1. México, mayode 2013.
Proyecto de Reforma Financiera
FinancialReform Bill
Versión en Español:
El 8 de mayo de 2013, el ejecutivo federal
presentó al Congreso de la Unión un proyecto de
reforma financiera con la intención de ampliar la
competencia en el sector y fomentar el
otorgamiento de crédito accesible (el “Proyecto”).
El Proyecto surge en el seno de las pláticas entre
los principales partidos políticos parte del “Pacto
por México”, esperando sea aprobada por el
Congreso de la Unión. Es importante mencionar
que el Proyecto no comprende alguna reforma
constitucional sino únicamente de ordenamientos
legales secundario, por lo que su aprobación no
requiere de mayorías calificadas o de aprobación
por las legislaturas estatales.
Se pretende reformar 38 leyes, incluyendo la Ley
de Instituciones de Crédito, la Ley para la
Transparencia y Ordenamiento de los Servicios
Financieros, la Ley General de Títulos y
Operaciones de Crédito, la Ley de Concursos
Mercantiles y el Código de Comercio. Es
importante mencionar que, pese a que la reforma
tiene la intención y motivo de fomentar el crédito
accesible y a tasas de interés más bajas, no se
establece una tasa de interés máxima o alguna
reducción de tasas de interés “por decreto”. El
objetivo es mejorar las condiciones de
competencia y las posibilidades de ejecutar y
cobrar créditos a efecto de disminuir el riesgo en
el otorgamiento del crédito y, por estas vías, lograr
créditos más baratos.
A continuación se resumen algunos de los puntos
que consideramos más relevantes que se
pretende modificar con la reforma financiera:
Facilidades para la ejecución de créditos. Se
busca establecer una serie de reformas para
agilizar los procedimientos judiciales mercantiles.
Entre otros, se diferencian los requisitos para el
otorgamiento del arraigo de personas y el
secuestro de bienes como providencias
precautorias, y se crean tribunales especializados
en materia mercantil que tratarán temas de
concursos mercantiles, asuntos de mayor cuantía,
reconocimiento y ejecución de laudos arbitrales y
otros. Se le da carácter ejecutivo a los
reconocimientos de adeudo o convenios de
transacción celebrados ante fedatario público. Se
faculta también al acreedor para elegir la vía en
virtud de la cual intentará la cobranza judicial de
los créditos con garantía real. Finalmente, se
English Version:
On May 8
th
2013, the Executive branch submitted
before the Mexican Congress a financial reform bill
with purpose of broadening competition in the sector
and promoting the output of accessible loans (the
“Bill”). The Bill arose from the discussions of the
main political parties within the “Pact for Mexico” and
there are good expectations that it will be approved
by the Mexican Congress. It is important to mention
that the Bill does not comprise a constitutional
amendment but only secondary legislation.
Therefore, its approval does not require qualified
majorities or consent from the legislative bodies of
the different States.
It is intended for the amendment of 38 laws, including
the Credit Institutions Law, the Law for Transparency
and Organization of Financial Services, the General
Law for Negotiable Instruments and Credit
Operations, the Bankruptcy Law and the Commercial
Code. It is important to mention that although the Bill
intends to promote affordable credit and to lower
interest rates, the decree does not establish a
maximum interest rate or that a reduction in rates
would be established “by federal law”. The objective
of the Bill is to fostercompetitiveconditions and the
possibilityof more easily execute and collectloans to
reduce counterparty risk and reduce funding costs.
Below is a summary of the issueswe consider most
relevant to be modified by the Bill:
Improvements in the proceedings to collect past-
due loans.The Bill seeks to include an overhaul to
commercial court proceedings. Among other
amendments to court proceedings, the requirements
to attachassets and to obtain a restraining order are
differentiated to facilitate the granting of provisional
relief. Specialized courts for commercial matters are
created and they are responsible for handling
bankruptcies and reorganization processes, high-
monetary value matters, recognition and enforcement
of arbitral awards and others. The Bill also seeks to
grant debt-acknowledgments that are executed
before a notary public the characteristic of being
enough to commence an “executive proceeding”. The
Bill also clarifies that secured creditors may choose
the action or claim to collect their loans (i.e., whether

2. pretende establecer un mecanismo de auto-
ejecución para la prenda sobre efectivo. Esto no
sólo permite facilitar la prenda sobre efectivo sino
que también facilita el proceso de ejecución de
cualquier otra prenda ya que, después de rematar
el bien, los recursos en efectivo obtenidos del
remate podrían auto-ejecutarse sin necesidad de
un nuevo procedimiento.
Mejoramiento del concurso mercantil. El
proyecto de reforma financiera incluye una
modificación sustancial a la Ley de Concursos
Mercantiles para brindar mayores protecciones a
los acreedores. Dicha reforma establece, entre
otros aspectos:
la prohibición de ampliar los plazos del
periodo de conciliación;
requisitos más estrictos para contabilizar
la “deuda intercompañías” para la
aprobación de convenios judiciales;
categorías de deuda subordinada,
incluyendo la “deuda entre compañías”;
la presentación electrónica de
documentos y demandas en el concurso
mercantil;
la institución de “concurso mercantil
conjunto” a efecto de que el concurso
mercantil afecte a sociedades filiales o
pertenecientes al mismo grupo;
facultades para que el peticionario pueda
acompañar un dictamen de auditor
externo respecto al incumplimiento
generalizado de sus obligaciones para
evitar la etapa de verificación dentro del
concurso mercantil;
la posibilidad de contratar créditos
garantizados dentro del concurso
mercantil con una preferencia sobre otros
créditos previa autorización judicial;
en forma expresa el señalamiento de que
los bienes afectos a fideicomiso pueden
separarse de la masa concursal;
reglas especiales para la aprobación del
convenio de reestructura por tenedores
de bonos o participaciones en créditos
colectivos; y
un régimen de responsabilidad de los
administradores y funcionarios del
concursado frente al concursado.
Nuevo marco regulatorio para las SOFOM. Se
pretende que todas las sociedades financieras de
objeto múltiple (“SOFOM”), incluyendo aquéllas
“no reguladas” estén sujetas a registro ante la
an executive proceeding or a foreclosure
proceeding). Finally, the Bill intends to provide that
cash-collateralized debts may be collected without
judicial proceeding. This not only facilitates the
collection of cash-collateralized debt, but it may also
ease the foreclosure over any other asset since, after
selling the pledged asset the cash resources
obtained from the sale may now be applied to the
payment of the loan without the need of further
proceedings.
Improvement of the reorganization and
bankruptcy procedure. The Bill includes a
substantial amendmentto the Reorganization and
Bankruptcy Law in order to enhance protections to
creditors. The Bills seeks to include:
A prohibition to extend reorganization
periods beyond the statutory term;
Stricter requirements for“intercompany debt”
accounting for approval of reorganization
agreements;
Categories of subordinated debt, including
“intercompany debt”;
Electronic filing of documents and briefs in
reorganization and bankruptcy procedures;
The institution of “joint bankruptcy” in order
for the procedure to involveaffiliated
companies or those under common control;
Authority for the petitioner to accompany an
opinion from an external auditor regarding
general noncompliance of its obligations to
avoid the verification stage within the
reorganization procedure;
The possibility of entering secured loan
agreements of the reorganization procedure
with priority over other loans subject to a
prior judicial authorization;
Express statement that assets within a trust
may me excluded from the principal amount
in bankruptcy;
Special rules for the approval the
reorganization agreements from holders of
bonds and notes; and
A regime of liability for directors and officers
of the company in reorganization procedure.
New regulatory framework for SOFOM’s. It is
intended for multiple-purpose financial companies
("SOFOM"), including those "non-regulated", to be
subject to registration withthe CONDUSEF (National

3. CONDUSEF. Asimismo, las SOFOM que
mantengan vínculos con sociedades financieras
populares o cooperativas de ahorro y préstamo,
así como las SOFOM que emitan valores inscritos
en el Registro Nacional de Valores se
considerarán, si se aprueba la reforma, como
“SOFOM reguladas” sujetas a regulación
específica. También se aclara y especifica la
regulación que le es aplicable a las SOFOM
reguladas.
Inversión de gobiernos extranjeros. A través de
la reforma se pretende establecer algunas
excepciones bajo las cuales los gobiernos
extranjeros podrán participar en bancos
mexicanos, casas de bolsa, sociedades de
inversión, organizaciones auxiliares del crédito y
otras instituciones como parte de un rescate
bancario o cuando no tengan injerencia en la
administración del banco, entre otros casos.
Eficiencia del mercado de valores y de sus
integrantes. Se proponen diversas reformas para
la mejora del mercado de valores y sus
integrantes, entre las cuales destacan: (i)
incorporar la posibilidad de realizar ofertas
públicas dirigidas exclusivamente a ciertas clases
de inversionistas; (ii) incorporar los CKDES y las
FIBRAS, instrumentos que se utilizan cada vez
con mayor frecuencia, a la Ley del Mercado de
Valores, así como la incorporación de certificados
bursátiles indizados; (iii) registro de los asesores
de inversiones ante la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores, para lo cual deberán
cumplir con ciertos requisitos; (iv) modificación al
plazo de conversión de las sociedades anónimas
promotoras de inversión bursátil a sociedades
anónimas bursátiles de tres a diez años, y se
utiliza el capital contable como medida para
determinar en qué momento debe darse la
transformación; (v) para la protección de los
inversionistas, se incorpora el concepto de
razonabilidad en las recomendaciones y
operaciones realizadas por las casas de bolsa,
para lo cual deberán tomar en cuenta distintos
factores como el perfil del cliente y el del producto
financiero; (vi) se elimina la restricción para la
adquisición exclusiva de valores negociados en el
sistema internacional de cotizaciones por parte de
inversionistas institucionales o calificados; y (vii)
se establece que las emisoras deberán llevar un
control sobre las personas que tengan acceso a
información sobre eventos relevantes, y las que
tengan valores inscritos en el Registro Nacional de
Valores deberán informar a la CNBV y a la bolsa
en que listen sus valores, la publicación de un
evento relevante para su difusión al público.
Fortalecimiento de la CONDUSEF. Las
facultades de la Comisión Nacional para la
Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (“CONDUSEF”) para proteger los
derechos de los usuarios de servicios financieros
eran limitadas. La reforma pretende que los
dictámenes técnicos de la CONDUSEF se
Commission for the Defense of Financial
ServicesUsers). Likewise, all SOFOMs that maintain
links with popular financial or cooperative savings
and loan companies, as well as SOFOMs that issue
securities listed in the National Securities Registry,
shall be deemed, if the Billis approved, as "Regulated
SOFOMs" subject to a specific regulation. The
regulation that is applicable to the regulated
SOFOMs is also clarified and specified.
Foreign-government investment. Through the
reform, it is intended to set forth some exceptions for
foreign governments to hold equity in Mexican banks,
brokerage firms, auxiliary credit organizations and
other institutions as part of a bailout or whenever
they are not involved in the bank’s management,
among other cases.
Efficiency in the securities market and its
members. Different amendmentsare proposed in
order to improve the securities market and its
members, among others, the following are worth of
emphasis: (i) incorporate the possibility of making
public offers exclusively directed to certain types of
investors; (ii) incorporate CKDES and FIBRAS,
securities that are frequently issued these days, to
the Securities Market Law as well as the
incorporation of indexed senior bonds; (iii)
registration of financial advisors before the National
Banking and Securities Commission (“CNBV”) which
must meet with certain requirements; (iv) modification
of the term in which companies which promote
investment in stock-exchange (SAPIBs) may
becomepublicly tradedstock corporations (SABs)
from three to ten years and the use of stockholders’
equity to determine when the transformationmust
take place; (v) the standard of reasonableness is
included for recommendations and transactions
recommended by broker-dealers and they are now
required to consider the client’s and the financial
product’s profile before giving any recommendation;
(vi) the restriction for the exclusive acquisition of
securities negotiated in the international quotation
system by way of institutional or qualified investors is
lifted; and (vii) it is set forth for issuers to maintain a
control of personswho have access to information of
relevant events and all those who have securities
registered before the National Securities Registry
must inform the National Banking and Securities
Commission as well as the brokerage firms that list
their securities, the publication of a relevant event for
its public disclosure.
Strengthening the CONDUSEF. The authority of
CONDUSEF to protect the rights of users of financial
services were limited; the Billintends to “give more
muscle” to CONDUSEF by providing that its technical
opinions may be enforced through executive
proceedings, making legal proceedings to enforce

4. conviertan en títulos ejecutivos, haciendo más
expeditos los procedimientos judiciales para exigir
su cumplimiento. También se crea un sistema de
arbitraje financiero y se extiende la lista de las
entidades sujetas a la supervisión de la
CONDUSEF, para incluir al sector financiero
popular. Otro punto importante es que la
CONDUSEF tendrá mayores facultades para
revisar contratos de adhesión y para determinar
qué se consideran cláusulas abusivas, las cuales
quedan prohibidas.
Incremento a la competencia en el sector
financiero. Para ello, se establecen reglas para
facilitar la transferencia de créditos al consumo.
Asimismo, se establece expresamente la
prohibición de ventas atadas.
Inclusión financiera. Se crea un esquema de
comisionistas o corresponsales para el sector
financiero popular. De esta manera, se fomenta el
crecimiento y alcance del sector financiero popular
integrado por sociedades financieras populares y
cooperativas de ahorro y crédito popular.
Asimismo, se pretende flexibilizar el régimen de
participación accionaria en las uniones de crédito
y se incrementan las operaciones en las que
pueden participar o las maneras de recibir
financiamiento con el propósito de que estas
instituciones puedan ampliar sus operaciones.
Incremento en el otorgamiento de créditos por
la banca de desarrollo. Si bien el Proyecto no
establece por decreto que las instituciones de
banca múltiple incrementen el otorgamiento de
crédito, sí se pretende ampliar el mandato de las
instituciones de banca de desarrollo y modificar su
régimen para permitirles otorgar mayor
financiamiento. Se fortalece su régimen
institucional y se eliminan restricciones en materia
de inversiones para la banca de desarrollo.
Nuevo gobierno corporativo para
organizaciones auxiliares del crédito y casas
de cambio. La reforma pretende establecer reglas
de gobierno corporativo, integración del consejo
de administración y series especiales de acciones
para dichas instituciones.
Regulación diferenciada para almacenes
generales de depósito. Se establecen distintos
niveles de almacenes generales de depósito en
función de las operaciones que tienen autorizadas
y los requerimientos de capitalización, y su
regulación se diferencia de acuerdo a las
actividades que pueden realizar. También se
amplían las operaciones en las que pueden
participar los almacenes generales de depósito.
Es de resaltarse que se expide regulación más
estricta para bodegas habilitados y se crea un
registro público para la inscripción de certificados
de depósito.
Nuevo procedimiento para liquidación de
bancos. Con motivo de la crisis bancaria de 2009,
their compliance more expeditious. It also creates a
financial arbitration system and expands the list of
entities subject to CONDUSEF’s surveillance, to
include the popular financial sector. Additionally,
CONDUSEF will have greater authority to review
standard form agreements and to determine what is
considered as unconscionable clauses, which are
prohibited.
Increase of competition in the financial sector. To
this end, rules are established to facilitate the transfer
of consumer loans. Also, the prohibition of “tied
sales” is expressly provided.
Financial inclusion. The creation of agencies or
correspondent scheme for the popular financial
sector is contemplated. In this way, the growth and
reach of the popular financial sector comprised
bypopular financial entities and savings and loans
cooperatives is fostered. It also intends to give more
flexibility to credit unions in their equity distribution
and increase transactions in which they can
participate or their sources for financing.
Increase in granting of loans by development
banks. The Bill does not forcecommercial banks to
increase their loans, but with respect to development
banks it does expand their mandate and changes
their rules to allow them to provide greater financing.
Their institutional regime is strengthened and
restrictions on investments for development banks
are eliminated.
New corporate governance for credit auxiliary
organizations and currency exchanges. The
reform aims to set forth corporate governance rules,
integration of the board of directors and a special
series of shares for these institutions.
Differential regulation for regulated bonded
warehouses. The Bill provides different classes of
regulated bonded warehouses. Depending on their
level of capitalization, regulated bonded warehouses
may engage in more or less activities. It is important
to note that a more strict regulation for depositor-
operated warehouses (bodega habilitada) is part of
the Bill and it will also create a public registry for the
registration of deposit certificates.
New procedure for bank liquidation. On the

5. se originaron diversos cuestionamientos
relacionados con la liquidación y rescate bancario.
La reforma pretende establecer nuevos
procedimientos para la liquidación de bancos y
nuevas causas para el inicio de dichos
procedimientos. Entre otros aspectos, el Instituto
para la Protección del Ahorro Bancario podrá
crear bancos “transitorios” para absorber el
patrimonio y auxiliar en el rescate de la banca.
Mejoras en la eficiencia corporativa de las
Sociedades de Inversión. Se propone cambiar la
denominación de “sociedades de inversión” por la
denominación de “fondos de inversión” y crear un
nuevo tipo de sociedad anónima, sujeta a un
régimen análogo al de las sociedades anónimas
bursátiles, conservando la naturaleza societaria de
estas entidades financieras, pero efectuando
cambios en aquellos aspectos que resultan
fundamentales para su operación, como que los
accionistas sólo tendrán derechos patrimoniales.
Estas sociedades se constituirán ante la Comisión
Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”), por un
único socio fundador: una sociedad operadora de
sociedades de inversión. En este sentido, son la
primera sociedad que se puede constituir con un
solo socio. Los fondos de inversión serán
sociedades sui generis pues no tendrán asamblea
de accionistas ni órgano de administración propio,
ya que las facultades de dirección se delegan a
las sociedades operadoras de sociedades de
inversión. Se incorporan los deberes de lealtad y
diligencia para los consejeros de las sociedades
operadoras de sociedades de inversión, así como
las acciones de responsabilidad que pueden ser
ejercidas por los accionistas.
Se reconoce la figura del auditor externo
independiente, el cual no debe tener relación
alguna con las sociedades objeto de auditoría, y
se establecen las reglas para sus servicios en
dichas Sociedades.
Se propone establecer que las acciones de las
sociedades de inversión puedan ser distribuidas
por cualquier distribuidora o entidad que
proporcione dichos servicios.
Fortalecimiento de la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores. Se propone dotar a la
CNBV de una multiplicidad de facultades en
materia de sociedades de inversión, entre ellas: (i)
emitir disposiciones generales en materia
prudencial, (ii) suspensión de operaciones, y (iii)
mayor responsabilidad en los procesos de
autorización para la organización y funcionamiento
de las sociedades reguladas relacionadas con los
fondos de inversión.
Facultades de supervisión y sanción. Se
pretende facultar a la CNBV para difundir, a través
de su portal de Internet, las resoluciones que
emita como consecuencia de procedimientos
administrativos de sanción. La CNBV podrá
occasion of the banking crisis of 2009, several
questions arose related to liquidation and bailout of
banks. The Billaims to set up new procedures for
bank liquidation and new causes for the initiation of
such procedure. Among other aspects, the Institute
for the Protection of Banking Savings (i.e., the
Mexican Insurance Deposit) can create “transitional”
banks to absorb the assets and assist in the bank
bailout.
Improvement in corporate efficiency of
Investment Companies.The Bill intends to change
the corporate name of "investment companies" to
"investment funds". It also intends to create a
separate corporate regime for investment funds,
maintain their form as corporations but subject to
very particular regime.
These companies shall be incorporated before the
National Banking and Securities Commission
(“CNBV”), by a single founding partner: an asset
manager. In this sense, they shall be the first
company allowed to be incorporated by a single
partner. Investment funds will be sui generis
companies given the fact that they will not have a
shareholders’ meetings or board of directors since
management authority is given to asset managers.
Also, the duties of loyalty and diligence from directors
of asset managers are included, as well as the
liability actions that can be exercised by
shareholders.
It also recognizes the figure of the independent
external auditor, which should not have any
relationship with the any of the audited companies,
and rules are established for their provision of
services in these companies.
It is proposed that any distribution company or any
entity that provides such services may distribute the
shares of investment companies.
Strengthening of the CNBV. It is proposed to grant
to the CNBV several powers to regulate investment
funds, some of which are the following: (i) issue
general provisions in prudential matters; (ii) suspend
operations; and (iii) more responsibility in
authorization processes for organization and
functionality of regulated companies related to
investment funds.
Surveillance and sanction authorities. It is
intended to grant authority to the CNBV to disclose in
its webpage, the resolutions issued from
administrative sanction procedures. The CNBV may

6. ordenar medidas cautelares consistentes en
correcciones o modificaciones en materia
prudencial y de registros contables y estados
financieros, entre otros, y los centros cambiarios y
transmisores de dinero estarán sujetos a su
supervisión en relación con su organización y
funcionamiento. Se pretende reforzar la actuación
del Banco de México en esta materia, el cual
deberá llevar a cabo sus actuaciones de
conformidad con el reglamento que emita su Junta
de Gobierno. Se establece la posibilidad de crear
una sociedad de información crediticia como
entidad paraestatal integrante del sistema
financiero. En relación con la inversión extranjera,
se pretende eliminar los límites en las entidades
financieras.
Nueva Ley para Regular las Agrupaciones
Financieras. Con esta nueva ley se busca
establecer con claridad la forma de organización
de las sociedades controladoras y el
funcionamiento de los grupos financieros, de
modo que puedan transitar a esquemas flexibles
de operación. Lo anterior se refleja en: (i) una
estructura corporativa más flexible para que los
sociedades controladoras puedan invertir, y que
permitirá que los grupos financieros formen
alianzas estratégicas con otras entidades
financieras; (ii) el establecimiento de un régimen
de gobierno corporativo similar al de las
sociedades anónimas bursátiles, incorporando los
deberes de diligencia y lealtad, en el que el
director será el responsable de la conducción
cotidiana de la empresa; (iii) el detalle y
fortalecimiento de algunos procedimientos y actos
corporativos que se pueden llevar a cabo en un
grupo financiero: incorporación, separación,
fusión, escisión, disolución, liquidación y concurso
mercantil, y se establece la posibilidad de que la
sociedad controladora solicite la revocación de su
autorización; (iv) se refuerzan las facultades de las
autoridades supervisoras de los grupos
financieros y se prevé un programa de
autocorrección; y (v) se faculta a la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público para emitir
disposiciones generales que establezcan medidas
correctivas obligatorias para las Sociedades
Controladoras, señalando un catálogo enunciativo.
Política de seguridad y de justicia penal. Se
propone la reforma de diversos ordenamientos
penales con la finalidad de establecer una política
que busque anticiparse y combatir posibles
hechos ilícitos en materia de lavado de dinero,
terrorismo y su financiamiento. Asimismo, se
elevan las penas y se reforman los tipos penales
de los mencionados delitos, considerándolos
como graves, con la finalidad de cumplir con los
estándares internacionales y los Convenios
Internacionales suscritos por México.
Adicionalmente, se reforma la Ley Federal Contra
la Delincuencia Organizada, para considerar como
tal el financiamiento al terrorismo. En materia
fiscal, se propone la existencia de una excepción
a la obligación de secrecía que deben guardar las
order precautionary measures such as corrections or
modifications in prudential matters as well as
accounting registries and financial statements.
Money exchange housesand money transfer
servicesshall be subject to supervision in relation to
their organization and operations. In addition, it is
expected to reinforce the role of the Mexican Central
Bank in this subject, which shall carry out its actions
based on the regulations issued by its Governing
Board. The possibility of creating a government-
owned credit bureau is also included. In relation to
foreign investment, the limits to foreign investment in
financial entities, if any, are to be eliminated.
New law to regulate financial holding companies.
This new law intends to clearly state the form of
organization of holding companies and the
functionality of financial groups for such to reach
flexible operation schemes. The latter is noted in: (i)
a more flexible corporate structure in which holding
companies are able to invest and it also allows
financial groups to form strategic alliances with other
financial entities; (ii) establishing a corporate
government regime similar to that of a public stock
company, incorporating loyalty and diligence duties in
which directors shall be responsible of conducting the
business; (iii) detailing and strengthening some
procedures and corporate actions which may be
carried out in a financial group: incorporation,
separation, merger, spin off, dissolution, liquidation
and bankruptcy procedure; it also sets forth the
possibility for the holding company to request the
revocation of its authorization; (iv) the authority of
surveillance regulators of financial holding company
are also reinforced and an autocorrecting program is
contemplated; and (v) the Ministry of Finance is
granted authority to issue general provisions to
establish compulsorycorrective measures for holding
companies, with some examples of corrective
measures.
Security and criminal justice policy.It is proposed
to amendseveral criminal laws in order to set forth a
policy that intends to anticipate and mitigate possible
illegalactions regarding money laundering, terrorism
and its financing. Likewise, the punishments are
increased and the types of criminal offence of said
felonies are also amended, considering them as
serious crimes in order to comply with international
standards and all those International
Treatiesexecuted by Mexico. Additionally, the
Federal Law Against Organized Crime is to be
amendedto include financing of terrorism. In
taxmatters, the existence of an exception to the
obligation of secrecy is provided for tax authorities in
relation to the information they obtain in the exercise

7. autoridades fiscales en relación con la información
que se les proporcione u obtengan en el ejercicio
de sus facultades de comprobación. Finalmente,
en materia de extinción de domino, se faculta al
Ministerio Público para ordenar a las entidades
financieras las medidas cautelares necesarias
para evitar la fuga o desaparición de los recursos
presuntamente vinculados con la comisión de los
delitos regulados en la ley de la materia.
Subrogación de Acreedor en el Crédito
Garantizado. Se propone reformar la Ley de
Transparencia y de Fomento a la Competencia en
el Crédito Garantizado, con la finalidad de
incentivar el uso de la Subrogación de Acreedor,
consistente en la sustitución de la Entidad
Acreedora original por otra, en el supuesto de que
dicho crédito se pague anticipadamente mediante
la contratación de uno nuevo con otra Entidad, o
por un tercero, en caso de que éste proporcione
los recursos para el pago, cuya característica
principal consiste en que la garantía original y su
prelación se mantienen inalteradas. Al efecto, la
Secretaría de Economía podrá celebrar convenios
de coordinación con los Estados y Municipios para
eliminar los costos registrales y los aranceles
notariales correspondientes.
* * *
La reforma financiera presentada al Congreso de
la Unión es una reforma integral de diversas leyes
financieras y es una reforma ambiciosa en su
alcance y sus objetivos. Aunque sin duda la
reforma es perfectible, consideramos que puede
significar un avance positivo hacia una mejor
regulación del sector financiero.
of their verification activities. Finally, regarding the
extinction of ownership, the Public Prosecutor is
granted authority to order financial entities for
precautionary measures necessary to avoid the
disappearance or vanishing of resources presumably
linked with the execution of crimes regulated in the
law.
Subrogation of Creditor in Guaranteed Loans.
The Bill proposes to amendthe Law of Transparency
and Fostering of Competition in SecuredLoans in
order to encourage the use of Creditor Subrogation,
consistent on the replacement of the original Creditor
Entity for another, whenever such credit is prepaid
with proceeds made available from a loan with
another entity, or with a third party, whose main
characteristic is that the original securityand
collection priority remain unchanged. To this effect,
the Ministry of Economy may execute coordination
agreements with States and Municipalities to
eliminate registration costs and corresponding
notarial tariffs.
* * *
The financial amendmentsubmitted before the
Congress is a comprehensive reform of various
financial laws and an ambitious reform in its scope
and objectives. Although the reform can be improved,
we believe that it may mean a positive step towards a
better regulation of the financial sector.
Contactos:
Ramón Bravo H. Federico de Noriega O.
rbravo@bstl.mxfnoriega@bstl.mx
Teléfono+52 (55) 5091-0000.
www.bstl.mx
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