta presentación constituye una oferta de valores para su venta en EE.UU. o en cualquier otra jurisdicción.
No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la “U.S. Securities Act of
1933” o la correspondiente exención.
Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos
de la prohibición de promociones financieras contenida en la “U.K. Financial Services and Markets Act 2000”. Al poner a su disposición
esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo
de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero ni llevar a cabo, directa o
indirectamente, ningún tipo de acción derivada de la información contenida en esta presentación con respecto a cualquier actividad de
inversión.
Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a entender
que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o
superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o
beneficios.

3. Índice 3
Ideas básicas Grupo 2010
Resultados 2010
– Grupo
– Áreas de negocio
Visión 2011
Anexos

4. Ideas básicas ejercicio 2010 4
1 Sólida generación de beneficios: 8.181 mill. €
Diversificación + Gestión diferenciada por áreas
2 Morosidad Grupo estabilizándose
Destaca mejora de SCF, Brasil y Sovereign
3 Mejor posición estructural de liquidez
Depósitos + financiación M y LP en 2010: +147 bn. €
4 Aumento de solvencia
Core capital: 8,80%; +33 p.b. en 4T10
5 Se mantiene retribución al accionista: 0,60 €/acción
Compatible con aumento book value por acción
6 Mejor posicionamiento Grupo
Mayor diversificación y potencial de crecimiento

5. 1 Sólida generación de beneficios 5
En 4T’10 se mantiene la sólida generación de RESULTADOS RECURRENTES
con beneficio de 2.101 millones de euros …
Bº atribuido trimestral Grupo Beneficio atribuido al Grupo
Millones euros Millones euros
8.943 -8,5%
2.423 8.181
2.221 2.202 2.215 2.230 2.107
2.096 2.101
1.635
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T 2009 2010
Impacto neto de impuestos por aplicación Circular 3/2010 Banco de España: -472 mill. de euros
BPA de 0,9418 euros en 2010

6. 1 Sólida generación de beneficios 6
… apoyado en la ventaja de la diversificación que nos permite tener un
elevado porcentaje del Grupo en crecimiento
Mercados maduros Mercados emergentes
Europa Continental Brasil
Millones euros Millones US$ ctes; operaciones continuadas
Diversificación del
beneficio atribuido(1) 2010 +24,4%
5.031 4.464
3.885 En euros 3.588
-22,8%
2009 2010 Portugal Red SAN+ 2009 2010
Banesto
4%
15%
Globales
Europa 25%
Mercados maduros en 9% Mercados emergentes
reestructuración (UK+Sov.)
SCF 7% Latam ex-Brasil
Millones US$ constantes
Millones euros constantes
18% 18% +12,5%
2.409 2.316 2.604
+37,1%
1.757
4%
UK
SOV.
2009 2010 2009 (2) 2010
(1) Sobre beneficio atribuido 2010 de las áreas operativas
(2) Excluidas operaciones interrumpidas de Venezuela

7. 2 Calidad crediticia 7
Mejora de las entradas en mora y de la prima de riesgo
en el Grupo y en las principales unidades …
Entradas netas en mora(1). Total Grupo Prima de riesgo(2). Total Grupo
Miles de millones de euros Porcentajes
18,2 2,2
13,5 1,9
13,0 1,6
2008 2009 2010 2008 2009 2010
Entradas netas en mora(1). Principales unidades Prima de riesgo(2). Principales unidades
Base 100: 2009 Porcentajes
SAN + Bto SCF UK Latam SAN + Bto SCF UK Latam
100 94 100 100 100
87 4,8
81 3,6
2,7 3,6
1,8 1,8
42 1,1
0,4
2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010
(1) Sin perímetro ni tipo de cambio
(2) Prima de riesgo: variación de mora de gestión del periodo (variación del saldo de morosos
más fallidos menos activos en suspenso recuperados) sobre riesgo crediticio medio.

8. 2 Calidad crediticia 8
… lo que se refleja en un RATIO DE MORA estabilizándose a nivel de Grupo
y ya en descenso en algunas unidades
Total Grupo Europa Continental
% % España SCF
5,39
4,24 4,95
3,24 3,55 3,41 4,18
2,84
2,04 1,95
0,95 0,63
Dic'07 Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'07 Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'07 Dic'08 Dic'09 Dic'10
Reino Unido y EE.UU. Latam
% UK SOV % Brasil ex-Brasil
5,27
5,35 4,91
4,61 3,58
1,71 1,76 2,74
2,96 3,07
1,04 2,36
0,60 1,47
Dic'07 Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'07 Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'07 Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'07 Dic'08 Dic'09 Dic'10

9. 2 Calidad crediticia 9
En el último año las COBERTURAS también se mantienen estables
o mejoran con carácter general
Total Grupo Europa Continental
% % España SCF
128
75 73 73 111
73 64 97
58
Dic'09 Jun'10 Dic'10 Dic'09 Jun'10 Dic'10 Dic'09 Jun'10 Dic'10
Reino Unido y EE.UU. Latam
% %
UK SOV Brasil ex-Brasil
75 119 121
99 101 110
46 67 98
44 41 62
Dic'09 Jun'10 Dic'10 Dic'09 Jun'10 Dic'10 Dic'09 Jun'10 Dic'10 Dic'09 Jun'10 Dic'10

10. 3 Liquidez 10
En 2010 elevado esfuerzo de captación minorista y mayorista…
Captación y aplicaciones 2010
Estrategia de captación minorista
Total Grupo
Miles de millones de euros
Negocio (Bn.€) Cred. / Dep. (%)
147
Dic’10/Dic’09
Mercados
Emisiones Desapalancamiento
maduros
38 M/LP +79 147
125
+12
72 Dic'09 Dic'10
Créditos Depósitos
Vencimientos Aumento
M/LP 30 109 depósitos
Negocio (Bn.€) Cred. / Dep. (%)
Aumento
créditos 42 Dic’10/Dic’09
Latam Autofinanciación
91 92
Aplicaciones Captaciones +30 +30
Créditos Depósitos Dic'09 Dic'10
Nota: En 2010, además se colocaron titulizaciones en mercado por 19,2 bill. €

11. 3 Liquidez 11
...lo que mejora la estructura de financiación y los ratios de liquidez del Grupo
Balance de liquidez(1) Grupo Ratios de liquidez del Grupo
Activos permanentes
Pasivos permanentes
Créditos / Depósitos (%)
150
135
Depósitos
117
Créditos 76%
85%
Dic'08 Dic'09 Dic'10
Financiación Dep.+ financiación a M-LP / Créditos (%)
Activos 7% a M y LP
fijos Patrimonio y 114
17% 11% otros pasivos
Activos
financieros 4% Financiación
a CP 106
104
Activo Pasivo
Excedente estructural de liquidez = 127 bill. €
(+54 bill. sobre 2009) Dic'08 Dic'09 Dic'10
Elevada capacidad descuento en bancos centrales:
en torno a 100.000 millones de euros
(1) Balance a efectos de gestión de liquidez: balance total neto de derivados de negociación y saldos de interbancario.
Datos provisionales antes del cierre definitivo

12. 3 Liquidez 12
En 2011 seguiremos manteniendo una holgada situación de liquidez
1
En los tres próximos años, vencimientos inferiores a las emisiones de 2010
Miles de millones
de euros Emisiones Grupo Vencimientos Grupo
No 38 31 30
concentración Total
de vencimientos 14 6 8 22
Resto
de emisiones 4
M y LP
25 22
24 Zona Euro 18
2010 2011 2012 2013
2
Reducción gap comercial en España y Portugal por desapalancamiento
Menores 9 - 11 bill. euros anuales de forma recurrente en entorno actual
necesidades en
zona Euro SCF: tendiendo a la autofinanciación
Recurso a la matriz de 15 bn. en 2009; 9 bn. en 2010 y autofinanciación en 2012

13. 4 Solvencia 13
Evolución core capital
+33 p.b.
8,61% 8,47% 8,80% El Grupo tiene unos ratios
7,58% de capital muy sólidos,
6,25% apropiados a nuestro
modelo de negocio
y perfil de riesgo…
Dic'07 Dic'08 Dic'09 Sep'10 Dic'10
Nota: Dic’07 en base a BIS I
…que nos sitúan en una
Principales impactos en 4T’10
posición confortable para
Generación orgánica
de capital +20 p.b. el cumplimiento de BIS III
Scrip dividend +13 p.b.

14. 5 Retribución al accionista 14
Beneficio recurrente y fortaleza de capital permiten a Santander …
…mantener la retribución total … subir el book value(1) por acción ...
al accionista vs. 2009 (0,60 € acción)…
Euros por acción Euros por acción
0,60
0,60
8,58
0,229 8,04
0,222 7,58
7,23
0,135 0,120 0,123 0,135 0,119 +19%
0,117
1º 09 2º 09* 3º 09 4º 09 1º 10 2º 10* 3º 10* 4º 10
2007 2008 2009 2010
… y ofrecer un retorno total (TSR) superior al mercado en el medio y largo plazo
+12,7 +12,1
Diferencia(2)
+5,0
del CAGR
en p.p. con
Euro Stoxx -2,2
Banks
1 año 3 años 5 años 15 años
(*) Santander Dividendo Elección
(1) Calculado como (capital + reservas + beneficio - acc. propias-dividendos) / (acciones + Valores Santander)
(2) Elaboración en base a datos facilitados por Bloomberg al 31-12-2010

15. 6 Mejor posicionamiento del Grupo hacia países con mayor 15
potencial de crecimiento
Beneficio atribuido 2010(1)
1 3
Mercados Resto LatAm: 6% Comercial España Mercados
(SAN+Banesto): 15%
emergentes:
Chile: 6% desarrollados
43% México: 6% Portugal: 4% ajustando:
Alemania: 4% 19%
Resto
Brasil: 25% Europa: 10%
PIB esperado (2)
próximos 3 años: EE.UU.: 6% PIB esperado (2)
> 4% próximos 3 años:
Reino Unido: 18% 1% - 2%
PIB esperado (2) 2
próximos 3 años:
2% - 3% Mercados
desarrollados en
recuperación:
38%
(1) Sobre beneficio atribuido áreas operativas
(2) PIB esperado como promedio de 2011-2013
Fuente: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, October 2010

16. Índice 16
Ideas básicas Grupo 2010
Resultados 2010
– Grupo
– Áreas de negocio
Visión 2011
Anexos

17. 17
Resultados Grupo Santander
Var. s/ 2009 % sin tipo cº.
Mill. euros 2010 Importe % ni perímetro**
Margen de intereses 29.224 +2.926 +11,1 +0,1
A
1
Comisiones 9.734 +654 +7,2 -2,4
ROF y otros* 3.091 -912 -22,8 -16,5
Margen bruto 42.049 +2.668 +6,8 -2,2
Costes de explotación -18.196 -1.775 +10,8 +2,0 B
Margen neto 23.853 +893 +3,9 -5,2
Dotación insolvencias -9.565 -81 +0,9 -8,5 C
Dotación cambio regul. BdE -693 -693 -- --
Beneficio antes impuestos 12.052 +288 +2,4 -6,6 Mayor presión
fiscal: absorbe
5 p.p.
Resultado consolidado 9.102 -356 -3,8 -11,2
Minoritarios:
absorben
Beneficio atribuido 8.181 -762 -8,5 -14,8 4 p.p.
(*) Incluye dividendos, puesta en equivalencia y OREX
(**) Perímetro: Sovereign (enero ’09 puesta en equivalencia), unidades de SCF, sucursales BNP
Argentina y salida de Venezuela

18. Resultados Grupo Santander 18
Solidez de ingresos básicos y control de costes
en todas las áreas geográficas
A Margen de intereses + comisiones y B
actividad de seguros
Costes de las principales unidades
Millones euros (sin perímetro ni tipo de cambio)
Var. (%) s/ 2009
TOTAL 39.336
35.718
Red Santander -0,8%
Comisiones 10.112
y seguros 9.419
Banesto -0,4%
Margen de 29.224 SCF -1,4%
intereses 26.299
Portugal -0,6%
2009 2010
Reino Unido (en £) -0,1%
Europa Cont. UK + Sov.(1) Brasil Latam ex-Brasil
Brasil (en reales) +3,7%
Miles mill. € Miles mill. € const. Miles mill. US$ const. Miles mill. US$ const.
-3% +6% México (en pesos) +2,5%
15,4 14,9 17,0 18,0 +4%
+10% Chile (en pesos) +7,8%
6,9 7,5 7,7 8,0
Sovereign (1) (en US$) -8,1%
2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 Grupo +2,0%
(1) Comparativa homogénea en Sov.: 2010 s/ 4T’09 + 3T’09 + 2T’09 + febrero-marzo 09 trimestralizado

19. Resultados Grupo Santander 19
C DOTACIONES del Grupo disminuyen en términos homogéneos,
dado que el aumento de España es compensado por el resto de áreas
Dotaciones específicas Dotaciones netas para insolvencias (1)
Millones de euros Millones de euros
11.760 12.342
10.258
9.484
11.649
9.565
2009 2010
2009 2010
Uso de genéricas
Millones de euros Europa Cont UK + Sov. (2) Brasil Latam ex-Brasil
Miles mill. € Miles mill. € const. Miles mill. US$ const. Miles mill. US$ const.
+35% 4,2 -11%
5,5
-19% 4,9 -40%
3,1 2,1
-2.086 1,6
-2.159 3,5 1,3 1,3
2009 2010
2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010
Dotación por aplicación Circular 3/2010 BdE
(1) Incluido riesgo-país
(2) Comparativa homogénea en Sov.: 2010 s/ 4T’09 + 3T’09 + 2T’09 + febrero-marzo 09 trimestralizado

20. Resultados Grupo Santander 20
El esfuerzo en dotaciones realizado en 2010 nos lleva a reforzar
nuevamente el FONDO TOTAL PARA INSOLVENCIAS
Millones de euros
España: Fondos genéricos
2.907
20.748
-567
18.497 -491
-462 768
-619
12.863 Dic’09 1T’10 2T’10 3T’10 4T’10 Dic’10
14.902
11.770
Total
fondos 9.302
6.682
Específicos 3.275
España: 768
Resto
Genéricos 6.027 6.181 6.727 5.846 Europa: 1.510
América: 3.568
Dic '07 Dic '08 Dic '09 Dic '10

21. Índice 21
Ideas básicas Grupo 2010
Resultados 2010
– Grupo
– Áreas de negocio
Visión 2011
Anexos

22. 22
EUROPA

23. Principales unidades Europa Continental. Resultados 2010 23
Mill. € y % s/ 2009
Redes afectadas por entorno, campaña de captación y dotación BdE.
Santander Consumer Finance con tendencia muy positiva.
Margen bruto: Margen neto: Beneficio atribuido(1):
15.946 mill.; -1,7% 9.794 mill.; -5,0% 3.885 mill.; -22,8%
Red SAN 4.841 -9% 2.769 -15% 1.243 -38%
Banesto 2.403 -7% 1.376 -11% 419 -43%
Santander
Consumer 4.634 +13% 3.361 +13% 811 +29%
Finance
Portugal 1.190 -6% 650 -10% 456 -14%
Resto 1.906 2.878 -2% 1.299 1.637 -10% 914 957 -15%
GBM GBM GBM
(1) Deducido el impacto de la aplicación de la Circular 3/2010 BdE, el bº atribuido del área disminuye el 13% (Red SAN: -23%;
Banesto: -28%; SCF: +32% y el resto: -11%

24. Principales unidades Europa Continental. Actividad 2010 24
Red Santander Banesto
Volúmenes Margen intereses / ATMs Volúmenes Margen intereses / ATMs(1)
Var. Dic’10 / Dic’09 Var. Dic’10 / Dic’09
+18% +18%
3,35% 3,18% 3,05% 2,91%
+0%
2009 2010 2009 2010
-3%
(1) Banca Comercial
Créditos Depósitos Créditos Depósitos
Portugal Santander Consumer Finance
Volúmenes Margen intereses / ATMs Volúmenes Margen intereses / ATMs
Var. Dic’10 / Dic’09 Var. Dic’10 / Dic’09
+45%
+16%
1,71%
1,43%
+11%
4,74% 4,99%
2009 2010
-7%
Créditos Depósitos Créditos Depósitos 2009 2010

25. 25
Cartera crediticia en España
Al cierre de 2010 España … con un reducido peso de la
representa menos de 1/3 de los
créditos del Grupo … financiación inmobiliaria
Miles de millones de euros
Volumen % sobre total
Total 236 100%
744 bn. de euros 5%
AA.PP. 12
Hipotecas hogares 61 26%
Resto crédito 30 12%
particulares
236 bn.
Empresas sin
construc. e inmob. 95 40%
Finalidad no
Construc. inmobiliaria 11 5%
(*)
e inmob. Finalidad 27 12%
inmobiliaria
(*) Del que préstamo promotor: 12 miles de millones de euros

26. Cartera crediticia en España. Evolución 26
Mejora del perfil de riesgo con una gestión muy activa de reducción de
la exposición a construcción e inmobiliario
Miles de millones de euros
Var. 2008 / 2010
Importe %
TOTAL 254 -3,5%
245 -3,6% 236 -18 -7,0%
AA.PP. 7
10
12 +5 +70,1%
Hipotecas hogares 65
64
61 -4 -5,4%
Resto crédito 33
particulares 31 30 -3 -9,6%
Empresas sin 98
95 95 -3 -3,6%
construc. e inmob.
Finalidad no 13 -2 -15,5%
Construc. inmobiliaria 13 11
e inmob. Finalidad 38 31 27 -11 -27,5%
inmobiliaria
2008 2009 2010
Inmuebles adjudicados netos 4,3 4,5 5,2 +0,9

27. Cartera crediticia en España. Calidad crediticia 27
Desaceleración en el aumento del ratio de mora ya que más del 80% de la
cartera muestra gran estabilidad en 2010
Ratio de morosidad (%)
Finalidad
Construcción e
13,3 inmobiliario(1) inmobiliaria: 17,0%
Finalidad no
inmobiliaria: 4,4%
8,7
3,4 4,2 Total cartera España
3,3 Resto cartera
3,0
2,5
2,0 2,4 2,2 Hipotecas hogares
1,9 1,5
Dic'08 Dic'09 Dic'10
Ratio de cobertura dic. 2010 = 58%
(1) Ratio de mora calculado sobre saldos consolidados, eliminados intragrupo

28. 28
Cartera crediticia España. Crédito construcción e inmobiliario
con finalidad inmobiliaria
Cartera con elevado peso de edificios …bien colateralizada y con adecuada
y financiación de circulante… cobertura de dudosos y subestandar
Millones de euros
Total: 27.334 mill €
Edificios terminados Riesgo Cobertura
12.709
Importe Importe %
47% Dudosos 4.636 1.321 29
Sin garantía Subestándar 4.932 569 12
22%
hipotecaria
6.124
10%
1% 13% Edificios en Genérica 768
7%
construcción
Resto suelo
2.548
252 (*)
Suelo Suelo Total 9.568 2.658 28
urbanizable urbanizado
2.023 3.678
(*) Más del 75% son operaciones al corriente de pago.

29. 29
Cartera crediticia en España. Hipotecas a hogares para vivienda
Cartera de riesgo medio-bajo con una expectativa muy limitada
de deterioro adicional
Características diferenciales Grupo Santander:
de las hipotecas en España Alta calidad del colateral
Primera vivienda
Todas las hipotecas pagan principal desde
el primer día. No hay “interest only”.
94% 6% Segunda vivienda
Además, práctica habitual de amortización y otros
anticipada: vida media muy inferior a la
contractual.
Grupo Santander: Concentración en tramos
Porcentaje muy elevado es para financiar bajos de LTV de mayor calidad crediticia
primera vivienda. Al ser vivienda en
51%
propiedad, la pérdida esperada es muy baja.
34%
El deudor responde con todo su
patrimonio, no sólo con la vivienda. 13%
2%
La mayoría de hipotecas son a tipo variable
<50% 50%-80% 80%-100% >100%
con spread fijo sobre el Euribor.
Ratio
mora: 1,20% 2,02% 5,30% 3,35%

30. 30
Cartera crediticia en España. Inmuebles adjudicados
Gestión activa: ralentización del stock en 2010
y anticipación de coberturas en 2009
Inmuebles adjudicados Ratio Cobertura
Miles de millones de euros
31% 31%
7,5 Pérdidas en
6,5 ventas:
2,3 10%
Total 4,8 2,0
aprox. 25%
Coberturas
0,5
2008 2009 2010
Neto 4,5 5,2
4,3
Estructura del stock
2008 2009 2010
Millones de euros
Importe Importe
bruto Cobertura neto
2009 2010 Edif. terminados 3.098 25% 2.339
Edif. en construcción 564 25% 425
Entradas 2,5 2,1 -20%
brutas Suelo urbanizado 2.307 35% 1.506
Suelo urbanizable 1.308 40% 787
Salidas 0,8 1,1 +31% Resto suelo 232 40% 138
Diferencia 1,7 1,0 -44% Total 7.509 31% 5.195

31. Cartera crediticia en Portugal 31
Evolución cartera
Bn. euros Var. 2008 / 2010
Estructura de la cartera 2010 Importe %
Bn. euros Total -0,6% -6,5% -2,3 -7%
33 33 31
% sobre
AA.PP 0 0 0 -0,2 -42%
Volumen total
Hipotecas de
particulares 16 16
Total 31 100% 17 +0,5 +3%
AA.PP 0 1% Resto
particulares 2 2
2 +0,1 +2%
Empresas sin 13 13
constr. e inmob. 11 -2,5 -19%
Hipotecas de
17 Constr. e inmob. 1,4 -3,9% 1,3 -9,6% 1,2
particulares 55% -0,2 -13%
2008 2009 2010
Ratio de morosidad (%)
Resto 2
particulares 6% 18,4 Construcción e
inmobiliario
10,5
Empresas sin
constr. e inmob. 11 35% 8,2
2,9 Total cartera
2,2 2,5 2,3 Hipotecas
2,6 particulares
1,7 1,8
Constr. e inmob. 1,2 3% 0,8 1,5 Resto cartera
2008 2009 2010
Ratio de cobertura dic. 2010 = 60%

32. Santander Consumer Finance 2010 32
Actividad Resultados
Nueva producción Créditos: +11% Ingresos básicos – dotaciones
Var. en euros Var. en euros (Dic'10 / Dic'09)
Mill. euros
+110%
721
643 667
541 553 570
539
+6% +8% 485
+10%
+1%
-4%
-2% 1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
2009 / 1S'10 / 2010 / -12%
2008 1S'09 2009 USA Nórdicos Italia Alemania España
Margen neto / Dotaciones
M. intereses / Mill. euros Var.4T'10/
Financiación
Dotaciones (% s/ATMs) 4T'09
Dic'10 / Dic'09 890 860
Margen 744 753 766 786 825 +21,2%
neto 710
+33% 4,99 Margen
4,74
intereses
Dotaciones
+16% 2,24
1,85
Margen neto
después 288 354 339 363 +43,1%
Dotaciones 243 249 260 254
2,89 dotaciones
2,75
Depósitos Emisiones (*) 1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
2009 2010
(*) Sin considerar titulizaciones colocadas en el mercado por 6.300 millones de euros

33. 33
REINO UNIDO

34. Reino Unido 2010 34
El beneficio sigue aumentando a doble dígito, por sexto año consecutivo
Bº atribuido: 1.701 mill. £ Margen neto
(1.985 mill. euros) Millones £
791 788 768
Var. 2010 / 2009 en £ (%) 745 735 709 710
Total 686
Negocios
Margen bruto +3,7% globales
Comercial 632 668 674 675 669 602
572 597
R. Unido
Costes -0,1%
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
Margen neto +6,3% Beneficio atribuido
Millones £
M. neto 449 438
419 426 389
después +15,0% 372 374 372
dotaciones
Bº atribuido +10,7%
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T

35. Reino Unido 2010 35
Actividad Resultados
Hipotecas Crédito empresas Depósitos(1) Ingresos básicos – dotaciones
Bill. £ Bill. £ Bill. £ Mill. £
166
160
154 1.017 1.011
+5% 26 144 981
24 958
+3% 4
5 922 917 913
+7%
22 849
19
+13%(2)
2009 2010 2009 2010 2009 2010 1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
Préstamos core
Préstamos no core
Margen neto / Dotaciones
M. intereses / Dotaciones (% s/ATMs) Mill. £ Var.4T'10 /
4T'09
1,34 1,32
1,21 1,26 1,26 1,26 1,22 Margen 745 735 709 791 788 768
1,11
intereses Margen 686 710 +0,1%
neto
Diferencia
Dotaciones
1,06 1,06 1,07 1,07
0,97 0,96 0,98
0,85 Margen neto 497 570 587 601 624 594
520 505 +17,7%
después
0,26 0,24 0,30 0,28 0,28 0,26 Dotaciones dotaciones
0,19 0,15
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
Nota.- Datos de actividad en criterio local.
(1) Incluye depósitos comerciales, de empresas y productos estructurados. Adicionalmente, saldos GBM y
otros depósitos no core de 6.800 millones a diciembre 2010.
(2) Crecimiento en préstamos a pymes: +26%

36. 36
BRASIL

37. Brasil 2010 37
Buena tendencia trimestral de beneficio, créditos y calidad del riesgo.
Beneficio aumenta al 24%, antes del impacto de los mayores minoritarios
Bº atribuido: 3.751 mill. US$ Margen neto
(2.836 mill. de euros) Millones US$ constantes
Var. 2010 / 2009 en US$ constantes (%) 3.130 3.143
2.997 2.917 2.892 3.003
Total 2.700 2.742
Margen intereses + Negocios
+6,3% globales
comisiones
2.457 2.500
2.537 2.345 2.326 2.359
Comercial 2.059 2.056
Margen bruto +3,5%
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
Costes +3,7%
Beneficio atribuido
Margen neto +3,3% Mill. US$ constantes
1.209 1.199
Margen neto después 1.003 1.053
+16,6% 977 992
dotaciones Bº Neto 758 860
Minoritarios
+10,4% 960 1.012 991
Bº atribuido (*) 748 846 844 853 896
Bº atribuido
(*) Resultado de operaciones continuadas: +24,4% 1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T

38. Brasil 2010 38
Actividad (1) Resultados
Total crédito Detalle Dic’10 / Dic’09 Ingresos básicos
Millones US$ constantes
4.680
+22% 4.510
+16% +18% 4.435 4.369 4.442
4.255 4.318
+9% +9%
+3% 3.997
-5%
Dic'09 / Jun'10 / Dic'10 / Particulares Financiación Negocios + Corporate + 1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
Dic'08 Jun'09 Dic'09 consumo empresas GBM
Ahorro: +6% M. intereses / Margen neto / Dotaciones
Dotaciones (% s/ATMs) Millones US$ constantes Var.4T'10/4T'09
Dic’10 / Dic’09
+4,9%
3.130
+16% 2.997 2.917 2.892 3.003 3.143
2.742
+12% 7,65 7,53 Margen Margen neto 2.700
intereses
4,87 Dotaciones
4,37
Dotaciones Margen neto 1.926 1.917
3,28 1.488 1.464 1.543 1.548 1.577 1.628 +23,8%
2,66 después
-7% dotaciones
Vista Plazo F. inv. 2009 2010 1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
(1) Moneda local

39. 39
LATAM ex-BRASIL

40. Latinoamérica ex-Brasil 2010 40
Aceleración de actividad, gestión de spreads y menores necesidades de
dotaciones impulsan el aumento sostenido de los ingresos básicos netos
Actividad(1) Resultados
Total crédito Detalle Dic’10 / Dic’09 Ingresos básicos - dotaciones insolvencias
Millones US$ constantes
+32%
+17% +19% 1.789
+14% 1.673 1.726
+11% 1.555 1.518
1.482
+2% +2% 1.337
1.200
-6%
Dic'09 / Jun'10 / Dic'10 / -16%
Dic'08 Jun'09 Dic'09 Hipo tec. Co nsumo Tarjetas Empresas GB M Tarjetas
ex-M éx. M éxico 1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
M. intereses / Margen neto / Dotaciones
Ahorro: +11% Dotaciones (% s/ATMs) Millones US$ constantes
Var. Dic’10 / Dic’09
Margen 1.448
neto 1.406
3,79 3,88 Margen 1.306 1.276 1.287
1.228 1.267
+16% intereses 1.203
Dotaciones
+11% 2,32 2,99
Margen 995 928
880 887
Dotaciones
neto 828 867
+2% 1,47 después de 774 823
0,89 dotaciones
Vista Plazo F. inv.
2009 2010 1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
(1) Moneda local

41. Latinoamérica ex-Brasil. Resultados 2010 41
Esta evolución se traslada al crecimiento del beneficio atribuido de la región
(2.604 millones de US$)
Evolución beneficio atribuido
Mill. US$ constantes 2010 2009 Variación (%)
México 902 736 +22,7
Chile 904 857 +5,4
Argentina 393 299 +31,4
Uruguay 89 80 +10,3
Puerto Rico 50 46 +7,6
Colombia 54 52 +4,2
Resto 28 28 -0,4
SUBTOTAL 2.420 2.098 +15,3
Santander Private Banking 185 217 -15,1
TOTAL sin Venezuela 2.604 2.316 +12,4
Venezuela -- 64 100,0

42. Latinoamérica ex-Brasil. Actividad 2010(1) 42
México Chile
Total crédito Detalle Dic’10 / Dic’09 Total crédito Detalle Dic’10 / Dic’09
+35%
+15% +18% +14%
+8%
+16% +17%
+7%
-5% -2%
-6%
-11%
-16%
Dic'09 / Jun'10 / Dic'10 / Dic'09 / Jun'10 / Dic'10 /
Dic'08 Jun'09 Dic'09 Partic. sin Tarjetas Pymes+ Corporat.+ Dic'08 Jun'09 Dic'09 Particulares Pymes + Corporativa +
tarjetas empresas GBM empresas GBM
M. intereses / M. intereses /
Ahorro: +14% Ahorro: +2% Dotaciones (% s/ATMs)
Dotaciones (% s/ATMs)
Var. Dic'10 / Dic'09 Var. Dic'10 / Dic'09
4,05 4,04 Margen 4,25 4,40 Margen
+17% intereses
intereses
+20% 3,46
2,89
+16% 2,01
2,76
+7%
2,04 Dotaciones Dotaciones
1,49
1,16 -2% 0,94
-6%
Vista Plazo F. inv. 2009 2010 2009 2010
Vista Plazo F. inv.
(1) Moneda local

43. 43
SOVEREIGN

44. Sovereign 2010 44
Beneficio normalizado por buena evolución de ingresos, costes y dotaciones
Actividad(1) Resultados
Total crédito Detalle Dic’10 / Dic’09 Margen neto / Dotaciones
Millones US$ Var.4T'10/4T'09
385 382 401 378 +37,7%
+17%
+0%
238 274
212
-1% -6% Margen neto 128
-7% -32% 213
297 x5
Dotaciones 155 207
-12% Multifamily + Commercial & Resto Créditos en 17 61
Dic'09 / Jun'10 / Dic'10 /
Margen neto
residential industrial créditos run-off -25
después -55
Dic'08 Jun'09 Dic'09
dotaciones
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
Depósitos (Dic'10/ Dic'09) M. Intereses / ATMs(2) Beneficio atribuido
US$ Millones US$
+13,5%
3,28% 178
+3% 132 157
2,39% 95
4
-18%
-25 -10 -4
Vista retail Resto dep. 2009 2010
(CDs) 1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
(1) Datos de créditos (sin titulizaciones) y depósitos bajo US GAAP
(2) Datos en comparativa homogénea (2010 s/ 4T'09 + 3T’09 + 2T’09 + febrero-marzo ’09
trimestralizado)

45. 45
ACTIVIDADES
CORPORATIVAS

46. Actividades Corporativas 46
Aportación más negativa por coste de financiación y menores ROF
Beneficio atribuido Actividades Corporativas
(Diferencia 2010 vs. 2009)
Mill. euros
Principales efectos:
Margen de intereses -468
ROF -773
Resto de partidas -54
Impacto total en beneficio: -1.295

47. Índice 47
Ideas básicas 2010
Resultados 2010
– Grupo
– Áreas de negocio
Visión 2011
Anexos

48. Visión 2011 SAN 48
En 2010 Santander ha superado los retos de un entorno complejo que
mantiene su elevada exigencia en 2011
Focos de gestión 2011
Logros 2010, punto de partida
1 TRES entornos de negocio
1 Sólida generación de beneficios: 8.181 mill. € diferentes
Diversificación + Gestión diferenciada
Mercados maduros en proceso de ajuste
2 Morosidad Grupo estabilizándose (España y Portugal)
Destaca mejora de SCF, Brasil y Sovereign
3
Mercados maduros en recuperación
Mejor posición estructural de liquidez
Depósitos + financiación M y LP en 2010: +147 bn. € (USA, resto EU, UK…)
4 Aumento de solvencia Mercados emergentes en crecimiento
Core capital: 8,80%; +33 p.b. en 4T’10 (Brasil, resto Latam…)
5 Se mantiene retribución al accionista: 0,60 €/acción
Compatible con aumentobook value por acción
2 Integración últimas adquisiciones
6 Mejor posicionamiento Grupo
Mayor diversificación y potencial de crecimiento Ejecución en 2011/2012
3 Mantener la fortaleza de liquidez y
capital

49. Santander en 2011. Focos de gestión 49
1 Gestión diferenciada por mercados
Mercados Volúmenes débiles por desapalancamiento + Foco máximo en spreads
maduros en Estricto control de costes, adaptados al nuevo entorno
ajuste Menores provisiones específicas
Mayor actividad + gestión spreads
Mercados UK y SOV: mayor foco en empresas y en transaccionalidad
maduros en SCF: apoyo en diversificación y mejor evolución países clave
recuperación Costes: reducción costes ordinarios; inversiones en tecnología
Menores provisiones, sobre todo en SOV por caída de mora
Fuerte crecimiento con ganancia de cuota
Mercados Básicamente en créditos pero también en captación depósitos-liquidez
emergentes
Spreads: gestionando expectativas de tipos en cada país
en
crecimiento Costes: inversión en capacidad de distribución pero con mejora de eficiencia
Más provisiones por crecimiento pero con descenso de prima de riesgo

50. Santander en 2011. Focos de gestión 50
2 3
Integración últimas adquisiciones Fortaleza de liquidez y capital
Alemania (unidad retail SEB) Buena posición de partida + elevada
generación interna
Closing operación en enero
Capital: elevados beneficios retenidos y scrip
UK (oficinas y negocio de RBS) dividend
Proceso de “carve out” Liquidez: reducción de gap comercial en
economías en desapalancamiento
Integración prevista: 1T’ 2012
Elevada capacidad de emisión
Banco BZ WBK en Polonia mayorista
En proceso de autorización del regulador Rating, diversificación (emisores, $, plazos…)
polaco (compra, OPA…)
Optimización de liquidez y de RWA
Inicio de aportación a resultados a lo Sin restricciones para crecer de
largo de 2011de Alemania y Polonia. manera rentable y cumplir los
UK comienza en 2012 requisitos regulatorios
En resumen, frente a un exigente 2011, Santander cuenta con las bases
para volver a tener un buen desempeño

51. 51

52. Índice 52
Ideas básicas Grupo 2010
Resultados 2010
– Grupo
– Áreas de negocio
Visión 2011
Anexos

53. 53
Anexos
Balance Grupo
Resultados segmentos secundarios
Spreads y ratios mora y cobertura de las
principales unidades
Detalle sector construcción y promoción
inmobiliaria en España

54. 54
Balance Grupo

55. Principales tendencias del balance del Grupo 55
Balance retail, adecuado a la naturaleza del negocio,
de bajo riesgo, líquido y bien capitalizado
Balance a diciembre 2010
Miles millones €
1 Inversiones crediticias: 60% del
balance
1.218 1.218
Caja y entidades Entidades 2 Caja, Bancos Centrales y
de crédito 173 2 de crédito 140 entidades de crédito: 14%
Derivados 81 3 Derivados 94
Resto 37
74
Cartera AFS
Cartera Negoc. 67
4
5
3 Derivados (con contrapartida en
99 pasivo): 7% del balance
Resto* 6
Depósitos
de clientes 616
4 Cartera disponibles para la venta
(AFS): 6%
Créditos
a clientes 724 1 Emisiones
y pasivos
subordinados 223 5 Cartera negociación: 5%
FF PP y pasivos
permanentes 107
Activo Pasivo
6 Resto (fondos comercio, activos
fijos, periodificaciones): 8%
(*) Detalle resto activo: fondos de comercio de 25 bn €, activos materiales e intangibles 15 bn, otros
instrumentos de capital a valor razonable 8 bn y periodificaciones y otras cuentas 51 bn.

56. 56
Resultados segmentos
secundarios

57. Banca Comercial 57
Estabilidad de resultados apoyado en la diversificación, con mayor
esfuerzo en dotaciones en los últimos trimestres
Banca Comercial Margen neto
Var. 2010 / 2009 en euros (%) Mill. euros
+4%
Sin t.cº ni
perímetro 5.571 5.779 5.772 5.447
5.130 5.384 5.261
4.801
Margen
+10,1% +0%
Bruto
Costes +10,7% +1% 1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
Margen
+9,7%
-1% Bº atribuido
Neto
Mill. euros
-1%
M. neto +2%
después +13,0% 2.049 2.192 1.866 1.832
dotaciones 1.798 1.845 1.920 1.854
-2%
Bº atribuido +7,0%
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T

58. Banca Mayorista Global (GBM) 58
Sólida generación de ingresos y beneficios que compara bien con un 2009 donde el
primer semestre fue récord por un entorno favorable de spreads y volatilidades
Bº atribuido: 2.698 mill. euros Margen neto
Var. 2010 / 2009 en euros (%) Millones euros +28%
1.165 1.113
Margen 997 1.003 1.013 972
+6,2% 929
bruto 762
Costes +17,7%
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T
Margen
+2,6%
neto Bº atribuido
Millones euros +18%
M. neto
822 779
después +1,6% 679 679 642 606 670
dotaciones 568
Bº atribuido -1,8%
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T

59. Banca Mayorista Global (GBM) 59
Modelo recurrente basado en el cliente y con bajo perfil de riesgo
Sólida generación de ingresos… … sobre una cartera diversificada de
productos
Por ingresos de clientes
Margen bruto (mill. €) Margen bruto (mill. €)
+6% 5.508
1.460 1.451 TOTAL 5.184
1.387 1.361
Total 1.297 1.311 1.309 793
195 282 150
1.116 165 Trading 623
Trading 143 176 196
110 848
Renta variable 942 -10%
+44% 166
Banca inversión 115
Clientes 1.154 1.265 1.135 1.169 1.237 1.113 1.196 1.179
1.006 Cobertura de interés / -10%
cambio 1.303
1T'09 2T 3T 4T 1T'10 2T 3T 4T +15% 2.522
Banca corporativa* 2.201
… en nuestros mercados core…
2009 2010
España, Brasil y UK generan en torno al
75% de los ingresos de clientes Ingresos de clientes
(*) Incluye Global Transaction Banking y Credit